創(chuàng)業(yè)投資決策盡職調(diào)查綱要

1、創(chuàng)業(yè)投資決策盡職（審慎）調(diào)查綱要“盡職調(diào)查”有的也稱為“審慎調(diào)查”，是創(chuàng)投機構(gòu)投資決策的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)。有人說，創(chuàng)投決策主要憑感覺，不需要搞什么“審慎調(diào)查”，此議甚為不妥。就是講感覺，對于經(jīng)驗多寡、 .專業(yè)技能高低的創(chuàng)投者來說，其悟性也會大相徑庭。審慎調(diào)查是創(chuàng)投經(jīng)理的基本工，唯有練好功，做到熟中生巧，其感知和悟性才能升華到新的境界。這里推薦一份 ，以供參考。一、業(yè)務(wù)考察1、公司發(fā)展歷史調(diào)查：1.1部門 .子公司及公司組織結(jié)構(gòu)演變過程；1.2公司過去的產(chǎn)品 .服務(wù)及市場情況。2、公司經(jīng)營范圍調(diào)查：2.1產(chǎn)品 /服務(wù)類別清單；2.2請列出公司 10 家最大的客戶名單及對這些客戶的銷售明細(包括數(shù)量與金額

2、 )并說明產(chǎn)品 /服務(wù)對 10 大客戶的滲透程度；2.3主要產(chǎn)品銷售明細；2.4請列出占公司總業(yè)務(wù)80%的子公司或部門名單。3、公司收入構(gòu)成調(diào)查；3.1公司收入來源構(gòu)成明細；3.2經(jīng)常性收入占總收入的比重及來源明細；3.3構(gòu)成經(jīng)常性收入來源的主要產(chǎn)品和服務(wù)說明；3.4產(chǎn)品價格；3.5提供維修服務(wù)的期限；3.6與客戶發(fā)生磨擦的記錄；3.7長期性主營業(yè)務(wù)與過渡性業(yè)務(wù)描述；3.8季節(jié)性變化；3.9周期性。4、競爭對手 /市場份額調(diào)查：4.1產(chǎn)品市場規(guī)模、增長潛力及市場份額分布；4.2公司產(chǎn)品的主要競爭對手名單及公司對競爭對手市場份額的估計；4.3在產(chǎn)品、價格、分銷渠道及促銷手段等方面與競爭對手的比較

3、；5、公司經(jīng)營策略調(diào)查；5.1產(chǎn)品銷路與服務(wù)需求；5.2競爭對手的規(guī)模及占有的市場份額；5.3公司產(chǎn)品的需求彈性；5.4短期及長期的風(fēng)險 /機會；5.5現(xiàn)行策略的脆弱性。6、產(chǎn)品研究開發(fā)策略調(diào)查：6.1公司主要產(chǎn)品技術(shù)發(fā)展方向，研究重點及正在開發(fā)的產(chǎn)品和新產(chǎn)品清單；6.2收購新產(chǎn)品的機會判斷；6.3從事開發(fā)的人力資源狀況；6.4開發(fā)項目的組織、規(guī)劃管理及控制描述；6.5新產(chǎn)品開發(fā)生產(chǎn)的質(zhì)量保證及測試情況；6.6產(chǎn)品技術(shù)服務(wù)與支持；6.7產(chǎn)品更新?lián)Q代周期；6.8過去幾年的研究與開發(fā)活動描述；6.9研究開發(fā)的資金要求與融資渠道，額外設(shè)施及購買主要設(shè)備的需求及滿足途徑；6.10公司研究開發(fā)與競爭對手

4、的比較；6.11公司擁有或已申請的專利與商標，7、產(chǎn)品或服務(wù)的銷售與促銷調(diào)查：7.1營銷機構(gòu)、銷售隊伍與銷售半徑；7.2銷售人員的地域分布及人數(shù)，銷售隊伍的素質(zhì)、銷售培訓(xùn)、市場及客戶；7.3銷售能力統(tǒng)計：銷售人員人均銷售收入、報酬結(jié)構(gòu)、賬戶范圍、經(jīng)驗與培訓(xùn)；7.4銷售程序說明；7.5分銷渠道、配套市場，直銷、分銷商與代理商數(shù)量與分布；7.6代理銷售協(xié)議范本（代銷條件）；7.7廣告與促銷手段；3 / 97.8存在的主要問題說明。二、生產(chǎn)過程與生產(chǎn)設(shè)施1、生產(chǎn)設(shè)施調(diào)查：1.1設(shè)施與用地說明；1.2設(shè)施布局與環(huán)境狀況；1.3重要設(shè)備新舊程度，維修維護情況，建造成本及可變現(xiàn)凈值說明；1.4設(shè)施所有權(quán)：

5、擁有還是租賃？租賃條件是什么？1.5受區(qū)域劃分法之建筑規(guī)約的限制；1.6設(shè)施維修保養(yǎng)的資本化與折舊政策。2、生產(chǎn)過程調(diào)查：2.1生產(chǎn)材料及輔助材料說明；2.2生產(chǎn)流程介紹；2.3獨有的生產(chǎn)工藝設(shè)施及工藝技術(shù)說明。3、質(zhì)量保證情況調(diào)查：3.1產(chǎn)品或服務(wù)質(zhì)量保證計劃；3.2歷史退貨率記錄；3.3產(chǎn)品質(zhì)量測試程序、測試設(shè)備及測試人員素質(zhì)。4、生產(chǎn)過程中的環(huán)保問題調(diào)查：4.1目前與潛在的環(huán)保問題評估；4.2目前已完成的測試及相應(yīng)的改進措施，改制效果；4.3面臨經(jīng)費問題估計；4.4保險情況。三、公司財務(wù)1、歷史財務(wù)報表分析與考查：（1）損益表A、營業(yè)收入確認政策，收入分部門、分地區(qū)分布情況；B、利潤構(gòu)成

