中外上市公司中期財務(wù)報告比較研究

1、 中外上市公司中期財務(wù)報告比較研究 摘要文章從中外上市公司中期財務(wù)報告的差異分析入手，進而剖析差異產(chǎn)生的原因，并結(jié)合我國國情實際，提出了相關(guān)完善上市公司中期財務(wù)報告的若干對策與建議。關(guān)鍵詞上市公司；中期；財務(wù)報告；中外比較；對策所謂中期財務(wù)報告是指所涉期間短于一個會計年度的財務(wù)報告，例如季報、半年報等。國際會計準(zhǔn)則委員會（iasc）于1998年2月發(fā)布了第34號國際會計準(zhǔn)則（ias）“中期財務(wù)報告”，這是iasc首次就中期財務(wù)報告問題發(fā)布準(zhǔn)則。該準(zhǔn)則是iasc與證券業(yè)國際組織為各國企業(yè)跨國上市會計信息披露的協(xié)調(diào)而進行的合作項目所設(shè)定的核心準(zhǔn)則之一。我國于2001年11月頒布了企業(yè)會計準(zhǔn)則中期財

2、務(wù)報告，并于2002年1月1日起在所有上市公司實行。該準(zhǔn)則的實施無疑對規(guī)范我國上市公司中期報告會計信息披露，提高會計信息質(zhì)量，以及與國際會計準(zhǔn)則接軌具有重要意義。但就實際情況看，中外上市公司中期財務(wù)報告仍存在一定的差異。一、中外上市公司中期財務(wù)報告之比較（一）中期財務(wù)報告的主要內(nèi)容不同。美國證券交易管理委員會要求上市公司中期財務(wù)報告包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等三項基本報表和有關(guān)輔助資料。因此，美國采用的辦法是簡化報表。英國、澳大利亞、巴西等國的中期財務(wù)報告的組成、格式與美國類似。國際會計準(zhǔn)則第34號規(guī)定中期財務(wù)報告至少應(yīng)包括簡化資產(chǎn)負(fù)債表簡化利潤表、反映權(quán)益變動或業(yè)主的資本交易和給業(yè)主

3、的分派所引起的權(quán)益變動以外的權(quán)益變動的簡明報表、簡化現(xiàn)金流量表，以及選擇的說明性附注。國際會計準(zhǔn)則委員會將中期財務(wù)報告的最基本內(nèi)容界定為簡化的財務(wù)報表和選擇的說明性附注，主要考慮了及時性和成本效益原則，但該準(zhǔn)則同時表明決不阻攔企業(yè)提供完整報表。我國的“三號準(zhǔn)則”要求上市公司中期財務(wù)報告至少包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表及利潤分配表，對那些中期財務(wù)報告需審計的公司，還需編制現(xiàn)金流量表，并規(guī)定應(yīng)編制、披露、報送完整的中期財務(wù)報告。（二）中期財務(wù)報告期間的認(rèn)定不同。國際會計準(zhǔn)則第34號規(guī)定，對以何種期間編制中期財務(wù)報告未作強制規(guī)定，認(rèn)為這應(yīng)由各國政府、證券監(jiān)管機構(gòu)或會計準(zhǔn)則制訂部門作出規(guī)定，但該準(zhǔn)則提出，鼓

4、勵股票公開發(fā)行企業(yè)至少提供截至財務(wù)年度前半年末的中期財務(wù)報告。美國上市公司的中期財務(wù)報告通常與公司的季度報告合編，美國證券交易管理委員會規(guī)定，上市公司應(yīng)公告季度報告；加拿大、巴西、法國等國也是按季度編報；而英國、澳大利亞、日本、我國香港地區(qū)則選擇按半年編報。從我國證監(jiān)會已發(fā)布的“三號準(zhǔn)則”來看，我國上市公司編制的中期財務(wù)報告是通常所稱的半年報。（三）中期財務(wù)報告的理論基礎(chǔ)分析存在差異。綜觀世界各國的中期財務(wù)報告會計準(zhǔn)則，中期財務(wù)報告編制的理論基礎(chǔ)主要有兩種，即獨立觀和一體觀。所謂獨立觀，是將每一中期視為一個獨立的會計期間，其基本特點是：中期財務(wù)報告中所采用的會計政策和確認(rèn)與計量原則與年度財務(wù)報

