期貨交易流程講課.ppt_第1頁
期貨交易流程講課.ppt_第2頁
期貨交易流程講課.ppt_第3頁
期貨交易流程講課.ppt_第4頁
期貨交易流程講課.ppt_第5頁
已閱讀5頁,還剩37頁未讀, 繼續(xù)免費閱讀

下載本文檔

版權說明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內(nèi)容提供方,若內(nèi)容存在侵權,請進行舉報或認領

文檔簡介

1、期貨交易流程的組成,一、開戶 二、下單 三、競價 四、結(jié)算 五、交割 六、撤戶,(一)、開戶條件 (二)、開戶所需的資料 (三)、開戶流程 (四)、保證金的劃轉(zhuǎn),一、開戶,(一)、開戶需要符合哪些條件?,1、客戶應至少具備以下條件: (1)具有完全民事行為能力; (2)有與進行期貨交易相適應的自有資金或者其他財產(chǎn),能夠承擔期貨交易風險; (3)符合國家、行業(yè)的有關規(guī)定。,2、股指期貨開戶還須滿足以下條件:,(1)投資者開戶的資金門檻為50萬元。 (2)投資者需通過股指期貨知識測試(法人投資者的指定下單人、結(jié)算單確認人、資金調(diào)撥人及自然人投資者本人應當參加測試,不得由他人替代),合格分數(shù)線為80

2、分。 (3)投資者必須具有累計10個交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄,或者最近三年內(nèi)具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄。 (4)投資者還須進行一個反映其綜合情況的評估,投資者必須在綜合評估中拿到70分以上,才能算作“合格”。,股指適當性綜合評估操作要求:,(1)基本情況評估(年齡,學歷) (2)投資經(jīng)歷評估(期貨,證券) (3)財務狀況評估(收入,金融類資產(chǎn)) (4)誠信狀況評估(人行征信中心的個人信用報告,中期協(xié)的投資者信用風險信息),(二)、開戶需要準備什么材料?,個人:客戶本人的身份證原件,客戶本人的銀行卡或者存折。500萬以上像素的數(shù)碼正面照。 法人:營業(yè)執(zhí)照與稅務登記證

3、(副本掃描件及復印件)、組織機構代碼證(掃描件及復印件),法人身份證掃描件及復印件和有法人簽字并加蓋機構公章的授權書、開戶授權人身份證原件、銀行開戶許可證 ,還要求有開戶人的500萬以上像素的數(shù)碼正面照。(特殊單位客戶:證券公司、基金管理公司、信托公司、其他金融機構,以及社會保障類公司、合格境外機構投資者等法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的需要資產(chǎn)分戶管理的特殊單位客戶。),(三)、開戶流程1. 營業(yè)部,領取、填寫期貨經(jīng)紀合同,初 審、柜臺開戶,復審填寫蓋章留存,返還(一份)合同,審核、提交資料。,反饋,保證金監(jiān)控中心,四家交易所,審核 提交,分配 編碼,交易部開戶崗,營業(yè)部,客 戶,交易部交易崗,通

4、知回訪,回訪完成,2. 總部業(yè)務部門,領取、填寫期貨經(jīng)紀合同,初 審,復審填寫蓋章留存,返還(一份)合同,保證金監(jiān)控中心,四家交易所,審核 提交,分配 編碼,交易部開戶崗,業(yè)務部,客 戶,交易部交易崗,通知回訪、系統(tǒng)錄入,反饋,回訪完成,審核、提交資料。,開戶需填寫的資料: (1).開戶申請表(自然人) 或開戶申請表(法人) (2).客戶資信狀況及風險承受能力調(diào)查表(自然人部分/法人部分) (3).手續(xù)費收取標準 (4).居間人明示書 (5).法人開戶及交易委托代理人授權書 (6).期貨經(jīng)紀合同 (7). “輔助交易軟件”風險揭示書 (8). 關于連續(xù)交易的補充協(xié)議,將資料交開戶崗工作人員進行

