第十一章投資項(xiàng)目后評估.ppt

1、第十一章 投資項(xiàng)目后評估,教學(xué)目的：掌握投資項(xiàng)目后評估的概念和作用、基本內(nèi)容、程序和方法，了解投資項(xiàng)目綜合評估結(jié)論和后評估報(bào)告。 教學(xué)重點(diǎn)：投資項(xiàng)目后評估方法 教學(xué)難點(diǎn)：投資項(xiàng)目后評估方法 教學(xué)方法及手段：課堂講授、討論輔以多媒體教學(xué)方式結(jié)合案例、習(xí)題和作業(yè) 教學(xué)內(nèi)容：附后,第一節(jié) 投資項(xiàng)目后評估的概念和作用,一、投資項(xiàng)目后評估的概念 投資項(xiàng)目后評估又稱事后評估。它是指在投資項(xiàng)目建成投產(chǎn)并運(yùn)行一段時(shí)間（一般為2年）后，對項(xiàng)目立項(xiàng)、準(zhǔn)備、決策、實(shí)施直到投產(chǎn)運(yùn)營全過程的投資活動(dòng)進(jìn)行總結(jié)評價(jià)，對投資項(xiàng)目取得的經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益和環(huán)境效益進(jìn)行綜合評估，從而作為判別項(xiàng)目投資目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度的一種方法。,二、

2、項(xiàng)目后評估的特點(diǎn) （一）投資項(xiàng)目后評估的特點(diǎn) 1、現(xiàn)實(shí)性 2、獨(dú)立公正性 3、全面性 4、反饋性 5、探索性 6、合作性,（二）投資項(xiàng)目后評估與前評估的差別 1.投資主體不同 2.投資的側(cè)重點(diǎn)不同 3.評估的內(nèi)容不同 4.評估的依據(jù)不同 5.評估的階段不同,三、投資項(xiàng)目后評估的作用 總結(jié)投資建設(shè)項(xiàng)目管理得經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，對項(xiàng)目本身有監(jiān)督和促進(jìn)作用 提高項(xiàng)目投資決策的科學(xué)化水平，對項(xiàng)目決策有著示范和參考作用，有利于降低項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)程度 1.為國家制定投資計(jì)劃、產(chǎn)業(yè)政策和技術(shù)經(jīng)濟(jì) 2.參數(shù)提供重要依據(jù)，對國家建設(shè)項(xiàng)目的投資 3.管理工作起著強(qiáng)化和完善作用,第二節(jié) 投資項(xiàng)目后評估的基本內(nèi)容,一、世界銀行

3、及亞洲開發(fā)銀行貸款項(xiàng)目后評估簡介 世界銀行在20世紀(jì)70年代初就開始了貸款項(xiàng)目的后評估工作，一般分為兩個(gè)階段來進(jìn)行：第一階段是由貸款項(xiàng)目的銀行主管人員在貸款發(fā)放完畢后的612個(gè)月內(nèi)編制一分“項(xiàng)目完成本報(bào)（PCR）”;第二階段是由執(zhí)行董事會(huì)主席指定專職董事負(fù)責(zé)的“業(yè)務(wù)評估局”（Operation Evaluation Departmern,簡稱為OED，成立于1973年）對項(xiàng)目進(jìn)行比較全面深刻的全面評價(jià)。 亞洲開發(fā)銀行也較早的開展了項(xiàng)目的后評估工作，且在開展項(xiàng)目的后評估工作方面，也有其獨(dú)特的地方和特點(diǎn)（亞州開發(fā)銀行的項(xiàng)目后評估工作主要由其后評估局進(jìn)行。后評估局建成PED，成立于1978年）。,二

4、、我國投資項(xiàng)目后評估的內(nèi)容 （一）與項(xiàng)目前評估相對應(yīng)的項(xiàng)目后評估的主要內(nèi)容 1.項(xiàng)目建設(shè)必要性的后評估 2.項(xiàng)目生產(chǎn)建設(shè)條件的后評估 3.項(xiàng)目技術(shù)方面的后評估 4.項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益方面的后評估,（二）當(dāng)項(xiàng)目的后評估具體地與一個(gè)項(xiàng)目結(jié)合時(shí)項(xiàng)目后評估的主要內(nèi)容 1.投資項(xiàng)目前期工作的后評估 投資項(xiàng)目建設(shè)的前期工作時(shí)間是建設(shè)項(xiàng)目從醞釀決定到開工建設(shè)這一段時(shí)間內(nèi)進(jìn)行的各項(xiàng)工作，使項(xiàng)目建設(shè)全過程的一個(gè)重要組成部分。投資項(xiàng)目前期工作的后評估是整個(gè)項(xiàng)目后評估的重點(diǎn)。 項(xiàng)目前期工作的后評估內(nèi)容主要包括： 項(xiàng)目立項(xiàng)條件后評估 項(xiàng)目決策程序和方法的后評估 項(xiàng)目決策階段的經(jīng)濟(jì)后評估 項(xiàng)目勘察設(shè)計(jì)的后評估 項(xiàng)目前期工作管