5、告相一致，其中所應(yīng)用會計估計、成本分配和應(yīng)計項目的處理等也與年度財務(wù)報告相一致。其優(yōu)點是中期財務(wù)報告編制可以直接采用企業(yè)在編制年度財務(wù)報告時已有的一套會計政策和確認(rèn)、計量原則，便于操作，而且在中期財務(wù)報告中所反映的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績等相對比較可靠，不容易被操控；缺點是容易導(dǎo)致各中期收入與費用的配比不合理，一方面會影響企業(yè)業(yè)績的評價，另一方面可能會導(dǎo)致中期列報的收益波動較大，影響會計信息使用者對年度結(jié)果的預(yù)測。所謂一體觀，是將每一中期視為年度會計期間的有機組成部分，是會計年度整體不可分割的一部分而非獨立的會計期間，其基本特點是：中期財務(wù)報告中應(yīng)用的會計估計、成本分配、各遞延和應(yīng)計項目的處理必須考

6、慮到全年將要發(fā)生的成本和費用，需要以年度預(yù)計活動水平為基礎(chǔ)，分配至各個中期。其優(yōu)點是可以避免因會計期間的縮短而導(dǎo)致的各中期收益的非正常波動，從而有利于年度收益的預(yù)測。缺點是許多成本和費用需要以年度結(jié)果為基礎(chǔ)進行估計，因此需要依賴于較高的職業(yè)判斷能力，而且可能所估計的結(jié)果缺乏客觀可行的依據(jù)作為佐證，因此容易操控收益，影響中期財務(wù)報告信息的可靠性。編制中期財務(wù)報告的獨立觀和一體觀各有利弊，各國在制定中期財務(wù)報告會計準(zhǔn)則時，一般都是根據(jù)本國的實際情況，側(cè)重于選擇其中的一種觀點作為其制定準(zhǔn)則的理論基礎(chǔ)。當(dāng)前，英國、加拿大、新西蘭、澳大利亞、香港等國家和地區(qū)對中期財務(wù)報告所依據(jù)的理論基礎(chǔ)都是獨立論。而美

7、國和我國臺灣地區(qū)中期財務(wù)報告所依據(jù)的理論基礎(chǔ)都是一體論。我國的“三號準(zhǔn)則”并沒有明確中期財務(wù)報告編制的理論基礎(chǔ)，但財政部1998年頒布的股份有限公司會計制度會計科目和會計報表規(guī)定上市公司中期財務(wù)報告編制原則和方法與年度報告一致，可見我國中期財務(wù)報告所依據(jù)的理論基礎(chǔ)是獨立論。二、中外上市公司中期財務(wù)報告差異原因分析中外上市公司中期財務(wù)報告之所以產(chǎn)生差異，筆者認(rèn)為主要原因在于不同的環(huán)境。一方面是社會宏觀環(huán)境，例如政治、法律、文化等外部環(huán)境。另一方面則是與上市公司密切相關(guān)的會計微觀環(huán)境。例如，我國的上市公司與西方發(fā)達國家的上市公司相比本身就存在一定的差距。西方國家的公司發(fā)展較早，資本市場較發(fā)達，因而

8、，中期財務(wù)報告發(fā)展較早且比較完善；而我國的上市公司出現(xiàn)較晚，資本市場不夠完善，因而，中期財務(wù)報告發(fā)展自然相對緩慢。另外，就上市公司的股份分布狀況看，美英兩國公司的股權(quán)大多為廣泛的公眾所持有，比較分散，而公眾要了解公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，只有依靠公司的對外財務(wù)報告。正是這種要求，使得及時、充分披露成為一項重要的會計信條。與國外不同，我國上市公司的股份大多為國有股，資本比較集中，這就導(dǎo)致上市公司不很重視對公眾提供十分及時的內(nèi)部信息，財務(wù)報告揭示程度顯然就比較有限。再有，從會計職業(yè)的發(fā)達程度上看，西方中期財務(wù)報告的完善與會計職業(yè)的發(fā)達不無關(guān)系。相比之下，我國會計職業(yè)的發(fā)展相對滯后，在一定程度上制約