5、審核和開戶。,(四)保證金的劃轉(zhuǎn),銀期轉(zhuǎn)帳 本票、匯票、電匯、支票 以已上市流通的國庫券、交易所注冊的標準倉單質(zhì)押保證金,保證金交付的幾種方式:,最常用的保證金劃轉(zhuǎn)方式為銀期轉(zhuǎn)賬。 客戶通過電話銀行、網(wǎng)上銀行系統(tǒng)或期貨自助交易系統(tǒng)方便快捷的完成其期貨保證金和銀行結(jié)算帳戶之間資金的劃撥。 特點:安全、及時、便捷 作用:極大地方便了出入金、保障了出入金的安全。,銀期轉(zhuǎn)賬的時間為每交易日8:30-15:30(出入金均可),20:30-次日3:00(入金). 銀期轉(zhuǎn)賬通過恒生、澎博閃電手、文華一鍵通均可進行。,(一)、交易時間 (二)、委托方式 (三)、交易指令,二、下單,商品期貨交易時間:,(一)交

6、易時間,上午9:0011:30 10:15-10:30休市 下午13:3015:00,黃金白銀連續(xù)交易(7月5日起),每周一至周五的21:00至次日2:30,股指期貨、國債期貨交易時間:,上午9:1511:30 下午13:0015:15,(二)委托方式,書面方式 電話方式 互聯(lián)網(wǎng)方式,委托基本要素:合約、方向、開平倉、價格、數(shù)量等。,網(wǎng)上委托,行情分析系統(tǒng):文華財經(jīng)、博易大師、富遠等。 交易系統(tǒng):恒生交易系統(tǒng)(主交易系統(tǒng)) 文華一鍵通、澎博閃電手 易盛交易系統(tǒng)(鄭州易盛、上海易盛) 開拓者 飛創(chuàng)交易系統(tǒng)(測試中,未正式使用),(三)交易指令,1、限價指令 2、取消指令 3、市價指令(大連、鄭州

7、商品交易所;中金所近月合約) 4、其他指令,限價指令,是指執(zhí)行時必須按限定價格或更好的價格成交的指令。 特點:1、可以按客戶的預期價格成交; 2、成交速度相對較慢、有時無法成交; 3、未成交前可以撤消或更改。,取消指令,是指客戶要求將某一指定指令取消的指令。 特點:將以前的下達的指令完全取消。,市價指令,是指按當時市場價格即刻成交的指令。 特點:成交快、不可更改和撤消。,每一交易日開市前5分鐘進行。其中前4分鐘為期貨合約買、賣指令申報時間,后1分鐘為集合競價撮合時間,開市時產(chǎn)生開盤價。 集合競價未成交的指令自動參與開市后的競價交易。,三、競價,即以此價格成交能夠得到最大成交量。高于集合競價產(chǎn)生

8、的價格的買入申報全部成交;低于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交;等于集合競價產(chǎn)生的價格的買入或賣出申報,根據(jù)買入申報量和賣出申報量,按少的一方成交。,集合競價采用最大成交量原則,計算機撮合成交成交價怎樣確定?,買賣申報指令排序原則: 價格優(yōu)先時間優(yōu)先 當買入價大于、等于賣出價則自動撮合成交,撮合成交價等于買入價(bp)、賣出價(sp)和前一成交價(cp)三者中居中的一個價格。,交易價格:,當bpspcp,則:最新成交價=sp bpcpsp,則:最新成交價=cp cpbpsp,則:最新成交價=bp 當某期貨合約以漲跌停板價格成交時,成交撮合實行平倉優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則。,結(jié)算是根據(jù)交易結(jié)果和

9、公司有關規(guī)定對客戶交易保證金、盈虧、手續(xù)費、交割貨款及其它有關款項進行計算、劃撥的業(yè)務活動。,核心職責:風險的控制與防范。,四、結(jié)算,經(jīng)紀公司與交易所資金劃轉(zhuǎn),交易所在結(jié)算銀行開設專用結(jié)算帳戶,用于存放會員的保證金及相關款項。 會員在結(jié)算銀行開設專用資金帳戶,用于存放保證金及相關款項。 交易所與會員之間期貨業(yè)務資金的往來結(jié)算通過交易所專用結(jié)算帳戶和會員專用資金帳戶辦理。,分級結(jié)算,期貨交易所只對會員結(jié)算,非會員單位和個人通過其期貨經(jīng)紀公司會員結(jié)算。 結(jié)算單是幫助客戶分析自己當日成交盈虧情況的重要依據(jù)。,結(jié)算價,商品期貨的結(jié)算價為某一期貨合約當日成交價格按照成交量的加權平均價,當時無成交價的,以

