租賃融資認(rèn)識.ppt

1、借助租賃融資,演講人： 張巨光 郵箱： 手機北京市租賃行業(yè)協(xié)會講座,何為融資租賃 多角度理解融資租賃 1、合同法的角度 “融資租賃合同是出租人根據(jù)承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同” 【關(guān)鍵詞】 三方（出租人、承租人、出賣人）和二個主合同（買賣合同、融資租賃合同） 2、會計準(zhǔn)則的角度 企業(yè)會計準(zhǔn)則第21號租賃中的第二章第五條指出，“融資租賃，是指實質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險和報酬的租賃。其所有權(quán)最終可能轉(zhuǎn)移，也可能不轉(zhuǎn)移。”,【解讀】 判定是否為融資租賃交易的另外一個依據(jù)是觀察資產(chǎn)（租賃物）的全部風(fēng)險和報

2、酬是否轉(zhuǎn)移，如果轉(zhuǎn)移，則可以理解為融資租賃，如果沒有轉(zhuǎn)移則不是融資租賃。 仔細揣摩，上面的解釋，從概念上是清楚的，但從執(zhí)行的角度來說，我們還是無法判定租賃物的全部風(fēng)險和報酬是否已經(jīng)轉(zhuǎn)移了，這是需要有具體的量化指標(biāo)才能搞清楚的問題，那么，我們?nèi)绾潍@得量化指標(biāo)呢？在企業(yè)會計準(zhǔn)則第21號租賃中的第二章第六條就明確的給出了基本具體的量化指標(biāo)，如它寫道：,符合下列一項或數(shù)項標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為融資租賃： 1）在租賃期屆滿時，租賃資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人。 【解讀】 例如設(shè)備融資租賃交易中一般是以承租人在租賃期結(jié)束時擁有租賃物所有權(quán)為前提的條件下進行的。如果承租人一開始就不想獲得租賃物的所有權(quán)的話，出租人可

3、能就不會與其達成融資租賃交易。,2）承租人有購買租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)，所訂立的購買價款預(yù)計將遠低于行使選擇權(quán)時租賃資產(chǎn)的公允價值，因而在租賃開始日就可以合理確定承租人將會行使這種選擇權(quán)。 【解讀】 承租人在融資租賃交易的開始前，就能確定自己不會放棄選擇權(quán)，因為他早就知道，事先選擇租賃物的價款比到融資租賃交易時再選擇價款要便宜很多，這種選擇是市場因素確定的，并沒有受到出租人的引導(dǎo)和影響。,3）即使資產(chǎn)的所有權(quán)不轉(zhuǎn)移，但租賃期占資產(chǎn)使用壽命的大部分。 【解讀】 便承租人在租賃期結(jié)束時不選擇留購租賃物，但如果其占有租賃物的時間達到了租賃物壽命的大部分時，仍然被認(rèn)定為是融資租賃交易，這個“壽命的大部分”一

4、般被認(rèn)為是租賃物壽命的75%。,4）承租人在租賃開始日的最低租賃付款額現(xiàn)值，幾乎相當(dāng)于租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價值；出租人在租賃開始日的最低租賃收款額現(xiàn)值，幾乎相當(dāng)于租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價值。 【解讀】 如果將承租人支付給出租人租金的總和折現(xiàn)到租賃開始日的話，租賃物的價格幾乎相當(dāng)于租賃開始日租賃物價格的公允值；而出租人在租賃開始日確定的購置成本扣除規(guī)定的已發(fā)生費用外，其最低收款額現(xiàn)值也幾乎相當(dāng)于租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價值。也即，要求出租人的租賃收益應(yīng)該在一個合理的范圍，即不能太高，讓承租人受到不公平待遇，也不能太低，讓出租人做虧本買賣。,5）租賃資產(chǎn)性質(zhì)特殊，如果不作較大改造，只有承租人才能使

