2002-2014年4月高等教育自學(xué)考試《金融理論與實(shí)務(wù)》試題及答案

全國(guó) 2014 年 4月高等教育自學(xué)考試 金融理論與實(shí)務(wù) 試題 課程代碼： 00150 一、單項(xiàng)選擇題（本大題共 20小題，每小題 1 分，共 20分） D 63掛鉤”的國(guó)際貨幣體系 0000元貸款，年利率 8%，期限 2年。按單利計(jì)算，到期后借款人應(yīng)向銀行支付的利息為 A 87 C 90 價(jià)定律”為基礎(chǔ)闡述匯率決定問(wèn)題的理論是 D 103 D 130 D 115 一的、有管理的固定匯率制 考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制 C 132 A 144 年以內(nèi) D 175 10.“交易所交易基金”的英文縮寫是 A 174 易所交易基金、交易型開放式指數(shù)基金） 市型開放式基金） 金中的基金） C 231 C A. B. C. D. B 272 B 284 C 商品和服務(wù)進(jìn)口 收益賬戶差額 收益賬戶差額 +經(jīng)常轉(zhuǎn)移賬戶差額 貿(mào)易賬戶差額 風(fēng)險(xiǎn)管理人員根據(jù)銀行所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算出來(lái)的、銀行需要保有的最低資本量被稱為 D 237 良貸款包括 B 227 級(jí)貸款 疑貸款、損失貸款 級(jí)貸款、可疑貸款 疑貸款、損失貸款 C 255 0萬(wàn)元的住房投保，保險(xiǎn)金額為 100萬(wàn)元，保險(xiǎn)合同有效期間發(fā)生保險(xiǎn)責(zé)任事故，造成全損，保險(xiǎn)公司應(yīng)該賠付 B 257 C 262 二、多項(xiàng)選擇題（本大題共 5 小題，每小題 2分，共 10 分） 52 15 2275 95 三、名詞解釋題（本大題共 5 小題，每小題 3分，共 15 分） 是指一定地域內(nèi)的國(guó)家和地區(qū)通過(guò)協(xié)調(diào)形成一個(gè)貨幣區(qū)，由聯(lián)合組建的一家主要銀行來(lái)發(fā)行和管理區(qū)域內(nèi)的統(tǒng)一貨幣。 是由一個(gè)集團(tuán)成立股權(quán)公司，再由該公司控制或收購(gòu)若干獨(dú)立的銀行。 44 是投資銀行最為傳統(tǒng)與基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)，它是指投資銀行幫助證券發(fā)行人就發(fā)行證券進(jìn)行策劃，并將公開發(fā)行的證券出售給投資者以籌集到發(fā)行人所需資金的業(yè)務(wù)活動(dòng)。 是一種用來(lái)測(cè)量各個(gè)時(shí)期內(nèi)城鄉(xiāng)居民所購(gòu)買的生活消費(fèi)品價(jià)格和服務(wù)項(xiàng)目?jī)r(jià)格平均變化程度的指標(biāo)。 是指中央銀行根據(jù)產(chǎn)業(yè)行情、物價(jià)趨勢(shì)和金融市場(chǎng)的動(dòng)向，規(guī)定商業(yè)銀行每季度貸款的增加額，并要求其執(zhí)行，如果商業(yè)銀行不按規(guī)定的增加額對(duì)其產(chǎn)業(yè)部門貸款，中央銀行可消減向該銀行貸款的額度，甚至采取停止提供信用等制裁措施。 四、計(jì)算題（本大題共 2小題，每小題 6分，共 12分） 000年 3月 1日發(fā)行，基金單位凈值為 1元，發(fā)行總份數(shù)為 100億份。到 2012年 6月 8日，該基金的總資產(chǎn)市值為 160 億元，無(wú)負(fù)債。期間該基金共有 6 次分紅，每份基金累計(jì)分紅 。試計(jì)算該基金在 2012年 6月 8日的單位凈值與累計(jì)單位凈值。 解： （ 1） 基金單位凈值 = 基金資產(chǎn)凈值（總資產(chǎn) 總負(fù)債） 基金總份數(shù) = 160100 = ） （ 2） 累計(jì)單位凈值 = 基金單位凈值 +基金成立后累計(jì)單位派息金額 = = ） 月 1 日有 200 萬(wàn)美元的收入。為防止美元匯率下跌蒙受損失，該公司于當(dāng)年 6 月 3日買入 1 份 9 月 1 日到期、合約金額為 200 萬(wàn)美元的美元看跌期權(quán)（歐式期權(quán)），協(xié)定匯率為 1 美元 =權(quán)費(fèi)為 6萬(wàn)元人民幣。若該期權(quán)合約到期日美元即期匯率為 1美元 =問(wèn)該公司是否會(huì)執(zhí)行期權(quán)合約？并請(qǐng)計(jì)算此種情況下該公司的人民幣收入。 解：（ 1） 執(zhí)行后的收益 = 200 = 1314（萬(wàn)元人民幣） （ 2） 不執(zhí)行的收益 = 200 1300（萬(wàn)元人民幣） 答：因?yàn)?執(zhí)行后的收益大于不執(zhí)行， 所以 該公司會(huì)執(zhí)行期權(quán)合約，此種情況下該公司的人民幣收 1314萬(wàn)元人民幣。 五、簡(jiǎn)答題（本大題共 5小題，每小題 6分，共 30分） 答 : 利率平價(jià)理論側(cè)重于分析利率與匯率的關(guān)系。