量價關(guān)系原理及實(shí)戰(zhàn)技法.ppt

1、,量價關(guān)系原理、指標(biāo)分析實(shí)戰(zhàn)技法,【主講人】王成友,當(dāng)機(jī)會來臨時,當(dāng)機(jī)會來臨時,當(dāng)機(jī)會來臨時,機(jī)會與陷阱,機(jī)會,陷阱,紅葉戰(zhàn)法,1、【趨勢的把握】基本面分析、形態(tài)分析、切線分析 2、【頂、底部的確認(rèn)、行情的反轉(zhuǎn)、突破】 形態(tài)分析、切線分析、價量分析、指標(biāo)分析（輔助）、 資金變化 3、【趨勢的持續(xù)】價量分析、指標(biāo)分析、切線分析、 資金變化,課程內(nèi)容,價格、成交量、換手率,一,價量理論及案例,二,三,交易中的一些心得,四,常用交易指標(biāo)及案例,一、價格、成交量、換手率,1、【價格】價格是商品同貨幣交換比例的指數(shù)，或者說，價格是價值的貨幣表現(xiàn)。 （不同的時期，不同的價值） 2、【成交量】成交量是指一個

2、時間單位內(nèi)對某項(xiàng)交易成交的數(shù)量。一般情況下，成交量大且價格上漲的股票，趨勢向好。成交量持續(xù)低迷時，一般出現(xiàn)在熊市或股票整理階段，市場交投不活躍。成交量是判斷股票走勢的重要依據(jù)，對分析主力行為提供了重要的依據(jù)。（沒有成交量的價格根本體現(xiàn)不出商品的真實(shí)價值） 3、換手率 “換手率”也稱“周轉(zhuǎn)率”，指在一定時間內(nèi)市場中股票轉(zhuǎn)手買賣的頻率，是反映股票流通性強(qiáng)弱的指標(biāo)之一。 計(jì)算方法：某一段時期內(nèi)的成交量/發(fā)行總股數(shù)100% （在我國：成交量/流通總股數(shù)100%）,成交量的五種形態(tài),1、市場分歧促成成交 所謂成交，當(dāng)然是有買有賣才會達(dá)成，光有買或光有賣絕對達(dá)不成成交。成交必然是一部分人看空后市，另外一部

3、分人看多后市，造成巨大的分歧，又各取所需，才會成交。,2、縮量 縮量是指市場成交極為清淡，大部分人對市場后期走勢十分認(rèn)同，意見十分一致。這里面又分兩種情況： 一是市場人士都十分看淡后市，造成只有人賣，卻沒有人買，所以急劇縮量； 二是，市場人士都對后市十分看好，只有人買，卻沒有人賣，所以又急劇縮量。 縮量一般發(fā)生在趨勢的中期，大家都對后市走勢十分認(rèn)同，下跌縮量，碰到這種情況，就應(yīng)堅(jiān)決出局，等量縮到一定程度，開始放量上攻時再買入。同樣，上漲縮量，碰到這種情況，就應(yīng)堅(jiān)決買進(jìn)，坐等獲利，等價上沖乏力，有巨量放出的時候再賣出。,3、放量 放量一般發(fā)生在市場趨勢發(fā)生轉(zhuǎn)折的轉(zhuǎn)折點(diǎn)處，市場各方力量對后市分歧逐

4、漸加大，在一部分人堅(jiān)決看空后市時，另一部分人卻對后市堅(jiān)決看好，一些人紛紛把家底甩出，另一部分人卻在大手筆吸納。 放量相對于縮量來說，有很大的虛假成份，控盤主力利用手中的籌碼大手筆對敲放出天量，是非常簡單的事。只要分析透了主力的用意，也就可以將計(jì)就計(jì)。,4、堆量 當(dāng)主力意欲拉升時，常把成交量做得非常漂亮，幾日或幾周以來，成交量緩慢放大，價慢慢推高，成交量在近期的K線圖上，形成了一個狀似土堆的形態(tài)，堆得越漂亮，就越可能產(chǎn)生大行情。 相反，在高位的堆量表明主力已不想玩了，在大舉出貨。,5 、量不規(guī)則性放大縮小 這種情況一般是沒有突發(fā)利好或大局基本穩(wěn)定的前提下，妖莊所為，風(fēng)平浪靜時突然放出歷史巨量，隨

