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文檔簡介
1、第三章 特別交易事項(xiàng)及其監(jiān)管,大綱,掌握上海證券交易所大宗交易和深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺業(yè)務(wù)的有關(guān)規(guī)定; 熟悉回轉(zhuǎn)交易制度; 熟悉股票交易特別處理規(guī)定; 熟悉中小企業(yè)板股票暫停上市、終止上市特別規(guī)定, 掌握開盤價、收盤價的產(chǎn)生方式; 熟悉證券交易所上市證券掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌的規(guī)則; 掌握證券除權(quán)(息)價的計算方法;,大綱,熟悉證券交易異常情況處理規(guī)定; 熟悉固定收益證券綜合電子平臺的交易規(guī)定。 熟悉證券交易所交易信息發(fā)布及管理規(guī)則; 掌握證券交易所關(guān)于交易行為監(jiān)督的規(guī)定; 熟悉合格境外機(jī)構(gòu)投資者證券交易管理的有關(guān)規(guī)定。,第一節(jié) 特別交易規(guī)定與交易事項(xiàng),一、特別交易規(guī)定 (一)大宗交易
2、 1、上海證券交易所大宗交易 (1)可以采用大宗交易方式的證券買賣應(yīng)符合的條件 (2)大宗交易的時間 每個交易日9:3011:30、13:0015:30 (3)大宗交易的申報包括意向申報和成交申報,上海證券交易所大宗交易應(yīng)符合的條件,第一節(jié) 特別交易規(guī)定和交易事項(xiàng),一、特別交易規(guī)定 (一)大宗交易 2、深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺業(yè)務(wù) (1)可以通過協(xié)議平臺進(jìn)行的交易方式 (2)可以采用大宗交易方式的證券買賣應(yīng)符合的條件 (3)協(xié)議平臺接受交易用戶申報的時間 每個交易日9:1511:30,13:0015:30 (4)協(xié)議平臺接受交易用戶申報的類型包括:意向申報、定價申報、雙邊報價、成交申報和
3、其他申報,第一節(jié) 特別交易規(guī)定和交易事項(xiàng),一、特別交易規(guī)定 (一)大宗交易 2、深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺業(yè)務(wù) (5)協(xié)議平臺按不同類型分別確認(rèn)成交,具體確認(rèn)成交的時間規(guī)定 (6)用戶對各交易品種申報的價格應(yīng)當(dāng)符合哪些規(guī)定,交易方可成立 (7)交易所每個交易日通過協(xié)議平臺、交易所網(wǎng)站等方式對外發(fā)布協(xié)議平臺交易的信息,深圳證券交易所大宗交易應(yīng)符合的條件,第一節(jié) 特別交易規(guī)定和交易事項(xiàng),一、特別交易規(guī)定 (二)回轉(zhuǎn)交易 1、定義:證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買入的證券,經(jīng)確認(rèn)成交后,在交收前全部賣出或部分賣出。 2、不同品種的回轉(zhuǎn)交易制度 (1)債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易 (2)B股實(shí)行次交易日起
4、回轉(zhuǎn)交易 (3)深交所對專項(xiàng)資產(chǎn)管理計劃收益權(quán)份額協(xié)議交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易,第一節(jié) 特別交易規(guī)定和交易事項(xiàng),一、特別交易規(guī)定 (三)股票交易的特別處理 1、警示存在終止上市風(fēng)險的特別處理 (1)2003年5月8日起實(shí)行退市風(fēng)險警示制度 (2)處理措施 A、*ST字樣;B、5%漲跌幅限制 (3)證券交易所對股票交易實(shí)行退市風(fēng)險警示的情形(8種) (4)上市公司應(yīng)當(dāng)在股票交易實(shí)行退市風(fēng)險警示之前1個交易日發(fā)布公告的內(nèi)容,第一節(jié) 特別交易規(guī)定和交易事項(xiàng),一、特別交易規(guī)定 (三)股票交易的特別處理 1、其他特別處理 (1)處理措施 A、ST字樣;B、5%漲跌幅限制 (2)證券交易所對股票交易實(shí)行其他特