該理論關(guān)注了金融市場(chǎng)參與者出于避險(xiǎn) 或盈利目的而進(jìn)行的套利交易活動(dòng)。所謂套利交易，是指套利者利用兩國(guó)貨幣市場(chǎng)的利率 差異，通過(guò)外匯買賣將資金從低利率國(guó)家轉(zhuǎn)移投放至高利率國(guó)家，以賺取利差收益的交易 行為。套利行為產(chǎn)生于市場(chǎng)的非均衡，但隨著套利交易的持續(xù)進(jìn)行以及市場(chǎng)供求機(jī)制的作 用，匯率與利率的均衡關(guān)系或者說(shuō)利率平價(jià)關(guān)系會(huì)得以重新恢復(fù)。該理論提出，套利性的 短期資本流動(dòng)會(huì)驅(qū)使高利率國(guó)家的貨幣在遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)上貼水，而低利率國(guó)家貨幣將在遠(yuǎn) 期外匯市場(chǎng)上升水，并且升貼水率等于兩國(guó)間的利率差。利率平價(jià)理論是對(duì)匯率決定理論 的重大發(fā)展，該理論對(duì)于分析遠(yuǎn)期匯率的決定以及即期匯率與遠(yuǎn)期匯率之間的關(guān)系具有重 要價(jià)值，在當(dāng)今金融全球化的背景下 具有較強(qiáng)的適用性。但由于該理論成立的重要前提是 資本自由流動(dòng)，且不考慮交易成本，但這種狀態(tài)在現(xiàn)實(shí)中并不完全存在，因此，其結(jié)果并 不完全應(yīng)驗(yàn)。而且，該理論片面強(qiáng)調(diào)利差對(duì)匯率的決定作用，而忽視了匯率是對(duì)經(jīng)濟(jì)基本 面因素的綜合反映和預(yù)期。 答：發(fā)行市場(chǎng)與流通市場(chǎng)有著緊密的依存關(guān)系。發(fā)行市場(chǎng)是流通市場(chǎng)存在的基礎(chǔ)和前提， 沒(méi)有發(fā)行市場(chǎng)中金融工具的發(fā)行，就不會(huì)有流通市場(chǎng)中金融工具的轉(zhuǎn)讓，同時(shí)，流通市場(chǎng) 的出現(xiàn)與發(fā)展會(huì)進(jìn)一步促進(jìn)發(fā)行市場(chǎng)的發(fā)展，因?yàn)槿绻麤](méi)有流通市場(chǎng)，新發(fā)行的金融工具 就會(huì)由于缺乏流動(dòng)性而難以推銷，從而導(dǎo)致發(fā)行市場(chǎng)的萎縮以致無(wú)法繼續(xù)存在。 答：回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)的參與者十分廣泛，中央銀行、商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)、非金融性企業(yè)都是這個(gè)市場(chǎng)的重要參與者。中央銀行參與回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)的目的是進(jìn)行貨幣政策操作。商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)參與回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)的目的是為了保持良好流動(dòng)性的基礎(chǔ)上獲得更高的收益。非金融性企業(yè)參與回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)的積極性很高，因?yàn)槟婊刭?gòu)協(xié)議可使暫時(shí)閑置的資金在保證安全的前提下獲得高于銀行存款利率的收益，而回購(gòu)協(xié)議這可使持有證券組合為擔(dān)保獲得急需的資金 。 答：（ 1） 保險(xiǎn)利益原則。所謂保險(xiǎn)利益原則是指投保人對(duì)投保標(biāo)的具有法律上承認(rèn)的 利益，它體現(xiàn)了投保人或被保險(xiǎn)人與投保標(biāo)之間的利害關(guān)系。保險(xiǎn)利益原則的規(guī)定具有以下三方面的意義： 于賭博從本質(zhì)上劃清了界限； 防止道德風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生； 合理衡量保險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)某潭取?（ 2）最大誠(chéng)信原則。 最大誠(chéng)信原則即通常所說(shuō)的誠(chéng)實(shí)信用原則，而內(nèi)容主要包括告知與保證。 （ 3）損失補(bǔ)償原則。該原則是指在財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)中投保人通過(guò)購(gòu)買保險(xiǎn)，將其自身原來(lái)承擔(dān)的特定風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)人來(lái)承擔(dān)，當(dāng)保險(xiǎn)事故發(fā)生時(shí)，保險(xiǎn)人給予被保險(xiǎn)人的經(jīng)濟(jì)賠償恰好填補(bǔ)被保險(xiǎn)人因遭受保險(xiǎn)事故所造成的經(jīng)濟(jì)損失。