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文檔簡介
1、.,第二章 投資銀行的組織結構,教學要點: 現(xiàn)代投資銀行組織結構理論和基 本模式 投資銀行組織結構的現(xiàn)實模式,.,第一節(jié) 投資銀行的組織結構理論 一、投資銀行組織結構的一般原理 組織結構就是人們?yōu)榱诉_到共同目的而使全體參 加者通力協(xié)作的一種有效形式。 因組織結構規(guī)定了各組成人員的職務及其相互關 系,所以組織結構是以職務與職務之間的分工和聯(lián)系 為主要內容的。 組織結構原理和原則的理論目的都在于如何使設 計、建立的管理體制和組織結構在實現(xiàn)基本目標中起 重要作用。,.,管理組織結構最基本的原理主要有: 統(tǒng)一指揮的原理 以工作為中心的原理 管理幅度原理 管理層次的原理 專業(yè)化原理 權責對等原理 才職相
2、稱原理,.,二、現(xiàn)代組織理論與組織結構設計 (一)權變組織理論 集權與分權是現(xiàn)代管理體制與組織機構的重 大課題。 權變的組織理論是西方國家在20世紀70年代形 成的一種企業(yè)管理理論。 權變理論在企業(yè)組織結構方面的觀點是:把企 業(yè)看作一個開放的系統(tǒng),并把企業(yè)分成不同的結 構模式。 按照現(xiàn)代組織理論,不同的組織結構有以下 幾種:,.,高度集權式:這種形式就是指將管理權集中在 上層管理 直線式:所謂直線式,也叫條條組織或軍隊式 組織 職能式:這種組織體制是使各個部門分擔經營 各種職能,各部門按照各自的專門職能,指揮其 他部門并發(fā)布命令的組織 直線職能式:即按投資銀行經營的特點,對象 和區(qū)域,劃分出層
3、次,建立指揮系統(tǒng) 矩陣式:否定了一個職員只能有一個上司的說 法 事業(yè)部制:就是按業(yè)務范圍(或按地區(qū))組成一 個組織單位 (把這個組織單位稱為事業(yè)部),并給 予那個單位一整套完成事業(yè)的責任公司內體制,.,(二)組織結構設計,1、組織結構設計的內容: 職能的分析和職位的設計 部門設計 管理層次與管理幅度設計 經營決策系統(tǒng)的設計 橫向聯(lián)系的設計、控制系統(tǒng)的設計、組織行為 規(guī)范的設計、組織變革與發(fā)展規(guī)劃的設計 2、組織結構設計的原則 按預期成果分權的原則 功能分明的原則,.,職權階層原則 指揮統(tǒng)一原則 責任絕對性原則 權責相稱原則 管理幅度與管理層次原則 (三)組織結構設計的策略 功能性組織結構:是指
4、將同一部門或單位中從 事相同或相似工作的人集中在一起而構成的組織 結構,目標導向的組織結構:它是指將為實現(xiàn)同一目標 的各方面成員集中在一起而構成的組織結構,.,總經理,財務部,資產管理部,證券經紀,業(yè)務部,證券承銷,功能性組織結構,矩陣型組織結構:這是一種包含前兩種組織策略的 混合型組織結構,.,總經理,C 分公司,B 分公司,A 分公司,財務部,技術支持部,研發(fā)部,營業(yè)部,營業(yè)部,營業(yè)部,研發(fā)部,研發(fā)部,技術支持部,技術支持部,財務部,財務部,目標導向的組織結構,.,總經理,人事部,研發(fā)部,財務部,技術支持部,融資部,資產管理部,證券經紀部,證券承銷部,矩陣型組織結構,.,(四)幾種可選擇的
5、組織結構設計,.,總經理,職能部門,職能部門,A業(yè)務國內部,B業(yè)務國內部,國際部,職能部門,國際部制,國外C子公司,國外B子公司,國外A子公司,.,事業(yè)部制,.,第二節(jié) 投資銀行組織結構的歷史演進 一、投資銀行的組織形態(tài) 個體商人-家族企業(yè)-現(xiàn)代公司制 現(xiàn)代投資銀行的組織形式有: (一)合伙制投資銀行 1、家族合伙制投行:規(guī)模小,業(yè)務范圍狹窄,合伙人幾乎都 是家庭成員,遇有經營決策問題時,通常通過家族會議來解 決,由于業(yè)務單一,幾乎沒有分支機構,所以也無須劃分和設 置部門。 優(yōu)點:關系密切,家族合伙人一般都直接參與業(yè)務,擁有豐富 的專業(yè)技巧與經驗,利益與企業(yè)命運相連。 2、有外部人參與的合伙制
6、投行:家族外的有實力的人士,但 重要職位還是由家族成員把持,一定程度上提高效率。 現(xiàn)代合伙制投行可選擇直線職能制、事業(yè)部制等。,.,合伙企業(yè)的主要缺點:一是決策效率隨著合伙人 數(shù)量的增加而降低;二是合伙人的調整受到合伙協(xié) 議的約束;三是合伙企業(yè)不具法人資格,要承擔無 限連帶責任;資金來源狹窄。 (二)混合公司制:是指在職能上沒有什么聯(lián)系的資 本組織或企業(yè)合并而成的規(guī)模很大的資本組織或企業(yè)。 特點:已具備現(xiàn)代公司制的特點,其中最大的特點是 規(guī)模龐大且涉足多個沒有什么聯(lián)系的業(yè)務領域。 因此,混合公司可采取事業(yè)部制或超事業(yè)部制的 組織結構,投資銀行是作為它的一個事業(yè)部而存在。 若采取母子公司結構,投
