企業(yè)研究論文-石油雙重屬性與國際油價(jià)波動分析.doc

企業(yè)研究論文-石油雙重屬性與國際油價(jià)波動分析一、問題的提出石油被喻為現(xiàn)代工業(yè)的血液，石油價(jià)格的波動牽動著世界經(jīng)濟(jì)的神經(jīng)。最近的這輪油價(jià)波動異常劇烈，按照美國WTI、英國布倫特、亞洲迪拜這三種基準(zhǔn)原油的平均現(xiàn)貨價(jià)格(APSP，AveragePetroleumSpotPrice)計(jì)算，2004年油價(jià)比上年上升了31%，2005年更進(jìn)一步上升了42%，2006年又比2005年上漲了20%。國際貨幣基金組織(IMF)2005年4月指出，全球面臨“一次長期石油震蕩”，未來20年必須適應(yīng)持續(xù)高企的油價(jià)。國際能源機(jī)構(gòu)（IEA）首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家比羅爾曾經(jīng)指出，如果沙特阿拉伯不下決心投資增產(chǎn)，到2030年國際市場原油價(jià)格將比現(xiàn)在高50%。按照2006年每桶6070美元的價(jià)格計(jì)算，屆時(shí)將突破100美元/桶。我國正處于工業(yè)化進(jìn)程中，石油需求增長較快，而石油儲量和石油產(chǎn)量不能滿足需求的增長，石油對外依存度逐年升高，對國際油價(jià)波動的研究和預(yù)測就成為現(xiàn)實(shí)的需要。按照經(jīng)濟(jì)學(xué)上的供求定律，供應(yīng)和需求決定價(jià)格，價(jià)格的變動影響生產(chǎn)和需求的數(shù)量和水平。但是考察石油價(jià)格波動的歷史，我們發(fā)現(xiàn)，石油價(jià)格波動并不完全遵守供求定律，其中三個(gè)問題尤其令人疑惑。第一，一些突發(fā)性的國際政治事件（并不是供應(yīng)和需求的變化）直接推動了國際油價(jià)的上漲。供求關(guān)系的重大變化和價(jià)格的劇烈波動往往是國際政治事件發(fā)生的結(jié)果，不是其發(fā)生的原因。第二，基于市場供求所做出的各種石油價(jià)格預(yù)測幾乎很少符合實(shí)際，甚至有些預(yù)測與后來的實(shí)際油價(jià)走勢截然相反，即便權(quán)威機(jī)構(gòu)作出的預(yù)測也是如此。關(guān)于石油價(jià)格的問題幾乎每年都驚人的相似，而對于這些問題的解釋卻每年都不相同。因?yàn)槭蛢r(jià)格預(yù)測的準(zhǔn)確性無法保證，美國著名的智囊機(jī)構(gòu)蘭德公司等干脆放棄對油價(jià)作任何預(yù)測。第三，當(dāng)前的國際油價(jià)上漲并不像我們想象中的那么劇烈，它對世界經(jīng)濟(jì)的影響也沒有那么大。根據(jù)歐佩克提供的19702006年的國際油價(jià)數(shù)據(jù)，如果扣除通脹因素，按照美元不變匯率計(jì)算，可以發(fā)現(xiàn)此次油價(jià)的實(shí)際上漲并不明顯。筆者在閱讀了大量的研究石油價(jià)格問題的文獻(xiàn)后發(fā)現(xiàn)，時(shí)至今日，對石油價(jià)格問題的分析仍缺乏一個(gè)令人信服的分析框架，對石油價(jià)格的各種預(yù)測分析很難做到連續(xù)準(zhǔn)確。有鑒于此，筆者擬換一個(gè)視角，即從國際政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來理解和解釋國際石油價(jià)格問題。我們選取了上世紀(jì)70年代以來國際石油價(jià)格的變動作為研究的基礎(chǔ)，試圖通過對這一特定歷史階段國際石油價(jià)格變化的研究，來加深我們對石油價(jià)格波動問題的理解。我們的思路是，國際石油價(jià)格的波動實(shí)質(zhì)上是石油利益的重新分配。石油利益分配的實(shí)現(xiàn)既依賴于一國之內(nèi)不同利益集團(tuán)的博弈，又依賴于現(xiàn)行的國際石油利益格局和國際石油價(jià)格機(jī)制。二、石油商品的邏輯：經(jīng)濟(jì)屬性與政治屬性石油商品與一般商品相比，主要的區(qū)別在于石油是不可再生的能源資源，具有經(jīng)濟(jì)和政治的雙重屬性。經(jīng)濟(jì)屬性主要體現(xiàn)在不可再生性，石油是稀缺的資源；因其政治屬性，石油往往與政治外交依附在一起。概言之，具有雙重屬性的石油資源表現(xiàn)出三個(gè)顯著特點(diǎn)。1.廣泛和高度的被依賴性作為不可再生資源，石油無法被制造，而且作為支撐社會運(yùn)轉(zhuǎn)的主要能源，石油被廣泛應(yīng)用，不可或缺。由于對石油的高度依賴，石油需求缺乏價(jià)格彈性。第二次世界大戰(zhàn)以來，石油以及天然氣的開采與消費(fèi)開始大幅度地增加。雖然經(jīng)歷20世紀(jì)70年代兩次石油危機(jī)后的油價(jià)高漲，但石油的消費(fèi)量沒有因?yàn)閮r(jià)格的上漲而減少。目前，石油在全世界能源消費(fèi)構(gòu)成中約占36%。