而該原則規(guī)定，保險(xiǎn)事故發(fā)生后，保險(xiǎn)補(bǔ)償具有以 下幾個(gè)限制： 以實(shí)際損失為限； 以保險(xiǎn)金額為限； 以保險(xiǎn)利益為限。 （ 4）近因原則。保險(xiǎn)中的近因是指引發(fā)保險(xiǎn)事故發(fā)生的主要原因，記載保險(xiǎn)事故發(fā)生過(guò)程中起著主導(dǎo)或者支配作用的因素。 答：托賓將 q 定義為企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值除以企業(yè)資本的重置成本。托賓認(rèn)為， q 和投資支出之間是正相關(guān)關(guān)系。如果企業(yè)的 q 值于 1，意味著企業(yè)的重置成本低于企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值，由于企業(yè)發(fā)行少量股票就能夠購(gòu)買大量新投資品，于是投資支出會(huì)增加 ,相反，如果企業(yè)的 q 值小于 1，意味著企業(yè)的重置成本高于企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值，企業(yè) 可以通過(guò)廉價(jià)購(gòu)買其他企業(yè)而獲得已經(jīng)存在的資本，此時(shí)，企業(yè)投資支出的水平較低。 中央銀行的貨幣政策通過(guò)影響股票價(jià)格（ q 產(chǎn)生影響， q 的變化進(jìn)一步引起投資、產(chǎn)出規(guī)模改變，這便是托賓的 q 理論。擴(kuò)張性的貨幣政策可以引起股票價(jià)格的上升，股票價(jià)格的上升使 q 值大于 1，促使企業(yè)增加投資支出，最終實(shí)現(xiàn)產(chǎn)出的增加。用符號(hào)可表示為： M i q I Y 六、論述題（本題 13分） 答：次級(jí)抵押貸款是指美國(guó)的一些貸款機(jī)構(gòu)向信用程度較差和收入不高的借款人提供的貨款。次級(jí)抵押貸款借款人的信用記錄比較差，由此造成次級(jí)抵押貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)比較大。次貸危機(jī)便與信貸消費(fèi)文化有著直接的關(guān)系。消費(fèi)信用是指以消費(fèi)者個(gè)人為債務(wù)方的信用消費(fèi)方式，包括零售分期付款信用，信用卡，汽車貸款，住房按揭貸款和住房產(chǎn)權(quán)抵押貸款。低利率環(huán)境和房產(chǎn)價(jià)格的持續(xù)飆升在很大程度上掩蓋了次級(jí)抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)的次貸危機(jī)正是消費(fèi)信用不可過(guò)度擴(kuò)張，這也警示我們提醒我們，一定要建立整套的監(jiān)管和預(yù)警機(jī)制，控制信用消費(fèi)的風(fēng)險(xiǎn)。 消費(fèi)信貸的種 類也不斷增加，個(gè)人短期信用貸款、個(gè)人綜合消費(fèi)貸款、個(gè)人旅游貸款、助學(xué)貸款、個(gè)人汽車貸款、個(gè)人住房貸款等，其中，住房貸款和汽車貸款是我國(guó)兩種最主要的形式。消費(fèi)信貸近年來(lái)在我國(guó)快速增長(zhǎng)對(duì)提高居民的消費(fèi)水平，刺激消費(fèi)，擴(kuò)大內(nèi)需發(fā)揮了重要的促進(jìn)作用。但在快速增長(zhǎng)的同時(shí)，消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)也開始逐漸暴露。消費(fèi)者濫用消費(fèi)信用過(guò)度提前消費(fèi)，則會(huì)給自己沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)，進(jìn)而引發(fā)一系列的連鎖反應(yīng)，危及社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的各個(gè)方面。消費(fèi)信貸的發(fā)展是以收入水平的穩(wěn)定為條件的，反之，收入增長(zhǎng)緩慢、支出增加的情況下應(yīng)合理、適度的進(jìn)行信用消費(fèi)。 伴隨著我國(guó)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)型，消費(fèi)在拉動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面將發(fā)揮重要的作用，這為我國(guó)消費(fèi)信用的發(fā)展提供了廣闊的發(fā)展空間，但在發(fā)展的同時(shí)，一定要注重風(fēng)險(xiǎn)的防控，要加快個(gè)人信用體系的建設(shè)。 全國(guó) 2013 年 7月高等教育自學(xué)考試 金融理論與實(shí)務(wù) 試題 課程代碼： 00150 一、單項(xiàng)選擇題（本大題共 20小題，每小題 1 分 ，共 20分） 1.“特里芬難題”出現(xiàn)在 （ A ）。 B ）。 C ）。 B ）。 B ）。 B ）。 A ）。 B ）。 A ）。 