人力資源管理論文-物質(zhì)資本產(chǎn)權(quán)與人力資本產(chǎn)權(quán)在企業(yè)中的相互關(guān)系研究.doc

人力資源管理論文-物質(zhì)資本產(chǎn)權(quán)與人力資本產(chǎn)權(quán)在企業(yè)中的相互關(guān)系研究摘要：物質(zhì)資本與人力資本作為構(gòu)成企業(yè)的基本要素，它們之間的關(guān)系就是企業(yè)的所有權(quán)安排形式，也就是我們所說(shuō)的企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)。通過(guò)研究物質(zhì)資本產(chǎn)權(quán)與人力資本產(chǎn)權(quán)的組合關(guān)系及地位，比較三種基本的企業(yè)所有權(quán)安排形式，并聯(lián)系中國(guó)的實(shí)際，從動(dòng)態(tài)的角度，可以確定最優(yōu)的企業(yè)所有權(quán)安排形式（企業(yè)1（1）物質(zhì)資本產(chǎn)權(quán)決定論。在資本市場(chǎng)沒(méi)有缺陷、股東既獲得企業(yè)全部收益又承擔(dān)企業(yè)全部風(fēng)險(xiǎn)等假設(shè)條件下，企業(yè)是股東的，其目標(biāo)是追求股東利益最大化。按照這種理論，把企業(yè)所有權(quán)集中地分配給股東是最優(yōu)的企業(yè)所有權(quán)安排。其實(shí)也就是說(shuō)在企業(yè)里物質(zhì)資本產(chǎn)權(quán)決定著人力資本產(chǎn)權(quán)。在我國(guó)目前，大部分（2）人力資本產(chǎn)權(quán)決定論。企業(yè)是一個(gè)由技術(shù)因素決定的生產(chǎn)函數(shù)，隨著人力資本專用性和團(tuán)隊(duì)性日益增強(qiáng)，人力資本所有者將掌握企業(yè)所有權(quán)，而物質(zhì)資本所有者則只能獲得“固定租金”。按照這種理淪，把企業(yè)所有權(quán)集中地分配給人力資本所有者是最優(yōu)的企業(yè)所有權(quán)安排。也就是說(shuō)由人力資本產(chǎn)權(quán)決定物質(zhì)資本產(chǎn)權(quán)的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，這種企業(yè)對(duì)技術(shù)的要求很高，一般是要有特殊技術(shù)或（3）共同決定論。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)本質(zhì)上是物質(zhì)資本所有者與人力資本所有者所締結(jié)的“一組契約”，企業(yè)發(fā)展取決于物質(zhì)資本所有者與人力資本所有者的長(zhǎng)期合作，企業(yè)目標(biāo)是為物質(zhì)資本所有者與人力資本所有者服務(wù)，企業(yè)各項(xiàng)制度安排要平等對(duì)待物質(zhì)資本所有者與人力資本所有者的產(chǎn)權(quán)權(quán)益。按照這種理淪，各產(chǎn)權(quán)所有者共同分享企業(yè)所有權(quán)是最優(yōu)的企業(yè)所有權(quán)安排。其實(shí)這種企業(yè)治理形式是物質(zhì)產(chǎn)權(quán)決定論與人力資本產(chǎn)權(quán)決定論的折衷，也就是說(shuō)物質(zhì)資本產(chǎn)權(quán)與人力資本產(chǎn)權(quán)同等重要，不存在誰(shuí)決定誰(shuí)的意思，這種理論雖然在理論上可以最大限度的調(diào)動(dòng)企業(yè)股東與員工的積極性，但在現(xiàn)實(shí)中的實(shí)行上還是存在著不少困難，目前我國(guó)有不少的企業(yè)實(shí)行的是這種治理結(jié)構(gòu)，而這也是我國(guó)2在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下物質(zhì)資本產(chǎn)權(quán)決定論和人力資本產(chǎn)權(quán)決定論把企業(yè)所有權(quán)集中地分配給某一產(chǎn)權(quán)主體，就意味其他產(chǎn)權(quán)主體的權(quán)益被剝奪。因此，這兩種理論作為企業(yè)所有權(quán)安排的理論基礎(chǔ)不是一種最優(yōu)的選擇，最優(yōu)的選擇應(yīng)（1）企業(yè)剩余形成的物質(zhì)基礎(chǔ)是各產(chǎn)權(quán)所有者投入的專用性資產(chǎn)。