5、別處理的情形(8種),第一節(jié) 特別交易規(guī)定和交易事項(xiàng),一、特別交易規(guī)定 (四)中小企業(yè)板股票暫停上市、終止上市的特別規(guī)定 1、深交所對股票交易實(shí)行退市風(fēng)險警示的情形(7種) 2、深交所暫停股票上市的情形(5種) 3、深交所恢復(fù)股票上市的情形(5種) 4、深交所終止股票上市的情形(8種),第一節(jié) 特別交易規(guī)定和交易事項(xiàng),二、特殊交易事項(xiàng) (一)開盤價與收盤價 1、開盤價的確定 (1)開盤價為當(dāng)日該證券的第一筆成交價 (2)通過集合競價方式產(chǎn)生 (3)不能產(chǎn)生開盤價的,以連續(xù)競價方式產(chǎn)生 (4)集合競價產(chǎn)生開盤價后,未成交的申報依然有效,并按原申報順序自動進(jìn)入連續(xù)競價。 2、收盤價的確定 上海交易
6、所: (1)收盤價為當(dāng)日該證券最后一筆交易(含)前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價 (2)當(dāng)日無成交,前收盤價為當(dāng)日收盤價 深圳交易所: (1)通過集合競價方式產(chǎn)生(與上交所的區(qū)別) (2)不能產(chǎn)生的,以當(dāng)日該證券最后一筆交易(含)前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價 (3)當(dāng)日無成交,前收盤價為當(dāng)日收盤價,第一節(jié) 特別交易規(guī)定和交易事項(xiàng),二、特殊交易事項(xiàng) (二)掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌 1、證券交易所對上市證券實(shí)施掛牌交易 2、證券停牌時,證券交易所發(fā)布的行情中包括該證券的信息;證券摘牌后,行情信息中無該證券的信息 3、對于開市期間停牌的申報問題,我國證券交易所的規(guī)定 4、證券的掛牌、摘牌、停牌
7、與復(fù)牌,證券交易所要予以公告 5、近年來,隨著我國多層次資本市場的發(fā)展,證券交易所也相應(yīng)執(zhí)行了針對性的停牌管理措施,第一節(jié) 特別交易規(guī)定和交易事項(xiàng),二、特殊交易事項(xiàng) (三)除權(quán)與除息 1、上市證券發(fā)生權(quán)益分派、公積金轉(zhuǎn)增股本、配股等事項(xiàng),就要進(jìn)行除息與除權(quán)。 2、除權(quán)(息)價的計算公式(P70計算題) 3、證券交易所認(rèn)為必要時,可以調(diào)整除權(quán)(息)價計算公式,并予以公告。 4、在權(quán)證業(yè)務(wù)中,標(biāo)的證券除權(quán)、除息,對權(quán)證行權(quán)價格會有影響,因此需要調(diào)整 5、P71公式,第一節(jié) 特別交易規(guī)定和交易事項(xiàng),二、特殊交易事項(xiàng) (四)交易異常情況的處理 1、交易異常情況是指導(dǎo)致或可能導(dǎo)致證券交易所證券交易全部或
