商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)學(xué)課件：2資本管理

1、第二章 商業(yè)銀行資本,主要內(nèi)容,商業(yè)銀行資本金含義及構(gòu)成 銀行資本充足率及其測(cè)定 資本管理與對(duì)策：分子VS分母 銀行并購(gòu)決策與管理（非考試內(nèi)容）,目的：了解資本的構(gòu)成，掌握銀行資本的功能，明確衡量資本適宜度的方法和標(biāo)準(zhǔn)。把握巴塞爾協(xié)議的主要內(nèi)容，了解銀行資本管理的對(duì)策。 重點(diǎn)：銀行資本金的功能。 巴塞爾協(xié)議的主要內(nèi)容 難點(diǎn)：銀行資本適宜度的衡量 銀行資本管理的對(duì)策,導(dǎo)入案例 海南發(fā)展銀行關(guān)閉 1998年春節(jié)以后，令金融界最恐懼的事件在中國(guó)最南端的海南島發(fā)生了。每天一大早，在海南發(fā)展銀行的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)排成長(zhǎng)隊(duì)的取款人便成為海南島上的熱門(mén)話(huà)題，各種傳聞加劇了人們的心理恐慌，而恐慌的心理又促進(jìn)了更多的人

2、們加入取款的行列。終于，令社會(huì)和金融界最害怕的事件-擠兌，在新中國(guó)的商業(yè)銀行第一次發(fā)生了。甚至于越來(lái)越多的儲(chǔ)戶(hù)將定期存款變活期存款取出。由于資金只出不進(jìn)，海南發(fā)展銀行不得已限制取款時(shí)間和取款金額，這使存款人能取款的時(shí)間間隔越來(lái)越長(zhǎng)，能取出的數(shù)額卻越來(lái)越少。,1998年6月21日，中國(guó)人民銀行發(fā)出公告稱(chēng)：鑒于海南發(fā)展銀行不能及時(shí)支付到期債務(wù)，為了保護(hù)債權(quán)人的合法權(quán)益，中國(guó)人民銀行決定于1998年6月21日關(guān)閉海南發(fā)展銀行，停止其一切業(yè)務(wù)活動(dòng)，由中國(guó)人民銀行依法成立清算組，對(duì)海南發(fā)展銀行進(jìn)行關(guān)閉清算。新中國(guó)建國(guó)近50年，發(fā)生的第一例商業(yè)銀行被關(guān)閉案，新加坡和中國(guó)香港、澳門(mén)、臺(tái)灣等國(guó)內(nèi)的報(bào)紙?jiān)谑掳l(fā)的

3、第二天紛紛刊出這條消息。,一、商業(yè)銀行資本金的構(gòu)成,（一）商業(yè)銀行資本金的涵義 公司資本： 會(huì)計(jì)學(xué)的定義，資本=總資產(chǎn)-總負(fù)債 商業(yè)銀行資本：具有雙重性 所有者權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)債（債務(wù)資本）,核心資本,附屬資本,銀行 資本,公司資本,銀行債權(quán)人對(duì)銀行資產(chǎn)的要求權(quán)有不同的級(jí)別： 存款人：債權(quán)級(jí)別最高，在銀行破產(chǎn)時(shí)其資產(chǎn)最先得到償還。 非存款債權(quán)人：如銀行中長(zhǎng)期債券的持有人等。其對(duì)銀行資產(chǎn)的要求權(quán)的地位次于存款人（次級(jí)債）。,核心資本：為所有債權(quán)人資產(chǎn)提供保障的資產(chǎn)部分 核心資本銀行資產(chǎn)-銀行債務(wù) 附屬資本：為存款人的資產(chǎn)提供額外保障的部分 附屬資本銀行資產(chǎn)-銀行存款,（二）商業(yè)銀行資本的功能,1、營(yíng)

4、業(yè)功能 商業(yè)銀行的設(shè)立必須擁有一定數(shù)量的資本金。 2、保護(hù)功能 銀行資本是保護(hù)存款人利益、承擔(dān)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的保障。 3、管理功能 銀行資本是金融管理當(dāng)局進(jìn)行金融監(jiān)管的重要參數(shù)，并進(jìn)一步成為金融監(jiān)管當(dāng)局不可缺少的調(diào)控手段和調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。,銀行破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與資本充足率,銀行權(quán)益資本是銀行債權(quán)人的重要損失緩沖器。這種緩沖器的作用可以用下面的例子說(shuō)明。假定A銀行的資產(chǎn)負(fù)債表如下： 初始資產(chǎn)負(fù)債表（1）,核銷(xiāo)1200萬(wàn)呆帳后的資產(chǎn)負(fù)債表,因?yàn)闄?quán)益資本為負(fù)數(shù)（-200萬(wàn)），該銀行已經(jīng)破產(chǎn)。,初始資產(chǎn)負(fù)債表（2）,核銷(xiāo)1200萬(wàn)呆賬后的資產(chǎn)負(fù)債表,核銷(xiāo)呆賬后還有權(quán)益資本300萬(wàn)，雖然 資本充足率可能不足，

