銀行行業(yè)深度報(bào)告：從年報(bào)看國(guó)有大行經(jīng)營(yíng)與資產(chǎn)配置變化

證券研究報(bào)告銀行行業(yè)深度報(bào)告行業(yè)評(píng)級(jí)證券分析師袁喆奇投資咨詢資格編號(hào)：S10605許淼投資咨詢資格編號(hào)：S1060研究助理李靈琇一般從業(yè)資格編號(hào)：S1060124070021盈利分析：盈利邊際改善，農(nóng)行增速領(lǐng)跑大行。24年全年六家國(guó)有銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)1.8%，增速較前三季度提升1.0pct，農(nóng)行凈利潤(rùn)同比上行4.7%居同業(yè)首位。從營(yíng)收來(lái)看，六家國(guó)有行營(yíng)收同比回落0.3%，其中農(nóng)業(yè)銀行營(yíng)收同比上行2.3%，領(lǐng)跑同業(yè)。六大行整體受到資產(chǎn)收益率下行影響息差整體收窄，24年末六大行凈息差平均回落15BP，其中交通銀行同比僅回落1BP，居同業(yè)首位，從絕對(duì)值來(lái)看，郵儲(chǔ)銀行24年末凈息差為1.87%，領(lǐng)跑同業(yè)。從靜態(tài)盈利指標(biāo)看，六大行ROE小幅下行，其中建行24年末ROE10.7%，領(lǐng)跑同業(yè)，中行ROE同比下降45BP，降幅最窄。大類資產(chǎn)配置：規(guī)模擴(kuò)張穩(wěn)健，信貸與債券投資占比提升。六大行24A資產(chǎn)規(guī)模增速較24Q3上升0.2pct至7.9%，其中貸款增速較24Q3下降1.3pct至8.1%，資產(chǎn)增速平穩(wěn)。整體資產(chǎn)配置向貸款和信貸傾斜，六大行整體信貸和證券投資占比同比提升1%、2%，拆分來(lái)看，對(duì)公信貸和FVOCI項(xiàng)下金融投資增長(zhǎng)較快。區(qū)分個(gè)體來(lái)看，農(nóng)業(yè)銀行充分受益于縣域政策，信貸同比增長(zhǎng)10.2%，高于同業(yè)。存款端2024年六大行存款定期化現(xiàn)象仍在持續(xù)，定期存款占比均有提升。風(fēng)險(xiǎn)分析：資產(chǎn)質(zhì)量平穩(wěn)，關(guān)注零售風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)。24年末六大行不良率大多同比回落在2-3BP，逾期率和關(guān)注率小幅波動(dòng)。拆分來(lái)看，零售不良率同比上行，對(duì)公不良率同比回落，零售資產(chǎn)質(zhì)量存在波動(dòng)，但絕對(duì)水平仍好于對(duì)公。從絕對(duì)值來(lái)看，郵儲(chǔ)24年末不良率為0.9%，雖然同比小幅上行，但仍明顯低于同業(yè)水平。從撥備情況來(lái)看，撥備覆蓋率維持高位，安全墊充分，各級(jí)資本充足率高位提升，整體資本夯實(shí)。未來(lái)隨著財(cái)政部對(duì)建行、中行、交行、郵儲(chǔ)定向增發(fā)完畢，大行整體的資本充足水平將進(jìn)一步提分紅與戰(zhàn)略分析：分紅高位穩(wěn)定，戰(zhàn)略突出五篇大文章。24年六大行均維持了30%高分紅，維持分紅高位穩(wěn)定。從戰(zhàn)略調(diào)整來(lái)看，24年六大行在23年戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上增加了對(duì)五篇大文章的戰(zhàn)略支持，對(duì)科技的投入持續(xù)維持高位。渠道方面，大行網(wǎng)點(diǎn)和客戶方面整體保持了穩(wěn)定。客戶方面，農(nóng)行零售客戶數(shù)量最多，而零售AUM則由工行繼續(xù)領(lǐng)跑。