技術(shù)分析與交易技巧

1、技術(shù)分析與交易技巧,技術(shù)分析,一、基本繪畫方法,直線圖 點數(shù)圖 線圖,三線支持阻力及趨勢線,支持位 阻力位 趨勢線 通道,四形態(tài)分析,持續(xù)形態(tài) 轉(zhuǎn)勢形態(tài),五指標分析,移動平均線 MACD指標 KDJ指標 布林帶 相對強弱指標（RSI） 黃金分割,二、認識K線圖,1、K線圖的種類 2、K線圖的形態(tài),一、基本繪畫方法,直線圖（Bar Chart）,直線圖又稱線裝圖、柱狀圖、棒形圖等，是圖表分析中主要流行于歐美的一種技術(shù)分析圖形。,最高位,收市價,開市價,最低位,點數(shù)圖（Point Figure Chart）,點數(shù)圖是利用帶方格的圖表來記錄、分析和預測外匯交易價格的變動趨勢的圖形。,線圖（Candl

2、e Stick Chart）,又稱蠟燭圖、陰陽圖，原理和功能與直線圖相同，與直線圖相比具有更直觀的特點。,二、認識線圖,1、線圖的種類,1、線圖的種類,2、線圖的形態(tài),早晨之星,（1）第一天必須是陰線，并且這根陰線處于下跌趨勢中。,（2）第二天是星型是陽線是陰線并不重要，重要的是實體部分必須與前一個陰線實體之間有窗口跳空。,（3）第二天的實體部分很小，金價與在一個小幅范圍內(nèi)波動，所圖所示形成一根紡軸線（象紡織廠中的紡線軸）。,（4）第三天必須是陽線，陽線實體必須推入到第一天陰線實體內(nèi)部。若實體與第二天的實體也存在窗口跳空，則反轉(zhuǎn)意義更大。,黃昏之星,（1）第一天必須是陽線，并且這根陽線處于上升

3、趨勢中。,（2）第二天是星型線（即實體和上下影線都很小的K 線），星型線本身是 陰線還是陽線并不重要 ，重要的是實體與第一天的陽線實體之間存在窗口跳空。,（3）第二天的實體部分很小，金價當天在很上范圍內(nèi)波動。,（4）第三天必須是陰線，陰線實體必須推入到第二天星型線實體內(nèi)部。若存在窗口跳空，則反轉(zhuǎn)的意義更大。,十字胎（孕）線,（1）在此形態(tài)之前，市場應有清晰的上升或下降趨勢勢。,（2）胎線形態(tài)要求第一天的實體較長，第二天的實體較短，且顏色相反。,（3）胎線形態(tài)的反轉(zhuǎn)程度不如看漲吞沒、烏云蓋頂?shù)刃螒B(tài)強烈。它并不屬于主要的反轉(zhuǎn)形態(tài)，但其中的十字胎線不同，它是一種強烈的反轉(zhuǎn)信號，在市場頂部時效力更大。

4、,（1）在此形態(tài)之前，市場應有清晰的上升或下降走勢。,曙光初現(xiàn)、烏云蓋頂,（2）此形態(tài)由2 根K 線組成，第二支K 線的實體必段穿過第一支K 線實體的一半即50%，且顏色相反。,（3）穿入程度越深，反轉(zhuǎn)意味越濃。,三只烏鴉形態(tài),“三只烏鴉” 的意思是3根向下的陰燭互疊向下，金價后市看淡。我們知道烏鴉在生活中被喻為不吉之物，凡聽到烏鴉嘈鳴，意喻不祥， 因此在貴金屬市場中，我們看到三只烏鴉的形態(tài)，對后市轉(zhuǎn)而向下要有心理準備。,三只烏鴉一般出現(xiàn)在上升行情之中，意味著金價可能見頂回落，我們將這個見頂?shù)男螒B(tài)放在這里，是因為它與三白兵是一個對應的形態(tài)，放在這里可以和三白兵做一個比照，嚴格地講；三只烏鴉是一

5、種見頂?shù)男螒B(tài)。,“三只烏鴉” 從字面上可以理解到，其形態(tài)由3根陰燭組成，每一根陰燭在其前一根陰線實體內(nèi)開市，收市價低于前一天陰燭的收盤價，形成有秩序的下跌，連續(xù)3天陰跌，意味著后市整體匯價看淡，牛市的行情即將結(jié)束。,棄嬰形態(tài),（1）棄嬰形態(tài)是黃昏之星和早晨之星（啟明星）形態(tài)的一種特殊形態(tài)，它符合黃昏之星和早晨之星（啟明星）的一切條件。,（2）它比前二者所轉(zhuǎn)意義更加強烈，此形態(tài)是我所學習的所有K 線組合形態(tài)中反轉(zhuǎn)意義最“變態(tài)”的一種，此形態(tài)一旦出現(xiàn)，反轉(zhuǎn)的機率為99.9999999%（240K 足金反轉(zhuǎn)_）！,（3）形態(tài)基本表述為中間為十字星，前后兩天的K 線影線與十字星影線之間都形成了窗口跳空

