股票各類指示解析

1、交易行情分析（四）,主要技術(shù)指標(biāo),移動平均線,移動平均線(MA):(Moving Average)是以道.瓊斯的“平均成本概念”為理論基礎(chǔ)，采用統(tǒng)計(jì)學(xué)中“移動平均”的原理，將一段時(shí)期內(nèi)的市場價(jià)格平均值連成曲線，用來顯示價(jià)格的歷史波動情況，進(jìn)而反映價(jià)格指數(shù)未來發(fā)展趨勢的技術(shù)分析方法。 移動平均線依計(jì)算周期分為短期（如5日、10日）、中期（如30日） 和長期（如60日、120日）移動平均線。,移動平均線,移動平均線依算法分為算術(shù)移動平均線、線型加權(quán)移動平均線、階梯形移動平均線、平滑移動平均線等多種，最為常用的是下面介紹的算術(shù)移動平均線。 （一）計(jì)算方法： MA = (C1+C2+C3+Cn)/n

2、為每日收盤價(jià)。 n為計(jì)算周期。一般n定為5，10，30，60 最常用的是五日、十日和三十日的移動平均線。 （二）移動平均線所表示的意義：,移動平均線,1、上升行情初期，短期移動平均線從下向上突破中長期移動平均線，形成的交叉叫黃金交叉。 預(yù)示股價(jià)將上漲。如圖所示黃色的5日均線上穿紫色的10日均線形成的交叉；10日均線上穿綠色的30日均線形成的交叉均為黃金交叉。 2、當(dāng)短期移動平均線向下跌破中長期移動平均線形成的交叉叫做死亡交叉。 預(yù)示股價(jià)將下跌。如上圖所示黃色的5日均線下穿紫色的10日均線形成的交叉；10日均線下穿綠色的20日均線形成的交叉均為死亡交叉。,移動平均線,3、在上升行情進(jìn)入穩(wěn)定期，5

3、日、10日、30日移動平均線從上而下依次順序排列，向右上方移動，稱為多頭排列。預(yù)示股價(jià)將大幅上漲。 4、在下跌行情中，5日、10日、30日移動平均線自下而上依次順序排列，向右下方移動，稱為空頭排列，預(yù)示股價(jià)將大幅下跌.,移動平均線,5、在上升行情中股價(jià)位于移動平均線之上，走多頭排列的均線可視為多方的防線；當(dāng)股價(jià)回檔至移動平均線附近，各條移動平均線依次產(chǎn)生支撐力量，買盤入場推動股價(jià)再度上升，這就是移動平均線的助漲作用。,移動平均線,6、在下跌行情中，股價(jià)在移動平均線的下方，呈空頭排列的移動平均線可以視為空方的防線，當(dāng)股價(jià)反彈到移動平均線附近時(shí)，便會遇到阻力，賣盤涌出，促使股價(jià)進(jìn)一步下跌，這就是移

4、動平均線的助跌作用。 7、移動平均線由上升轉(zhuǎn)為下降出現(xiàn)最高點(diǎn)，和由下降轉(zhuǎn)為上升出現(xiàn)最低點(diǎn)時(shí)，是移動平均線的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。預(yù)示股價(jià)走勢將發(fā)生反轉(zhuǎn)。,移動平均線,（三）葛蘭威爾法則移動平均線八大法則: 1.平均線從下降開始走平，股價(jià)從下上穿平均線(點(diǎn)處). 2.股價(jià)跌破平均線，但平均線呈上升態(tài)勢(點(diǎn)處). 3.股價(jià)連續(xù)上升遠(yuǎn)離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升(點(diǎn)處). 4.股價(jià)跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線(點(diǎn)處). 以上四種情況均為買人信號.,移動平均線,5.移動平均線呈上升狀態(tài)，股價(jià)突然暴漲且遠(yuǎn)離平均線(點(diǎn)處). 6.平均線從上升轉(zhuǎn)為盤局或下跌，而股價(jià)向下跌破平均線(點(diǎn)處). 7.股價(jià)走

5、在平均線之下，且朝著平均線方向上升，但未突破平均線又開始下跌(點(diǎn)處). 8.股價(jià)向上突破平均線，但又立刻向平均線回跌，此時(shí)平均線仍持續(xù)下降(點(diǎn)處). 以上四種情況均為賣出信號.,移動平均線,葛氏法則的不足是沒有明確指出投資者在股價(jià)距平均線多遠(yuǎn)時(shí)才可以買進(jìn)賣出，這可用后面的乖離率指標(biāo)彌補(bǔ)。 移動平均線是實(shí)際中常用的一類技術(shù)指標(biāo)，它的分析方法和思路對后面的指標(biāo)有重要的影響。但該指標(biāo)也存在一些盲點(diǎn)，特別是在盤整階段或趨勢形成后中途休整階段，以及局部反彈或回落階段，MA極易發(fā)出錯(cuò)誤的信號，這是使用MA時(shí)最應(yīng)該注意的。 另外，MA只是作為支撐線和壓力線，站在某線之上，當(dāng)然有利于上漲，但并不是說就一定會漲