8、部分不能正常進(jìn)行的情形。 2、引發(fā)交易異常情況的原因包括:不可抗力、意外事件、技術(shù)故障等問題。 3、證券交易所交易全部或部分不能正常進(jìn)行是指無法正常開始交易、無法連續(xù)交易、交易結(jié)果異常、交易無法正常結(jié)束等情形。 4、交易異常情況結(jié)束后,證券交易所將及時向市場公告,并可視情況需要單獨(dú)或者同時采取技術(shù)性停牌、臨時停市、暫緩進(jìn)入交收等措施。,三、固定收益證券綜合電子平臺(簡稱“固定收益平臺”) 2007年7月25日起開始試行(僅限上海證券交易所) 固定收益平臺主要進(jìn)行固定收益證券的交易,包括交易商之間的交易和交易商與客戶之間的交易兩種。 交易商分兩種:1、經(jīng)上交所核準(zhǔn),取得固定收益平臺交易參與資格的
9、證券公司、基金管理公司、財務(wù)公司、保險資產(chǎn)管理公司及其他機(jī)構(gòu);2、“一級交易商”,經(jīng)上交所核準(zhǔn),在固定收益平臺交易中持續(xù)提供雙邊報價及對詢價提供成交報價的交易商(做市商)。 選定做市的品種,至少應(yīng)對在固定收益平臺上掛牌交易的各關(guān)鍵期限國債中的一只基準(zhǔn)國債進(jìn)行做市,可進(jìn)連續(xù)雙邊報價,每交易日雙邊報價中斷時間累計不得超過60分鐘,雙邊報價對應(yīng)收益率價差5000手。 交易時間:9:3011:30、13:0014:00 固定收益平臺交易采用報價交易和詢價交易兩種方式。報價交易中,交易商可匿名或?qū)嵜绞缴陥?;詢價交易中,交易商須以實(shí)名方式申報。,第二節(jié)交易信息和交易行為的監(jiān)督與管理,一、交易信息 (一)
10、即時行情 1、上交所規(guī)定,開盤集合競價期間,即時行情內(nèi)容包括:證券代碼、證券簡稱、前收盤價格、虛擬開盤參考價格、虛擬匹配量和虛擬未匹配量。 2、深交所規(guī)定,集合競價期間的即時行情內(nèi)容包括:證券代碼、證券簡稱、 集合競價參考價格、匹配量和未匹配量。 3、連續(xù)競價期間,上交所和深交所即時行情內(nèi)容包括:證券代碼、證券簡稱、前 收盤價格、最新成交價格、當(dāng)日最高成交價格、當(dāng)日最低成交價格、當(dāng)日累計成交數(shù)量、當(dāng)日累計成交金額、實(shí)時最高5個買入申報價格和數(shù)量、實(shí)時最低5個賣出申報數(shù)量和價格,第二節(jié)交易信息和交易行為的監(jiān)督與管理,一、交易信息 (一)即時行情 4、對于首次上市證券在上市首日的前收盤價格的規(guī)定:
11、 ( 1)上交所:為其發(fā)行價(證券交易所另有規(guī)定的除外) (2)深交所:股票、債券為其發(fā)行價;基金為其前一日基金份額凈值(四舍五入至0.001元),第二節(jié)交易信息和交易行為的監(jiān)督與管理,一、交易信息 (二)證券指數(shù) 1、上交所和深交所都編制綜合指數(shù)、成分指數(shù)、分類指數(shù)等證券指數(shù)。 2、證券指數(shù)的編制遵循公開透明的原則。證券指數(shù)設(shè)置和編制的具體方法由證券交易所規(guī)定。,上交所公布的股票價格指數(shù),深交所公布的股票價格指數(shù),中證指數(shù)公司發(fā)布的指數(shù),第二節(jié)交易信息和交易行為的監(jiān)督與管理,(三)證券交易公開信息 1、對于有價格漲跌幅限制的證券 2、對于無價格漲跌幅限制的證券 :幾個計算公式 3、對于證券交易異常波動 4、對于證券實(shí)施特別停牌,第二節(jié)交易信息和交易行為的監(jiān)督與管理,二、交易行為監(jiān)督 (一)證券交易所對證券交易實(shí)時監(jiān)控事項(xiàng) 1、證券交易所對證券交易實(shí)行實(shí)時監(jiān)控 2、證券交易所予以重點(diǎn)監(jiān)控的異常交易行為(13種) (二)出現(xiàn)異常交易行為需采取的措施 1、證券交易所可采取非現(xiàn)場調(diào)查和現(xiàn)場調(diào)查措施 2、對情節(jié)嚴(yán)重的異常交易行為,證券交易所可視情況采取的措施 3、限制證券賬戶交易的措施,第二節(jié)交易信息和交易行為的監(jiān)督與管理,三、合格境外機(jī)構(gòu)投資者證券交易管理 QFII的境內(nèi)證券投
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