風(fēng)險(xiǎn)提示：1）宏觀經(jīng)濟(jì)下行導(dǎo)致行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量壓力超預(yù)期抬升；2）利率下行導(dǎo)致行業(yè)息差收窄超預(yù)期；3）1.1整體分析：盈利增速邊際改善，農(nóng)行增速領(lǐng)跑大行1.2息差分析：存款付息率同步下行，交行降幅領(lǐng)跑大行1.3非息收入：中收延續(xù)下行，其他非息貢獻(xiàn)抬升1.4費(fèi)用：成本管控力度持續(xù)以應(yīng)對(duì)收入增長(zhǎng)放緩2.1大類資產(chǎn)：貸款和債券投資占比提升，存款增長(zhǎng)弱于貸款2.2貸款：對(duì)公優(yōu)于零售，票據(jù)同比上行沖量2.3存款：結(jié)構(gòu)分化，定活比仍在上行通道2.4證券投資：OCI賬戶下債券配置力度加大3.1資產(chǎn)質(zhì)量：整體穩(wěn)健，關(guān)注零售波動(dòng)3.2風(fēng)險(xiǎn)抵御能力：撥備水平相對(duì)充足，安全墊充分4.1分紅情況：分紅率保持穩(wěn)定4.2公司戰(zhàn)略：著重推動(dòng)五篇大文章體系建設(shè)4.3營(yíng)收結(jié)構(gòu)：農(nóng)行對(duì)公零售逆勢(shì)上行，郵儲(chǔ)對(duì)公貢獻(xiàn)顯著提升4.4網(wǎng)點(diǎn)及客戶：個(gè)體延續(xù)分化趨勢(shì)4.5科技：投入力度保持高位根據(jù)2024年年報(bào)，六大行合計(jì)歸母凈利潤(rùn)同比上行1.8%，增速較前三季度走闊1個(gè)百分點(diǎn)。營(yíng)收增速降幅收窄以及撥備工商銀行建設(shè)銀行-3.3%-5.9%-1 農(nóng)業(yè)銀行 4拆分ROE來(lái)看，低盈利增速拖累下，六大行ROE延續(xù)下行趨勢(shì)，按期初期末余額測(cè)算的ROE水平較年初下降1.1個(gè)百分六大行ROE比較六大行ROE同比下降上市銀行杜邦分解六大行平均利息凈收入/A手續(xù)費(fèi)及傭金收入/AROA20.32ROE注：左表ROE為凈利潤(rùn)/期初期末平均凈資86420-10102024年大行息差整體呈收窄趨勢(shì)，普遍降幅在10BP以上，主要受LPR下行以及存量按揭利率調(diào)降的影響，存款端成本率同部分對(duì)沖貸款利率下行，從存貸利差來(lái)看，收窄幅度同樣超過(guò)個(gè)體上，交通銀行息差收窄幅度最小，同比下降僅21-1-1-14-18-19-19-19-19-19郵儲(chǔ)銀行建設(shè)銀行農(nóng)業(yè)銀行工商銀行中國(guó)銀行交通銀行0-2-4-6-8-10-12-14-16-18-2021存貸利差(%)同比變動(dòng)（BP）2.34-13-24-26-27-27-26-27-31郵儲(chǔ)銀行建設(shè)銀行建設(shè)銀行工商銀行中國(guó)銀行交通銀行0-5-10-15-20-25-30-352024年大行貸款收益率降幅均超30BP，從貸款結(jié)構(gòu)看，零售貸款的下行快于對(duì)公，其中主要受房貸利率調(diào)整的影響較大，是-35-34-35-38-39-38-41-41-41郵儲(chǔ)銀行交通銀行中國(guó)銀行建設(shè)銀行農(nóng)業(yè)銀行工商銀行0-5.對(duì)公貸款（%）.個(gè)人貸款（%）4.543210交通銀行郵儲(chǔ)銀行農(nóng)業(yè)銀行工商銀行建設(shè)銀行中國(guó)銀行對(duì)公貸款利率同比變動(dòng)（BP）個(gè)人貸款利率同比變動(dòng)（BP）0-10-20-30-40-50-60-70-80郵儲(chǔ)銀行建設(shè)銀行交通銀行農(nóng)業(yè)銀行工商銀行中國(guó)銀行從存款付息率來(lái)看，2024年隨著存款掛牌利率的個(gè)體中交通銀行同比降幅最大，居大行首位，從絕24年末六大行存款成本率下行32.5210個(gè)人定期公司定期公司活期個(gè)人活期%郵儲(chǔ)銀行農(nóng)業(yè)銀行建設(shè)銀行工商銀行中國(guó)銀行交通銀行210存款成本率(%)存款成本同比變動(dòng)（BP，右軸）2.332.090-5-10-15-20-250