5、但是，該銀行還不至于破產(chǎn)。,以上分析表明，銀行的自有資本越多，資本占資產(chǎn)的比例越高，銀行遭受的清償風(fēng)險(xiǎn)就越低，銀行給自己的債權(quán)人（主要是存款人）提供的保障就越大。,（三）商業(yè)銀行資本的構(gòu)成,股本：普通股和優(yōu)先股 盈余：資本盈余和留存收益 債務(wù)資本：資本票據(jù)和債券 其他來(lái)源：儲(chǔ)備金,巴塞爾協(xié)議統(tǒng)一了國(guó)際銀行業(yè)的資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)，確立了商業(yè)銀行資本雙重性的國(guó)際規(guī)范。,1、股本：普通股和優(yōu)先股 銀行通過(guò)發(fā)放普通股和優(yōu)先股所形成的資本是最基本、最穩(wěn)定的銀行資本，屬于銀行的外源資本。 普通股股本和發(fā)行溢價(jià)（計(jì)入資本盈余） 優(yōu)先股兼有普通股與債券的特點(diǎn)（固定股息率、優(yōu)先剩余資產(chǎn)分配權(quán)、無(wú)表決權(quán)、稅收鼓勵(lì)

6、政策）,優(yōu)先股 它具有債券和普通股的雙重特點(diǎn) 1. 只支付固定股息，且沒(méi)有定期支付股息和到期償還本金的義務(wù); 2. 銀行沒(méi)有法律義務(wù)支付累積未分配的股息; 3. 優(yōu)先股股息不能從稅前盈余中扣除; 4. 優(yōu)先股股息支付義務(wù)先于普通股,2、盈余：資本盈余和留存收益 超繳資本、資本增值、接受捐贈(zèng)形成資本盈余，是調(diào)節(jié)銀行資本金、制定股息政策的重要項(xiàng)目。 未動(dòng)用的累積稅后利潤(rùn)形成留存收益，企業(yè)盈利、股息政策、稅率等對(duì)留存收益有影響。,3、債務(wù)資本：資本票據(jù)和債券 債務(wù)資本是70年代起被西方發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行廣泛使用的一種外源資本，也稱(chēng)后期償付債券，通常有資本票據(jù)和債券兩類(lèi)。 這類(lèi)資本被銀行列作補(bǔ)充資本，防止

7、擠兌危機(jī)，保證存款人利益。2000年開(kāi)始我國(guó)銀行也嘗試發(fā)次級(jí)債券補(bǔ)充資本金。 資本票據(jù)以固定利率計(jì)息，小面額，7-15年不等，有一定流動(dòng)性，客戶(hù)面廣。 可轉(zhuǎn)換債、浮動(dòng)利率債、選擇性利率債。稅收抵扣，不影響普通股東控制權(quán)，財(cái)務(wù)杠桿。,4、其他來(lái)源：儲(chǔ)備金 儲(chǔ)備金是為了防止意外損失而從收益中提留的資金，包括資本準(zhǔn)備金和放款與證券損失準(zhǔn)備金、償債基金等。 在整體資本中比重不大。,巴塞爾協(xié)議對(duì)銀行資本的規(guī)定,巴塞爾協(xié)議（1988年）即關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議的簡(jiǎn)稱(chēng) 國(guó)際清算銀行成員國(guó)（美國(guó)、英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)、意大利、日本、荷蘭、比利時(shí)、瑞典、瑞士、盧森堡、加拿大）的中央銀行于1988年

8、7月在瑞士召集并發(fā)起成立了“巴塞爾銀行業(yè)務(wù)條例和監(jiān)管委員會(huì)”（簡(jiǎn)稱(chēng)“巴塞爾委員會(huì)”），并簽署通過(guò)了巴塞爾協(xié)議，統(tǒng)一了國(guó)際商業(yè)銀行的資本構(gòu)成，制訂了銀行資本充足比例的國(guó)際監(jiān)管條例。,1. 核心資本 （1）股本：普通股、永久非累積優(yōu)先股 （2）公開(kāi)儲(chǔ)備 2. 附屬資本 （1）未公開(kāi)儲(chǔ)備 （2）重估儲(chǔ)備 （3）普通準(zhǔn)備金 （4）混合資本工具 （5）長(zhǎng)期附屬債務(wù),關(guān)于資本定義及構(gòu)成,1,1.資產(chǎn)負(fù)債表表內(nèi)的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù) 2.資產(chǎn)負(fù)債表表外項(xiàng)目的信用轉(zhuǎn)換系數(shù),2,關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)數(shù)的規(guī)定,表內(nèi)資產(chǎn)的權(quán)重 表內(nèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重分五級(jí)： 0：包括現(xiàn)金、國(guó)家政府或央行的債權(quán)等資產(chǎn) 10%：包括本國(guó)公共部門(mén)擔(dān)保的貸

9、款等資產(chǎn) 20%：包括在經(jīng)合組織成員國(guó)注冊(cè)的銀行債權(quán)等資產(chǎn) 50%：指以完全用于居住的房產(chǎn)作抵押的貸款 100%：包括對(duì)私人機(jī)構(gòu)的債權(quán)等資產(chǎn),表外項(xiàng)目的信用轉(zhuǎn)換系數(shù) 表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)換系數(shù)分四級(jí)：0；20%；50%；100%。,3,標(biāo)準(zhǔn)化比率,全部資本充足率不得低于8， 核心資本充足率不得低于4。 其他規(guī)定,我國(guó)商業(yè)銀行的資本構(gòu)成 我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率管理辦法(2004) 對(duì)商業(yè)銀行資本構(gòu)成的規(guī)定 1、核心資本：實(shí)收資本或普通股；資本公積；盈余公積；未分配利潤(rùn)；少數(shù)股權(quán)。 2、附屬資本：重估儲(chǔ)備；普通準(zhǔn)備金；優(yōu)先股；可轉(zhuǎn)換債券；長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)。 3、資本的扣除項(xiàng)：商譽(yù)；商業(yè)銀行對(duì)未并表銀行機(jī)構(gòu)的資本

