中外上市公司中期財(cái)務(wù)報(bào)告比較研究

1、 中外上市公司中期財(cái)務(wù)報(bào)告比較研究 摘要文章從中外上市公司中期財(cái)務(wù)報(bào)告的差異分析入手，進(jìn)而剖析差異產(chǎn)生的原因，并結(jié)合我國(guó)國(guó)情實(shí)際，提出了相關(guān)完善上市公司中期財(cái)務(wù)報(bào)告的若干對(duì)策與建議。關(guān)鍵詞上市公司；中期；財(cái)務(wù)報(bào)告；中外比較；對(duì)策所謂中期財(cái)務(wù)報(bào)告是指所涉期間短于一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)報(bào)告，例如季報(bào)、半年報(bào)等。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（iasc）于1998年2月發(fā)布了第34號(hào)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（ias）“中期財(cái)務(wù)報(bào)告”，這是iasc首次就中期財(cái)務(wù)報(bào)告問(wèn)題發(fā)布準(zhǔn)則。該準(zhǔn)則是iasc與證券業(yè)國(guó)際組織為各國(guó)企業(yè)跨國(guó)上市會(huì)計(jì)信息披露的協(xié)調(diào)而進(jìn)行的合作項(xiàng)目所設(shè)定的核心準(zhǔn)則之一。我國(guó)于2001年11月頒布了企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中期財(cái)

2、務(wù)報(bào)告，并于2002年1月1日起在所有上市公司實(shí)行。該準(zhǔn)則的實(shí)施無(wú)疑對(duì)規(guī)范我國(guó)上市公司中期報(bào)告會(huì)計(jì)信息披露，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，以及與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則接軌具有重要意義。但就實(shí)際情況看，中外上市公司中期財(cái)務(wù)報(bào)告仍存在一定的差異。一、中外上市公司中期財(cái)務(wù)報(bào)告之比較（一）中期財(cái)務(wù)報(bào)告的主要內(nèi)容不同。美國(guó)證券交易管理委員會(huì)要求上市公司中期財(cái)務(wù)報(bào)告包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表等三項(xiàng)基本報(bào)表和有關(guān)輔助資料。因此，美國(guó)采用的辦法是簡(jiǎn)化報(bào)表。英國(guó)、澳大利亞、巴西等國(guó)的中期財(cái)務(wù)報(bào)告的組成、格式與美國(guó)類似。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第34號(hào)規(guī)定中期財(cái)務(wù)報(bào)告至少應(yīng)包括簡(jiǎn)化資產(chǎn)負(fù)債表簡(jiǎn)化利潤(rùn)表、反映權(quán)益變動(dòng)或業(yè)主的資本交易和給業(yè)主

3、的分派所引起的權(quán)益變動(dòng)以外的權(quán)益變動(dòng)的簡(jiǎn)明報(bào)表、簡(jiǎn)化現(xiàn)金流量表，以及選擇的說(shuō)明性附注。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)將中期財(cái)務(wù)報(bào)告的最基本內(nèi)容界定為簡(jiǎn)化的財(cái)務(wù)報(bào)表和選擇的說(shuō)明性附注，主要考慮了及時(shí)性和成本效益原則，但該準(zhǔn)則同時(shí)表明決不阻攔企業(yè)提供完整報(bào)表。我國(guó)的“三號(hào)準(zhǔn)則”要求上市公司中期財(cái)務(wù)報(bào)告至少包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表及利潤(rùn)分配表，對(duì)那些中期財(cái)務(wù)報(bào)告需審計(jì)的公司，還需編制現(xiàn)金流量表，并規(guī)定應(yīng)編制、披露、報(bào)送完整的中期財(cái)務(wù)報(bào)告。（二）中期財(cái)務(wù)報(bào)告期間的認(rèn)定不同。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第34號(hào)規(guī)定，對(duì)以何種期間編制中期財(cái)務(wù)報(bào)告未作強(qiáng)制規(guī)定，認(rèn)為這應(yīng)由各國(guó)政府、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)或會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制訂部門(mén)作出規(guī)定，但該準(zhǔn)則提出，鼓

