《企業(yè)改制上市流程》PPT課件.ppt

1、1,改制上市流程,2,引創(chuàng)投;改制為股份有限公司,保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo),申請(qǐng)文件制作,保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)核、盡職保薦上報(bào),報(bào)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案,在當(dāng)?shù)貓?bào)紙刊登公告,保薦機(jī)構(gòu) 會(huì)計(jì)師 律師 評(píng)估機(jī)構(gòu),證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu) 出具驗(yàn)收?qǐng)?bào)告,正式聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu);盡職調(diào)查,企業(yè)成立上市小組（人員）,前期摸底調(diào)查,3,保薦機(jī)構(gòu)組織發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu) 對(duì)反饋意見(jiàn)進(jìn)行回復(fù)或?qū)ｍ?xiàng)核查,發(fā)審委審核,證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn),保薦機(jī)構(gòu)組織路演、詢價(jià)、定價(jià),股票發(fā)行,掛牌上市,保薦機(jī)構(gòu)持續(xù)督導(dǎo)（保薦責(zé)任）,會(huì)計(jì)師驗(yàn)資,律師見(jiàn)證,證監(jiān)會(huì)（發(fā)行二部）初審,4,盡職調(diào)查的有關(guān)主體：調(diào)查與自我調(diào)查相結(jié)合 企業(yè) 券商、會(huì)計(jì)師、律師等中介機(jī)構(gòu) 有關(guān)主管部門 盡職調(diào)

2、查的目的： 自我了解，摸清家底 自我診斷，正確決策 ！強(qiáng)化保薦人的盡職調(diào)查和審慎推薦作用：辦法第32條 保薦人保薦發(fā)行人發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市，應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人的成長(zhǎng)性進(jìn)行盡職調(diào)查和審慎判斷并出具專項(xiàng)意見(jiàn)。發(fā)行人為自主創(chuàng)新企業(yè)的，還應(yīng)當(dāng)在專項(xiàng)意見(jiàn)中說(shuō)明發(fā)行人的自主創(chuàng)新能力。,一、前期盡職調(diào)查,5,選定中介機(jī)構(gòu)：保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、評(píng)估師事務(wù)所等（分工協(xié)作） 盡職調(diào)查；確定改制方案 引進(jìn)（風(fēng)投）戰(zhàn)略投資者 董事會(huì)、股東會(huì)決議改制 創(chuàng)立大會(huì)：股款繳足后30日內(nèi)召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)（選舉董事、獨(dú)立董事、監(jiān)事）；第一次董事會(huì)（選舉董事長(zhǎng)、董秘）；第一次監(jiān)事會(huì) 申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記股份有限公司：創(chuàng)立大會(huì)后3

3、0日內(nèi)。 輔導(dǎo)；證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。 信息披露地方媒體刊登輔導(dǎo)信息 履行輔導(dǎo)程序 派出機(jī)構(gòu)驗(yàn)收,二、改制與輔導(dǎo),6,預(yù)制作申報(bào)材料。公司董事會(huì)、股東大會(huì)。審議通過(guò)發(fā)行方案、募集資金使用可行性報(bào)告等保薦機(jī)構(gòu)完成內(nèi)核程序。出具保薦意見(jiàn)書(shū)。完善并遞交申報(bào)材料。證監(jiān)會(huì)收文在5個(gè)工作日內(nèi)決定是否受理。受理后、上會(huì)前，在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站預(yù)先披露招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）。證監(jiān)會(huì)(相關(guān)職能部門)初審?；貜?fù)反饋意見(jiàn)。預(yù)審員出具初審報(bào)告。 提交創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會(huì)核準(zhǔn)等候發(fā)行(發(fā)行核準(zhǔn))。已獲核準(zhǔn)的等候證監(jiān)會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況出具批文。未獲核準(zhǔn)的自證監(jiān)會(huì)作出不予核準(zhǔn)決定之日起6個(gè)月后，發(fā)行人可再次提出申請(qǐng),三、申報(bào)與核準(zhǔn),7,核

