企業(yè)研究論文-石油雙重屬性與國際油價波動分析.doc

企業(yè)研究論文-石油雙重屬性與國際油價波動分析一、問題的提出石油被喻為現(xiàn)代工業(yè)的血液，石油價格的波動牽動著世界經(jīng)濟的神經(jīng)。最近的這輪油價波動異常劇烈，按照美國WTI、英國布倫特、亞洲迪拜這三種基準原油的平均現(xiàn)貨價格(APSP，AveragePetroleumSpotPrice)計算，2004年油價比上年上升了31%，2005年更進一步上升了42%，2006年又比2005年上漲了20%。國際貨幣基金組織(IMF)2005年4月指出，全球面臨“一次長期石油震蕩”，未來20年必須適應持續(xù)高企的油價。國際能源機構（IEA）首席經(jīng)濟學家比羅爾曾經(jīng)指出，如果沙特阿拉伯不下決心投資增產，到2030年國際市場原油價格將比現(xiàn)在高50%。按照2006年每桶6070美元的價格計算，屆時將突破100美元/桶。我國正處于工業(yè)化進程中，石油需求增長較快，而石油儲量和石油產量不能滿足需求的增長，石油對外依存度逐年升高，對國際油價波動的研究和預測就成為現(xiàn)實的需要。按照經(jīng)濟學上的供求定律，供應和需求決定價格，價格的變動影響生產和需求的數(shù)量和水平。但是考察石油價格波動的歷史，我們發(fā)現(xiàn)，石油價格波動并不完全遵守供求定律，其中三個問題尤其令人疑惑。第一，一些突發(fā)性的國際政治事件（并不是供應和需求的變化）直接推動了國際油價的上漲。供求關系的重大變化和價格的劇烈波動往往是國際政治事件發(fā)生的結果，不是其發(fā)生的原因。第二，基于市場供求所做出的各種石油價格預測幾乎很少符合實際，甚至有些預測與后來的實際油價走勢截然相反，即便權威機構作出的預測也是如此。關于石油價格的問題幾乎每年都驚人的相似，而對于這些問題的解釋卻每年都不相同。因為石油價格預測的準確性無法保證，美國著名的智囊機構蘭德公司等干脆放棄對油價作任何預測。第三，當前的國際油價上漲并不像我們想象中的那么劇烈，它對世界經(jīng)濟的影響也沒有那么大。根據(jù)歐佩克提供的19702006年的國際油價數(shù)據(jù)，如果扣除通脹因素，按照美元不變匯率計算，可以發(fā)現(xiàn)此次油價的實際上漲并不明顯。筆者在閱讀了大量的研究石油價格問題的文獻后發(fā)現(xiàn)，時至今日，對石油價格問題的分析仍缺乏一個令人信服的分析框架，對石油價格的各種預測分析很難做到連續(xù)準確。有鑒于此，筆者擬換一個視角，即從國際政治經(jīng)濟學的角度來理解和解釋國際石油價格問題。我們選取了上世紀70年代以來國際石油價格的變動作為研究的基礎，試圖通過對這一特定歷史階段國際石油價格變化的研究，來加深我們對石油價格波動問題的理解。我們的思路是，國際石油價格的波動實質上是石油利益的重新分配。石油利益分配的實現(xiàn)既依賴于一國之內不同利益集團的博弈，又依賴于現(xiàn)行的國際石油利益格局和國際石油價格機制。二、石油商品的邏輯：經(jīng)濟屬性與政治屬性石油商品與一般商品相比，主要的區(qū)別在于石油是不可再生的能源資源，具有經(jīng)濟和政治的雙重屬性。經(jīng)濟屬性主要體現(xiàn)在不可再生性，石油是稀缺的資源；因其政治屬性，石油往往與政治外交依附在一起。概言之，具有雙重屬性的石油資源表現(xiàn)出三個顯著特點。1.廣泛和高度的被依賴性作為不可再生資源，石油無法被制造，而且作為支撐社會運轉的主要能源，石油被廣泛應用，不可或缺。由于對石油的高度依賴，石油需求缺乏價格彈性。第二次世界大戰(zhàn)以來，石油以及天然氣的開采與消費開始大幅度地增加。雖然經(jīng)歷20世紀70年代兩次石油危機后的油價高漲，但石油的消費量沒有因為價格的上漲而減少。目前，石油在全世界能源消費構成中約占36%。