更、終止 限短、易于轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)來(lái)保持流動(dòng)性的經(jīng)營(yíng)管理理論是 （ B ）。 B ）。 C ）。 要為成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)是 （ D ）。 A ）。 金劃撥有關(guān)的收費(fèi)業(yè)務(wù)是 （ A ）。 D ）。 物價(jià)管理政策 C ）。 利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 業(yè)率與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率具有反向變動(dòng)關(guān)系”的理論是 （ A ）。 可調(diào)節(jié)信貸結(jié)構(gòu)的貨幣政策工具是 （ B ）。 C ）。 二、多項(xiàng)選擇題（本大題共 5 小題，每小題 2分，共 10 分） ）。 他國(guó)家貨幣與美元掛鉤 ）。 ）。 ）。 。 三、名詞解釋題（本大題共 5 小題，每小題 3分，共 15 分） 是指一定地域內(nèi)的國(guó)家和地區(qū)通過(guò)協(xié)調(diào)形成一個(gè)貨幣區(qū)，由聯(lián)合組建的一家主要銀行來(lái)發(fā)行和管理區(qū)域內(nèi)的統(tǒng)一貨幣。 也叫信用額度，即銀行承諾在未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)，以確定的條款和條件向商業(yè)票據(jù)的發(fā)行人提供一定數(shù)額的貸款。 又稱墊頭交易或保證金交易，是指股票的買方或賣方通過(guò)交付一定數(shù)量的保證金，得到證卷經(jīng)紀(jì)人的信用而進(jìn)行的股票買賣。 指商業(yè)銀行發(fā)行的本金和利息的清償順序于商業(yè)銀行其他負(fù)債之后，先于商業(yè)銀行股權(quán)資本的債券。 指在紙幣流通的條件下，由于 貨幣供給太多而引發(fā)貨幣貶值，物價(jià)全面、持續(xù)上漲的貨幣現(xiàn)象。 四、計(jì)算題（本大題共 2小題，每小題 6分，共 12分） 00元的 2年期債券，票面年利率為 5%，按年支付利息。如果某投資者在債券發(fā)行一年后從市場(chǎng)上以 98 元的價(jià)格買入該債券并持有到期，試計(jì)算其到期收益率。（保留到整數(shù)位） 答：由于nn 1()1(.)1()1(2b 其中 %7r 1 0 0 0 098)1()1()1(2）（）000萬(wàn)元，若法定存款準(zhǔn)備金率為 8%，所有的商業(yè)銀行都保留5%的超額存款準(zhǔn)備金率，現(xiàn)金漏損率為 7%，試計(jì)算這筆存款最大可能派生出的派生存款額。 答：存款派生乘數(shù)為： 中 5%7%5%81dK 其中 萬(wàn)元500010005 最大派生存款額 =派生存款增加總額原始存款 =5000 1000=4000 萬(wàn)元 五、簡(jiǎn)答題（本大題共 5小題，每小題 6分，共 30分） 答：（ 1）利率的變動(dòng)影響個(gè)人收入在消費(fèi)和儲(chǔ)蓄之間的分配 （ 2）利率的變動(dòng)影響金融資產(chǎn)的價(jià)格，進(jìn)而影響人們對(duì)金融資產(chǎn)的選擇。 （ 3）利率的變動(dòng)影響企業(yè)的投資決策和經(jīng)營(yíng)管理。 答：（ 1）通貨膨脹 （ 2）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) （ 3）國(guó)際收支 （ 4）利率 （ 5）心理預(yù)期 （ 6）政府干預(yù) 答：（ 1）普通股。 普通股的股東可以出席股東大會(huì)，具有表決權(quán)、選舉權(quán)和被選舉權(quán)等； 其股息、紅利收益與股份有限公司經(jīng)營(yíng)狀況緊密相關(guān)，在盈利良好的情況下，可獲得豐厚的收益。 普通股的股東還具有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，即當(dāng)公司增發(fā)新的普通股時(shí)，現(xiàn)有股東有權(quán)按其原來(lái)的持股比例認(rèn)購(gòu)新股，以保持對(duì)公司所有權(quán)的現(xiàn)有比例 （ 2）優(yōu)先股。 優(yōu)先股的股東具有兩種優(yōu)先權(quán)：一是優(yōu)先分配權(quán)，即在公司分配股息時(shí)，優(yōu)先股的股東分配在先；二是優(yōu)先求償權(quán)，即在公司破產(chǎn)清算，分配剩余資產(chǎn)時(shí)，優(yōu)先股的股東清償在先。 優(yōu)先股的股東沒(méi)有表決權(quán)、選舉權(quán)、被選舉權(quán)等。 股息是固定的，與股份有限公司的經(jīng)營(yíng)狀況無(wú)關(guān)。 優(yōu)先股的風(fēng)險(xiǎn)低于普通過(guò)，預(yù)期收益率也低于普通股。 答：（ 1）都是在交易所內(nèi)進(jìn)行交易的，交易雙方不直接接觸，而是各自跟交易所的清算部或?qū)ＴO(shè)的清算公司算。 （ 2）克服了遠(yuǎn)期合約流動(dòng)性差的特點(diǎn)，具有很強(qiáng)的流動(dòng)性。 （ 3）金融期貨交易采取盯市原則，每天進(jìn)行清算。 答：（ 1）雙松模式，即寬松的貨幣政策和寬松的財(cái)政政策配合。 （ 2）雙緊模式，即緊縮的貨幣政策和緊縮的財(cái)政政策配合。 （ 3）松緊模式； 即寬松的貨幣政策和寬松的財(cái)政政策配合。 即緊縮的貨幣政策和緊縮的財(cái)政政策配合。 （ 4）中性模式，財(cái)政應(yīng)做到收支平衡并略有結(jié)余，貨幣供給量的增長(zhǎng)應(yīng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相適應(yīng)，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)在低通脹或無(wú)通脹情況下的穩(wěn)定增長(zhǎng)。 六、論述題（本題 13分） 用和風(fēng)險(xiǎn)。 答：（ 1）商業(yè)銀行的消費(fèi)信貸是我國(guó)消費(fèi)信用的主要形式，消費(fèi)信貸的種類有：個(gè)人短期信用貸款、個(gè)人綜合消費(fèi)貸款、個(gè)人旅游貸款、助學(xué)貸款、個(gè)人汽車貸款、個(gè)人住房貸款等，其中，汽車貸款和住房貸款是兩種最主要的形式。 （ 2）我國(guó)消費(fèi)信用的快速增長(zhǎng)對(duì)提高居民的消費(fèi)水平，刺激消費(fèi)，擴(kuò)大內(nèi)需發(fā)揮重要的促進(jìn)作用。 （ 3）在快速增長(zhǎng)的同時(shí)，消費(fèi)信用的風(fēng)險(xiǎn)也開始逐漸暴露，如信用卡壞賬風(fēng)險(xiǎn)有上升趨勢(shì)。另外，快速攀登的房?jī)r(jià)也為我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)放的個(gè)人住房抵押貸款帶來(lái)隱性風(fēng)險(xiǎn)，美國(guó)次貸危機(jī)的教訓(xùn)值得借鑒。 全國(guó) 2013 年 4月高等教育自學(xué)考試 金融理論與實(shí)務(wù) 試題 課程代碼： 00150 一、單項(xiàng)選擇題（本大題共 20小題，每小題 1 分， 共 20分） 1能夠簽發(fā)支票辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算的活期存款屬于 （ B ）。 A紙幣 B存款貨幣 C電子貨幣 D金屬貨幣 2金本位制最典型的形態(tài)是 （ C ）。 A金銀復(fù)本位制 B金匯兌本位制 C金幣本位制 D金塊本位制 3國(guó)家信用的主要形式是 （ A ）。 A發(fā)行政府債券 B向商業(yè)銀行短期借款 C向商業(yè)銀行長(zhǎng)期借款 D自愿捐助 4貨幣的時(shí)間價(jià)值通常體現(xiàn)為 （ C ）。 A股票收益 B風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 C利息 D節(jié)儉觀念 5中國(guó)人民銀行確定的存貸款利率市場(chǎng)化改革的順序是 （ A ）。 A先外幣，后本幣；先貸款，后存款 B先本幣，后外幣；先貸款，后存款 C先本幣，后外幣；先存款，后貸款 D先外幣，后本幣；先存款，后貸款 6按照外匯交易的清算交割時(shí)間，匯率可分為 （ B ）。 A基準(zhǔn)匯率與套算匯率 B即期匯率與遠(yuǎn)期匯率 C名義匯率與實(shí)際匯率 D官方匯率與市場(chǎng)匯率 7一國(guó)貨幣對(duì)外貶值可能引起的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象是 （ B ）。 A該國(guó)進(jìn)口增加 B該國(guó)通貨膨脹率上升 C該國(guó)失業(yè)率上升 D該國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率下降 8下列關(guān)于金融工具流動(dòng)性表述正確的是 （ C ）。 A金融工具的償還期限與流動(dòng)性呈正方向變動(dòng) B金融工具的收益率水平與流動(dòng)性呈反方向變動(dòng) C金融工具發(fā)行人的信譽(yù)程度與流動(dòng) 性呈正方向變動(dòng) D金融工具的風(fēng)險(xiǎn)程度與流動(dòng)性呈正方向變動(dòng) 9某企業(yè)持有一張面額為 2000 元、半年后到期的匯票，若銀行確定該票據(jù)的年貼現(xiàn)率為 5，則該企業(yè)可獲得的貼現(xiàn)金額為 （ B ）。 A 1850元 B 1950元 C 2000元 D 2050元 1O通常來(lái)說(shuō)，當(dāng)某只股票的 該股票呈現(xiàn) （ A ）。 A買入信號(hào) B賣出信號(hào) C反轉(zhuǎn)信號(hào) D波動(dòng)信號(hào) 11壟斷人民幣發(fā)行權(quán)的銀行是 （ D ）。 A中國(guó)工商銀行 B中國(guó)銀行 C中國(guó)建設(shè)銀行 D中國(guó)人民銀行 12專門向經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)成員國(guó)的私有企業(yè)提供貸款和投資的國(guó)際性金融機(jī)構(gòu)是 （ B ）。 