5、后又沒了后音，一般是實(shí)力不強(qiáng)的莊家在吸引市場關(guān)注，以便出貨。,換手率的使用方法,一般情況，大多股票每日換手率在1%2.5%（不包括初上市的股票）。70%的股票的換手率基本在3%以下，3%就成為一種分界。 那么大于3%又意味著什么？ 當(dāng)一支股票的換手率在3%7%之間時，該股進(jìn)入相對活躍狀態(tài)。 7%10%之間時，則為強(qiáng)勢股的出現(xiàn)，股價處于高度活躍當(dāng)中。（廣為市場關(guān)注） 10%15%，大莊密切操作。 超過15%換手率，持續(xù)多日的話，此股也許成為最大黑馬。,二、價量理論及案例,（一）概念 （二）使用方法及案例（8種情況）,（一）概念,量價理論，最早見于美國股市分析家葛蘭碧（Joe Granville）

6、所著的股票市場指標(biāo)。葛蘭碧認(rèn)為成交量是股市的元?dú)馀c動力，成交量的變動，直接表現(xiàn)股市交易是否活躍，人氣是否旺盛，而且體現(xiàn)了市場運(yùn)作過程中供給與需求間的動態(tài)實(shí)況，沒有成交量的發(fā)生，市場價格就不可能變動，也就無股價趨勢可言，成交量的增加或萎縮都表現(xiàn)出一定的股價趨勢。,（二）使用方法及案例（8種情況）,1、量（成交量）漲價（股價）漲，即所謂的有價有市。,2、量漲價漲，股價創(chuàng)新高，但成交量確沒有創(chuàng)新高，則此時股價漲勢較可疑，股價趨勢中存在潛在的反轉(zhuǎn)信號,3、股價隨成交量遞減而回升，顯示出股價上漲原動力不足，股價趨勢存在反轉(zhuǎn)信號。,4、股價隨著成交量遞增而逐漸上升，然后成交量劇增，股價暴漲（井噴行情），隨

7、后成交量大幅萎縮，股價急速下跌，這表明漲勢已到未期，上升乏力，趨勢即將反轉(zhuǎn)。反轉(zhuǎn)的幅度將視前一輪股價上漲的幅度大小及成交量的變化程度而定。,5、（1）股價隨成交量的遞增而上漲的行情持續(xù)數(shù)日后，一旦出現(xiàn)成交量急劇增加而股價上漲乏力，在高檔盤旋卻無法再向上大幅上漲時，表明股價在高檔賣壓沉重， 此為股價下跌的先兆。 （2）股價連續(xù)下跌后，在低檔出現(xiàn)大成交量，股價卻并未隨之下跌，只有小幅變動，則表明行情即將反轉(zhuǎn)上漲，是買進(jìn)的機(jī)會。,6、在一段長期下跌形成谷底后，股價回升，成交量卻并沒因股價上升而遞增，股價上漲行情欲振無力，然后再度跌落至先前谷底附近（或高于谷底）時，如第二谷底的成交量低于第一谷底，則表

8、明股價即將上漲。,7、股價下跌相當(dāng)長的一段時間后，會出現(xiàn)恐慌性拋盤。隨著日益增加的成交量，股價大幅度下跌。繼恐慌性賣出后，預(yù)期股價可能上漲，同時因恐慌性賣出后所創(chuàng)的低價不可能在極短時間內(nèi)突破，故隨著恐慌性拋盤后，往往標(biāo)志著空頭市場的結(jié)束。,8、股價向下跌破股價形態(tài)趨勢線或移動平均線，同時出現(xiàn)大成交量，是股價下跌的信號。,注意！ 股價在高位時放出天量往往是暴跌的前兆！ 成交量變化的速度與價格變化的速度 頂部的反轉(zhuǎn)的成交量并不規(guī)則 底部的反轉(zhuǎn)往往伴隨先放量再縮量,實(shí)際案例一,三、常用交易指標(biāo)及案例,技術(shù)指標(biāo)通常用于輔助行情的判斷 1、單純的使用一種指標(biāo)（注意指標(biāo)的有效范圍） 2、指標(biāo)組合 3、指標(biāo)

9、的技術(shù)分析（背離）,三、常用交易指標(biāo)及案例,1、趨勢指標(biāo) （1）MA （2）BOLL 2、擺動指標(biāo) （1）KDJ （2）RSI （3）MACD 3、成交量指標(biāo) （1）OBV,1、趨勢指標(biāo),（1）MA MA指標(biāo)是英文(Moving average)的簡寫，叫移動平均線指標(biāo)。移動平均線（MA）具有趨勢的特性，它比較平穩(wěn)，不像日K線會起起落落地震蕩。越長期的移動平均線，越能表現(xiàn)穩(wěn)定的特性。不輕易向上向下，必須等股價趨勢的真正明朗。移動平均線說到底是一種趨勢追蹤工具，便于識別趨勢已經(jīng)終結(jié)或者反轉(zhuǎn)，新的趨勢是否正在形成。 用法：葛氏八法則 1.短期均線向上穿越長期均線，買入信號 2.短期均線向下跌破長期