5、用。 【解讀】 出租人根據(jù)承租人的選擇購買的租賃物可能不具有通用性，除了承租人能夠使用這個租賃物以外，很少有其他承租人能夠使用。因此，如果承租人不選擇租賃物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移的話，出租人將很難處理租賃物，當(dāng)租賃物留有殘值時，就會給出租人造成損失。,3、稅收的角度 從稅收的角度判定一宗交易是否是融資租賃交易，主要標(biāo)志是從事融資租賃交易的融資租賃公司是否差額交納營業(yè)稅，而不交納增值稅。 關(guān)于納稅的稅基（融資租賃交易的營業(yè)額） 財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于融資租賃業(yè)營業(yè)稅計稅營業(yè)額問題的通知財稅字1999183號文中規(guī)定：“納稅人經(jīng)營融資租賃業(yè)務(wù)，以其向承租者收取的全部價款和價外費用（包括殘值）減去出租方承擔(dān)

6、的出租貨物的實際成本后的余額為營業(yè)額。出租貨物的實際成本，包括由出租方承擔(dān)的貨物購入價、關(guān)稅、增值稅、消費稅、運雜費、安裝費、保險費等費用?！啊咀ⅰ砍鲎庳浳锏膶嶋H成本還包括納稅人為購買出租貨物而發(fā)生的境外外匯借款利息支出,【解讀】 只有經(jīng)過國家有關(guān)部門（國家商務(wù)部和國家稅務(wù)總局以及中國人民銀行）批準(zhǔn)成立的融資租賃公司，才能夠享受這種營業(yè)稅差額納稅的待遇。其它未經(jīng)過批準(zhǔn)成立的租賃公司所從事的融資租賃交易不能享受營業(yè)稅差額納稅的待遇。（最高人民法院有過有關(guān)司法解釋）,關(guān)于納稅的稅率 2001年3月7日，財政部和國家稅務(wù)總局在財政部國家稅務(wù)總局關(guān)于降低金融保險業(yè)營業(yè)稅稅率的通知中規(guī)定：“從2003年

7、1月1日起，金融保險業(yè)的營業(yè)稅稅率將為5%?！?【解讀】 融資租賃所屬的行業(yè)為金融業(yè)，因此，融資租賃企業(yè)營業(yè)稅的稅率也為5%。,4、監(jiān)管的角度 融資租賃公司所從事的交易是不是融資租賃交易，還可以簡單的從監(jiān)管的角度出發(fā)來考量。也就是說，目前，在我國從事融資租賃經(jīng)營業(yè)務(wù)有一個進入門檻的問題，只有經(jīng)過國家授權(quán)的部門批準(zhǔn)的融資租賃企業(yè)才能夠從事融資租賃交易，其交易的性質(zhì)才能被認(rèn)定為融資租賃。 目前，國家授權(quán)的兩個批準(zhǔn)部門如上所說，一個是中國銀監(jiān)會，另外一個是商務(wù)部和國家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)文（現(xiàn)在包括各省、直轄市、自治區(qū)批準(zhǔn)的外商投資的融資租賃公司）。,融資租賃的四大支柱 融資租賃的四大支柱是指與融資租賃業(yè)

8、務(wù)有關(guān)的交易規(guī)則、會計準(zhǔn)則、行業(yè)監(jiān)管、稅收政策。這四個方面是保證融資租賃交易得以實施的最低限度的法律和法規(guī)。 構(gòu)成四大支柱的具體法律法規(guī)如下： 1、交易規(guī)則 融資租賃的交易規(guī)則為中華人民共和國經(jīng)濟合同法第十三章“租賃合同”和第十四章“融資租賃合同”。 2、會計準(zhǔn)則 融資租賃交易所依據(jù)的會計準(zhǔn)則為企業(yè)會計準(zhǔn)則第21號租賃。,工程機械的折舊年限 根據(jù)1985年4月國務(wù)院發(fā)布國營企業(yè)固定資產(chǎn)折舊試行條例 及1993年財政部、建設(shè)銀行制定發(fā)布的施工、房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)財務(wù)制度規(guī)定縮短了的施工機械折舊年限如下表所示：,3、行業(yè)監(jiān)管 1）外商投資租賃公司審批管理暫行辦法，外經(jīng)貿(mào)部2001年8月13日發(fā)布； 2