-5-10-15-20-25-30-35-40BP個(gè)人定期公司定期公司活期個(gè)人活期工商銀行中國(guó)銀行建設(shè)銀行交通銀行農(nóng)業(yè)銀行郵儲(chǔ)銀行郵儲(chǔ)銀行建設(shè)銀行農(nóng)業(yè)銀行工商銀行中國(guó)銀行交通銀行40.0%35.0%30.0%25.0%20.0%5.0%24年非息收入占比占比變動(dòng)（右軸）交通銀行中國(guó)銀行工商銀行建設(shè)銀行農(nóng)業(yè)銀行郵儲(chǔ)銀行4%2%中收收入增速其他非息收入增速60.0%50.0%40.0%30.0%20.0%中國(guó)銀行農(nóng)業(yè)銀行工商銀行建設(shè)銀行郵儲(chǔ)銀行交通銀行40%25%20%其他非息占營(yíng)收比中收占營(yíng)收比20%進(jìn)一步拆分非息收入，能夠看到大行投資收益相關(guān)的科目整益明顯上行，考慮到其中能夠重分類資產(chǎn)的占比較高，這也其他綜合收益6%0%9%-7%-7%-2%2%23%400%94%0%91%99%7%90%98%7%2%-400%—債券公允價(jià)值變動(dòng)97%-6%98%96%98%26%-130%52%-475%—信用損失準(zhǔn)備-1%-2%-4%-2%-8%0%-3%75%—外幣折算差額4%9%8%—其他-2%30%3%45,00040,00035,00030,00025,00020,0000投資凈收益（百萬(wàn)元）投資凈收益同比變動(dòng)（右軸）投資凈收益（百萬(wàn)元）投資凈收益同比變動(dòng)（右軸）公允價(jià)值變動(dòng)凈收益同比變動(dòng)（右軸）中國(guó)銀行工商銀行郵儲(chǔ)銀行農(nóng)業(yè)銀行交通銀行建設(shè)銀行400%300%200%24A其他綜合收益（百萬(wàn)元）23A其他綜合收益（百萬(wàn)元）70,00060,00050,00040,00030,00020,0000中國(guó)銀行工商銀行農(nóng)業(yè)銀行建設(shè)銀行交通銀行郵儲(chǔ)銀行從費(fèi)用支出來(lái)看，各家大行在2024年持續(xù)加大對(duì)于成本的管控力度，業(yè)務(wù)及管理費(fèi)維持低增速，但由于收入端工行24年成本收入比低于同業(yè)六大行業(yè)務(wù)及管理費(fèi)維持低增速400成本收入比(%)成本收入比同比變動(dòng)（BP，右軸）64.2328.7728.7729.4428.0429.929.4428.04-14-59工商銀行中國(guó)銀行建設(shè)銀行交通銀行農(nóng)業(yè)銀行郵儲(chǔ)銀行0-508.0%6.0%4.0%2.0%23年業(yè)務(wù)及管理費(fèi)增速24年業(yè)務(wù)及管理費(fèi)增速2.0%2.1%0.9%交通銀行郵儲(chǔ)銀行工商銀行建設(shè)銀行中國(guó)銀行農(nóng)業(yè)銀行1.1整體分析：盈利增速邊際改善，農(nóng)行增速領(lǐng)跑大行1.2息差分析：存款付息率同步下行，交行降幅領(lǐng)跑大行1.3非息收入：中收延續(xù)下行，其他非息貢獻(xiàn)抬升1.4費(fèi)用：成本管控力度持續(xù)以應(yīng)對(duì)收入增長(zhǎng)放緩2.1大類資產(chǎn)：貸款和債券投資占比提升，存款增長(zhǎng)弱于貸款2.2貸款：對(duì)公優(yōu)于零售，票據(jù)同比上行沖量2.3存款：結(jié)構(gòu)分化，定活比仍在上行通道2.4證券投資：OCI賬戶下債券配置力度加大3.1資產(chǎn)質(zhì)量：整體穩(wěn)健，關(guān)注零售波動(dòng)3.2風(fēng)險(xiǎn)抵御能力：撥備水平相對(duì)充足，安全墊充分4.1分紅情況：分紅率保持穩(wěn)定4.2公司戰(zhàn)略：著重推動(dòng)五篇大文章體系建設(shè)4.3營(yíng)收結(jié)構(gòu)：農(nóng)行對(duì)公零售逆勢(shì)上行，郵儲(chǔ)對(duì)公貢獻(xiàn)顯著提升4.4網(wǎng)點(diǎn)及客戶：個(gè)體延續(xù)分化趨勢(shì)4.5科技：投入力度保持高位六大行24A資產(chǎn)規(guī)模增速較24Q3上升0.2pct至7.9%，其中貸款增速較24Q3下降1.3pct至8.1%，資產(chǎn)增速平穩(wěn)。