10、投資；商業(yè)銀行對(duì)非自用不動(dòng)產(chǎn)、對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的資本投資。,少數(shù)股權(quán)：是指子公司凈經(jīng)營(yíng)成果和凈資產(chǎn)中不以任何直接或間接方式歸屬于母銀行的部分 。 長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)：原始期限最少5年以上的次級(jí)債務(wù)。經(jīng)銀監(jiān)會(huì)認(rèn)可，商業(yè)銀行發(fā)行的普通的、無(wú)擔(dān)保的、不以銀行資產(chǎn)為抵押或質(zhì)押的長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)工具可列入附屬資本，在距到期日前最后五年，其可計(jì)入附屬資本的數(shù)量每年累計(jì)折扣20%。 重估儲(chǔ)備是：商業(yè)銀行經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)，對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行重估時(shí)，固定資產(chǎn)公允價(jià)值與賬面價(jià)值之間的正差額部分，但計(jì)入附屬資本的部分不超過(guò)核心資本的100% 。,二、銀行資本充足性及其測(cè)定,（一）銀行資本充足性：銀行資本數(shù)量必須超過(guò)金融監(jiān)

11、管當(dāng)局所規(guī)定的能夠保障正常營(yíng)業(yè)并足以維持充分信譽(yù)的最低限度；同時(shí)，現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)或新增資本的構(gòu)成，應(yīng)該符合銀行總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)或所需新增資本的具體目的。 資本數(shù)量的充足性（資本適度） 資本結(jié)構(gòu)的合理性（靜態(tài)是債務(wù)資本和股權(quán)資本的合理比例，動(dòng)態(tài)是融資方式的選擇。）,銀行家、股東的觀點(diǎn)：要求銀行資本適度,而不宜過(guò)度，即要規(guī)避資本過(guò)多稀釋利潤(rùn)的壞處，又要避免資本過(guò)少不利于業(yè)務(wù)發(fā)展的害處。 (2) 存款人的觀點(diǎn)：建立了存款保險(xiǎn)的國(guó)家，大額存款戶(hù)希望銀行資本越多越好，小額存款戶(hù)不怎么關(guān)心；未建立存款保險(xiǎn)的國(guó)家，存款人一般希望銀行資本越多越好。 (3) 銀行監(jiān)督管理當(dāng)局的觀點(diǎn)：監(jiān)督管理當(dāng)局希望通過(guò)對(duì)資本充足率的

12、監(jiān)督與管理保障銀行經(jīng)營(yíng)的安全，避免金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩。,關(guān)于資本充足率的不同看法,（二）資本充足性的測(cè)定指標(biāo),資本/存款：（要求保持在10%，但是，風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自貸款和投資的變現(xiàn)能力不足） 資本/總資產(chǎn)：（一般要求8%左右，但未慮及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對(duì)資本需要量的影響。見(jiàn)下頁(yè)案例） 資本/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)：（巴塞爾協(xié)議的計(jì)算）,資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對(duì)資本充足的影響,（三）資本充足性的測(cè)定方法,分類(lèi)比率法（紐約公式） 綜合分析法 巴塞爾協(xié)議法： 核心資本比率=核心資本/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額*100% 附屬資本比率=附屬資本/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額*100% 資本風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率=（核心資本+附屬資本）/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額*100%=核心資本比率+附屬資本比率,案

13、例：,某銀行資產(chǎn)數(shù)據(jù)（萬(wàn)美元）,風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額： 80500,風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額=表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額+表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額 =表內(nèi)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重+表外項(xiàng)目信用轉(zhuǎn)換系數(shù)相應(yīng)表內(nèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重,巴塞爾協(xié)議對(duì)銀行資本的定義標(biāo)準(zhǔn)是：銀行資本的構(gòu)成部分應(yīng)取決于資本吸收銀行損失的能力，而不是資本的不同形式。銀行資本應(yīng)以吸收表內(nèi)、表外業(yè)務(wù)可能產(chǎn)生的損失為基礎(chǔ)。,巴塞爾資本協(xié)議 1988,有效銀行監(jiān)管 的核心原則1997 （即巴塞爾原則， 共25條）,巴塞爾新資本協(xié)議 2004 年6月,劃分資本 規(guī)定資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn) 權(quán)重 規(guī)定資本充足率 的最低標(biāo)準(zhǔn),不足：僅涉及信 用風(fēng)險(xiǎn)的管理。,將風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域擴(kuò) 展到銀行業(yè)的各個(gè)方面，以建立更

14、為有效的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。,不足：只定位于銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則，缺乏可操作性,三大支柱 1最低資本規(guī)定 2監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查 3市場(chǎng)紀(jì)律,不足：08金融危機(jī)直接催生了,2010年9月巴塞爾協(xié)議III,2010年9月巴塞爾協(xié)議III,2010年9月12日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)宣布，各方代表就巴塞爾協(xié)議III的內(nèi)容達(dá)成一致。根據(jù)這項(xiàng)協(xié)議，商業(yè)銀行的核心資本充足率將由目前的4%上調(diào)到6%，同時(shí)計(jì)提2.5%的防護(hù)緩沖資本和不高于2.5%的反周期準(zhǔn)備資本，這樣核心資本充足率的要求可達(dá)到8.5%-11%?？傎Y本充足率要求仍維持8%不變。此外，還將引入杠桿比率、流動(dòng)杠桿比率和凈穩(wěn)定資金來(lái)源比率的要求，以降低銀