9、）金融租賃公司管理辦法，中國人民銀行2000年6月30日發(fā)布； 3）關(guān)于加強內(nèi)資融資租賃試點監(jiān)管工作的通知商建發(fā)2006160號 ； 4）關(guān)于從事融資租賃業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知（商建發(fā)2004560號）。,4、稅收政策 1）關(guān)于印發(fā)營業(yè)稅稅目注釋（試行稿）的通知，國稅發(fā)1993149號； 2）國家稅務(wù)總局關(guān)于營業(yè)稅若干問題的通知，國稅發(fā)1995076號； 3）財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于融資租賃業(yè)營業(yè)稅計稅營業(yè)額問題的通知，財稅字1999183號； 4）國家稅務(wù)總局關(guān)于融資租賃業(yè)務(wù)征收流轉(zhuǎn)稅問題的通知，國稅函2000514號； 5）國家稅務(wù)總局關(guān)于融資租賃業(yè)務(wù)征收流轉(zhuǎn)稅問題的補充通知，國稅函20009

10、09號； 6）財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于降低金融保險業(yè)營業(yè)稅稅率的通知，財稅200121號； 7）財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于營業(yè)稅若干政策問題的通知，財稅200316號。,融資租賃的特點 融資不見“資” 融資租賃與銀行貸款的最大區(qū)別是，融資租賃交易中承租人從出租人處獲得的是設(shè)備；而銀行貸款交易中，被貸款人從銀行獲得的是貨幣資金。 融資租賃交易中，承租人首先是選擇了租賃物，然后由出租人將資金直接提供給租賃物的供應(yīng)商，供應(yīng)商獲得購買租賃物的全部貨款后，承租人才能從供應(yīng)商處獲得租賃物。 在這個過程中，實際需要資金購買設(shè)備的承租人，并沒有先獲得貨幣資金，再購買設(shè)備；而是選擇了設(shè)備，就得到設(shè)備。,因此，融資

11、不見“資”是融資租賃的一大特點。這個特點的好處是：它保證了“專款專用”，降低資金被挪用的風(fēng)險。 融物即融資 融資租賃交易中，雖然承租人不能直接從出租人處獲得資金去購買自己已經(jīng)選好的設(shè)備，但是，出租人可以為他付款購買。對承租人來說，他需要資金的目的是獲得設(shè)備，結(jié)果是，承租人達到了目的，獲得了設(shè)備，但卻沒有拿到資金。從結(jié)果來看，承租人通過“融物”即達到了“融資”效果，因此，“融物即融資”是融資租賃的特點之一。,融資租賃中承租人稅收 企業(yè)所得稅稅前扣除辦法第三十九條規(guī)定：“納稅人以融資租賃方式從出租方取得固定資產(chǎn)，其租金支出不得扣除，但可按規(guī)定提取折舊費用。融資租賃是指在實質(zhì)上轉(zhuǎn)移與一項資產(chǎn)所有權(quán)有

12、關(guān)的全部風(fēng)險和報酬的一種租賃。 符合下列條件之一的租賃為融資租賃： 1、在租賃期滿時，租賃資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租方；,2、租賃期為資產(chǎn)使用年限的大部分（75%或以上）； 3、租賃期內(nèi)租賃最低付款額大于或基本等于租賃開始日資產(chǎn)的公允價值?！?【解讀】 以上規(guī)定從國家稅務(wù)部門的角度界定了承租人只要滿足上述三個條件中的一個條件，其交易就是融資租賃交易，就可以在企業(yè)所得稅稅前扣除設(shè)備的折舊費用，降低納稅的基數(shù)，達到節(jié)稅的目的。,融資租賃的其它特點 1、出租人仍然保留租賃資產(chǎn)的所有權(quán)，但與租賃資產(chǎn)有關(guān)的全部風(fēng)險和報酬實質(zhì)上已經(jīng)轉(zhuǎn)移給承租人； 2、融資租賃合同通常是不能取消的，或者說只有在某些特殊情況下才