6、，支撐線有被擊穿的時(shí)候。,MACD指數(shù)平滑異同移動平均線,指數(shù)平滑異同移動平均線是利用快速移動平均線和慢速移動平均線，在一段上漲或下跌行情中兩線之問的差距拉大，而在漲勢或跌勢趨緩時(shí)兩線又相互接近或交叉的特征，通過雙重平滑運(yùn)算后研判買賣時(shí)機(jī)的方法。 (1)MACD的計(jì)算公式。MACD是由正負(fù)差(DIF)和異同平均數(shù)(DEA)兩部分組成，DIF是核心，DEA是輔助。 DIF是快速平滑移動平均線與慢速平滑移動平均線的差。在實(shí)際應(yīng)用 MACD時(shí)，常以12日EMA為快速移動平均線，26日EMA為慢速移動平均線，計(jì)算出兩條移動平均線數(shù)值間的離差值(DIF)作為研判行情的基礎(chǔ)，然后再求DIF的9日平滑移動平

7、均線，即MACD線，作為買賣時(shí)機(jī)的判斷依據(jù)。,MACD指數(shù)平滑異同移動平均線,今日EMA(12)=2/12+1今日收盤價(jià)+11/12+1昨日EMA(12) 今日EMA(26)=2/26+1今日收盤價(jià)+25/26+1昨日EMA(26) DIF=EMA （12）- EMA （26） 今日DEA (MACD) =2/10今日DIF8/10昨日DEA 理論上，在持續(xù)的漲勢中，12日EMA線在26日EMA線之上，其間的正離差值(+DIF)會愈來愈大。反之，在跌勢中，離差值可能變負(fù)(一DIF)，其絕對值也愈來愈大；而當(dāng)行情開始回轉(zhuǎn)時(shí)，正或負(fù)離差值將會縮小。MACD正是利用正負(fù)離差值與離差值的9日平均線的交

8、叉信號作為買賣行為的依據(jù)。 此外，在分析軟件上還有一個(gè)指標(biāo)叫“柱狀線”(BAR)，它是DIF值減去DEA值的差再乘以2： BAR=(DIFDEA)2,MACD指數(shù)平滑異同移動平均線,（二）應(yīng)用原則： 第一，以DIF和DEA的取值和這兩者之間的相對取值對行情進(jìn)行預(yù)測。 其應(yīng)用法則如下： DIF和DEA均為正值時(shí)，屬多頭市場。DIF向上突破DEA是買入信號；DIF向下跌破DEA只能認(rèn)為是回落，作獲利了結(jié)。,MACD指數(shù)平滑異同移動平均線,DIF和DEA均為負(fù)值時(shí)，屬空頭市場。DIF向下突破DEA是賣出信號；DIF向上穿破DEA只能認(rèn)為是反彈，作暫時(shí)補(bǔ)空。,MACD指數(shù)平滑異同移動平均線,當(dāng)DIF向

9、下跌破0軸線時(shí)，此為賣出信號，即12日EMA與26日EMA發(fā)生死亡交叉；當(dāng)DIF上穿0軸線時(shí)，為買入信號，即12日EMA與26日EMA發(fā)生黃金交叉。,MACD指數(shù)平滑異同移動平均線,第二，指標(biāo)背離原則。如果DIF的走向與股價(jià)走向相背離，則此時(shí)是采取行動的信號。當(dāng)股價(jià)走勢出現(xiàn)2個(gè)或3個(gè)近期低點(diǎn)時(shí)，而DIF(DEA)并不配合出現(xiàn)新低點(diǎn)，可做買； 當(dāng)股價(jià)走勢出現(xiàn)2個(gè)或3個(gè)近期高點(diǎn)時(shí)，而 DIF(DEA)并不配合出現(xiàn)新高點(diǎn)，可做賣。（如圖）,MACD指數(shù)平滑異同移動平均線,（三）MACD優(yōu)缺點(diǎn) MACD的優(yōu)點(diǎn)是除掉了移動平均線產(chǎn)生的頻繁出現(xiàn)買入與賣出信號，避免一部分假信號的出現(xiàn)，用起來比移動平均線更有