配置結(jié)構(gòu)上向信貸資產(chǎn)和證券投資類資產(chǎn)傾斜，值得注意的是，除郵儲(chǔ)銀行外，其他大行的存款增速工商銀行建設(shè)銀行農(nóng)業(yè)銀行交通銀行郵儲(chǔ)銀行六大行現(xiàn)金及存放于中央銀行的款項(xiàng)占比變動(dòng)應(yīng)收金融機(jī)構(gòu)的款項(xiàng)占比變動(dòng)客戶貸款占比變動(dòng)證券投資占比變動(dòng)非生息資產(chǎn)占比變動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)8.0%6.0%4.0%2.0%資產(chǎn)增速貸款增速資產(chǎn)增速貸款增速工商銀行郵儲(chǔ)銀行農(nóng)業(yè)銀行中國(guó)銀行交通銀行建設(shè)銀行六大行資料來(lái)源：公司公告，平安證券研究所，數(shù)據(jù)截至24年末14從新增貸款結(jié)構(gòu)看，對(duì)公貸款增長(zhǎng)明顯好于零售，票據(jù)在信貸結(jié)構(gòu)中的比重有所增加，其中較為明顯的是零售信貸增長(zhǎng)較為緩慢。具體拆分零售貸款結(jié)構(gòu)，占比最高的按揭貸款規(guī)模的下個(gè)體上，部分銀行（農(nóng)行、交行）通過(guò)加大對(duì)于非房類個(gè)貸的投放來(lái)彌補(bǔ)按揭的不足，推動(dòng)零售貸款增速處于對(duì)標(biāo)行領(lǐng)先水8.0%6.0%4.0%2.0%0.0%對(duì)公貸款個(gè)人貸款票據(jù)（右軸）郵儲(chǔ)銀行農(nóng)業(yè)銀行中國(guó)銀行建設(shè)銀行工商銀行交通銀行60%40%20%工商銀行建設(shè)銀行中國(guó)銀行農(nóng)業(yè)銀行交通銀行郵儲(chǔ)銀行-3%68%-4% 8%9%0% -3%68%-4% 8%9%0% 24%23%4%-4%57%-7%38%6%23%35%28%5%0%0%0%2%50%-2%9%5%0% 32%-3%68%-5%28%5%9%25%3%0%0%0%0%53%-6%0%5%20%0%21%0%0%-3%70%-4%26%6%7%31%3%0%增速信用卡經(jīng)營(yíng)貸增速信用卡經(jīng)營(yíng)貸增速增速4%2%-2%-4%-6%對(duì)公存款增速零售存款增速郵儲(chǔ)銀行農(nóng)業(yè)銀行中國(guó)銀行建設(shè)銀行工商銀行60%40%20%定期存款活期存款定期存款占比變動(dòng)（右軸）2%2%2.5%2.0%0.5%0.0%2024年大行所有者權(quán)益項(xiàng)下其他綜合收益明顯上政府債73.9%75.6%65.0%66.6%71.6%33.6%-0.33%0.36%0.74%5.45%3.13%2.69%0.4%5.4%0.7%0.00%0.25%-6.93%-0.17%政策性銀行9.1%0.90%0.09%0.17%金融機(jī)構(gòu)9.9%9.4%40.0%0.89%-0.11%0.06%2.83%-1.69%0.07%公司債5.1%4.2%4.7%-0.96%-0.55%-0.63%-0.16%-0.09%-1.21%權(quán)益占比2.0%0.8%2.0%0.1%-0.19%0.00%-0.26%-0.13%-0.08%基金及其他占比2.0%4.6%4.8%9.4%22.5%-0.31%0.22%-0.60%-0.94%-1.05%-1.48%80,00060,00040,00020,000024A其他綜合收益（百萬(wàn)元）23A其他綜合收益（百萬(wàn)元）工商銀行建設(shè)銀行中國(guó)銀行農(nóng)業(yè)銀行交通銀行郵儲(chǔ)銀行FVOCI占比明顯提升FVTPL占比5.7%0.29%-0.52