6、。從形態(tài)上看，它與前后的匯價連續(xù)發(fā)展格格不入，仿佛掉隊的士兵，被遺棄的嬰兒一樣，故此得名。,三星形態(tài),三趨勢線支持及阻力,1、趨勢線,（）趨勢線的概念,趨勢線就是定義一段時間內(nèi)市場趨勢的線條，是判斷這個市場趨勢的最為直觀的表現(xiàn)。,（）趨勢線的重要性,（ 3 ）從趨勢方向性區(qū)分,從趨勢方向性區(qū)分， 波動主要有上升下跌持平三種主要情況。,趨勢線是許多分析方法的基礎，我們之后所要看到的“通道”或者“三角形”等分析方法都與趨勢線有密切的關(guān)系。由于貴金屬市場沒有成交量的判斷，因此在組成分析要素中，趨勢線顯得尤其重要。,上升趨勢,上升趨勢線，又稱匯價下跌支持線。指匯價上升，表示買家力量壓倒賣家，其力量占了

7、上風，如圖所示：通過連接金價最低點形成。,下降趨勢,下降趨勢線，又稱為匯價上升阻力線，指匯價下跌，表示沽售壓力大于購買力，如圖所示：通過連接金價的最高點形成。,4、通道,（）通道的形成,通道一般在上升或下跌行程或牛皮狀態(tài)中出現(xiàn)，它是由連接最高價的直線（阻力線）與連接最低假的直線（支持線）構(gòu)成，兩條直線巧妙地相互平行，構(gòu)成一條矩形般的通道。,（）通道的作用,一旦通道形成，便可以抓住入市時機，升至阻力線時拋售，跌到支持線時買入。,上升通道,（）通道的方向性區(qū)分,下降通道,四、形態(tài)分析,持續(xù)形態(tài)又稱調(diào)整形態(tài)，表示后市在一輪調(diào)整后，將重拾原來的趨勢發(fā)展，最普遍的持續(xù)形態(tài)有以下幾種：旗形三角形楔形持續(xù)長

8、方形。,一持續(xù)形態(tài),旗 形,旗形形態(tài)是極具爆炸形的圖形，通常在市場急升或暴跌后形成。在一輪急升后，市場有需要整固，或遇獲利回吐，價格打橫發(fā)展。旗形形態(tài)包括旗桿及旗布兩個部分，強勁趨勢是為旗桿，而整固階段則形成旗布。,上升旗形,一般出現(xiàn)在上漲行情中，它是典型對短線金價的一個整理形態(tài)預示金價后市看漲。,下降旗形,下降旗形后市主跌，如果金價跌破旗形旗面的下邊，意味著金價將擺脫整理形態(tài)，而向下發(fā)展。,三角形的整理形態(tài)是一個非常常見的形態(tài)，它出現(xiàn)在持續(xù)的大市中。表明整個局勢目前勝負未分，多方和空方力量均衡。它由條趨勢線形成三角形的上下條邊控制著局勢。在金價波動中會出現(xiàn)以下幾種：對稱三角形，上升三角形，下

9、降三角形。,三角形,對稱三角形又叫敏感三角形，主要是看金價突破哪一邊就往突破邊發(fā)展。, 對稱三角形, 上升三角形,上邊比較有特征，處于水平分布，金價至少兩次或兩次以上摸到同一個高位而下跌。屬于看漲形態(tài)，以匯價最終突破水平上方為完成。, 下降三角形,表明大市看淡，后市有突破三角形下邊大跌的可能金價上邊向下傾斜，向下邊水平發(fā)展,楔 形,楔形好似三角形，但楔形整理以后金價容易沿原來的趨勢運行，它是由條均下斜或者均上傾，金價的發(fā)展方向與楔形的發(fā)展方向是相反的。楔形共分為兩種：, 上升楔形,上升楔形出現(xiàn)在下降市中，一般在楔形運行完畢形成下突破以后，金價向下發(fā)展。, 下降楔形,下降楔形出現(xiàn)在上升市中，一般