10、把握。 MACD的缺點(diǎn)與移動平均線相同，在股市沒有明顯趨勢而進(jìn)入盤整時(shí)，失誤的時(shí)候較多。另外，對未來股價(jià)的上升和下降的深度不能提供有幫助的建議。,KDJ超買超賣指標(biāo),KDJ指標(biāo)又稱“隨機(jī)指標(biāo)” ，是由George 1ane首創(chuàng)的。與威廉指標(biāo)一樣，是期貨和股票市場上最常用的技術(shù)分析工具之一 。 （一）計(jì)算公式 公式的推導(dǎo)過程如下所示： AX=當(dāng)前收盤價(jià)-9天以來的最低價(jià) BX=9天以來的最高價(jià)-9天以來的最低價(jià) RSV=AX/BX100 K=2/3前一日K+1/3RSV D=2/3前一日D+1/3K J=3D-2K 第一次計(jì)算時(shí)，前一日的KD皆以50代替 隨機(jī)指數(shù)以K,D,J三個(gè)符號表示。,KD

11、J超買超賣指標(biāo),(2)KDJ的應(yīng)用法則。KDJ指標(biāo)是三條曲線，在應(yīng)用時(shí)主要從五個(gè)方面考慮：KD的取值的絕對數(shù)字、KD曲線的形態(tài)、KD指標(biāo)的交叉、KD指標(biāo)的背離和J指標(biāo)的取值大小。 從KD的取值方面考慮。KD的取值范圍都是0100，將其劃分為幾個(gè)區(qū)域：80以上為超買區(qū)，20以下為超賣區(qū)，其余為徘徊區(qū)。 當(dāng)KD超過80時(shí)，是賣出信號；低于20時(shí)，是買人信號。應(yīng)該說明的是，上述劃分只是KD指標(biāo)應(yīng)用的初步過程，僅僅是信號，完全按這種方法進(jìn)行操作很容易招致?lián)p失。 從KD指標(biāo)曲線的形態(tài)方面考慮。當(dāng)KD指標(biāo)在較高或較低的位置形成頭肩形和多重頂(底)時(shí)，是采取行動的信號。這些形態(tài)一定要在較高位置或較低位置出現(xiàn)

12、，位置越高或越低，結(jié)論越可靠。,KDJ超買超賣指標(biāo),對于KD的曲線，也可以畫趨勢線，以明確KD的趨勢。在KD的曲線圖中仍然可以引進(jìn)支撐和壓力的概念。某一條支撐線和壓力線被突破，也是采取行動的信號。 從KD指標(biāo)的交叉方面考慮。K線與D線的關(guān)系就如同股價(jià)與MA的關(guān)系一樣，也有死亡交叉和黃金交叉的問題。不過這里交叉的應(yīng)用較為復(fù)雜，還附帶很多其他條件。 以K線從下向上與D線交叉為例：K線上穿D線是金叉，為買人信號。但是出現(xiàn)了金叉是否應(yīng)該買入，還要看別的條件。 第一個(gè)條件是金叉的位置應(yīng)該比較低，是在超賣區(qū)的位置，越低越好。 第二個(gè)條件是與D線相交的次數(shù)。有時(shí)在低位，K線、D線要來回交叉好幾次。交叉的次數(shù)

13、以2次為最少，越多越好。,KDJ超買超賣指標(biāo),第三個(gè)條件是交叉點(diǎn)相對于KD線低點(diǎn)的位置，這就是常說的“右側(cè)相交”原則。K線是在D線已經(jīng)抬頭向上時(shí)才同D線相交，比D線還在下降時(shí)與之相交要可靠得多。 從KD指標(biāo)的背離方面考慮。當(dāng)KD處在高位或低位，如果出現(xiàn)與股價(jià)走向的背離，則是采取行動的信號。當(dāng)KD處在高位，并形成兩個(gè)依次向下的峰，而此時(shí)股價(jià)還在一個(gè)勁地上漲，這叫“頂背離”，是賣出的信號；與之相反，KD處在低位，并形成一底比一底高，而股價(jià)還繼續(xù)下跌，稱為“底背離”，是買入信號。 在實(shí)際使用中，常用J線指標(biāo)。J指標(biāo)常領(lǐng)先于KD值顯示曲線的底部和頭部。J指標(biāo)的取值超過100和低于0，都屬于價(jià)格的非正常

14、區(qū)域，大于100為超買，小于0為超賣。,KDJ超買超賣指標(biāo),另外，隨機(jī)指數(shù)還有一些理論上的轉(zhuǎn)向訊號：當(dāng)K線和D線上升或下跌的速度減弱，出現(xiàn)屈曲，通常表示短期內(nèi)會轉(zhuǎn)勢；K線在上升或下跌一段時(shí)期后，突然急速穿越D線，顯示市勢短期內(nèi)會轉(zhuǎn)向；K線跌至0時(shí)通常會出現(xiàn)反彈至20一50之間，短期內(nèi)應(yīng)回落至零附近，然后市勢才開始反彈；如果K線升至100，情況則剛好相反。,KDJ超買超賣指標(biāo),（三）應(yīng)用原則： 1、當(dāng)白色的K值在50以下的低水平，形成一底比一底高的現(xiàn)象，并且K值由下向上連續(xù)兩次交叉黃色的D值時(shí)，股價(jià)會產(chǎn)生較大的漲幅。,KDJ超買超賣指標(biāo),2、當(dāng)白色的K值在50以上的高水平，形成一頂比一頂?shù)偷默F(xiàn)象

