公司理財(cái)-第一節(jié)企業(yè)籌資概述.ppt

1、第一節(jié) 企業(yè)籌資概述,鈄志斌 麗水職業(yè)技術(shù)學(xué)院,資本只是組織的一個(gè)重要資源，而且決不是最稀缺的資源。任何組織中最稀缺的資源是執(zhí)行任務(wù)的人。 （美）彼得德魯克 資金是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的必要條件。 籌集資金是企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn)，是決定資金運(yùn)動(dòng)規(guī)模和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的重要環(huán)節(jié)。,一、企業(yè)籌資的概念,企業(yè)籌資（Enterprise Financing）是指企業(yè)為了滿足其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、資本結(jié)構(gòu)調(diào)整等需要，運(yùn)用一定的籌資方式，籌措和獲取所需資金的一種行為。,二、企業(yè)籌資的分類,（一）自有資金和債務(wù)資金 自有資金，是指企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票、吸收直接投資、內(nèi)部積累等方式籌集的資金。 一般不用歸還，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小

2、，但付出的資金成本相對(duì)較高。 債務(wù)資金，是指企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券、向銀行借款、融資租賃等方式籌集的資金。 到期要?dú)w還本金和支付利息，一般承擔(dān)較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 但相對(duì)而言，付出的資金成本較低。,（二）短期資金和長(zhǎng)期資金,短期資金，是指使用期限在一年以內(nèi)或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期以內(nèi)的資金。 通常采用商業(yè)信用、短期銀行借款、短期債券、應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓等方式來(lái)籌集。 長(zhǎng)期資金，是指使用期限在一年以上或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期以上的資金。 通常采用吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、長(zhǎng)期借款、融資租賃和利用留存收益等方式來(lái)籌集。,三、企業(yè)籌資的方式,籌資方式（Financing Modes），是指企業(yè)籌集資金所采用的

3、具體形式。 公司應(yīng)選擇合理的籌資方式進(jìn)行籌資，認(rèn)識(shí)籌資方式有利于公司選擇適宜的籌資方式并有效地進(jìn)行籌資組合，降低籌資成本。,1吸收直接投資。,吸收直接投資是指公司按照共同投資、共同經(jīng)營(yíng)、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享利潤(rùn)的原則，直接吸收國(guó)家、法人、個(gè)人投入資金的一種籌資方式，如吸收投入的現(xiàn)金、實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)和土地使用權(quán)等。,2發(fā)行股票,股票是指股份公司為籌措股權(quán)資本而發(fā)行的有價(jià)證券。是公司簽發(fā)的證明股東持有公司股份的憑證。它只能由股份有限公司發(fā)行。,3銀行借款,銀行借款是指企業(yè)向銀行或其他非銀行金融機(jī)構(gòu)借入的、需要還本付息的款項(xiàng)，包括償還期限超過(guò)1年的長(zhǎng)期借款和不足1年的短期借款. 主要用于企業(yè)購(gòu)建固定資產(chǎn)和滿足流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)的需要。,4發(fā)行債券,債券是企業(yè)依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。 債券是持券人擁有公司債權(quán)的書面證書，它代表持券人同發(fā)債公司之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。,5租賃,租賃是指通過(guò)簽訂資產(chǎn)出讓合同的方式，使用資產(chǎn)的一方（承租方）通過(guò)支付租金，向出讓資產(chǎn)的一方（出租方）取得資產(chǎn)使用權(quán)的一種交易行為。 在這項(xiàng)交易中，承租方通過(guò)得到所需資產(chǎn)的使用權(quán)，完成了籌集資產(chǎn)