15、行系統(tǒng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。,巴塞爾協(xié)議III將降低銀行的杠桿率，這無(wú)疑將降低股東的回報(bào)水平以及長(zhǎng)遠(yuǎn)可持續(xù)的資產(chǎn)增速。根據(jù)測(cè)算，在核心資本充足率8.5%的要求下，中國(guó)銀行業(yè)在資產(chǎn)收益率為0.9%的情況下可獲得的凈資產(chǎn)收益率為16.8%，可持續(xù)的資產(chǎn)增速為10%。,競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈 金融風(fēng)險(xiǎn)日趨國(guó)際化 金融衍生工具的廣泛使用加大了銀行的風(fēng)險(xiǎn) 跨國(guó)銀行在多國(guó)設(shè)立機(jī)構(gòu)，使得任何一國(guó)金融當(dāng)局都無(wú)法實(shí)施有效監(jiān)管 國(guó)際金融市場(chǎng)格局發(fā)生變化,巴塞爾協(xié)議產(chǎn)生的背景,有效銀行監(jiān)管的核心原則產(chǎn)生的背景,20世紀(jì)90年代以來(lái)，以金融衍生產(chǎn)品為主的市場(chǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)屢屢發(fā)生，致使銀行倒閉和巨額虧損事件層出不窮。

16、于是，1997年9月，巴塞爾銀行業(yè)條例和監(jiān)管委員會(huì)（即巴塞爾委員會(huì)）頒布了有效銀行監(jiān)管的核心原則（即巴塞爾原則，共25條）將風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域擴(kuò)展到銀行業(yè)的各個(gè)方面，以建立更為有效的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。,對(duì)銀行監(jiān)管體系和必要銀行監(jiān)管法律框架的要求； 對(duì)被監(jiān)管銀行入市和股權(quán)結(jié)構(gòu)的要求； 審慎管理和要求； 持續(xù)性銀行監(jiān)管的方式； 信息要求； 監(jiān)管人員的正當(dāng)權(quán)限； 關(guān)于跨國(guó)銀行業(yè)的監(jiān)管。,其核心是對(duì)銀行業(yè)進(jìn)行全方位監(jiān)控； 把建立銀行業(yè)監(jiān)管的有效系統(tǒng)作為實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管的重要前提； 注重建立銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)防范約束機(jī)制； 提出了對(duì)銀行業(yè)持續(xù)監(jiān)管的方式； 對(duì)跨國(guó)銀行業(yè)務(wù)要求實(shí)施全球統(tǒng)一監(jiān)管。,巴塞爾新資本協(xié)議產(chǎn)生的背景,

17、技術(shù)進(jìn)步和金融創(chuàng)新使得1988年的巴塞爾協(xié)議顯得過(guò)時(shí)： 一是商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)優(yōu)于1988年的巴塞爾協(xié)議，許多商業(yè)銀行認(rèn)為現(xiàn)有的分類(lèi)不足以涵蓋銀行眾多的風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)； 二是金融創(chuàng)新產(chǎn)生了許多1988年巴塞爾協(xié)議計(jì)量框架以外的風(fēng)險(xiǎn)； 三是1997年的巴塞爾原則只定位于銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則，缺乏可操作性； 四是1997年7月全面爆發(fā)的東南亞金融風(fēng)暴更是引發(fā)了巴塞爾委員會(huì)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的全面而深入的思考。從巴林銀行、大和銀行的倒閉到東南亞的金融危機(jī)，人們看到，金融業(yè)存在的問(wèn)題不僅僅是信用風(fēng)險(xiǎn)或市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等單一風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，而是由信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)外加操作風(fēng)險(xiǎn)互相交織、共同作用造成的。 基于上述情況，巴塞

18、爾委員會(huì)在廣泛征求意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，先后于1999年6月和2001年1月兩次發(fā)布了新巴塞爾協(xié)議咨詢(xún)文件，并于2004 年6月26正式公布此文件。,新巴塞爾資本協(xié)議與資本管理,1.新巴塞爾資本協(xié)議的主要精神 2.新巴塞爾資本協(xié)議對(duì)資本充足的測(cè)定 3.新巴塞爾資本協(xié)議實(shí)施對(duì)我國(guó)銀行監(jiān)管的影響,新巴塞爾資本協(xié)議的主要精神, 新巴塞爾資本協(xié)議與1988年巴塞爾協(xié)議的區(qū)別 新巴塞爾資本協(xié)議的基本框架-銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的三大支柱： （1）最低資本要求：論述如何計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)(利率和匯率）風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)總的最低資本要求； （2）監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查：保證銀行有充足的資本應(yīng) 對(duì)業(yè)務(wù)中的所有風(fēng)險(xiǎn)，鼓勵(lì)銀行開(kāi)發(fā)并使用更