A國(guó)際貨幣基金組織 B國(guó)際金融公司 C國(guó)際清算銀行 D巴塞爾銀行監(jiān)管委 員會(huì) 13以 “ 受人之托，代人理財(cái) ” 為基本特征的金融業(yè)務(wù)是 （ A ）。 A信托 B投資 C貸款 D租賃 14下列屬于商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的是 （ D ）。 A票據(jù)承兌 B支付結(jié)算 C吸收資本 D證券投資 15借款人無(wú)法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行抵押或擔(dān)保，也肯定要造成一部分損失的貸款是 （ C ）。 A關(guān)注貸款 B次級(jí)貸款 C可疑貸款 D損失貸款 16投資銀行最為傳統(tǒng)與基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)是 （ A ）。 A證券承銷業(yè)務(wù) B并購(gòu)業(yè)務(wù) C資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) D風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù) 17商業(yè)銀行的存款派生能力 （ B ）。 A與現(xiàn)金漏損率、法定存款準(zhǔn)備金率呈正方向變動(dòng) B與現(xiàn)金漏損率、法定存款準(zhǔn)備金率呈反方向變動(dòng) C與現(xiàn)金漏損率呈反方向變動(dòng)，與法定存款準(zhǔn)備金率呈正方向變動(dòng) D與現(xiàn)金漏損率呈正方向變動(dòng)，與法定存款準(zhǔn)備金率呈反方向變動(dòng) 18凱恩斯認(rèn)為投機(jī)性貨幣需求最主要的影響因素是 （ C ）。 A收入 B商品的價(jià)格水平 C利率 D貨幣流通速度 19下列可引起貨幣供給量增加的貨幣政策操作是 （ D ）。 A提高法定存款準(zhǔn)備金率 B提高再貼現(xiàn)率 C發(fā)行央行票據(jù) D中央銀行買入債券 20奧肯定律反映的是 （ B ）。 A失業(yè)率與物價(jià)上漲率之間的反向變動(dòng)關(guān)系 B失業(yè)率與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率之間的反向變動(dòng)關(guān)系 C物價(jià)穩(wěn)定與國(guó)際收支平衡之間的反向變動(dòng)關(guān)系 D經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與國(guó)際收支平衡之間的反向變動(dòng)關(guān)系 二、多項(xiàng)選擇題 (本大題共 5 小題，每小題 2分，共 10 分 ) 21銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系表現(xiàn)為 （ ）。 A商業(yè)信用的廣泛發(fā)展是銀行信用產(chǎn)生的基礎(chǔ) B銀行信用的發(fā)展是商業(yè)信用產(chǎn)生的基礎(chǔ) C銀行 信用與商業(yè)信用是替代關(guān)系 D銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性 E銀行信用的出現(xiàn)進(jìn)一步促進(jìn)了商業(yè)信用的發(fā)展 22提高銀行貸款利率有利于 （ ）。 A抑制企業(yè)對(duì)信貸資金的需求 B降低失業(yè)率 C刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) D抑制物價(jià)上漲 E減少居民個(gè)人的消費(fèi)信貸 23目前我國(guó)財(cái)務(wù)公司可以經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)有 （ ）。 A對(duì)成員單位辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn) B對(duì)成員單位辦理融資租賃 C從事同業(yè)拆借 D吸收社會(huì)公眾存款 E對(duì)成員單位辦理貸款 24現(xiàn)實(shí)中的貨幣需求包括 （ ）。 A對(duì)現(xiàn)金的需求 B對(duì)存款貨幣的需求 C對(duì)債券的需求 D對(duì)股票的需求 E對(duì)基金的需求 25貨幣政策的內(nèi)容主要包括 （ ）。 A政策目標(biāo) B政策工具 C操作指標(biāo) D中介指標(biāo) E政策傳導(dǎo)機(jī)制 三、 名詞解釋題 (本大題共 5 小題，每小題 3分，共 15 分 ) 26區(qū)域貨幣一體化 ： 區(qū)域貨幣一體化 是指一定區(qū)域內(nèi)的國(guó)家和地區(qū)通過(guò)協(xié)調(diào)形成一個(gè)貨幣區(qū)，由聯(lián)合組建的一家主要銀行來(lái)發(fā)行和管轄區(qū)域內(nèi)的統(tǒng)一的貨幣。 