第二章 金融風險辨識.ppt

1、第二章 金融風險辨識,第一節(jié)金融風險辨識的概念和原則,一、金融風險辨識的概念 金融風險辨識是指通過運用相關(guān)的知識、技術(shù)和方法，對處于經(jīng)濟活動中的經(jīng)濟主體所面臨的金融風險的類型、受險部位、風險源、嚴重程度等進行連續(xù)、系統(tǒng)、全面的識別、判斷和分析，從而為度量金融風險和選擇合理的管理策略提供依據(jù)的動態(tài)行為或過程。 金融風險辨識的根本任務(wù)在于辨識金融風險的類型和風險源，即導致金融風險的根源和驅(qū)動因素。 金融風險辨識是一項連續(xù)、復雜的系統(tǒng)工程。,二、金融風險辨識的原則 實時性原則 準確性原則 系統(tǒng)性原則 成本效益原則,三、金融風險辨識的作用 通過辨識金融風險，可以確定金融風險的類型和受險部位。 通過辨識

2、金融風險，可以確定金融風險的誘因。 通過辨識金融風險，可以對各類金融風險的性質(zhì)、狀況、嚴重程度等做出初步估計，以確定下一步處理各類金融風險的順序、路徑和方式。,第二節(jié)金融風險辨識的基本內(nèi)容,金融風險辨識的主體主要為金融機構(gòu)、非金融企業(yè)（一般為工商企業(yè)）、政府和個人。 金融風險辨識的客體主要是金融風險辨識主體擬要識別的金融風險類型、受險部位、風險源等。 對金融風險類型與受險部位的辨識以及對金融風險誘因與嚴重程度的辨識是金融風險辨識的兩大基本內(nèi)容。,一、金融風險類型和受險部位的識別 從運營過程和業(yè)務(wù)特征的角度識別 從資金來源的角度考察 從資金運用的角度考察 從風險暴露和業(yè)務(wù)特征的角度考察 從資金管

3、理的角度考察 從財務(wù)報表的角度識別 安全性指標 流動性指標 盈利性指標,從運作能力的角度識別 從資本充足率的角度 從盈利能力的角度 從管理水平的角度,二、金融風險誘因和嚴重程度的辨識 金融風險誘因的辨識 金融風險嚴重程度的辨識,第三節(jié) 風險辨識的基本方法,一、現(xiàn)場調(diào)查法 現(xiàn)場調(diào)查法，是指金融風險辨識主體對有可能存在或遭遇金融風險的各個機構(gòu)、部門和所有經(jīng)營活動進行詳盡的現(xiàn)場調(diào)查來識別金融風險的方法。一般包括以下內(nèi)容和步驟： 調(diào)查前的準備工作 現(xiàn)場調(diào)查 調(diào)查報告,二、問卷調(diào)查法 問卷調(diào)查法又稱審核表調(diào)查法，也可以看作是現(xiàn)場調(diào)查法的一種替代方法，是指調(diào)查人員不進行現(xiàn)場調(diào)查而是通過發(fā)放審核表或其他形式

4、的調(diào)查表讓現(xiàn)場人員填寫來識別金融風險的方法。 正確運用問卷調(diào)查的核心和關(guān)鍵主要取決于：問卷調(diào)查表編制的科學、合理、有效和適用性，被調(diào)查者所具有的與問卷調(diào)查表的編制水平相適應(yīng)的知識、素養(yǎng)、態(tài)度、責任心等。,三、組織結(jié)構(gòu)圖示法 組織結(jié)構(gòu)圖示法是用圖形來描繪經(jīng)濟主體的組織結(jié)構(gòu)并據(jù)此辨識金融風險的方法。 組織結(jié)構(gòu)圖示法主要包括以下幾個步驟。 對經(jīng)濟主體的組織結(jié)構(gòu)的整體及其各個組成部分進行識別與分析。 繪制出經(jīng)濟主體的組織結(jié)構(gòu)圖。 對組織結(jié)構(gòu)圖進行解釋與剖析。 通過組織結(jié)構(gòu)圖識別金融風險。,四、流程圖法 流程圖法是按照業(yè)務(wù)活動的內(nèi)在邏輯關(guān)系將整個業(yè)務(wù)活動過程繪制成流程圖，并借此辨識金融風險的方法。 流程