19、好的風(fēng)險(xiǎn)管 技術(shù)來(lái)監(jiān)測(cè)和管理風(fēng)險(xiǎn) ； （3）市場(chǎng)紀(jì)律：對(duì)第一支柱和第二支柱的補(bǔ)充。希望通過(guò)建立一套披露要求以達(dá)到促進(jìn)市場(chǎng)紀(jì)律的目的，便于市場(chǎng)參與者評(píng)價(jià)有關(guān)適用范圍、資本、風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序以及資本充足率等重要信息。,新巴塞爾資本協(xié)議對(duì)資本充足的測(cè)定,（1）總資本的測(cè)定（分子） 總資本包括核心資本（一級(jí)資本）和附屬資本 （二級(jí)資本）兩部分，其中： 二級(jí)資本最高不得超過(guò)一級(jí)資本的100%； 二級(jí)資本中的次級(jí)債務(wù)和中期優(yōu)先股最高不得 超過(guò)一級(jí)資本的50%，一般準(zhǔn)備金包括在二級(jí)資本 中，但不能超過(guò)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的1.25%。,新巴塞爾資本協(xié)議對(duì)資本充足的測(cè)定2,(2)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)范圍的規(guī)定 資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)包括：

20、信用風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 操作風(fēng)險(xiǎn),新巴塞爾資本協(xié)議對(duì)資本充足的測(cè)定3,（3）風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)量（分母） 總風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn) =信用加權(quán)資產(chǎn)+市場(chǎng)加權(quán)資產(chǎn)+操作加權(quán)資產(chǎn) =信用加權(quán)資產(chǎn)+12.5（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)+操作風(fēng)險(xiǎn)）,新巴塞爾資本協(xié)議對(duì)資本充足的測(cè)定4,（3）對(duì)資本充足的要求 核心資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率不得低于4%， 核心資本比率=核心資本/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)100% =核心資本/（信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)+12.5操作風(fēng)險(xiǎn)）100%4%,新巴塞爾資本協(xié)議對(duì)資本充足的測(cè)定5,（3）對(duì)資本充足的要求 總資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)總資產(chǎn)的比率不得低于8%， 總風(fēng)險(xiǎn)資本比率 =總資本/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)100% =總資本

21、/（信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn) +12.5市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)+12.5操作風(fēng)險(xiǎn)100%8%,新巴塞爾資本協(xié)議對(duì)資本充足的測(cè)定6,（4）信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)算1 計(jì)算依據(jù)：“三率” 信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重違約概率（PD） 違約損失率（LGD） 違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD） 計(jì)算方法：“四種” 標(biāo)準(zhǔn)法 內(nèi)部評(píng)級(jí)法（初級(jí)、高級(jí)） 資產(chǎn)組合信用風(fēng)險(xiǎn)模型法（未來(lái)）,（ 1）標(biāo)準(zhǔn)法 按信貸資產(chǎn)是否有外部評(píng)級(jí)以及外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)結(jié)果給予相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重進(jìn)而計(jì)算出銀行總信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。 （2）內(nèi)部評(píng)級(jí)法 根據(jù)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)或銀行自身對(duì)信貸資產(chǎn)的評(píng)級(jí)來(lái)確定資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重進(jìn)而計(jì)算出總的信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。 初級(jí)法：根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí) 高級(jí)法：根據(jù)商業(yè)銀

22、行自身進(jìn)行的評(píng)級(jí),標(biāo)準(zhǔn)法關(guān)于銀行主要資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)系數(shù),新巴塞爾資本協(xié)議對(duì)資本充足的測(cè)定7,（4）信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)算2 計(jì)算過(guò)程：“三步” a.計(jì)算表外項(xiàng)目的對(duì)等信貸額 b.將表內(nèi)資產(chǎn)和表外資產(chǎn)的對(duì)等信貸額乘以相 應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重 c.加總求和,壓力測(cè)試,巴塞爾委員會(huì)要求商業(yè)銀行使用內(nèi)部評(píng)級(jí)法時(shí)應(yīng)進(jìn)行壓力測(cè)試，西方國(guó)家監(jiān)管當(dāng)局也要求商業(yè)銀行在年度報(bào)告中加入壓力測(cè)試分析。 銀監(jiān)會(huì)壓力測(cè)試指引（2007年12月25日） 壓力測(cè)試的方法：敏感性分析和情景分析 步驟：（1）確定測(cè)試對(duì)象，即進(jìn)行壓力測(cè)試的機(jī)構(gòu)和資產(chǎn)/負(fù)債組合，比如某銀行的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款；（2）識(shí)別影響該組合的主要風(fēng)險(xiǎn)因子，比如房?jī)r(jià)；（3

23、）設(shè)計(jì)壓力情景，比如房?jī)r(jià)下跌的幅度；（4）通過(guò)定量分析和定性判斷，計(jì)算壓力情景下測(cè)試對(duì)象相關(guān)指標(biāo)的變動(dòng)結(jié)果；（5）根據(jù)上述結(jié)果，判定組合/體系中的弱點(diǎn)環(huán)節(jié)，并有針對(duì)性地制定相應(yīng)政策響應(yīng)和反饋，如可針對(duì)某類(lèi)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，制定應(yīng)急預(yù)案。,新巴塞爾資本協(xié)議對(duì)資本充足的測(cè)定8,（5）操作風(fēng)險(xiǎn)資本的計(jì)算 計(jì)算方法：基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法、高級(jí)計(jì)量法 注意把握幾個(gè)要素： a.產(chǎn)品線(xiàn)； b.各產(chǎn)品線(xiàn)當(dāng)年的總收入； c.各產(chǎn)品線(xiàn)總收入與資本要求之間的聯(lián)系（系數(shù)） d.總資本要求是各產(chǎn)品線(xiàn)監(jiān)管資本按年簡(jiǎn)單加總后取三年的平均值。,基本指標(biāo)法案例：,總資本要求是各產(chǎn)品線(xiàn)監(jiān)管資本按年簡(jiǎn)單加總后取三年的平均值。 KTSA