13、能取消； 3、租賃期限較長，幾乎包含了租賃資產(chǎn)全部的有效使用期限； 4、一般情況下，融資租賃只需通過一次租賃，就可以收回租賃資產(chǎn)的全部投資，并取得利潤； 5、租賃期滿時，承租人有優(yōu)先選擇廉價購買租賃資產(chǎn)的權(quán)利；或采取續(xù)租方式、或不選擇留購租賃資產(chǎn)。,融資租賃的運行環(huán)境要求 外商投資的融資租賃公司運行環(huán)境要求 根據(jù)商務(wù)部發(fā)布的外商投資租賃業(yè)管理辦法的規(guī)定，外商投資融資租賃公司的設(shè)立應(yīng)當(dāng)符合下列條件： 1、注冊資本不得低于1000萬美元； 2、有限責(zé)任公司形式的外商投資融資租賃公司的經(jīng)營期限一般不超過30年； 3、擁有相應(yīng)的專業(yè)人員，高級管理人員應(yīng)具有相應(yīng)專業(yè)資質(zhì)和不少于三年的從業(yè)經(jīng)驗。 申請設(shè)立

14、外商投資的融資租賃公司應(yīng)向?qū)徟块T報送下列材料：,1）申請書； 2）投資各方簽署的可行性研究報告； 3）合同、章程（外商獨資企業(yè)只報送章程）； 4）投資各方的銀行資信證明、注冊登記證明（復(fù)印件）、法定代表人身份證明（復(fù)印件）。如果以離岸港公司（在開曼群島、維爾京群島等地注冊的殼公司）為外方股東，則應(yīng)提供離岸港公司實際股東的資料。 5）投資各方經(jīng)會計師事務(wù)所審計的最近一年的審計報告； 6）高級管理人員資歷證明； 7）工商行政管理部門出具的企業(yè)名稱預(yù)先核準(zhǔn)通知書。 如果外商投資的融資租賃公司注冊資本金已超過5000萬元，企業(yè)名稱可以不受地域限制。,內(nèi)資融資租賃公司的運行環(huán)境要求 根據(jù)商務(wù)部、國家稅

15、務(wù)總局關(guān)于從事融資業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知，內(nèi)資試點企業(yè)從事融資租賃業(yè)務(wù)的條件為： 1、2001年8月31日（含）前設(shè)立的內(nèi)資租賃企業(yè)最低注冊資本金應(yīng)達到4000萬元，2001年9月1日至2003年12月31日期間設(shè)立的內(nèi)資租賃企業(yè)最低注冊資本金應(yīng)達到17000萬元； 2、具有健全的內(nèi)部管理制度和風(fēng)險控制制度； 3、擁有相應(yīng)的金融、貿(mào)易、法律、會計等方面的專業(yè)人員，高級管理人員應(yīng)具有不少于三年的租賃業(yè)從業(yè)經(jīng)驗； 4、近兩年經(jīng)營業(yè)績良好，沒有違法違規(guī)紀(jì)錄；,5、具有與所從事融資租賃產(chǎn)品相關(guān)聯(lián)的行業(yè)背景； 6、法律法規(guī)規(guī)定的其他條件。 省級商務(wù)主管部門推薦融資租賃試點企業(yè)除應(yīng)上報推薦函以外，還應(yīng)提交下列

16、材料： 1、企業(yè)從事融資租賃業(yè)務(wù)的申請及可行性研究報告； 2、營業(yè)執(zhí)照副本（復(fù)印件）； 3、公司章程，企業(yè)內(nèi)部管理制度及風(fēng)險控制制度文件； 4、具有資格的會計師事務(wù)所出據(jù)的近三年財務(wù)會計報告； 5、近兩年沒有違法違規(guī)紀(jì)錄證明； 6、高級管理人員的名單及資歷證明。,融資租賃企業(yè)業(yè)務(wù)范圍界定 根據(jù)商務(wù)部、國家稅務(wù)總局關(guān)于從事融資業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知規(guī)定，不得從事下列業(yè)務(wù)： 1、吸收存款或變相存款； 2、向承租人提供租賃項下的流動資金貸款和其他貸款； 3、有價證券投資、金融機構(gòu)股權(quán)投資； 4、同業(yè)拆借業(yè)務(wù)； 5、未經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)的其他金融業(yè)務(wù)。,融資租賃企業(yè)風(fēng)險資產(chǎn)界定 商務(wù)部、國家稅