%-0.51%-1.18%-0.46%0.57%23.3%24.7%52.5%24.8%25.0%4.43%7.12%5.12%3.41%AC占比69.6%69.5%40.3%71.5%59.8%71.7%-4.71%-1.02%-6.62%-3.95%-2.95%-2.30%1.1整體分析：盈利增速邊際改善，農(nóng)行增速領(lǐng)跑大行1.2息差分析：存款付息率同步下行，交行降幅領(lǐng)跑大行1.3非息收入：中收延續(xù)下行，其他非息貢獻(xiàn)抬升1.4費(fèi)用：成本管控力度持續(xù)以應(yīng)對(duì)收入增長(zhǎng)放緩2.1大類資產(chǎn)：貸款和債券投資占比提升，存款增長(zhǎng)弱于貸款2.2貸款：對(duì)公優(yōu)于零售，票據(jù)同比上行沖量2.3存款：結(jié)構(gòu)分化，定活比仍在上行通道2.4證券投資：OCI賬戶下債券配置力度加大3.1資產(chǎn)質(zhì)量：整體穩(wěn)健，關(guān)注零售波動(dòng)3.2風(fēng)險(xiǎn)抵御能力：撥備水平相對(duì)充足，安全墊充分4.1分紅情況：分紅率保持穩(wěn)定4.2公司戰(zhàn)略：著重推動(dòng)五篇大文章體系建設(shè)4.3營(yíng)收結(jié)構(gòu)：農(nóng)行對(duì)公零售逆勢(shì)上行，郵儲(chǔ)對(duì)公貢獻(xiàn)顯著提升4.4網(wǎng)點(diǎn)及客戶：個(gè)體延續(xù)分化趨勢(shì)4.5科技：投入力度保持高位2024年大行資產(chǎn)質(zhì)量整體保持穩(wěn)健，除郵儲(chǔ)銀行外，其他大行不良率均延續(xù)下行趨勢(shì)，前瞻指標(biāo)方面，郵儲(chǔ)銀行資產(chǎn)質(zhì)量絕對(duì)水平較高43210400-10-20-30-40-50-607-3-3-2-2-2建設(shè)銀行農(nóng)業(yè)銀行工商銀行中國(guó)銀行交通銀行郵儲(chǔ)銀行大行整體零售不良率仍好于對(duì)公10郵儲(chǔ)銀行中國(guó)銀行交通銀行工商銀行工商銀行建設(shè)銀行40.020.043210交通銀行中國(guó)銀行建設(shè)銀行郵儲(chǔ)銀行工商銀行農(nóng)業(yè)銀行2024年大行撥備覆蓋率和撥貸比整體居于高位，其中農(nóng)行撥備覆蓋率和撥貸比均位于同業(yè)首位，撥備水2502000299.6286.2233.6214.9201.9200.6農(nóng)業(yè)銀行郵儲(chǔ)銀行建設(shè)銀行工商銀行交通銀行中國(guó)銀行4.54.00-10-20-30-40-50-60-70撥備覆蓋率同比變動(dòng)(pct)撥貸比同比變動(dòng)（BP，右軸）中國(guó)銀行交通銀行工商銀行農(nóng)業(yè)銀行建設(shè)銀行郵儲(chǔ)銀行2024年大行各級(jí)資本充足率高位提升，整體資本夯實(shí)。其中建設(shè)銀行核心一級(jí)資本中充足率居同業(yè)首位，并且在24年有明顯提50建設(shè)銀行工商銀行中國(guó)銀行農(nóng)業(yè)銀行交通銀行郵儲(chǔ)銀行2000-50.核心一級(jí)資本充足率同比變動(dòng)（BP）.一級(jí)資本充足率同比變動(dòng)（BP）建設(shè)銀行農(nóng)業(yè)銀行中國(guó)銀行工商銀行郵儲(chǔ)銀行交通銀行1.1整體分析：盈利增速邊際改善，農(nóng)行增速領(lǐng)跑大行1.2息差分析：存款付息率同步下行，交行降幅領(lǐng)跑大行1.3非息收入：中收延續(xù)下行，其他非息貢獻(xiàn)抬升1.4費(fèi)用：成本管控力度持續(xù)以應(yīng)對(duì)收入增長(zhǎng)放緩2.1大類資產(chǎn)：貸款和債券投資占比提升，存款增長(zhǎng)弱于貸款2.2貸款：對(duì)公優(yōu)于零售，票據(jù)同比上行沖量2.3存款：結(jié)構(gòu)分化，定活比仍在上行通道2.4證券投資：OCI賬戶下債券配置力度加大3.1資產(chǎn)質(zhì)量：整體穩(wěn)健