24、=YEARS1-3GI1-8 1-8/3 GI1-8：8個(gè)產(chǎn)品線(xiàn)中各產(chǎn)品線(xiàn)當(dāng)年的總收入。 1-8： 協(xié)議設(shè)定的固定百分?jǐn)?shù)。,B值表,某銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算,該銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)資本KTSA=（1.08+1.08+9.00+5.25+6.30+2.25+0.72+0.36）/3 =8.68(萬(wàn)美元),新巴塞爾資本協(xié)議對(duì)資本充足的測(cè)定9 （6）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本的計(jì)算1 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)范圍 利率風(fēng)險(xiǎn) 匯率風(fēng)險(xiǎn) 股權(quán)頭寸風(fēng)險(xiǎn) 商品風(fēng)險(xiǎn),新巴塞爾資本協(xié)議對(duì)資本充足的測(cè)定10 （6）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本的計(jì)算2 相關(guān)概念： 風(fēng)險(xiǎn)敞口（風(fēng)險(xiǎn)暴露）：銀行持有的風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)余額。 如外匯敞口頭寸，包括：即期凈敞口頭寸、遠(yuǎn)期凈敞口頭寸、期

25、權(quán)凈敞口 頭寸、單幣種敞口頭寸，總敞口頭寸，凈總敞口頭寸，累計(jì)總敞口頭寸，凈 總敞口頭寸 單幣種敞口頭寸： 即期敞口頭寸=表內(nèi)即期資產(chǎn)-即期負(fù)債 如果敞口頭寸為正值凈多頭 如果敞口頭寸為負(fù)值凈空頭,例1：假設(shè)某銀行表內(nèi)美元資產(chǎn)800萬(wàn)，美元負(fù)債600 萬(wàn)，則：該行美元多頭200萬(wàn) 例2：假設(shè)某銀行的外匯敞口頭寸如下： 日元多頭50，馬克多頭100，英鎊多頭150， 法郎空頭20，美元空頭180，則該行： 累計(jì)總敞口頭寸=50+100+150+20+180=500 凈總敞口頭寸 =（50+100+150）-（20+180） =100 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本=500*0.5+100*0.5=300 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

26、權(quán)數(shù)為0.5,某銀行的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)總資產(chǎn)= （信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)+12.5操作風(fēng)險(xiǎn)= 80500+12.5*8.68+12.5*300=84358.5,（1）我國(guó)對(duì)實(shí)施新巴塞爾資本協(xié)議的積極響應(yīng) 2004年2月公布了商業(yè)銀行資本充足率管理辦 法，并于當(dāng)年3月1日開(kāi)始實(shí)行。 目前中國(guó)銀監(jiān)會(huì)正在制定實(shí)施新巴塞爾資本 協(xié)議的系列法規(guī)。 （2）新巴塞爾資本協(xié)議實(shí)施對(duì)我國(guó)銀行監(jiān)管的 影響。,新巴塞爾資本協(xié)議實(shí)施 對(duì)我國(guó)銀行監(jiān)管的影響,三、銀行的資本管理與對(duì)策,（一）、分子對(duì)策 （二）、分母對(duì)策,銀行的資本計(jì)劃,銀行資本的內(nèi)部籌集,優(yōu)點(diǎn)：籌資成本較低，避免股東控制權(quán)的削弱。 缺點(diǎn)：籌資數(shù)量在很

27、大程度上受限于銀行自身，如政府對(duì)銀行適度資本金規(guī)模的控制、銀行的盈利水平、銀行的股利分配政策。,1. 銀行內(nèi)部籌資的優(yōu)缺點(diǎn),2. 銀行資產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)模型 戴維貝勒于1978 年提出。 持續(xù)增長(zhǎng)率：由銀行內(nèi)源資本所支持的銀行資產(chǎn)年增長(zhǎng)率。 ROA（1-DR） SG1= （EC1/TA1）- ROA（1-DR） SG1 資產(chǎn)增長(zhǎng)率 ROA資產(chǎn)收益率 DR紅利分配比率 EC1/TA1資本比率,例題：假設(shè)某銀行今年資產(chǎn)規(guī)模為9億美元，當(dāng)局認(rèn)可的最低資本對(duì)資產(chǎn)比率為5，銀行預(yù)計(jì)下年資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大8，凈收入的40用于支付股息和紅利，新增資本從銀行留利籌措。利用以上假設(shè)和相關(guān)數(shù)據(jù)，計(jì)算出銀行下一年的資產(chǎn)收益率應(yīng)

28、是多少？,銀行資本外部籌集,1. 出售資產(chǎn)與租賃設(shè)備 2. 發(fā)行普通股 3. 發(fā)行優(yōu)先股 4. 發(fā)行中長(zhǎng)期債券 5. 股票與債券的互換等,各種外部籌集方式的比較和選擇 1.各種籌集方式的成本 2.對(duì)股東收益和控制權(quán)的影響 3.各種外部方式的融資風(fēng)險(xiǎn) 4.資本市場(chǎng)的行情 5.影響資本數(shù)量和構(gòu)成的管制規(guī)定,對(duì)于資本金未達(dá)到控制標(biāo)準(zhǔn)的商業(yè)銀行，一般采取對(duì)應(yīng)措施是兩條途徑： 一是分子對(duì)策：通過(guò)多種渠道來(lái)擴(kuò)充資本金 二是分母對(duì)策：要盡可能降低資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)水平,外部擴(kuò)張的主要途徑商業(yè)銀行資本金主要包括核心資本和附屬資本兩項(xiàng)。 核心資本包括：實(shí)收資本（股本）、資本公積、盈余公積和未分配利潤(rùn)，后兩項(xiàng)又叫做留存收