4、勵(lì)股票公開(kāi)發(fā)行企業(yè)至少提供截至財(cái)務(wù)年度前半年末的中期財(cái)務(wù)報(bào)告。美國(guó)上市公司的中期財(cái)務(wù)報(bào)告通常與公司的季度報(bào)告合編，美國(guó)證券交易管理委員會(huì)規(guī)定，上市公司應(yīng)公告季度報(bào)告；加拿大、巴西、法國(guó)等國(guó)也是按季度編報(bào)；而英國(guó)、澳大利亞、日本、我國(guó)香港地區(qū)則選擇按半年編報(bào)。從我國(guó)證監(jiān)會(huì)已發(fā)布的“三號(hào)準(zhǔn)則”來(lái)看，我國(guó)上市公司編制的中期財(cái)務(wù)報(bào)告是通常所稱的半年報(bào)。（三）中期財(cái)務(wù)報(bào)告的理論基礎(chǔ)分析存在差異。綜觀世界各國(guó)的中期財(cái)務(wù)報(bào)告會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，中期財(cái)務(wù)報(bào)告編制的理論基礎(chǔ)主要有兩種，即獨(dú)立觀和一體觀。所謂獨(dú)立觀，是將每一中期視為一個(gè)獨(dú)立的會(huì)計(jì)期間，其基本特點(diǎn)是：中期財(cái)務(wù)報(bào)告中所采用的會(huì)計(jì)政策和確認(rèn)與計(jì)量原則與年度財(cái)務(wù)報(bào)

5、告相一致，其中所應(yīng)用會(huì)計(jì)估計(jì)、成本分配和應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的處理等也與年度財(cái)務(wù)報(bào)告相一致。其優(yōu)點(diǎn)是中期財(cái)務(wù)報(bào)告編制可以直接采用企業(yè)在編制年度財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)已有的一套會(huì)計(jì)政策和確認(rèn)、計(jì)量原則，便于操作，而且在中期財(cái)務(wù)報(bào)告中所反映的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等相對(duì)比較可靠，不容易被操控；缺點(diǎn)是容易導(dǎo)致各中期收入與費(fèi)用的配比不合理，一方面會(huì)影響企業(yè)業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)，另一方面可能會(huì)導(dǎo)致中期列報(bào)的收益波動(dòng)較大，影響會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)年度結(jié)果的預(yù)測(cè)。所謂一體觀，是將每一中期視為年度會(huì)計(jì)期間的有機(jī)組成部分，是會(huì)計(jì)年度整體不可分割的一部分而非獨(dú)立的會(huì)計(jì)期間，其基本特點(diǎn)是：中期財(cái)務(wù)報(bào)告中應(yīng)用的會(huì)計(jì)估計(jì)、成本分配、各遞延和應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的處理必須考

6、慮到全年將要發(fā)生的成本和費(fèi)用，需要以年度預(yù)計(jì)活動(dòng)水平為基礎(chǔ)，分配至各個(gè)中期。其優(yōu)點(diǎn)是可以避免因會(huì)計(jì)期間的縮短而導(dǎo)致的各中期收益的非正常波動(dòng)，從而有利于年度收益的預(yù)測(cè)。缺點(diǎn)是許多成本和費(fèi)用需要以年度結(jié)果為基礎(chǔ)進(jìn)行估計(jì)，因此需要依賴于較高的職業(yè)判斷能力，而且可能所估計(jì)的結(jié)果缺乏客觀可行的依據(jù)作為佐證，因此容易操控收益，影響中期財(cái)務(wù)報(bào)告信息的可靠性。編制中期財(cái)務(wù)報(bào)告的獨(dú)立觀和一體觀各有利弊，各國(guó)在制定中期財(cái)務(wù)報(bào)告會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)，一般都是根據(jù)本國(guó)的實(shí)際情況，側(cè)重于選擇其中的一種觀點(diǎn)作為其制定準(zhǔn)則的理論基礎(chǔ)。當(dāng)前，英國(guó)、加拿大、新西蘭、澳大利亞、香港等國(guó)家和地區(qū)對(duì)中期財(cái)務(wù)報(bào)告所依據(jù)的理論基礎(chǔ)都是獨(dú)立論。而美