5、理后評估,2. 項(xiàng)目實(shí)施工作后評估 項(xiàng)目實(shí)施階段主要是指從項(xiàng)目開工到竣工驗(yàn)收的一段時(shí)期。 按照項(xiàng)目實(shí)施的工作程序，項(xiàng)目實(shí)施工作的后評估應(yīng)包括： 項(xiàng)目實(shí)施管理后評估 項(xiàng)目施工準(zhǔn)備工件后評估 項(xiàng)目施工方式和項(xiàng)目施工管理的后評估 項(xiàng)目工程監(jiān)理的后評估 項(xiàng)目竣工驗(yàn)收和試生產(chǎn)后評估 項(xiàng)目生產(chǎn)準(zhǔn)備后評估等,3. 項(xiàng)目運(yùn)營后評估 項(xiàng)目運(yùn)營階段時(shí)項(xiàng)目投資建設(shè)階段的延續(xù)，是實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)效益和項(xiàng)目投資回收的關(guān)鍵時(shí)期。 項(xiàng)目運(yùn)營階段后評估的內(nèi)容包括： 項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營管理的后評估 項(xiàng)目生產(chǎn)條件后評估 項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)情況后評估 項(xiàng)目投產(chǎn)對環(huán)境影響情況的后評估 項(xiàng)目投產(chǎn)引起的社會(huì)效果情況后評估 項(xiàng)目的可持續(xù)性發(fā)展情況后評估

6、項(xiàng)目資源投入和產(chǎn)出情況后評估 項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)后評估等 其中，項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)后評估時(shí)項(xiàng)目運(yùn)營后評估的核心。,第三節(jié) 投資項(xiàng)目后評估的程序和方法,一、投資項(xiàng)目后評估工作的要求 1.應(yīng)從國家的整體利益出發(fā)，結(jié)合項(xiàng)目的產(chǎn)業(yè)和行業(yè)特點(diǎn)進(jìn)行后評估工作。 2.項(xiàng)目后評估工作應(yīng)科學(xué)全面、細(xì)致認(rèn)真地進(jìn)行。 3.項(xiàng)目后評估報(bào)告中既要有定性分析，又要有定量分析，所采用的資料必須完整，依據(jù)必須準(zhǔn)確，分析必須客觀，方法必須正確，結(jié)論必須公正，并具有權(quán)威性、適用性和科學(xué)性。,二、項(xiàng)目后評估工作的程序 （一）項(xiàng)目建設(shè)單位進(jìn)行自我評估工作 1.提出問題，明確后評估的任務(wù) 2.建立后評估機(jī)構(gòu)，籌劃準(zhǔn)備 3.深入調(diào)查、收集資料 4.整理分析

7、資料數(shù)據(jù)，提出改進(jìn)措施和建議 5.編制項(xiàng)目后評估報(bào)告 （二）行業(yè)或地方主管部門對項(xiàng)目后評估報(bào)告進(jìn)行初步審查階段 （三）對項(xiàng)目后評估報(bào)告的復(fù)審階段,三、項(xiàng)目后評估方法 1.效益評估法 效益評估法又稱指標(biāo)計(jì)算法，是指通過計(jì)算反映項(xiàng)目準(zhǔn)備、決策、實(shí)施和運(yùn)營各階段實(shí)際效益的指標(biāo)，來衡量和分析項(xiàng)目投產(chǎn)后實(shí)際所取得的效益。 2.影響評估法 影響評估法又稱指標(biāo)對比法，是通過對項(xiàng)目完成后產(chǎn)生的客觀影響與立項(xiàng)時(shí)預(yù)期的目標(biāo)進(jìn)行對照，即將項(xiàng)目后評價(jià)指標(biāo)與決策時(shí)的預(yù)測指標(biāo)進(jìn)行對比，以衡量項(xiàng)目實(shí)際效果同預(yù)測效果或其他同類項(xiàng)目小國之間的偏差，從差異中發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目存在的問題，從而判斷項(xiàng)目決策的正確性。 3.過程評估法 過程評估

8、法是把項(xiàng)目從立項(xiàng)決策、設(shè)計(jì)、采購直到項(xiàng)目實(shí)施各程序環(huán)節(jié)的實(shí)際進(jìn)程與事先制訂好的計(jì)劃、目標(biāo)相比較，通過全過程的分析評估，找出主觀愿望與客觀實(shí)際之間的差異，并可發(fā)現(xiàn)導(dǎo)致項(xiàng)目成敗的主要環(huán)節(jié)和原因，提出有關(guān)的建議和措施，使以后同類項(xiàng)目的實(shí)施計(jì)劃和目標(biāo)制定的更切合實(shí)際和可行。 4.系統(tǒng)評估法 系統(tǒng)評估法是指在后評估工作中將上述三種評估方法有機(jī)的結(jié)合起來，進(jìn)行形同的分析和評價(jià)的一種方法。,第四節(jié) 投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)后評價(jià),一、投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)后評估概述 （一）投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)后評估的任務(wù)和作用 1. 投資項(xiàng)目后評估的主要任務(wù) 評價(jià)項(xiàng)目決策經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的正確性。 分析鑒定項(xiàng)目實(shí)際的經(jīng)濟(jì)效益情況。 分析預(yù)測項(xiàng)目未來時(shí)期的經(jīng)濟(jì)前