據(jù)國際能源機(jī)構(gòu)世界能源展望2006預(yù)測，2004年至2030年期間，化石燃料占總能源需求增長量的83%，到2030年，石油仍然是全球能源構(gòu)成中最大的單品種燃料。2005年，全球?qū)κ偷男枨罅繛槊刻?400萬桶，2015年將增加到每天9900萬桶，2030年達(dá)到每天1.16億桶。石油對世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展舉足輕重，所以有人說，觀察當(dāng)今的世界經(jīng)濟(jì)只要注意兩個(gè)問題就可以了：一個(gè)是美元，另一個(gè)就是石油。2.石油生產(chǎn)和需求的高度不平衡世界石油資源量和產(chǎn)量主要集中在中東、前蘇聯(lián)地區(qū)和非洲地區(qū)，以及部分拉美國家和加拿大。相反，石油需求量較大的國家，其石油儲量卻很少，大部分石油依靠進(jìn)口。例如，30個(gè)OECD成員國的剩余石油探明儲量僅占世界總量的6.7%。世界石油消費(fèi)量排名前15位的國家，2/3存在供應(yīng)缺口，其中日本、德國、韓國、法國、西班牙幾乎所有石油消費(fèi)都依靠進(jìn)口，只有俄羅斯、加拿大、墨西哥、沙特和英國的石油能夠滿足本國需要（見表1）。3.政治屬性世界經(jīng)濟(jì)對石油的嚴(yán)重依賴和石油產(chǎn)需分布的不平衡使石油具有明顯的政治屬性，并成為國家之間博弈的政策工具和武器。石油的政治屬性決定其價(jià)格并不完全遵循市場規(guī)則，有時(shí)甚至嚴(yán)重背離供求與價(jià)格規(guī)律。例如，上世紀(jì)70年代，阿拉伯產(chǎn)油國為打擊以色列及其支持者、維護(hù)民族權(quán)益，把石油作為武器，對西方國家實(shí)行石油禁運(yùn)，引發(fā)了第一次石油危機(jī)。最近一個(gè)時(shí)期，引人矚目的“俄烏斗氣”、“俄白爭氣”等也不僅反映了經(jīng)濟(jì)層面而且反映了俄羅斯與獨(dú)聯(lián)體中的親西方國家的政治層面的斗爭。2007年初，俄羅斯宣布供應(yīng)白俄羅斯的天然氣價(jià)格調(diào)整為200美元/千立方米，比此前上漲了4倍多。盡管白俄羅斯之后同意提高付費(fèi)，但隨后要求俄方為過境石油支付每噸45美元的“過境稅”，并暗示有可能考慮俄在白境內(nèi)軍事基地的去留問題。作為回應(yīng)，俄方也宣布對出口到白俄羅斯的石油征收出口稅。這樣，石油就與國家經(jīng)濟(jì)安全和外交政策聯(lián)系在一起了，從一種普通的能源演化為最重要的戰(zhàn)略商品。正如丹尼爾耶金提到的那樣，石油作為一種政治商品與國家戰(zhàn)略、全球政治和國家經(jīng)濟(jì)實(shí)力緊密地交織在一起，石油仍然是國家戰(zhàn)略和國際政治至關(guān)重要的戰(zhàn)略政策工具。從政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看，與石油有關(guān)的問題從來就不是客觀的、單純的價(jià)格問題，而是涉及大量與利益分配相關(guān)的權(quán)力斗爭，有時(shí)甚至是血腥的戰(zhàn)爭，這是由石油的政治特性決定的。既有的經(jīng)濟(jì)分析往往忽視了石油的這一基本屬性，因而難以發(fā)現(xiàn)石油價(jià)格波動背后市場供求之外的原因。三、油價(jià)波動與國際政治大量的關(guān)于石油價(jià)格的預(yù)測和分析研究之所以缺乏實(shí)際價(jià)值，不能夠解決問題，是因?yàn)檫@些分析往往建立在石油作為經(jīng)濟(jì)物品的屬性上。由于石油過去是、將來仍然是最重要的能源品種，作為戰(zhàn)略工具，石油在國際政治經(jīng)濟(jì)競爭中的地位就格外突出，其政治商品屬性表現(xiàn)得更加顯著1。所謂“政治商品屬性”，在我們看來，就是在一國內(nèi)部，石油是相關(guān)利益集團(tuán)和擁有特定政治經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)的政府之間相互博弈的對象；在國際上，石油是大國實(shí)現(xiàn)或鞏固有利于自身的世界經(jīng)濟(jì)政治安排的一個(gè)重要工具，國際石油價(jià)格機(jī)制在一定程度上反映的是國際政治的權(quán)力結(jié)構(gòu)。1.利益集團(tuán)與油價(jià)波動普特南（Putnam）1988年發(fā)表于國際組織的外交與國內(nèi)政治：雙層博弈的邏輯提出了分析國際政治的雙層博弈模型2。他認(rèn)為，國際政治與國內(nèi)政治是密不可分的。在普特南的模型中，執(zhí)政者處于外交政策決策的核心地位。執(zhí)政者在制定外交政策時(shí)必須兼顧國內(nèi)政治與國際政治兩個(gè)層面。在國內(nèi)政治層面，各種利益集團(tuán)試圖對政策形成的過程施加影響，以便使最終出臺的政策對自己最有利；執(zhí)政者則通過與不同的利益集團(tuán)結(jié)盟，使自己的合法性最大化。在國際層面，各國執(zhí)政者派出的談判代表以及執(zhí)政者本人追求的是在談判中盡量