27收益資本化 ： 收益資本化 是商品經(jīng)濟(jì)中的規(guī)律，只要利息成為收益的一般代表，這個(gè)規(guī)律就發(fā)揮作用。 28消費(fèi)信用 ： 消費(fèi)信用 是工商企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的、用于消費(fèi)支出的一種行用形式。 29流動(dòng)性陷阱 ： 流動(dòng)性陷阱 是指當(dāng)一定時(shí)期的利率水平降低到不能再低時(shí)，人們就會(huì)產(chǎn)生利率上升從而債務(wù)價(jià)格下跌的預(yù)期，貨幣需求彈性變得無(wú)限大，即無(wú)論增加多少貨幣供給，都會(huì)被人們以貨幣形式儲(chǔ)存起來(lái)。 30窗口指導(dǎo) ： 窗口指導(dǎo) 是指中央銀行根據(jù)產(chǎn)業(yè)行情、物價(jià)趨勢(shì)和金融市場(chǎng)的動(dòng)向，規(guī)定商業(yè)銀行每季度貸款的增加額，并要求其執(zhí)行，如果商業(yè)銀行不按規(guī)定的增加額對(duì)其產(chǎn)業(yè)部門貸款，中央銀行可消減向該銀行貸款的額度，甚至采取停止提供信用等制裁措施。 四、 計(jì)算題 (本大題共 2 小題，每小題 6 分，共 12 分 ) 31假設(shè)某一債券的面額為 100元， 10年償還期，年息 7元，請(qǐng)計(jì)算： （ 1） 該債券的名義收益率。 (2分 ) （ 2） 如果某日該債券的市場(chǎng)價(jià)格為 95 元，則該債券的現(xiàn)時(shí)收益率是多少 ?(2分 ) （ 3） 如果某投資者在該債券發(fā)行后一年時(shí)以 105 元的價(jià)格買入該債券，持有兩年后以 98 元的價(jià)格賣出，則該投資者的持有期收益率是多少 ?(2分 )(計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位 ) 解：（ 1） %7%100100 7%100 票面金額票面年利息名義收益率（ 2） % 0 0987%1 0 0 當(dāng)期市場(chǎng)價(jià)格 票面年利息現(xiàn)時(shí)收益率（ 3） %0010572 10598%100 買入價(jià)格票面年利息持有年數(shù) 買入價(jià)賣出價(jià)持有期收益率 32假設(shè)某投資者 9個(gè)月后需要 100萬(wàn)元人民幣。該投資者預(yù)期未來(lái)人民幣將會(huì)升值。為了規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，該投資者以 1000美元的價(jià)格買入一份金額為 100萬(wàn)元人民幣、 9個(gè)月后到期的人民幣看漲期權(quán)，執(zhí)行匯率為 1美元兌 ： （ 1） 如果該期權(quán)合約到期時(shí)，美元與人民幣的即期匯率變?yōu)?1美元兌 計(jì)算該投資者這筆期權(quán)合約交易的盈虧。 (3 分 ) （ 2） 如果該期權(quán)合約到期時(shí)，美元與人民幣的即期匯率變?yōu)?1美元兌 計(jì)算該投資者這筆期權(quán)合約交易的盈虧。 (3 分 ) 解 ：（ 1） 1000000 該投資者這筆期權(quán)合約交易損失 1000期權(quán)費(fèi)。 （ 2） 1000000 6. 5331美元 2331331美元 該投資者這筆期權(quán)合約交易凈獲利 1331美元 五、簡(jiǎn)答題 (本大題共 5 小題，每小題 6 分，共 30 分 ) 33簡(jiǎn)述經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)匯率變動(dòng)的影響。 答：一國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)匯率的影響是復(fù)雜的，多方面的。 （ 1）首先，一國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率高，意味著該國(guó)居民收入水平上升較快，由此會(huì)造成對(duì)進(jìn)口品需求的增加，外匯需求隨之增加。 （ 2）其次，一國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率高，往往也意味著生產(chǎn)率提高較快，由此通過(guò)生產(chǎn)成本的降低改善本國(guó)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)地位，從而有利于增加出口，抑制進(jìn)口。 （ 3）第三，一國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率高，意味著一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，具有較高的投資回報(bào)率，這會(huì)吸引國(guó)外資金流入本國(guó)進(jìn)行直接投資，增加外匯供給，等等。 