9、景和發(fā)展趨勢。 檢驗(yàn)經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法和評價(jià)參數(shù)的適用情況，總結(jié)經(jīng)濟(jì)評價(jià)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，以提高項(xiàng)目可行性研究的質(zhì)量和項(xiàng)目決策的正確性。 推薦可能的優(yōu)化方案或提出可行的改進(jìn)意見，以提高項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益。 提出綜合評估結(jié)論，編制項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)后評估報(bào)告。 2. 投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)后評估的作用,（二）投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)后評估的主要內(nèi)容 1.收集和審查后評估資料 2.項(xiàng)目的投資估算及資金來源的后評估 3.項(xiàng)目建成投產(chǎn)后的經(jīng)濟(jì)效益分析評估 4.項(xiàng)目實(shí)際效益指標(biāo)與預(yù)期指標(biāo)的對比分析 5.替代方案的經(jīng)濟(jì)效益分析和后評估 6.經(jīng)濟(jì)后評估的綜合結(jié)論和建議,第五節(jié) 投資項(xiàng)目后評估的實(shí)際基礎(chǔ)數(shù)據(jù),一、投資項(xiàng)目后評估主要依據(jù)資料的收集與審查 1.

10、項(xiàng)目的理想、決策和建設(shè)資料 2.項(xiàng)目建成后的效益資料 3.其他有關(guān)資料 4.自評報(bào)告和復(fù)評報(bào)告,二、實(shí)際財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的測算與評估 （一）投資估算及資金來源的評估 1.項(xiàng)目實(shí)際總投資的評估 2.資金籌措和運(yùn)用情況評估 3.利用外資情況的評估 （二）項(xiàng)目產(chǎn)品實(shí)際生產(chǎn)成本費(fèi)用的分析與評估 （三）項(xiàng)目的銷售收入和利潤的分析與評估,三、實(shí)際經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的測算與評估 1.收集與測算實(shí)際經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)所需的有關(guān)基礎(chǔ)資料。 2.項(xiàng)目投入物與產(chǎn)出物種各項(xiàng)指標(biāo)的調(diào)整與分析。 3.項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)費(fèi)用與效益的調(diào)整與分析。,第六節(jié) 投資項(xiàng)目投產(chǎn)后經(jīng)濟(jì)效益的分析與評估,一、投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)后評估的基本報(bào)表 從企業(yè)財(cái)務(wù)和國民經(jīng)濟(jì)兩個(gè)角度分別編制損

11、益（利潤）表、現(xiàn)金流量表、財(cái)務(wù)平衡表、資產(chǎn)負(fù)債表和外匯平衡表，并在此基礎(chǔ)上編織一張綜合對照表，即后評估與可行性研究基本經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和評價(jià)指標(biāo)對照表。,二、投資項(xiàng)目后評估的實(shí)際經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo) （一）建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益的后評估 財(cái)務(wù)效益后評估的主要指標(biāo)有：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、投資利潤率、投資回收期、投資借款償還期、財(cái)務(wù)外匯凈現(xiàn)值、財(cái)務(wù)換匯成本、財(cái)務(wù)節(jié)匯成本等。 （二）建設(shè)項(xiàng)目國民經(jīng)濟(jì)效益后評估 國民經(jīng)濟(jì)效益后評估的主要指標(biāo)有：經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值、投資凈收益率、經(jīng)濟(jì)外匯凈現(xiàn)值率等。 （三）項(xiàng)目建成后的社會(huì)效益評估,三、投資項(xiàng)目前、后評估效益指標(biāo)的對比分析 （一）對比指標(biāo)的設(shè)置 1.評價(jià)指標(biāo)應(yīng)

12、具有全面性 2.評價(jià)指標(biāo)應(yīng)是階段性評價(jià)指標(biāo)與全過程性評價(jià)指標(biāo)相結(jié)合。 評價(jià)指標(biāo)中應(yīng)既有反映實(shí)際效益與預(yù)期效益偏離的絕對值指標(biāo)，也要有反映二者之間變化程度的相對值指標(biāo)。 （二）對比指標(biāo)的分析 1.實(shí)際建設(shè)工期變化率 2.實(shí)際單位生產(chǎn)能力投資變化率 3.實(shí)際達(dá)產(chǎn)年限變化率 4.實(shí)際投資回收期變化率 5.凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率變化率 （三）指標(biāo)對比方法 1.實(shí)際指標(biāo)與可行性研究（或項(xiàng)目前評估）中所預(yù)測的方案指標(biāo)進(jìn)行對比。 2.實(shí)際指標(biāo)與主管部門確定的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對比。 3.實(shí)際指標(biāo)與國內(nèi)外同類項(xiàng)目所能達(dá)到的最佳指標(biāo)進(jìn)行對比。 （四）指標(biāo)對比結(jié)果的評估 1.合目的性評估 2.合規(guī)范性評估,第七節(jié) 綜合評估結(jié)論及后評估報(bào)告,一、綜合評估結(jié)論和建議 1.對