15、，并且K值由上向下連續(xù)兩次交叉黃色的D值時(shí)，股價(jià)會產(chǎn)生較大的跌幅。,KDJ超買超賣指標(biāo),3、K值大于80，短期內(nèi)股價(jià)容易向下出現(xiàn)回檔；K值小于20，短期內(nèi)股價(jià)容易向上出現(xiàn)反彈；但在極強(qiáng)、極弱行情中、D指標(biāo)會在超買、超賣區(qū)內(nèi)徘徊，此時(shí)應(yīng)參考其他指標(biāo)以確定走勢的強(qiáng)弱。,KDJ超買超賣指標(biāo),4、在常態(tài)行情中，D值大于80后股價(jià)經(jīng)常向下回跌；D值小于20后股價(jià)易于回升。,KDJ超買超賣指標(biāo),在極端行情中，D值大于90，股價(jià)易產(chǎn)生瞬間回檔；D值小于15，股價(jià)易產(chǎn)生瞬間反彈。這種瞬間回檔或反彈不代表行情已經(jīng)反轉(zhuǎn)。,KDJ超買超賣指標(biāo),5、J值信號不常出現(xiàn)，可是一旦出現(xiàn)，可靠性相當(dāng)高。當(dāng)J值大于100時(shí)，股

16、價(jià)會形成頭部而出現(xiàn)回落；J值小于0時(shí)，股價(jià)會形成底部而產(chǎn)生反彈。,RSI相對強(qiáng)弱指標(biāo),相對強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）（ Relative Strength Index ）是由 Wells Wider 創(chuàng)制的一種通過特定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動情況計(jì)算市場買賣力量對比，來判斷股票價(jià)格內(nèi)部本質(zhì)強(qiáng)弱、推測價(jià)格未來的變動方向的技術(shù)指標(biāo)。 1.計(jì)算公式的推導(dǎo)過程如下所示： 相對強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）=（N日內(nèi)上漲總幅度平均值/ N日內(nèi)上漲總幅度和下跌總幅度平均值）x100% 一般短期RSI設(shè)N6，長期RSI設(shè)N12。RSI值永遠(yuǎn)在0-100之內(nèi)變動。,RSI相對強(qiáng)弱指標(biāo),2.RSI的應(yīng)用法則： 根據(jù)RSI取值的大小判斷行情

17、。將100分成四個(gè)區(qū)域，根據(jù)RSI的取值落入的區(qū)域進(jìn)行操作。劃分區(qū)域的方法如表所示。,RSI相對強(qiáng)弱指標(biāo),“極強(qiáng)”與“強(qiáng)”的分界線和“極弱”與“弱”的分界線是不明確的，它們實(shí)際上是一個(gè)區(qū)域。比如也可以取30、70或者15、85。應(yīng)該說明的是，分界線位置的確定與RSI的參數(shù)和選擇的品種有關(guān)。參數(shù)越大，分界線離中心線50就越接近；越活躍的投資品種，分界線離50就應(yīng)該越遠(yuǎn)。 兩條或多條RSI曲線的聯(lián)合使用。我們稱參數(shù)小的RSI為短期RSI，參數(shù)大的RSI為長期RSI。兩條或多條RSI曲線的聯(lián)合使用法則與兩條均線的使用法則相同。即： 短期RSI長期RSI，應(yīng)屬多頭市場； 短期RSI長期RSI，則屬空頭

18、市場。,RSI相對強(qiáng)弱指標(biāo),從RSI的曲線形狀判斷行情。當(dāng)RSI在較高或較低的位置形成頭肩形和多重頂(底)，是采取行動的信號。這些形態(tài)一定要出現(xiàn)在較高位置和較低位置，離50越遠(yuǎn)，結(jié)論越可靠。 另外，也可以利用RSI上升和下降的軌跡畫趨勢線，此時(shí)，起支撐線和壓力線作用的切線理論同樣適用。 從RSI與股價(jià)的背離方面判斷行情。RSI處于高位，并形成一峰比一峰低的兩個(gè)峰，而此時(shí)，股價(jià)卻對應(yīng)的是一峰比一峰高，為頂背離，是比較強(qiáng)烈的賣出信號。與此相反的是底背離：RSI在低位形成兩個(gè)底部抬高的谷底，而股價(jià)還在下降，是可以買入的信號。,RSI指標(biāo)的取值范圍: 0-20-50-80-100,80-100極強(qiáng)區(qū)域，賣出,20-50弱區(qū)域，賣出,50-80強(qiáng)區(qū)域，買入,0-2