企業(yè)資本運作與投融資管理.ppt

1、企業(yè)資本運作與投融資管理,投資與融資是企業(yè)經(jīng)營活動資本運作中不可缺少，而又最易犯錯誤的環(huán)節(jié)，正可謂是成亦投融資、敗亦投融資。因此我們對這個問題要有正確和實事求是的實踐思考。,一、投資方面的實踐思考,1、投資行為的內(nèi)涵與分類 投資是指通過要素（主要是資本、人力、技術(shù)要素）的合理組合，為達到未來收益預期，對某個項目進行直接增值的運作行為。主要分為以下兩大類：, 控股型投資 （第一大股東, 擁有經(jīng)營管理權(quán)）,新項目投資（多元化）,擴大再生產(chǎn)投資（專業(yè)化）,技術(shù)改造投資（升級）, 參股型投資 （非第一大股東， 不擁有經(jīng)營管理權(quán)）,參股投入項目長期投資（一年以上）,參股投入項目短期投資（一年以內(nèi)）,參股

2、投入資本市場投資 （股票、期貨）,2、投資活動中主要存在的問題,決策層面：冒進、獨斷與超戰(zhàn)略行為問題；,技術(shù)層面的可研報告：數(shù)據(jù)不實、樣本不準、分析不到位的問題；,操作層面：超預算、輕風險、投融資脫節(jié)的問題；,幾個重要誤區(qū)： 多元化與專業(yè)化的投資戰(zhàn)略誤區(qū)； 產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀與投資選擇的技術(shù)誤區(qū)； 短期要素與長期投資的配置誤區(qū)； 投資行為與投機活動的動機誤區(qū)。,3、幾點投資管理技巧,企業(yè)戰(zhàn)略是投資行為的指南和保證；,量力而行的果敢決策是投資成功的核心因素；,人、財、物要素的有機組合是投資成功的重要因素；,項目計劃書或投資可研報告的作用與意見不可輕視；(主要要點與方法),投資后的年度評估、檢查和處置必不可

3、少；,投資必須要實行專門、專人的負責制。,二、融資方面的實踐思考,1、融資行為的內(nèi)涵與分類 融資是指通過多渠道資源整合來增加公司總 資產(chǎn)（權(quán)益+負債）的過程。主要分為兩類：, 直接融資 （增加公司 權(quán)益的過程）,私募融資形式 （非公開發(fā)行股份）,公募融資形式 （公開發(fā)行股票）, 間接融資 （增加公司 負債的過程）,銀行借款（短期、中長期）,社會借款（短期）,非銀行金融機構(gòu)借款（短期、中長期,發(fā)行債券,公司債（中長期）,短期融資券（短期）,2、融資活動中主要存在的問題, 短貸長投的普遍性結(jié)構(gòu)問題；, 高額負債的規(guī)模問題；, 輕視直接融資的問題；, 融資渠道配置的技術(shù)問題。,3、幾點融資技巧, 提高公司現(xiàn)金流管理水平，合理控制負債規(guī)模；, 建立多樣化的融資方式，為企業(yè)經(jīng)營服務；