5、圖法的應(yīng)用步驟主要包括以下四個方面。 分析業(yè)務(wù)活動之間的邏輯關(guān)系。 繪制流程圖。 對流程圖做出解釋。 風險辨識。 流程圖法的最大優(yōu)點是能把一個復雜問題分解成若干個較為簡單明了、易于識別和分析的單元。,五、專家調(diào)查法 專家調(diào)查法主要是利用專家的集體智慧辨識金融風險的方法。 專家調(diào)查法包括頭腦風暴法、德爾菲法等十多種方法。 頭腦風暴法最早由Alex F. Osborn于年提出，是一種刺激創(chuàng)造性、產(chǎn)生新思想的技術(shù)。應(yīng)用頭腦風暴法的一般步驟是：先召集有關(guān)人員構(gòu)成一個小組，然后以會議的方式展開討論。,德爾菲法由美國著名的咨詢機構(gòu)蘭德公司發(fā)明，最早用于軍事領(lǐng)域的預測。 應(yīng)用德爾菲法的一般程序是： 把一組具

6、有特別形式、非常明確、用筆和紙可以回答的問題以通訊的方式寄給專家，或在某會議上發(fā)給專家，問題的條目可由組織者、參加者或雙方共同確定。 對專家進行多輪反復問詢，每一次問詢后都要對每個問題的專家反饋意見進行統(tǒng)計匯總，包括計量中位值和一些離散度數(shù)值，甚至需要給出全部回答的概率分布，等等。 根據(jù)統(tǒng)計結(jié)果及時調(diào)整前述問題中不合理的成分，把調(diào)整后的問題和匯總意見匿名發(fā)給各位專家，對于偏離大多數(shù)人意見一定程度的回答者，將被請求更正其回答或陳述理由。 隨著對每個問題一次又一次的反復問詢、反饋、更正等過程，從專家處可獲得的信息量將越來越少，組織者可視具體情況確定何時停止反復。,六、主觀風險測定法 主觀風險測定法

7、，主要依賴于風險管理者的主觀努力、個人經(jīng)驗及判斷力來進行。 具體而言，主觀風險測定法主要包括以下四類。 財務(wù)報表透視法，即通過觀察財務(wù)報表上的相關(guān)科目推測、辨識金融風險。 直接觀察法，即根據(jù)客戶表現(xiàn)出的各種表象推測、辨識金融風險。 連鎖推測法，即根據(jù)客戶身上已發(fā)生的典型事件來推測、辨識金融風險。 證券市場追蹤法，即通過追蹤上市公司在證券市場中的表現(xiàn)推測、辨識金融風險。,七、客觀風險測定法 客觀風險測定法是一種以反映經(jīng)營活動的實際數(shù)據(jù)為依據(jù)進行金融風險辨識的方法。 隨著金融風險管理活動的深入，人們認識到，單一分析指標已不能滿足風險辨識的需要。為此，人們建立了多種綜合評判指標體系，試圖對金融風險進

8、行更加準確、更加高級的綜合識別。 沃爾評分法，是目前經(jīng)常用于評價企業(yè)信用水平的一種客觀風險測定法。該法通過確定所選定的各個財務(wù)比率指標的比重，將所有財務(wù)比率指標表示成線性關(guān)系式，然后通過與標準比率進行比較，確定各項指標的得分及總體指標的累計分數(shù)，從而對企業(yè)的信用水平做出評價的方法。 選擇評價指標并分配指標權(quán)重。 確定各項評價指標的標準值。 對各項評價指標計分并計算綜合分數(shù)。 形成評價結(jié)果。,八、幕景分析法 幕景分析法也稱為情景分析法，是一種辨識引致風險的關(guān)鍵因素及其影響程度的方法。一個幕景就是對擬要考察的風險主體未來某種狀態(tài)的描繪，這種描繪可通過圖表或曲線等形式表現(xiàn)出來。 幕景分析的結(jié)果大致可