據(jù)國際能源機構世界能源展望2006預測，2004年至2030年期間，化石燃料占總能源需求增長量的83%，到2030年，石油仍然是全球能源構成中最大的單品種燃料。2005年，全球對石油的需求量為每天8400萬桶，2015年將增加到每天9900萬桶，2030年達到每天1.16億桶。石油對世界經(jīng)濟的發(fā)展舉足輕重，所以有人說，觀察當今的世界經(jīng)濟只要注意兩個問題就可以了：一個是美元，另一個就是石油。2.石油生產和需求的高度不平衡世界石油資源量和產量主要集中在中東、前蘇聯(lián)地區(qū)和非洲地區(qū)，以及部分拉美國家和加拿大。相反，石油需求量較大的國家，其石油儲量卻很少，大部分石油依靠進口。例如，30個OECD成員國的剩余石油探明儲量僅占世界總量的6.7%。世界石油消費量排名前15位的國家，2/3存在供應缺口，其中日本、德國、韓國、法國、西班牙幾乎所有石油消費都依靠進口，只有俄羅斯、加拿大、墨西哥、沙特和英國的石油能夠滿足本國需要（見表1）。3.政治屬性世界經(jīng)濟對石油的嚴重依賴和石油產需分布的不平衡使石油具有明顯的政治屬性，并成為國家之間博弈的政策工具和武器。石油的政治屬性決定其價格并不完全遵循市場規(guī)則，有時甚至嚴重背離供求與價格規(guī)律。例如，上世紀70年代，阿拉伯產油國為打擊以色列及其支持者、維護民族權益，把石油作為武器，對西方國家實行石油禁運，引發(fā)了第一次石油危機。最近一個時期，引人矚目的“俄烏斗氣”、“俄白爭氣”等也不僅反映了經(jīng)濟層面而且反映了俄羅斯與獨聯(lián)體中的親西方國家的政治層面的斗爭。2007年初，俄羅斯宣布供應白俄羅斯的天然氣價格調整為200美元/千立方米，比此前上漲了4倍多。盡管白俄羅斯之后同意提高付費，但隨后要求俄方為過境石油支付每噸45美元的“過境稅”，并暗示有可能考慮俄在白境內軍事基地的去留問題。作為回應，俄方也宣布對出口到白俄羅斯的石油征收出口稅。這樣，石油就與國家經(jīng)濟安全和外交政策聯(lián)系在一起了，從一種普通的能源演化為最重要的戰(zhàn)略商品。正如丹尼爾耶金提到的那樣，石油作為一種政治商品與國家戰(zhàn)略、全球政治和國家經(jīng)濟實力緊密地交織在一起，石油仍然是國家戰(zhàn)略和國際政治至關重要的戰(zhàn)略政策工具。從政治經(jīng)濟學的角度看，與石油有關的問題從來就不是客觀的、單純的價格問題，而是涉及大量與利益分配相關的權力斗爭，有時甚至是血腥的戰(zhàn)爭，這是由石油的政治特性決定的。既有的經(jīng)濟分析往往忽視了石油的這一基本屬性，因而難以發(fā)現(xiàn)石油價格波動背后市場供求之外的原因。三、油價波動與國際政治大量的關于石油價格的預測和分析研究之所以缺乏實際價值，不能夠解決問題，是因為這些分析往往建立在石油作為經(jīng)濟物品的屬性上。由于石油過去是、將來仍然是最重要的能源品種，作為戰(zhàn)略工具，石油在國際政治經(jīng)濟競爭中的地位就格外突出，其政治商品屬性表現(xiàn)得更加顯著1。所謂“政治商品屬性”，在我們看來，就是在一國內部，石油是相關利益集團和擁有特定政治經(jīng)濟政策目標的政府之間相互博弈的對象；在國際上，石油是大國實現(xiàn)或鞏固有利于自身的世界經(jīng)濟政治安排的一個重要工具，國際石油價格機制在一定程度上反映的是國際政治的權力結構。1.利益集團與油價波動普特南（Putnam）1988年發(fā)表于國際組織的外交與國內政治：雙層博弈的邏輯提出了分析國際政治的雙層博弈模型2。他認為，國際政治與國內政治是密不可分的。在普特南的模型中，執(zhí)政者處于外交政策決策的核心地位。執(zhí)政者在制定外交政策時必須兼顧國內政治與國際政治兩個層面。在國內政治層面，各種利益集團試圖對政策形成的過程施加影響，以便使最終出臺的政策對自己最有利；執(zhí)政者則通過與不同的利益集團結盟，使自己的合法性最大化。在國際層面，各國執(zhí)政者派出的談判代表以及執(zhí)政者本人追求的是在談判中盡量