，關(guān)注零售波動(dòng)3.2風(fēng)險(xiǎn)抵御能力：撥備水平相對(duì)充足，安全墊充分4.1分紅情況：分紅率保持穩(wěn)定4.2公司戰(zhàn)略：著重推動(dòng)五篇大文章體系建設(shè)4.3營(yíng)收結(jié)構(gòu)：農(nóng)行對(duì)公零售逆勢(shì)上行，郵儲(chǔ)對(duì)公貢獻(xiàn)顯著提升4.4網(wǎng)點(diǎn)及客戶：個(gè)體延續(xù)分化趨勢(shì)4.5科技：投入力度保持高位從分紅情況看，24年六大行分紅率均保持在30%，持平于23年，分紅率穩(wěn)定，其中得益于更快的利潤(rùn)增長(zhǎng)，農(nóng)行35.0%30.0%25.0%20.0%2024分紅率20232024分紅率工商銀行建設(shè)銀行中國(guó)銀行農(nóng)業(yè)銀行交通銀行郵儲(chǔ)銀行80,00060,00040,00020,00002024分紅額（百萬(wàn)元）分紅額同比變動(dòng)（右軸）工商銀行建設(shè)銀行農(nóng)業(yè)銀行中國(guó)銀行交通銀行郵儲(chǔ)銀行6.0%5.0%4.0%2.0%從工行戰(zhàn)略提法來(lái)看，整體延續(xù)了23年的戰(zhàn)略方向，在維持公司原有公司戰(zhàn)略目標(biāo)的基礎(chǔ)上，增加了“金融穩(wěn)定的壓艙AI大模型落地應(yīng)用場(chǎng)景200余個(gè)“零售+普惠”貸款增量占比提升率先在上海成立自貿(mào)總部同業(yè)首發(fā)金融基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)方案境外機(jī)構(gòu)和控股子公司盈利貢獻(xiàn)提升同業(yè)首發(fā)金融基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)方案深入實(shí)施GBC+深入實(shí)施GBC+基礎(chǔ)性工程一體推進(jìn)風(fēng)控委、風(fēng)險(xiǎn)官建設(shè)“五化”一體推進(jìn)風(fēng)控委、風(fēng)險(xiǎn)官建設(shè)工行GBC+戰(zhàn)略農(nóng)行不斷堅(jiān)持向縣域農(nóng)村傾斜金融資源，縣域營(yíng)收貢獻(xiàn)不斷提升。此外，在24年戰(zhàn)略表述中，新增對(duì)于高質(zhì)量發(fā)50.0%45.0%40.0%35.0%30.0%25.0%20.0%5.0%縣域總資產(chǎn)占比縣域貸款占比縣域存款占比2020202120222023202445%40%--202020212022202320242020202020212022202320242024年中行將支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展和聚焦金融“五篇大文章”放到了更為重要的位置上，努力落實(shí)國(guó)家政策，強(qiáng)調(diào)了對(duì)重60%40%20%境外零售貸款境外對(duì)公貸款境內(nèi)零售貸款境內(nèi)對(duì)公貸款2020202160%40%20%境外凈利息收入占比境外非息收入占比境外利潤(rùn)總額占比2021202220232024建行確立新金融行動(dòng)戰(zhàn)略，從八個(gè)維度推進(jìn)公司業(yè)務(wù)升級(jí)。2024年，建行戰(zhàn)略中增加對(duì)于五篇大文章以及新質(zhì)生產(chǎn)力的支4000250020000公司類住房租賃貸款余額（億元）住房租賃貸款增速（右軸） 對(duì)公貸款增速（右軸）202120222023202490%80%60%50%40%30%20%綠色轉(zhuǎn)型綠色金融科技金融四大業(yè)務(wù)特色五大重點(diǎn)綠色轉(zhuǎn)型綠色金融科技金融四大業(yè)務(wù)特色五大重點(diǎn)IInclusive養(yǎng)老金融普惠金融專屬產(chǎn)品專屬產(chǎn)品“主動(dòng)授信”模式推廣至全行?！