9、分為兩類：一類是對未來某種狀態(tài)的描述；另一類是對未來某個發(fā)展過程或者說未來若干年某種情況變化鏈的描述。 幕景分析方法的操作過程為：先利用有關(guān)數(shù)據(jù)、曲線與圖表等資料對未來狀態(tài)進行描述，以便于考察引起有關(guān)風險的關(guān)鍵因素及其影響程度，然后再研究當某些因素發(fā)生變化時，又將出現(xiàn)何種風險以及將導致何種損失與后果。 幕景分析主要包括情景構(gòu)造和情景評估。,九、模糊集合分析法 模糊集合分析法，是一種以模糊數(shù)學為理論基礎(chǔ)、可以解決有關(guān)模糊事物問題的分析工具。所謂模糊事物是指很難給出精確或客觀的定義或判斷標準且具有亦此亦彼的特性的事物。在金融風險辨識過程中會經(jīng)常遇到模糊事物。 模糊集合分析法主要包括模糊模式識別法、

10、模糊聚類分析法、模糊綜合評判法，等等。 所謂綜合評判，是指對某模糊事物進行評價時若涉及多個影響因子，就需要綜合考慮諸多因素的影響和作用，而不能只根據(jù)某一因素對該事物進行評價。,十、故障樹分析法 故障樹分析法，是利用圖解的形式將可能出現(xiàn)的、比較龐大復雜的故障分解成不同層次的小故障，或者對各種引起故障的原因進行不同層次分解的方法。 當直接經(jīng)驗很少時，可考慮運用故障樹法進行風險辨識。 另外，故障樹法還有更深入的用途：我們可以運用故障樹法來計算故障風險的總概率，這時須找出所有引起故障的原因及原因之間的相互聯(lián)系，標出各種原因發(fā)生的概率，然后進行匯總計算；我們還可以應(yīng)用故障樹法考察故障風險對小故障或引起故

11、障原因變化的敏感性，以確定出哪些小故障或原因?qū)鹑陲L險的影響最大，從而對金融風險采取更加有針對性的控制措施。,十一、其他方法簡述 預期凈現(xiàn)值法的基本思想是：認為金融工具的內(nèi)在價值等于該金融工具預期的未來所有現(xiàn)金流按某個合適的貼現(xiàn)率進行貼現(xiàn)的現(xiàn)值之和。金融工具的預期凈現(xiàn)值可以表示為內(nèi)在價值與當前市場價格之差。若預期凈現(xiàn)值小于零，則說明該金融工具被高估，面臨未來價格下跌的風險；相反，如果該金融工具的預期凈現(xiàn)值大于零，則說明該金融工具被低估，面臨未來價格上升的風險。 平衡點法主要是指盈虧平衡點法，即通過尋找、分析收益成本的平衡點辨識金融風險的方法。金融風險管理的主要目的在于：如何在控制風險的前提下實

12、現(xiàn)收益最大化。因此，金融風險辨識和金融風險管理成功與否的關(guān)鍵是如何找到風險與收益之間的平衡點及其變化。這表明，平衡點法在金融風險辨識中具有重要地位。 決策樹法是進行風險量化的有效方法，它把所有可供選擇的決策方案用樹形圖表示出來，逐項計算各決策方案后果的期望值（例如損益的期望值），然后進行決策方案的比較和選擇。決策樹法既可以用來解決單階段的決策問題，也可以用來討論多階段的決策問題。該法具有層次清晰、不易遺漏的優(yōu)點。,十二、金融風險辨識方法評述 從定性和定量的角度看，現(xiàn)場調(diào)查法、審核表調(diào)查法、組織結(jié)構(gòu)圖示法、流程圖法、頭腦風暴法、德爾菲法、主觀風險測定法都屬于定性分析方法，而客觀風險測定法、幕景分析法、故障樹法、模糊集合分析法則屬于定性與定量方法的結(jié)合，但偏重于定量分析。 審核表調(diào)查法和現(xiàn)場調(diào)查法是兩種以調(diào)查資料為依據(jù)辨識金融風險的方法。 組織結(jié)構(gòu)圖示法和流程圖法，都是建立在對調(diào)查對