9、了中期財務(wù)報告的發(fā)展和完善?？梢?，我國上市公司中期財務(wù)報告差異存在有其客觀必然的一面。三、完善上市公司中期財務(wù)報告的建議隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展和社會法律的逐步健全與完善，一些環(huán)境因素與西方發(fā)達國家逐漸接近。因此，西方國家上市公司中期財務(wù)報告的一些理論與實務(wù)對我們是頗具借鑒意義的。結(jié)合當(dāng)前我國上市公司中期財務(wù)報告的現(xiàn)狀，筆者認(rèn)為至少可以在以下兩個方面改進與完善：（一）進一步優(yōu)化上市公司中期財務(wù)報告。一方面，就當(dāng)前上市公司的中期財務(wù)報告來說，筆者認(rèn)為應(yīng)進一步簡化中期報告形式，可參照國際會計原則委員會第28號意見書，把中期財務(wù)報告的重點放在對中期收益數(shù)據(jù)的揭示上。最低揭示要求通常包括以下各項資料：銷

10、售收入（或毛收入）、所得稅費用非常項目、會計原則或?qū)崉?wù)變更的累計影響數(shù)及凈收益；報告期的基本每股收益（eps）和完全稀釋的每股收益；季節(jié)性收入、成本或費用；中期現(xiàn)金流量等。其他重大事件則可采用臨時公告的形式，以減少中期財務(wù)報告編制的壓力，從而避免“信息超載”現(xiàn)象的發(fā)生。另一方面，從確保投資者知情權(quán)和報告的及時性考慮，筆者認(rèn)為，我國上市公司財務(wù)報告有必要變更為季報編制的形式，如今已有不少學(xué)者通過實證研究證實了中期財務(wù)報告預(yù)測盈余的功能。同時發(fā)現(xiàn)不論凈銷售額、凈利額，還是每股收益，中期預(yù)測模式大體上都比年度預(yù)測模式準(zhǔn)確，而且第一季度預(yù)測模式優(yōu)于年度預(yù)測模式，前半年預(yù)測模式又顯著優(yōu)于第一季度預(yù)測模式

11、，即提供愈多季度的財務(wù)報告，預(yù)測準(zhǔn)確度愈高。如今，在計算機及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的強力支持下，信息的生成成本大幅度下降，上市公司應(yīng)該已具備了相應(yīng)的硬件條件，應(yīng)當(dāng)說會計信息按季度披露已成為可能。（二）切實重視上市公司中期財務(wù)報告的審計。根據(jù)我國“三號準(zhǔn)則”，可能管理當(dāng)局出于審計成本以及審計時間的考慮，并未要求所有上市公司的中期財務(wù)報告需經(jīng)過審計，而是規(guī)定上市公司的中期財務(wù)報告除特定情形外，可以不經(jīng)過審計。但從近年來，某些未經(jīng)審計的上市公司的中期財務(wù)報告的真實性、公允性和充分性令人懷疑。筆者認(rèn)為，在當(dāng)前中期財務(wù)報告已成為投資者獲取決策信息的主要來源，投資決策受中期財務(wù)報告業(yè)績影響較大的情況下，有必要借鑒國外對上市公司中期報告依法審計的辦法，逐步擴大上市公司中期財務(wù)報告審計的范圍，補充要求上年度審計報告為非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見和上年度嚴(yán)重虧損的上市公司的中期財務(wù)報告也需經(jīng)過審計，鼓勵對其他上市公司的中期財務(wù)報告進行審計，并原則上要求未經(jīng)審計的上市公司的中期財務(wù)報告應(yīng)交付負(fù)責(zé)其年審的會計師事務(wù)所審閱后方能對外披露。隨著我國相關(guān)法律的完善以及社會審計中介機構(gòu)的逐步規(guī)范與完善，這項工作應(yīng)該列入管理層的議事日程。總之，我國上市公司實施的中期財務(wù)報告制無論是理論還是實務(wù)，都是不夠成熟的。但是，只要我們善于