這就是說(shuō)，對(duì)企業(yè)剩余的貢獻(xiàn)既有股東投入的股權(quán)資本，還有債權(quán)人投入的債權(quán)資本、政府投入的公共環(huán)境資本（包括制定公共規(guī)則、優(yōu)化信息指導(dǎo)、改善生態(tài)環(huán)境等公共產(chǎn)品)等物質(zhì)資本，也有經(jīng)營(yíng)者和一般職工投入的人力資本。可見(jiàn)，企業(yè)剩余實(shí)際上是物質(zhì)資本所有者與人力資本產(chǎn)權(quán)所有者的合作收益。按照誰(shuí)貢獻(xiàn)誰(shuí)收益的原則，這些所有（2）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)由物質(zhì)資本所有者與人力資本所有者共同承擔(dān)。凡是為企業(yè)投入了專用性資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)所有者都會(huì)因企業(yè)虧損或倒閉而承擔(dān)相應(yīng)的投資損失。而且，隨著物質(zhì)資本證券化程度的不斷提高和人力資本專用性的日益增強(qiáng)，物質(zhì)資本所有者可以在資本市場(chǎng)上通過(guò)組合投資、轉(zhuǎn)讓股權(quán)或債權(quán)等方式來(lái)回避其投資風(fēng)險(xiǎn)，但人力資本所有者卻相對(duì)難以回避企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)造成的損失，特別是人力資本投資相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。從這個(gè)角度看，同物質(zhì)資本一樣，人力資本也具有抵押性。（3）企業(yè)控制權(quán)由物質(zhì)資本所有者與人力資本所有者共同分享。凡是為企業(yè)投入了專用性資產(chǎn)的各利益相關(guān)者為了降低投資風(fēng)險(xiǎn)，獲得產(chǎn)權(quán)收益，就必須參，；企業(yè)控制權(quán)的分配，共同治理企業(yè)。英國(guó)的Hamper報(bào)告、美國(guó)的商業(yè)圓桌會(huì)議公司治理聲明、日本的公司治理原則、韓國(guó)的公司治理最佳實(shí)務(wù)準(zhǔn)則以及世界經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織的公司治理原則等，都強(qiáng)調(diào)在公司3企業(yè)中物企業(yè)是物質(zhì)資本產(chǎn)權(quán)與人力資本產(chǎn)權(quán)的契約，是物質(zhì)資本產(chǎn)權(quán)與人力資本產(chǎn)權(quán)交易的結(jié)果。企業(yè)的建立標(biāo)志著物質(zhì)資本產(chǎn)權(quán)與人力資本產(chǎn)權(quán)已經(jīng)化合為企業(yè)所有權(quán)。企業(yè)所有權(quán)是指剩余索取權(quán)和歸屬性控制權(quán)。因此，深入研究物資資本產(chǎn)權(quán)與人力資本產(chǎn)權(quán)發(fā)生之間的關(guān)系顯得非常重要。一般認(rèn)為，物質(zhì)資本產(chǎn)權(quán)有所有權(quán)(狹義)、占有權(quán)、使用權(quán)、收益權(quán)和處置權(quán)等權(quán)能構(gòu)成。物質(zhì)資本產(chǎn)權(quán)與人力資本產(chǎn)權(quán)進(jìn)行交易時(shí)，為了實(shí)現(xiàn)物質(zhì)資本與人力資本的結(jié)合，物質(zhì)資本所有者就必須讓渡物質(zhì)資本的占有權(quán)權(quán)能，以使人力資本能夠與物質(zhì)資本結(jié)合。物質(zhì)資本的占有權(quán)權(quán)能通過(guò)交易讓渡了，物質(zhì)資本的使用權(quán)權(quán)能也就自然而然地讓渡了，因?yàn)槿肆Y本只有實(shí)際“使用”，物質(zhì)資本，物質(zhì)資本的價(jià)值才能保值和增值；物質(zhì)資本的使用權(quán)權(quán)能讓渡了，也就讓渡了物質(zhì)資本的處置權(quán)權(quán)能，因?yàn)槲镌谖镔|(zhì)資本產(chǎn)權(quán)與人力資本產(chǎn)權(quán)的交易過(guò)程中，物質(zhì)資本所有權(quán)(狹義)權(quán)能不會(huì)讓渡，因?yàn)槲镔|(zhì)資本所有權(quán)(狹義)權(quán)能是物質(zhì)資本所有者擁有物質(zhì)資本的法律憑證。