6、考查；C、公司產(chǎn)品銷售成本構(gòu)成：直接材料、直接人工與制造費用名細；D、公司管理費用、財務(wù)費用和銷售費用明細及見解費用分配政策。公司主要會計政策與會計估計說明（如折舊政策、成本核算方法、壞帳準備計體、投資跌失損失準備、 利息資本化政策、 外幣折算政策等）等；E、公司利潤分配政策及歷年利潤分配情況說明；F、稅率和面臨的稅賦負擔。（2）現(xiàn)金流量表與融資A、現(xiàn)金收入與構(gòu)成；B、現(xiàn)金支出與構(gòu)成；C、折舊與攤銷政策及折舊與攤銷金額；D、資本支出與營運資金支出；E、自由現(xiàn)金流量、融資需求與融資額。（3）資產(chǎn)負債表5 / 9A、考查核實現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額及本期變動情況；B、存貨明細（原料、在制品、成品等）及

7、存貨可變現(xiàn)凈值考查，存貨管理辦法及管理效果，存貨面值與盤點記錄比較C、應(yīng)收款明細及相關(guān)管理措施：帳目集中、欠款追討、質(zhì)量、準備金、疑問帳目、注銷記錄、追索、過期帳目、帳齡分析、應(yīng)收款政策等；D、固定資產(chǎn)明細，歷史成本與可變現(xiàn)價值，折舊政策等；E、長期投資明細及長期投資管理辦法；F、銀行長短期借款明細；G、應(yīng)付債券明細H、其他負債及備付科目考查：遞延負債、預(yù)付及應(yīng)收未受帳項、現(xiàn)有合同中的保證及責任、準備金及客戶賠償金；I 、資產(chǎn)負債表外的資產(chǎn)（合資、少數(shù)投資、風(fēng)險投資）與負債情況說明（ 4）合并財務(wù)報表考查（ 5）積壓未交定貨摘要（撥款與未撥款）（ 6）主要合同摘要。2、未來 5 年財務(wù)預(yù)測：（

8、 1）公司業(yè)務(wù)計劃、主要客戶摘要及主要業(yè)務(wù)部門資料 （未來 5 年）；（ 2）損益表預(yù)測：從銷售出發(fā)，考察預(yù)測數(shù)據(jù)并評價預(yù)測假設(shè)。合并財務(wù)報表（未來5 年）；（ 3）現(xiàn)金流量表預(yù)測：主要考查投資需求、資本支出維持水平，計劃資本支出、計劃折舊和攤銷時間表、帳面和課稅折舊及攤銷預(yù)測、帳面和課稅資產(chǎn)壽命、融資需求、產(chǎn)生凈現(xiàn)金能力；（ 4）資產(chǎn)負債表預(yù)測：主要考查各主要帳戶的估計變動、固定資產(chǎn)變動，負債、流動負債變動情況及變動合理性， 與銷售和損益的對照。3、財務(wù)會計組織、管理與控制考查：（ 1）數(shù)據(jù)處理設(shè)施；（ 2）財務(wù)申報結(jié)構(gòu)（資料的收集與傳播）；（ 3）政府歸頂?shù)臅嫵绦?；?4）審計人員（內(nèi)部

9、和外部）：（ 5）會計控制；（ 6）現(xiàn)金管理制度。四、公司組織與管理1、組織1.1公司與業(yè)務(wù)部門組織結(jié)構(gòu)圖；1.2公司上下級關(guān)系描述；1.3子公司所有權(quán)、少數(shù)投資及合資企業(yè)；2、管理層2.1主要管理與技術(shù)人員簡歷；2.2管理人員酬金與雇傭合約；7 / 93、員工3.1部門、地域、設(shè)施人員分布情況；3.2工人技術(shù)狀況；3.3勞動力統(tǒng)計（年齡、教育程度、工資水平）；3.4人事政策及程序手冊，勞資關(guān)系；3.5罷工記錄；3.6人員流動統(tǒng)計。4、報酬結(jié)構(gòu)4. 1 酬金制與計時工；4.2獎勵計劃（獎金、股權(quán)與期權(quán)安排、儲蓄計劃等）；4.3退休與養(yǎng)老金計劃（描述及資金提供情況）；五、其他相關(guān)情況調(diào)查1、專利 /許可證 /商標；2、訴訟：可能影響公司業(yè)務(wù)的法規(guī)方面的未決變化；3、與政府監(jiān)管部門的情況及所需的批準概況；4、保險單、承保水平及未清索賠摘要；5、稅務(wù)審計情況；6、最新股東名單及股數(shù)；7、期權(quán)持有人名單及股權(quán)控制變化時其他股票/“金保護傘”受領(lǐng)者；8、公司章程及附則（式同類文件）；9、公司營業(yè)執(zhí)照及其他注冊登記文件；10、審計師的處理文書；11、銀行貸款協(xié)議：股