10、楔形運行完畢形成上突破以后，金價向上發(fā)展。,持續(xù)長方形（箱形振蕩）,持續(xù)長方形形態(tài)是一個典型而規(guī)范的整理形態(tài)，金價的運行處于一個水平的上限和水平的下限之間，許多技術(shù)分析書上將之歸納為“矩形”整理。,長方形整理形態(tài)是我們常?？梢钥吹降囊环N形態(tài)，在它出現(xiàn)之前，市場一般有較為明顯的趨勢，金價在下跌或者上揚一段時間以后，由于缺少消息面，多空雙方均無法大力推動匯價單向運動，因此整體匯價呈現(xiàn)“拉鋸” 形態(tài)。,箱體震蕩有2個明顯的上下限，匯價最高不能超過上限，最低不能跌過下限。,箱體震蕩中常?？梢哉页鯳底、M底、三頂或者三底的形態(tài)來。金價在突破箱體之前，容易做出這樣的形態(tài)，在箱體內(nèi)來回震蕩。,轉(zhuǎn)勢形態(tài)也稱為

11、反轉(zhuǎn)形態(tài)，表示趨勢上發(fā)生了重要轉(zhuǎn)折的形態(tài)。分為以下幾種：頭肩頂/頭肩底，形頂/形底，雙頂/雙底，圓頂/圓底，三重頂/三重底。,二轉(zhuǎn)勢形態(tài),頭肩頂/頭肩底,形態(tài)原理主要分為三大部分： 右肩和左肩 最先是從左肩開始形成，金價被連續(xù)的上升或下跌浪推倒頂位或低位以后，筑頂或底，以后的上下度不大，到達一個價位以后，再度上下波動，形成左肩，在做頭部以后，又以類似左肩運動的形式做成右肩。 頭部 金價形成左肩以后，再經(jīng)過一段時間的醞釀，形成一個比左肩更高的頂部，這個頂部就是頭部，是整個形態(tài)中非常關(guān)鍵的一部分。 勁線 將/兩個點形成一條連線，即是勁線。勁線是整個形態(tài)的重要標志，如果破位，整個形態(tài)必然形成，否則可

12、能回做成一個失敗的形態(tài)。,頭肩頂 頭肩頂形成可能意味著金價后市見頂，將結(jié)束上行行情，后市看跌。 頭肩底 頭肩底出現(xiàn)在下跌市中，意味著金價可能見底，形成上行的大行情。,如圖：,形頂/形底,形態(tài)特征 字形是突變形的走勢形態(tài)，金價在上揚或下跌過程中，不管不顧交易品種本身價值，上揚或下跌的行情比較快，在時間和速度上都會有所表現(xiàn)，但市場被情緒控制，并不為之所動，及至有一天出現(xiàn)修正一旦金價出現(xiàn)修正，第天金價就將展開快速下滑，回歸價值位。形成形部反轉(zhuǎn)態(tài)勢。 可分為兩種：形頂和形底。,形頂 形頂出現(xiàn)在一個上揚行情的結(jié)束段中，意味著即將展開下跌趨勢，也就是價值回歸。 形底 形底部上升的力度很大，起先是過分下跌后

13、的修正，然后是金價慣性上揚。,如圖：,雙頂,形態(tài)組合 兩個高點形成頭部，一般稱為左肩和右肩，但兩個高點不一定在同一水平上，而誤差不能過大，以的原則為準 勁線：將兩個高點連成一線，然后通過兩個高點間的低點拉一根平行線，形成勁線 如圖：,意味著匯價將 展開下跌行情,跌幅,雙底,形態(tài)組合 由兩個底點形成底部，但兩個底部不一定在同一水平線上，如越接近水平那就意味雙底的效果越強。 將兩個底部連成一線，然后再用一根線通過第次反彈的高點，作底部直線的平行線，地出底的勁線。,意味后市將展開上升行情,升幅,圓頂/圓底,圓頂和圓底形成于金價爭持非常激烈的貴金屬市的頂部或底部，所以形成的時間比較長。如被突破，常常是

14、以金價關(guān)鍵的支持位或阻力位為標準。,三頂,形態(tài)特征 與雙頂相近，市場的多方力量，第三次向上沖擊高點，終于失敗告終但個頂部很少有處于同一水平線上，而越接近水平，那效果越位為明顯，后市殺傷力越為強勁,如下落突破勁線，沽空的力量比雙頂要強,注：三頂形成的時間比較長，適宜于中長線的操作,雙底,形態(tài)特征 三底由個底部形成，在形成第個底部前千萬不可以認為必然會形成三底形態(tài)，可能是“雙頂”的雛形,如突破勁線，意味著市場正值走出低谷，形成重見曙光的走勢,技術(shù)分析,技術(shù)指標的作用主要有兩點： 1、通過分析技術(shù)指標可以在走勢形態(tài)上沒有明顯反轉(zhuǎn)時，就提前發(fā)出反轉(zhuǎn) 的信號。 2、在依據(jù)形態(tài)理論判斷走勢反轉(zhuǎn)或者持續(xù)時，