29、益。 附屬資本包括：呆壞賬準(zhǔn)備金、優(yōu)先股、資本性金融債券等。 資本性金融債券包括：永久金融債券、可轉(zhuǎn)換金融債券和一般長(zhǎng)期金融債券。,1、擴(kuò)充資本金途徑,核心資本補(bǔ)充渠道主要包括： 擴(kuò)大股本規(guī)模（私募股份、公開(kāi)發(fā)股、增發(fā)股份、配股） 增加留存收益（盈利能力的提高實(shí)現(xiàn)銀行的自我積累）,（1）擴(kuò)充核心資本,普通股,有利方面 屬于一級(jí)資本 沒(méi)有到期時(shí)間，是永久性資本來(lái)源 可以任意決定股息的支付 對(duì)存款保險(xiǎn)基金起保護(hù)作用,不利方面 股息不能免稅 融資費(fèi)用高于債務(wù) 股東對(duì)收益稀釋敏感，并擔(dān)心失去控制權(quán) 許多小銀行沒(méi)有上市,優(yōu)先股,權(quán)益的一種形式，其投資者的要求權(quán)級(jí)別高于普通股股東的要求權(quán) 股息不能免稅 美

30、國(guó)企業(yè)投資優(yōu)先股只支付20%的稅。 大多數(shù)發(fā)行采取可調(diào)股息率的永久優(yōu)先股的形式。,信托優(yōu)先股,銀行權(quán)益資本的一種復(fù)合形式 所支付的股息實(shí)際上是免稅的。 要發(fā)行這種證券，銀行必須首先成立一家信托公司 信托公司出售優(yōu)先股給投資者，然后把所得資金貸給銀行。 貸款利息等于支付給優(yōu)先股的股息 貸款利息是扣稅的，因此銀行省去了股息稅 其被算作1級(jí)資本,次級(jí)債務(wù),有利方面 利息免稅 不會(huì)稀釋股東利益 只要利息低于利稅前 利潤(rùn)，就會(huì)給股東帶來(lái)額外收益。,不利方面 不被算作1級(jí)資本 必須按期支付本息 許多發(fā)行要求儲(chǔ)備償債資金,租賃安排,許多銀行利用租賃安排籌措資金 例子: 銀行出售總部，然后立即將其租回 銀行立

31、即得到大量現(xiàn)金，同時(shí)仍然保持了對(duì)總部間租的控制 凈效果是銀行得到一個(gè)已全部折舊完畢的資產(chǎn)，獲得免稅的好處。,（2）補(bǔ)充附屬資本 其補(bǔ)充渠道主要是通過(guò)債務(wù)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和發(fā)放來(lái)實(shí)現(xiàn)。 永久性金融債（利息支付壓力大，靈活性相對(duì)較差） 可轉(zhuǎn)換金融債券 長(zhǎng)期金融債券,資本金補(bǔ)充方式各有優(yōu)劣補(bǔ)充資本金的幾種方式中，通過(guò)自我積累的方式速度太慢；通過(guò)私募方式又受到規(guī)模限制。要想盡快滿(mǎn)足迅速成長(zhǎng)的我國(guó)商業(yè)銀行的資本金需求，現(xiàn)實(shí)的可供選擇的方式是發(fā)行股票（包括首發(fā)、增發(fā)、配股）、可轉(zhuǎn)債和次級(jí)債。,2、資本金補(bǔ)充方式的優(yōu)劣比較,首先，從資金性質(zhì)來(lái)看，股票是股權(quán)性質(zhì)，收益不固定，清償順序排在最后?？赊D(zhuǎn)債兼有股權(quán)和債權(quán)的

32、雙重性質(zhì)，在轉(zhuǎn)股之前是債權(quán)，轉(zhuǎn)股之后是股權(quán)。而次級(jí)債是純粹的債權(quán)，需要定期支付利息，到期還本，只是在期限上，次級(jí)債不得低于5年（包括5年）；在清償順序上，排在存款和其他負(fù)債之后。,其次，從償還期限來(lái)看，股票沒(méi)有償還期限?？赊D(zhuǎn)債如果轉(zhuǎn)股則沒(méi)有償還期限，如果持有到期則為轉(zhuǎn)債規(guī)定的償還期限。次級(jí)債是固定不短于5年的償還期限。再次，從籌資規(guī)模和速度來(lái)看，公開(kāi)發(fā)股和轉(zhuǎn)債都要受?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)籌資規(guī)模的總量限制，需要審批和排隊(duì)，規(guī)模有限，速度較慢。而作為次級(jí)債，從目前規(guī)定來(lái)看，審批手續(xù)相對(duì)簡(jiǎn)單，只須向銀監(jiān)會(huì)提出申請(qǐng)，提交可行性分析報(bào)告、招募說(shuō)明書(shū)、協(xié)議文本等規(guī)定的資料，尤其適用于缺乏籌資渠道的非上市銀行。但對(duì)于次