肮少J債租托”全面發(fā)力，引導(dǎo)集團(tuán)資源向原創(chuàng)性、引領(lǐng)性的科技創(chuàng)新領(lǐng)域聚集。架構(gòu)改革架構(gòu)改革打造線上線下一體的數(shù)字化經(jīng)營(yíng)模式，推進(jìn)金融支持金融支持郵儲(chǔ)銀行在24年戰(zhàn)略中進(jìn)一步明確銀行定位：打造服務(wù)鄉(xiāng)村振興主力軍、普惠金融標(biāo)桿行;打造科技金融生力軍科技金融優(yōu)勢(shì)加快建立科技金融優(yōu)勢(shì)加快建立聚焦科技型企業(yè)全方位金融需求，打造多層次科技金融服務(wù)機(jī)構(gòu)普惠服務(wù)能力不斷增強(qiáng)為客戶提供綜合融資、支付結(jié)算、財(cái)富管理等全方位服務(wù)。數(shù)智化轉(zhuǎn)型加速推進(jìn)加速業(yè)務(wù)技術(shù)深度融合，數(shù)智化轉(zhuǎn)型加速推進(jìn)加速業(yè)務(wù)技術(shù)深度融合，打破產(chǎn)品“豎井式”研發(fā)綠色金融產(chǎn)品更加豐富加大綠色制造、綠色交通、綠色建筑、節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域信貸投綠色金融產(chǎn)品更加豐富加大綠色制造、綠色交通、綠色建筑、節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域信貸投養(yǎng)老金融服務(wù)體系持續(xù)深化全面構(gòu)建“三橫三縱”的立體式養(yǎng)老金融體系，推出“U享未來(lái)”個(gè)人養(yǎng)老金服務(wù)品牌2024年六大行對(duì)公零售收入整體均有所回落。其中農(nóng)業(yè)銀行零售、對(duì)公收入逆勢(shì)上行，同比均有提升，農(nóng)行充分挖掘縣域20.0%5.0%0.0%對(duì)公業(yè)務(wù)收入零售業(yè)務(wù)收入資金業(yè)務(wù)收入（右軸）郵儲(chǔ)銀行農(nóng)業(yè)銀行工商銀行交通銀行建設(shè)銀行中國(guó)銀行60.0%40.0%20.0%0.0%80%60%40%20%資金業(yè)務(wù)收入零售業(yè)務(wù)收入對(duì)公業(yè)務(wù)收入40%41%40%41%郵儲(chǔ)銀行農(nóng)業(yè)銀行建設(shè)銀行從零售資產(chǎn)管理規(guī)模來(lái)看，工商銀行零售AUM規(guī)模領(lǐng)跑大行，客戶數(shù)量略少于農(nóng)行、建行，但戶均AUM位于同業(yè)首位，單個(gè)工行AUM規(guī)模居于首位9876543210零售客戶數(shù)量（億戶）同比變動(dòng)（右軸）農(nóng)業(yè)銀行建設(shè)銀行工商銀行郵儲(chǔ)銀行中國(guó)銀行交通銀行4.0%2.5%2.0%0.5%0.0%50AUM（萬(wàn)億元，右軸）戶均AUM（萬(wàn)元）同比變動(dòng)（右軸）工商銀行農(nóng)業(yè)銀行建設(shè)銀行郵儲(chǔ)銀行中國(guó)銀行交通銀行9.0%8.5%農(nóng)行員工數(shù)量居同業(yè)首位，通過(guò)增加服務(wù)人員數(shù)量來(lái)更好服務(wù)廣大縣域地區(qū)。郵儲(chǔ)銀行充分發(fā)揮集團(tuán)優(yōu)勢(shì)，擁有500,000450,000400,000350,000300,000250,000200,00050,0000員工數(shù)量（個(gè)）同比變動(dòng)（右軸）農(nóng)業(yè)銀行工商銀行建設(shè)銀行中國(guó)銀行郵儲(chǔ)銀行交通銀行2.5%2.0%0.5%45,00040,00035,00030,00025,00020,0000網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量（個(gè)，右軸）同比變動(dòng)（右軸）郵儲(chǔ)銀行農(nóng)業(yè)銀行工