15、技術(shù)指標可以起到印證的作 用。,移動平均線CD,指標定義 移動平均線，是指利用統(tǒng)計的平均原理來消除價格波動的規(guī)則變動因素，形成描述整個外匯市場交易價格變化的趨勢線。其最大的優(yōu)點在于通過某一期間平均收盤價的移動走勢，更準確、更全面地反映黃金的變動趨向，避免認為制造的“市場陷阱”。 指標方法 移動平均法是時間序列分析中的一種，本質(zhì)上屬于一種高級外推法。通過對歷史數(shù)據(jù)求平均，消除其中的極端值，將預測建立在經(jīng)過平滑處理后的中間值上。,移動平均線測市經(jīng)典（葛南維移動平均線八大法則） 點：平均線由下降逐漸走平，而價格從平均線之下向上穿過平均線，是買進時機； 點：價格一時回落到平均線下方，而平均線仍繼續(xù)上揚

16、，隨即價格又回到平均線之上時，是加碼買進時機； 點：價格持續(xù)上升遠離平均線后，價格突然下跌，但未跌破平均線股價又上升時，仍是買進時機； 點：價格跌破平均線后，又突然暴跌而遠離平均線，這時價格很可能反彈趨向平均線，也是短線買進時機； 點：平均線由上升逐漸走平再向下，而價格從平均線的上方向下穿過平均線，是賣出時機； 點：價格雖一時上升穿過平均線，而平均線仍繼續(xù)下行，隨即價格又跌落到平均線之下，仍是賣出時機； G點：價格跌落于平均線下，然后向平均線彈升，但未穿過平均線股價又下跌時，是賣出時機； 點：價格急速上升而遠離平均線時，這時價格很可能回落趨向平均線，也是短線賣出時機。,如圖,KDJ指標,1、K

17、DJ 的定義 隨機指數(shù)，是期貨和股票市場常用的技術(shù)分析工具。它在圖表上是由和兩條線所形成，K 線作為快線指標，D 線作為慢線指標，因此也簡稱線。J=3K-2D，J 線大于90 為超買，小于10 為超賣，但J 線指標過于敏感，需與KD 線一起使用 2、KDJ 指標的使用 （1）KD 取值大小。KD 超過80 考慮賣出，低于20 考慮買入。但實際投資中 投資者還要結(jié)合形態(tài)來分析。在較高或較低的位置形成雙峰反轉(zhuǎn)或頭肩頂時，是 采取行動的信號。 （2）KDJ 金叉和死叉的形成條件 金叉出現(xiàn)的位置應該比較低，是在超賣區(qū)的位置，越低越好。 相交的次數(shù)。有時候K 線和D 線在低位要交叉好幾回，交叉最少二次以

18、上 才是買進信號，越多越好。,KDJ 的背離意義 如圖：,相對強弱指標,1、RSI 定義 相對強弱指數(shù)是通過比較一段時期內(nèi)的平均收盤漲數(shù)和平均收盤跌數(shù)來分 析市場買沽盤的意向和實力，從而作出未來市場的走勢。 RSI 指標的取值在0100 之間。,2、RSI 使用原則 （1）快、慢線的選擇及金、死叉的定義與MACD 基本相同。 （2）RSI 可以將0100 分為4 個區(qū)域，根據(jù)RSI 的取值區(qū)域進行操作。一般可以025，2550，5075，75100 作為劃分四個區(qū)域的標準。在行情劇烈變化時可適當將區(qū)域變小，015，85100 作為超買和超賣區(qū)?？傊琑SI 超買和超賣區(qū)越小，行情預測越準，但是

19、RSI 發(fā)出的信號也相應減少。 （3）RSI 的曲線形態(tài)也有預測行情的作用。當RSI 曲線在較高或較低的位置形成反轉(zhuǎn)形態(tài)時，是一個比較明確的行情反轉(zhuǎn)信號。這些形態(tài)一定要出現(xiàn)在較高和較低位置，離50 越遠，結(jié)論越可信。 （4）RSI 指標的背離意義與MACD 相同。 （5）RSI 曲線形成單峰或單谷的時候，不能做為反轉(zhuǎn)信號，只有等到第二峰或第二底出現(xiàn)時才能明確的下結(jié)論。 如圖所示，在匯價盤整時期，RSI 曲線上接連出現(xiàn)了三個谷底，形成三重底形態(tài)，由此判斷，匯價將突破上揚。,RSI 指標的背離 如圖：,MACD指標,1、MACD 定義 是根據(jù)移動平均線較易掌握趨勢變動的方向之優(yōu)點所發(fā)展出來的， 它是利用二條不同速度（一條變動的速率快短