7、資銀行則作為其全資附屬子 公司而存在。,.,現(xiàn)代投資銀行多數(shù)采用股份公司的組織形式,(三)公司制投資銀行 優(yōu)勢:有獨立的法人地位;增強了籌資能力; 管理現(xiàn)代化,.,二、投資銀行分支機構的設立,(一)設立形式 代理行 辦事處 附屬行 分行 埃奇法公司和協(xié)定公司 (二)設立分支機構的影響因素 所在國環(huán)境 母國環(huán)境 業(yè)務類型,.,第三節(jié) 投資銀行組織結構的現(xiàn)實模式 一、投資銀行的主要組織 資本市場部 包括:公司財務部門、證券承銷部門、并購部門、商人銀行部門、 杠桿收購部門、私募證券部門、貨幣市場工具部門、優(yōu)先股部門、 高收益?zhèn)块T、風險管理部門、掉期交易部門、交易與套利部門、 機構的資產管理部門、
8、創(chuàng)新證券部、資產擔保融資部門、不動產融 資部門、證券化部門、項目融資部門、產品融資部門、銷售回租 部門、風險資本部門、公眾市政融資部門、行業(yè)部門、私有化部 門、公司重組部門、第三世界債務一產權掉期交易部門 消費者市場部 投資研究部 其他 例如,商品交易和信息管理產品方面的業(yè)務,.,二、西方投行的組織架構 西方投行大多根據(jù)各自規(guī)模、業(yè)務要求和發(fā)展戰(zhàn) 略的不同而采取不同的組織結構形式,并隨著技術進 步和市場環(huán)境的發(fā)展變化不斷加以調整。 (一)客戶驅動型美林證券 基本特點:以客戶為核心,即在部門設置上突出 客戶服務的特點,按照客戶的不同性質劃分相應的業(yè) 務部門。 (二)業(yè)務驅動型日興證券 基本特點:
9、以業(yè)務為核心,即在部門的設置上突出 業(yè)務品種的重要性,按照業(yè)務種類的不同劃分相應的 職能部門。,.,(三)客戶與業(yè)務交叉摩根斯坦利 基本特點:將業(yè)務和客戶結合起來,按照客戶的需 要或公司業(yè)務運作的需要設置不同的部門,以達到預 期目標。,.,股東大會,董事會,執(zhí)行管理委員會,董事辦公室 審計委員會 風險管理委員會 薪酬委員會,業(yè)務管理,全球營運,內部管理,人 力 資 源 部,稽 核 部,財 務 部,法 律 部,風 險 管 理 部,信 息 技 術 部,亞 太 區(qū),歐 洲 、 中 東 及 非 洲 地 區(qū),拉 丁 、 加 拿 大 區(qū),日 本,澳 洲 、 新 西 蘭 區(qū),私 人 客 戶 部,機 構 客
10、戶 部,資 產 管 理 部,固 定 收 益 部,各大區(qū)附屬及聯(lián)營公司,.,股東大會,董事會,證券管理科,交易監(jiān)督科,審計辦公室,法定審計委員會,管理委員會,海 外 發(fā) 展 集 團,地 區(qū) 部,所 有 權 集 團,產 品 集 團,資 產 管 理 部,公 司 中 心,所 有 權 科,日 興 本 金 投 資,研 究 科,金 融 產 品 科,股 票 科,產 品 開 發(fā) 科,基 金 營 銷 科,保 險 科,養(yǎng) 老 金 計 劃 科,投 資 信 貸 科,基 金 分 析 科,美 國 資 產 管 理 科,.,股東大會,董事會,執(zhí)行管理委員會,董事辦公室 審計委員會 風險管理委員會 薪酬委員會,業(yè)務管理,各地分支
11、機構,內部管理,人 力 資 源 部,稽 核 部,財 務 部,法 律 部,風 險 管 理 部,信 息 技 術 部,亞 太 區(qū),歐 洲 區(qū),美 洲 區(qū),大 洋 洲 區(qū),其 他 地 區(qū),投 資 管 理 部,投 資 管 理 部,私 人 財 富 管 理 部,固 定 收 益 部,證券類,資產管理類,信用類,機 構 部,直 接 投 資 部,固 定 收 益 部,.,.,股東大會,董事會,總經理,業(yè)務管理,各地分支結構,內部管理,計 劃 財 務 部,稽 核 部,法 律 事 務 部,風 險 管 理 部,信 息 技 術 部,人 力 資 源 部,投 資 銀 行 部,經 紀 業(yè) 務 部,資 產 管 理 部,證 券 投 資 部,研 究 發(fā) 展 部,.,.,總經理,經 理,經 理,經 理,項 目 經 理,項 目 經 理,項 目 經 理,直 線 式,.,總經理,職能部門,職能部門,職能部門,項 目 經 理,項 目 經 理,項 目 經 理,項 目 經 理,項 目 經 理,項 目 經 理,職 能 式,.,總經理,職 能 部 門,職 能 部 門,職 能 部 門,項 目 經 理,項 目 經 理,項 目 經 理,項 目 經 理,職 能 部 門,直 線 職 能 式,.,總 經 理
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