17、務(wù)總局關(guān)于從事融資業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知中，對融資租賃試點企業(yè)的風(fēng)險資產(chǎn)也作了明確規(guī)定：“融資租賃試點企業(yè)的風(fēng)險資產(chǎn)(含擔(dān)保余額)不得超過資本總額的10倍?！?融資租賃操作模式 基本融資租賃,售后回租 售后回租，是指物件的實際所有權(quán)人首先將物件出售給融資租賃公司，然后與融資租賃公司簽訂合同租回物件，再按合同約定向融資租賃公司支付完所有應(yīng)付租金后，重新取得該物件的所有權(quán)的交易。 售后回租的最大特點是承租人盤活了存量資產(chǎn)，獲得了資金融通。售后回租在形式上類似于抵押貸款，但本質(zhì)上是有區(qū)別的。在售后回租交易中，租賃物的所有權(quán)是屬于出租人的；而在抵押貸款中，租賃物的所有權(quán)是屬于承租人的。 售后回租是一種特殊

18、的產(chǎn)權(quán)交易，交易標(biāo)的物是固定資產(chǎn)。在交易前后，該資產(chǎn)除了所有權(quán)從承租人處轉(zhuǎn)移到出租人處以外，其他狀況沒有改變，租賃物仍然被承租人占有、使用和收益。,基本融資租賃原理圖,1 出租人與承租人簽訂融資租賃合同； 2 出租人與出賣人簽訂買賣合同并向出 賣人支付租賃物全款； 3 出賣人向承租人遞交租賃物； 4 承租人向出租人支付租金，租期結(jié)束出租人向承租人轉(zhuǎn)移租賃物所有權(quán),聯(lián)合租賃 聯(lián)合租賃是指多家融資租賃公司對同一個融資租賃項目提供融資租賃服務(wù)的交易。 交易中，由其中一家融資租賃公司作為牽頭人，融資租賃交易中的所有合同和法律文件都由牽頭人出面與承租人訂立。多個出租人之間的相互關(guān)系是受托人和委托人的關(guān)系

19、。各家融資租賃公司按照所提供的融資額比例承擔(dān)融資租賃項目的風(fēng)險和享有項目的收益。 聯(lián)合租賃是融資租賃公司之間，在處理融資規(guī)模較大的項目時的一種利益分享和風(fēng)險分擔(dān)的合作模式。,供貨人,出租人B 出租人C 出租人,出租人A,承租人,（1）,（2）,（3）,（4）,（1） 融資租賃合同 （2）聯(lián)合租賃協(xié)議 （3） 買賣合同 （4）交貨,聯(lián)合租賃交易關(guān)系示意圖,轉(zhuǎn)租賃 轉(zhuǎn)租賃是指以同一租賃物件為標(biāo)的物，以上一租賃合同的承租人同時也是下一租賃合同的出租人為特點的融資租賃交易。 轉(zhuǎn)租人承租租賃物的目的是為了能向第三人轉(zhuǎn)讓對該租賃物的占有、使用及通過使用獲得收益的權(quán)利。 轉(zhuǎn)租賃具有以下特點： 1）各層次的融

20、資租賃合同的標(biāo)的物必需是同一的； 2）在一般情況下，各層次的融資租賃合同的租賃期限應(yīng)該也是同一的。但是，無論如何，下一層次的融資租賃合同的租賃期限屆滿日不得遲于上一層次的融資租賃合同的租賃期限屆滿日；,3）各層次的融資租賃合同對租賃期屆滿時租賃物的歸屬（留購、續(xù)租或收回）的約定必須同一。盡管如此，各層次的融資租賃合同在法律關(guān)系上又是相互獨立的，不同層次的融資租賃合同的當(dāng)事人之間不存在債權(quán)債務(wù)關(guān)系。也就是說，下面層次的融資租賃合同承租人，并非是上面層次的融資租賃合同的出租人的租賃債務(wù)人。 轉(zhuǎn)租賃對最終承租人來說，除了租金有所增加外，其它條件是沒有變化的，如租賃物件和出賣人都是其指定的，買賣合同條件也是其同意的。 轉(zhuǎn)租賃比較適合于出租人對承租人的資信狀況比較擔(dān)心，想通過轉(zhuǎn)租來分解風(fēng)險，轉(zhuǎn)租人實際上是信用中介，比較適合當(dāng)轉(zhuǎn)租人的是與承租人有關(guān)聯(lián)的第三方。,杠桿租賃 杠桿租賃是指，出租人只需投資租賃物購置款項