如果讓渡了，就會(huì)失去自己的物質(zhì)資本；物質(zhì)資本所有者失去了收益權(quán)權(quán)能，物質(zhì)資本產(chǎn)權(quán)與人力資本產(chǎn)權(quán)交易就失去了意義。通過(guò)對(duì)物質(zhì)資本產(chǎn)權(quán)與人力資本產(chǎn)權(quán)參與交易的權(quán)能分析，可以確定，只有占有權(quán)權(quán)能、使用權(quán)權(quán)能和處置權(quán)權(quán)能等參與了交易讓渡；所有權(quán)(狹義)權(quán)能和收益權(quán)權(quán)能沒(méi)有參與交易4這里所講“最優(yōu)企業(yè)所有權(quán)安排”是指“企業(yè)價(jià)值”最大化的企業(yè)所有權(quán)安排（“企業(yè)價(jià)值”包括可供所有企業(yè)參與人分配的總收益），沒(méi)有考慮收入分配問(wèn)題。擁有企業(yè)所有權(quán)也就是擁有企業(yè)的剩余控制權(quán)和剩余索取權(quán)。由于企業(yè)契約的不完備性，剩余是不確定的，因此擁有企業(yè)所有權(quán)就必須承擔(dān)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。因此可以說(shuō)誰(shuí)是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的真正承擔(dān)者，誰(shuí)就應(yīng)該擁有企業(yè)的所有權(quán)。因?yàn)橹挥谐袚?dān)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的人才最有積極性為企業(yè)做出最優(yōu)的決策，而不承擔(dān)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的人是不可能做出最優(yōu)決策的。那么就要看物質(zhì)資本的所有者和人力資本的所有者誰(shuí)能隨著社會(huì)生產(chǎn)力的發(fā)展和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行，物質(zhì)資本的社會(huì)表現(xiàn)形式已趨多樣化。物質(zhì)資本從實(shí)物型表現(xiàn)形式，到貨幣型表現(xiàn)形式，再到信用型表現(xiàn)形式的轉(zhuǎn)換在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下已經(jīng)是非常便利。再加上產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的完善，各種物質(zhì)資本進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)或轉(zhuǎn)移也很方便。這就減少了非人力資本作為實(shí)物型投資時(shí)所具有的抵押性質(zhì)，從而使非人力資本所有者逃避企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)具有現(xiàn)實(shí)可能性。而且隨著證券市場(chǎng)的建立和運(yùn)行，非人力資本所有者對(duì)企業(yè)的投資已經(jīng)從以實(shí)物型直接投資為主的投資方式越來(lái)越轉(zhuǎn)向以證券間接投資為主的投資方式。另一方面，由于人力資本的專用性，人力資本所有者承擔(dān)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的程度正在日益加大。隨著生產(chǎn)力的日益發(fā)達(dá)，社會(huì)分工也日益細(xì)化，因此人力資本的專用性程度也在增強(qiáng)。綜合上面的討論，可以得出，無(wú)論是人力資本所有者還是物質(zhì)資本所有者都不可能在所有的企業(yè)中單獨(dú)承擔(dān)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。因此，雖然當(dāng)前大部分企業(yè)基本上實(shí)行