10、上一交易日結(jié)算價作為當日結(jié)算價。 中金所:當日結(jié)算價為某一期貨合約最后一小時成交價格按照成交量的加權平均價。,例:WH409合約,當日以2869元/噸的價格成交100手,2865成交150手,2863成交120手。 結(jié)算價=(2869x100+2865x150+2863x120)/(100+150+120)=2865元/噸,當日權益=上日權益+/-出入金+/-當日盈虧-當日手續(xù)費 可用資金=客戶權益-保證金占用 風險度=保證金占用/客戶權益*100% 風險率100%,客戶會收到追加保證金通知書,當每日結(jié)算后客戶保證金低于期貨交易所規(guī)定的保證金水平時,期貨經(jīng)紀公司按照期貨經(jīng)紀合同約定的方式通知客

11、戶追加保證金;客戶未按約定及時追加保證金的,期貨經(jīng)紀公司應當將該客戶部分或全部持倉強行平倉,直至保證金余額能夠維持其剩余頭寸。,帳單確認:,帳單發(fā)送:交易系統(tǒng)或中國保證金監(jiān)控中心進行查詢每日帳單。 帳單確認: 客戶對期貨公司提供的每日交易結(jié)算單所記載的事項有異議的,應當在下一交易日開市前30分鐘向期貨公司提出書面異議;否則,視為客戶對記載事項的確認。(合同中有記載),在期貨交易中,了結(jié)期貨開倉頭寸的方式有兩種:一種是對沖平倉,另一種是交割。 在期貨交易的實際操作中,大多數(shù)期貨交易所都通過對沖平倉的方式了結(jié)履約責任,進入交割環(huán)節(jié)的比重比較小,所以交割環(huán)節(jié)不是交易流程中的必經(jīng)環(huán)節(jié)。,五、交割,交割

12、方式,實物交割(商品期貨、國債期貨) 現(xiàn)金交割(股指期貨),實物交割是指期貨合約的買賣雙方于合約到期時,根據(jù)交易所制定的規(guī)則和程序,通過期貨合約標的物的所有權轉(zhuǎn)移,將到期未平倉合約進行了結(jié)的行為。,實物交割,交割結(jié)算價:交割時用于商品交收時所依據(jù)的基準價格。具體各個品種采用方式不盡相同。 滬深300指數(shù)期貨合約的交割結(jié)算價是采用最后交易日滬深300指數(shù)最后兩小時的算術平均價。 國債期貨交割結(jié)算價合約最后交易日全天成交價格按照成交量的加權平均價。,實物交割要求以會員名義進行。單位客戶的實物交割須委托會員進行,并以會員名義在交易所進行。 現(xiàn)金交割:是指交易雙方放在交割日對合約盈虧以現(xiàn)金的方式進行結(jié)算得過程。即不涉及實實在在的商品,直接用現(xiàn)金軋差計算。,標準倉單,在實物交割的具體實施中,買賣雙方商品所有

溫馨提示

  • 1. 本站所有資源如無特殊說明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
  • 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請聯(lián)系上傳者。文件的所有權益歸上傳用戶所有。
  • 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁內(nèi)容里面會有圖紙預覽,若沒有圖紙預覽就沒有圖紙。
  • 4. 未經(jīng)權益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
  • 5. 人人文庫網(wǎng)僅提供信息存儲空間,僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護處理,對用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯,并不能對任何下載內(nèi)容負責。
  • 6. 下載文件中如有侵權或不適當內(nèi)容,請與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
  • 7. 本站不保證下載資源的準確性、安全性和完整性, 同時也不承擔用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。

評論

0/150

提交評論