總體來(lái)說(shuō)，一國(guó)短期的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)往往會(huì)引起進(jìn)口的增加，外匯需求增加，外匯匯率有升值的趨勢(shì)；如果一國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率長(zhǎng)期超過(guò)其他國(guó)家， 則會(huì)由于上述各種作用的綜合發(fā)揮，該國(guó)的貨幣則通常會(huì)有對(duì)外長(zhǎng)期升值的趨勢(shì)。 34簡(jiǎn)述我國(guó)進(jìn)行股權(quán)分置改革的原因。 答：股權(quán)分置問(wèn)題產(chǎn)生于證券市場(chǎng)建立初期。當(dāng)時(shí)證券市場(chǎng)具有試驗(yàn)性質(zhì)，市場(chǎng)條件尚難容納大規(guī)模的股份流通，國(guó)有企業(yè)改制上市也主要著眼于推動(dòng)企業(yè)改革、籌集增量資本和改善內(nèi)部管理，資本運(yùn)營(yíng)還沒(méi)有提上日程，股權(quán)分置總體上與當(dāng)時(shí)的歷史背景相適應(yīng)。但是，隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的深化和證券市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境的變化，股權(quán)分置的固有矛盾逐漸突出，成為制約證券市場(chǎng)發(fā)展的重要制度障礙：一是扭曲證券市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制，影響價(jià)格發(fā)現(xiàn)和資源配置 功能的有效發(fā)揮；二是股價(jià)漲跌形不成對(duì)非流通股股東的市場(chǎng)約束，公司治理缺乏共同的利益基礎(chǔ)；三是國(guó)有資產(chǎn)不能在順暢流轉(zhuǎn)中實(shí)現(xiàn)保值增值的動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)和市場(chǎng)化考核，不利于深化國(guó)有資產(chǎn)管理體制改革；四是股票定價(jià)環(huán)境存在不確定預(yù)期，制約資本市場(chǎng)國(guó)際化進(jìn)程和產(chǎn)品創(chuàng)新。 35簡(jiǎn)述貨幣市場(chǎng)的功能。 答：（ 1）它是政府、企業(yè)調(diào)劑資金余缺、滿足短期融資需要的市場(chǎng)。 （ 2）它是商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行流動(dòng)性管理的市場(chǎng)。 （ 3）它是一國(guó)中央銀行進(jìn)行宏觀金融調(diào)控的場(chǎng)所。 （ 4）它是市場(chǎng)基準(zhǔn)利率生成的場(chǎng)所。 36簡(jiǎn)述商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本 框架。 答：（ 1）風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境 （ 2）商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理組織 （ 3）商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理流程 37簡(jiǎn)述保險(xiǎn)的基本原則。 答：（ 1）保險(xiǎn)利益原則 （ 2）最大誠(chéng)信原則 （ 3）損失補(bǔ)償原則 （ 4）近因原則 六、論述題 (本題 13 分 ) 38依據(jù)通貨膨脹成因理論，試析 2010年我國(guó)通貨膨脹的成因。 答：一、 通貨膨脹成因理論 主要有以下三種： （ 1）需求拉動(dòng)說(shuō) 需求拉動(dòng)說(shuō)是從需求角度解釋通貨膨脹的成因。該理論認(rèn)為，之所以發(fā)生通貨膨脹，是因?yàn)楦鲊?guó)政府采用了擴(kuò)張性的財(cái)政政策和貨幣政策，刺激了社會(huì)總需求。當(dāng)社會(huì)總需求大于社會(huì)總供給時(shí)，就形成了膨脹性缺口，牽動(dòng)物價(jià)上漲，導(dǎo)致通貨膨脹。 （ 2）成本推動(dòng)說(shuō) 成本推動(dòng)說(shuō)是從供給方面解釋通貨膨脹的成因。這種理論認(rèn)為，在沒(méi)有超額需求的情況下，由于供給方面成本的提高也會(huì)引起一般價(jià)格水平持續(xù)和顯著的上漲。 （ 3）結(jié)構(gòu)型通貨膨脹理論 . 所謂結(jié)構(gòu)型通貨膨脹是指在沒(méi)有需求拉動(dòng)和成本推動(dòng)的情況下，由于某些經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面的原因而引發(fā)的一般價(jià)格水平的 持續(xù)上漲。在許多發(fā)展中國(guó)家，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)因素是造成該國(guó)發(fā)生通貨膨脹的重要原因，主要包括經(jīng)濟(jì)部門結(jié)構(gòu)和供需結(jié)構(gòu)。 二、 2010年我國(guó)通貨膨