33、級(jí)債，在規(guī)模上還是有嚴(yán)格的限制，即不得超過(guò)商業(yè)銀行核心資本的50%。,還有，從付息壓力來(lái)看，次級(jí)債的付息壓力最大。一般來(lái)說(shuō)次級(jí)債的利率要大于存款利率和國(guó)債利率，對(duì)于發(fā)債銀行來(lái)說(shuō)，需要負(fù)擔(dān)長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)成本。而可轉(zhuǎn)債，雖然有部分資金持有到期，但由于其兼具轉(zhuǎn)股的權(quán)利，所以利息一般會(huì)低于存款利率和國(guó)債利率，比如：民生轉(zhuǎn)債的年利率就只有1.5%，與次級(jí)債相比付息壓力相對(duì)較小。在三種籌資方式中，因股票不需支付固定利息，所以付息壓力最小。,最后，從資本金的計(jì)入方式來(lái)看，股票作為核心資本全額計(jì)入資本金?？赊D(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股部分全額計(jì)入資本金，未轉(zhuǎn)股部分只能部分計(jì)入資本金。次級(jí)債要根據(jù)剩余期限，按不同比例折算計(jì)入資本金，具

34、體如下：剩余期限在4年（含4年）以上按100%計(jì)；3-4年按80%計(jì)；2-3年，按60%計(jì)；1-2年，按40%計(jì)；1年以?xún)?nèi)，按20%計(jì)。隨著債務(wù)到期日的臨近，資本金的計(jì)入比例也逐步降低。,3、存在的問(wèn)題分析,各家銀行上市前，資本金不足是困擾中國(guó)銀行業(yè)的普遍問(wèn)題，為了補(bǔ)充資本充足率，尤其是補(bǔ)充四大國(guó)有銀行的資本金，國(guó)家曾多次對(duì)國(guó)有銀行注資。 1、1998年中央專(zhuān)門(mén)發(fā)行了2700億特重國(guó)債補(bǔ)充四大國(guó)有銀行資本金。 2、2004年12月，中央拿出450億USD補(bǔ)充中國(guó)銀行與建設(shè)銀行的準(zhǔn)備金。,案例分析,A商業(yè)銀行2007年12月31日的表內(nèi)及表外資產(chǎn)負(fù)債情況，如表22、表3所示，計(jì)算該行的資本充足率

35、。,表22 A銀行資產(chǎn)負(fù)債表 單位：百萬(wàn)美元,表23 A商業(yè)銀行表外項(xiàng)目資料 單位：百萬(wàn)美元,(二)分析 該銀行資本充足率的計(jì)算如下： 表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)=05+05+010+0.210+0.210+0.540+150 =74(百萬(wàn)美元) 表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)(非利率與匯率項(xiàng)) =800.5+101+500.2 =60(百萬(wàn)美元) 表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)(利率與匯率項(xiàng)目) =(1000.005+3)+40005 50 =2.75(百萬(wàn)美元),其中，4年期固定浮動(dòng)利率互換合約的重置成本為3百萬(wàn)美元，2年期遠(yuǎn)期美元英鎊外匯合約的重置成本為-1百萬(wàn)美元(盈利)，在計(jì)算與利率及匯率有關(guān)的表外資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)額時(shí)一般不將盈利計(jì)算在內(nèi)

36、，如本例中2年期遠(yuǎn)期美元英鎊外匯合約的1百萬(wàn)美元的盈利就不計(jì)算在內(nèi)。 利率與匯率項(xiàng)目表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)：潛在敞口+本期敞口 潛在敞口反映合約對(duì)方當(dāng)事人在將來(lái)違約的信用風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生取決于利率或匯率合約中匯率的將來(lái)波動(dòng)情況。本期敞口反映對(duì)方當(dāng)事人現(xiàn)在違約重置合約的成本。銀行通過(guò)將合約的原始利率或價(jià)格替換成當(dāng)前相似合約的利率或價(jià)格來(lái)計(jì)算重置成本或本期敞口。,我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率管理辦法由中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì) 頒布，自2004年3月1日起施行 。主要內(nèi)容： 1. 商業(yè)銀行資本充足率的計(jì)算應(yīng)建立在充分計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備等各項(xiàng)損失 準(zhǔn)備的基礎(chǔ)之上。 2. 商業(yè)銀行資本應(yīng)抵御信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 3. 商業(yè)銀行資本充足率不得低于百分之八，核心資本充足率不得低于4%。 商業(yè)銀行的附屬資本不得超過(guò)核心資本的100%；計(jì)入附屬資本的長(zhǎng)期次級(jí)債 務(wù)不得超過(guò)核心資本的50%。 4. 商業(yè)銀行應(yīng)同時(shí)計(jì)算未并表的資本充足率和并表后的資本充足率。,知識(shí)專(zhuān)欄1商業(yè)銀行資本充足率管理辦法簡(jiǎn)介,5、商業(yè)銀行計(jì)算并表后的資本充足率時(shí)，應(yīng)將以下機(jī)構(gòu)納入 并表范圍： （1）商業(yè)銀行擁有其過(guò)半數(shù)以上（不包括半數(shù)）權(quán)益性資本的 被投資金融機(jī)構(gòu)，包括： 商業(yè)銀行直接擁有其過(guò)半數(shù)以上權(quán)益性資本的被投資金融機(jī)構(gòu)； 商業(yè)銀行的全資子公司擁有其過(guò)半數(shù)以