7、國(guó)和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)中期財(cái)務(wù)報(bào)告所依據(jù)的理論基礎(chǔ)都是一體論。我國(guó)的“三號(hào)準(zhǔn)則”并沒(méi)有明確中期財(cái)務(wù)報(bào)告編制的理論基礎(chǔ)，但財(cái)政部1998年頒布的股份有限公司會(huì)計(jì)制度會(huì)計(jì)科目和會(huì)計(jì)報(bào)表規(guī)定上市公司中期財(cái)務(wù)報(bào)告編制原則和方法與年度報(bào)告一致，可見(jiàn)我國(guó)中期財(cái)務(wù)報(bào)告所依據(jù)的理論基礎(chǔ)是獨(dú)立論。二、中外上市公司中期財(cái)務(wù)報(bào)告差異原因分析中外上市公司中期財(cái)務(wù)報(bào)告之所以產(chǎn)生差異，筆者認(rèn)為主要原因在于不同的環(huán)境。一方面是社會(huì)宏觀環(huán)境，例如政治、法律、文化等外部環(huán)境。另一方面則是與上市公司密切相關(guān)的會(huì)計(jì)微觀環(huán)境。例如，我國(guó)的上市公司與西方發(fā)達(dá)國(guó)家的上市公司相比本身就存在一定的差距。西方國(guó)家的公司發(fā)展較早，資本市場(chǎng)較發(fā)達(dá)，因而

8、，中期財(cái)務(wù)報(bào)告發(fā)展較早且比較完善；而我國(guó)的上市公司出現(xiàn)較晚，資本市場(chǎng)不夠完善，因而，中期財(cái)務(wù)報(bào)告發(fā)展自然相對(duì)緩慢。另外，就上市公司的股份分布狀況看，美英兩國(guó)公司的股權(quán)大多為廣泛的公眾所持有，比較分散，而公眾要了解公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，只有依靠公司的對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告。正是這種要求，使得及時(shí)、充分披露成為一項(xiàng)重要的會(huì)計(jì)信條。與國(guó)外不同，我國(guó)上市公司的股份大多為國(guó)有股，資本比較集中，這就導(dǎo)致上市公司不很重視對(duì)公眾提供十分及時(shí)的內(nèi)部信息，財(cái)務(wù)報(bào)告揭示程度顯然就比較有限。再有，從會(huì)計(jì)職業(yè)的發(fā)達(dá)程度上看，西方中期財(cái)務(wù)報(bào)告的完善與會(huì)計(jì)職業(yè)的發(fā)達(dá)不無(wú)關(guān)系。相比之下，我國(guó)會(huì)計(jì)職業(yè)的發(fā)展相對(duì)滯后，在一定程度上制約

9、了中期財(cái)務(wù)報(bào)告的發(fā)展和完善?？梢?jiàn)，我國(guó)上市公司中期財(cái)務(wù)報(bào)告差異存在有其客觀必然的一面。三、完善上市公司中期財(cái)務(wù)報(bào)告的建議隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和社會(huì)法律的逐步健全與完善，一些環(huán)境因素與西方發(fā)達(dá)國(guó)家逐漸接近。因此，西方國(guó)家上市公司中期財(cái)務(wù)報(bào)告的一些理論與實(shí)務(wù)對(duì)我們是頗具借鑒意義的。結(jié)合當(dāng)前我國(guó)上市公司中期財(cái)務(wù)報(bào)告的現(xiàn)狀，筆者認(rèn)為至少可以在以下兩個(gè)方面改進(jìn)與完善：（一）進(jìn)一步優(yōu)化上市公司中期財(cái)務(wù)報(bào)告。一方面，就當(dāng)前上市公司的中期財(cái)務(wù)報(bào)告來(lái)說(shuō)，筆者認(rèn)為應(yīng)進(jìn)一步簡(jiǎn)化中期報(bào)告形式，可參照國(guó)際會(huì)計(jì)原則委員會(huì)第28號(hào)意見(jiàn)書(shū)，把中期財(cái)務(wù)報(bào)告的重點(diǎn)放在對(duì)中期收益數(shù)據(jù)的揭示上。最低揭示要求通常包括以下各項(xiàng)資料：銷