4、準(zhǔn)發(fā)行。核準(zhǔn)發(fā)行之日起6個(gè)月內(nèi)發(fā)行。 刊登招股說(shuō)明書(shū)。創(chuàng)業(yè)板招股說(shuō)明書(shū)新規(guī)則： 創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)特別提示：辦法第40條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說(shuō)明書(shū)顯要位置作如下提示：“本次股票發(fā)行后擬在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市，該市場(chǎng)具有較高的投資風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)業(yè)板公司具有業(yè)績(jī)不穩(wěn)定、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高、退市風(fēng)險(xiǎn)大等特點(diǎn)，投資者面臨較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。投資者應(yīng)充分了解創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)及本公司所披露的風(fēng)險(xiǎn)因素，審慎作出投資決定?！?。 強(qiáng)化控股股東責(zé)任：辦法第41條 “發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)對(duì)招股說(shuō)明書(shū)出具確認(rèn)意見(jiàn)，并簽名、蓋章。 ”。 強(qiáng)化信息披露要求：“辦法第47條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招股說(shuō)明書(shū)披露于公司網(wǎng)站”；報(bào)刊公告網(wǎng)址、網(wǎng)站披

5、露全文。 路演、詢價(jià)、薄記、定價(jià) 股票公開(kāi)發(fā)行。細(xì)致核對(duì)。 募集資金到賬。 掛牌上市。敲鐘儀式。 發(fā)行情況反饋。,四、發(fā)行與上市,8,時(shí)間：發(fā)行當(dāng)年和其后3個(gè)完整會(huì)計(jì)年度 內(nèi)容：信息披露（含定期報(bào)告、重大事項(xiàng)的臨時(shí)公告等）、募集資金的使用等所有規(guī)范運(yùn)作情況及重大事項(xiàng) 目的：風(fēng)險(xiǎn)防范、促進(jìn)可持續(xù)性發(fā)展 實(shí)質(zhì)：要求保薦機(jī)構(gòu)承擔(dān)長(zhǎng)久保薦責(zé)任，并繼續(xù)為企業(yè)提供持續(xù)服務(wù) ！強(qiáng)化保薦人的持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任： 上市規(guī)則第4.2條“首次公開(kāi)發(fā)行股票的，持續(xù)督導(dǎo)期間為股票上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后三個(gè)完整會(huì)計(jì)年度；上市后發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券的，持續(xù)督導(dǎo)期間為股票、可轉(zhuǎn)換公司債券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后兩個(gè)完整會(huì)計(jì)年度

6、” 上市規(guī)則第4.9條 “持續(xù)督導(dǎo)期內(nèi)，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自發(fā)行人披露年度報(bào)告、中期報(bào)告后十五個(gè)工作日內(nèi)在指定網(wǎng)站披露跟蹤報(bào)告，對(duì)證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法第三十五條所涉及事項(xiàng)，進(jìn)行分析并發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)。”,五、持續(xù)督導(dǎo),9,特別提醒：改制上市的有關(guān)建議,在當(dāng)前金融危機(jī)的背景下，創(chuàng)業(yè)板的開(kāi)設(shè)對(duì)企業(yè)、風(fēng)投、中介是一次重大機(jī)遇； 要上市，早規(guī)范規(guī)范財(cái)務(wù)管理、稅收征繳、治理結(jié)構(gòu)，為企業(yè)盡早上市贏取時(shí)間； 理解和運(yùn)用好幾個(gè)新詞匯，改變傳統(tǒng)管理與經(jīng)營(yíng)思維：資本運(yùn)作、風(fēng)投與私募、商業(yè)模式、股票市值、市盈率與市凈率、股權(quán)激勵(lì)、并購(gòu)（換股收購(gòu)）、再融資、控制權(quán)等； 改制上市是企業(yè)一件革命性的大事，需要董事長(zhǎng)（老板）親自掛帥、轉(zhuǎn)變觀念；需要組建改制上市工作小組，配備基本的團(tuán)隊(duì)人員（財(cái)務(wù)總監(jiān)、董秘等）；需要全體員工努力； 充