10、均線，賣出信號,（1）MA案例,A、金叉、死叉 B、多、空排列 C、重要均線的突破,1、趨勢指標(biāo),（2）BOLL 以移動平均線為中線收盤價的均方差為帶寬的軌道帶。 BOLL帶繪制支撐線(LOWER)、阻力線(UPER)、中線(MID)。 MID：收盤價的N日移動平均 UPER：中線加偏移值 LOWER：中線減偏移值 參數(shù)：N設(shè)定統(tǒng)計(jì)天數(shù) ，一般為26 P設(shè)定BOLL帶寬度，一般為2 用法： 1、股價處于盤整狀態(tài)時，股價下碰支撐線買入，上碰阻力線賣出； 2、股價連續(xù)上漲時，會沿著中線和阻力線形成的通道上升。當(dāng)股價不能再觸及阻力線時，則上漲趨勢減弱，應(yīng)賣出。 3、當(dāng)股價連續(xù)下跌時，會沿著中線和支撐

11、線形成的下降通道下跌，當(dāng)股價不能再觸及支撐線時，下跌趨勢減弱，應(yīng)買入。,（2）BOLL案例,A、價格趨勢判斷，區(qū)間交易 B、開口大小 C、開口方向 D、上下軌的應(yīng)用,2、擺動指標(biāo),（1）KDJ隨機(jī)指標(biāo) 原理：用目前股價在近階段股價分布中的相對位置來預(yù)測可能發(fā)生的趨勢反轉(zhuǎn)。 算法：對每一交易日求RSV(未成熟隨機(jī)值) RSV=(收盤價最近N日最低價)/(最近N日最高價 最近N日最低價)100 K線：RSV的M1日移動平均 D線：K值的M2日移動平均 J線：3D2K 參數(shù)：N、M1、M2 天數(shù)，一般取9、3、3 用法： 1.D80，超買；D100%超買；J10%超賣 2.線K向上突破線D，買進(jìn)信號

12、；線K向下跌破線D，賣出信號。 3.線K與線D的交叉發(fā)生在80以上，20以下，有效性較佳。 4.KD指標(biāo)不適于發(fā)行量小，交易不活躍的股票； 5.KD指標(biāo)對大盤和熱門大盤股有極高準(zhǔn)確性。,（1）KDJ隨機(jī)指標(biāo)案例,2、擺動指標(biāo),（2）RSI相對強(qiáng)弱指標(biāo)(Relative Strenth Index) 原理： 用向上波動幅度和總波動幅度的比值來描述走勢強(qiáng)弱。 算法： 先求相對強(qiáng)弱值rsiN日內(nèi)收盤價上漲幅度總和上漲下跌幅度總和乘以100 用法： RSI在50以上準(zhǔn)確性較高 1. 6日RSI向上突破85，超買；向下跌破15，超賣。 2. 盤整時，RSI一底比一底高，多頭勢強(qiáng)，后市可能續(xù)漲；反之，是

13、賣出信號 3. 股價尚在盤整階段，而RSI已整理完成，股價將隨之突破 4. 6日RSI向上突破12日RSI，買進(jìn)信號；反之，賣出信號。 參數(shù)：N1、N2、N3統(tǒng)計(jì)天數(shù)，一般取6、12、24,（2）RSI案例,底背離,底背離,15,85,金叉,2、擺動指標(biāo),（3）MACD平滑異同平均線(Moving Average Convergence Divergence) 原理： MACD（Moving Average Convergence Divergence）中文名稱：平滑異同移動平均線，是由Gerald Appel首先在Systems And Forecasts一書中發(fā)表，主要是利用長短期的二條平

14、滑平均線，計(jì)算兩者之間的差離值，作為研判行情買賣之依據(jù)。 算法： DIFF線收盤價短期、長期指數(shù)平滑移動平均線間的差 DEA線 DIFF線的M日指數(shù)平滑移動平均線 MACD線DIFF線與DEA線的差，彩色柱狀線 參數(shù)：SHORT(短期)、LONG(長期)、M 天數(shù)，一般為12、26、9 用法： 1.DIFF、DEA均為正，DIFF向上突破DEA，買入信號。 2.DIFF、DEA均為負(fù)，DIFF向下跌破DEA，賣出信號。 3.DEA線與K線發(fā)生背離，行情反轉(zhuǎn)信號。 4.分析MACD柱狀線，由正變負(fù)，賣出信號；由負(fù)變正，買入信號。紅，買入信號。,MACD案例,0,3、成交量指標(biāo),（1）OBV能量潮 算法： 從上市第一天起，逐日累計(jì)股票總成交量，若當(dāng)日收盤價高于昨收，則前OBV加當(dāng)日成交量為當(dāng)日OBV，否則減當(dāng)日成交量為當(dāng)日OBV。 用法： 1.股價上升，OBV線下降，顯示買盤無力