10、售收入（或毛收入）、所得稅費(fèi)用非常項(xiàng)目、會(huì)計(jì)原則或?qū)崉?wù)變更的累計(jì)影響數(shù)及凈收益；報(bào)告期的基本每股收益（eps）和完全稀釋的每股收益；季節(jié)性收入、成本或費(fèi)用；中期現(xiàn)金流量等。其他重大事件則可采用臨時(shí)公告的形式，以減少中期財(cái)務(wù)報(bào)告編制的壓力，從而避免“信息超載”現(xiàn)象的發(fā)生。另一方面，從確保投資者知情權(quán)和報(bào)告的及時(shí)性考慮，筆者認(rèn)為，我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告有必要變更為季報(bào)編制的形式，如今已有不少學(xué)者通過(guò)實(shí)證研究證實(shí)了中期財(cái)務(wù)報(bào)告預(yù)測(cè)盈余的功能。同時(shí)發(fā)現(xiàn)不論凈銷售額、凈利額，還是每股收益，中期預(yù)測(cè)模式大體上都比年度預(yù)測(cè)模式準(zhǔn)確，而且第一季度預(yù)測(cè)模式優(yōu)于年度預(yù)測(cè)模式，前半年預(yù)測(cè)模式又顯著優(yōu)于第一季度預(yù)測(cè)模式

11、，即提供愈多季度的財(cái)務(wù)報(bào)告，預(yù)測(cè)準(zhǔn)確度愈高。如今，在計(jì)算機(jī)及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的強(qiáng)力支持下，信息的生成成本大幅度下降，上市公司應(yīng)該已具備了相應(yīng)的硬件條件，應(yīng)當(dāng)說(shuō)會(huì)計(jì)信息按季度披露已成為可能。（二）切實(shí)重視上市公司中期財(cái)務(wù)報(bào)告的審計(jì)。根據(jù)我國(guó)“三號(hào)準(zhǔn)則”，可能管理當(dāng)局出于審計(jì)成本以及審計(jì)時(shí)間的考慮，并未要求所有上市公司的中期財(cái)務(wù)報(bào)告需經(jīng)過(guò)審計(jì)，而是規(guī)定上市公司的中期財(cái)務(wù)報(bào)告除特定情形外，可以不經(jīng)過(guò)審計(jì)。但從近年來(lái)，某些未經(jīng)審計(jì)的上市公司的中期財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性、公允性和充分性令人懷疑。筆者認(rèn)為，在當(dāng)前中期財(cái)務(wù)報(bào)告已成為投資者獲取決策信息的主要來(lái)源，投資決策受中期財(cái)務(wù)報(bào)告業(yè)績(jī)影響較大的情況下，有必要借鑒國(guó)外對(duì)上市公司中期報(bào)告依法審計(jì)的辦法，逐步擴(kuò)大上市公司中期財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)的范圍，補(bǔ)充要求上年度審計(jì)報(bào)告為非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)和上年度嚴(yán)重虧損的上市公司的中期財(cái)務(wù)報(bào)告也需經(jīng)過(guò)審計(jì)，鼓勵(lì)對(duì)其他上市公司的中期財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行審計(jì)，并原則上要求未經(jīng)審計(jì)的上市公司的中期財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)交付負(fù)責(zé)其年審的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審閱后方能對(duì)外披露。隨著我國(guó)相關(guān)法律的完善以及社會(huì)審計(jì)中介機(jī)構(gòu)的逐步規(guī)范與完善，這項(xiàng)工作應(yīng)該列入管理層的議事日程。總之，我國(guó)上市公司實(shí)施的中期財(cái)務(wù)報(bào)告制無(wú)論是理論還是實(shí)務(wù)，都是不夠成熟的。但是，只要我們善于