證券投資技術(shù)分析指標.pptVIP

第12章 證券投資技術(shù)分析指標,學習目標 掌握移動平均線的含義及其應用規(guī)則 掌握相對強弱指標的含義及其應用原則 掌握隨機指數(shù)、威廉指數(shù)的含義及計算方法 理解乖離率、心理線、動向指數(shù)的運用原理,12.1 移動平均線法,12.1.1 移動平均線法的基本含義 移動平均線法是利用統(tǒng)計學上移動平均原理，對每天的股價資料，根據(jù)需要天數(shù)進行平均化處理，即將過去一段時間的股份指數(shù)(個股股價)每日往后移動一個數(shù)據(jù)來計算股價平均值，并依次繪成一條線,該線就是所謂的移動平均線。,移動平均線的作用在于取得一段時期的平均股價的移動趨勢，以避免人為的股價操作。 一般來看，當移動平均線向上升，而股價升穿平均線之上時則為股價趨勢將上升的信號。,圖12-1 移動平均線,12.1.2證券買賣時機的選擇,格蘭維爾的移動平均線八大投資法則包括四大買入信號及四大賣出信號。 四大買入信號： 買入信號1：當移動平均線走勢由下降逐漸轉(zhuǎn)平或回升，股價從平均線的下方向上升穿平均線時，為買入信號。,買入信號2：股價連續(xù)上升后因獲利回吐導致一時跌破平均線，但平均線在短期內(nèi)仍繼續(xù)上升，而股價回跌幅度不大，并馬上恢復再次向上升穿平均線時，為買入信號。 買入信號3：股價連續(xù)上升遠離平均線后出現(xiàn)大漲小回的突然下跌，但未跌破平均線又再度上升，仍可視為買入信號。 買入信號4：股價跌破平均線后，突然連連暴跌，遠離平均線，屬于超賣現(xiàn)象。當股價向平均線方向回升時，是短線技術(shù)反彈的有利買進時機。,四大賣出信號： 賣出信號1：當平均線走勢由上升逐漸走平轉(zhuǎn)彎下跌，而股價從平均線上方向下跌破平線時，為重要賣出信號。 賣出信號2：股價雖向上突破平均線，但又立即跌到平均線之下，而這時平均線仍在繼續(xù)向下，為賣出信號。,賣出信號3：股價跌落于平均線以下，然后向平均線彈升，但未升穿平均線即又告回落，為賣出信號。 賣出信號4:股價升穿平均線后，在平均線上方急速上升，距平均線越來越遠，且上漲幅度相當可觀，屬于超買現(xiàn)象，隨時會因獲利回吐產(chǎn)生賣壓，為賣出信號。,圖12-2黃金交叉（A. B）與死亡交叉（C.D),12.2 相對強弱指數(shù),12.2.1 相對強弱指數(shù)的基本含義 相對強弱指數(shù)即股市收盤指數(shù)（個股收盤股價）的相對升降幅度。它反映出一段時間內(nèi)，在股市中買方力量與賣方力量的相對強弱程度及買賣雙方力量對比的變化情況，并以此為據(jù)來分析股價未來的走勢。,其計算公式為： A：N日內(nèi)股市收盤指數(shù)（個股收盤股價）升幅累計值 B： N日內(nèi)股市收盤指數(shù)（個股收盤股價）跌幅累計值,圖12-3 相對強弱指數(shù)線,12.2.2 相對強弱指數(shù)的應用,1)物極必反 （1）股市有漲必有跌，久跌則必漲。 (2)在牛市市場由于人氣旺盛，經(jīng)常出現(xiàn)超買之后再超買現(xiàn)象， (3）如果投資者果真在RSI小于20時買入，且又在RSI大于80時賣出，那么，虧損幾乎是不可能的。 2)背馳信號,12.3 隨機指數(shù),12.3.1隨機指數(shù)的基本含義 隨機指數(shù)（Stochastics）是研究判斷股市中收盤價、最高價、最低價的波動及相互關(guān)系的一種指數(shù)。是由美國技術(shù)分析大師喬治蘭（George Lane）創(chuàng)立。一般認為，在股市上升行情中，收盤價偏于高位；而在股市下跌行情中，收盤價則偏于低位。,隨機指數(shù)的計算方法： (1)在產(chǎn)生KD以前，先計算產(chǎn)生未成熟隨機值RSV（Row Stochastic Value） 第N日股市收盤指數(shù)N日內(nèi)股市最低指數(shù) RSV（N）=- N日內(nèi)的股市最高指數(shù)-N日內(nèi)的股市最低指數(shù) （個股最高股價） （個股最低股價） X100%,（2）計算K及D 對RSV進行指數(shù)平滑，就得到如下K值： 今日%K=（2前一日%K今日RSV）3 對K值進行指數(shù)平滑，就得到D值 %D=（2前一日%D當日%K）3 開始計算時，式中前一日%K及前一日% D的初始值均可取50。 J=3當日D2當日K 式中：為平滑因子，可以改變成別的數(shù)字,圖12-4 隨機指數(shù)圖,12.3.2 隨機指數(shù)的應用,(1)%D值在80以上，且%J值在100以上，為超買，是賣出信號。 (2)D值在20以下，且%J值在10以下，為超賣，是買入信號。 (3)指數(shù)走勢與股價相背馳時，為轉(zhuǎn)向信號。,(4) %K線與%D線在80以上發(fā)生交叉，%K跌破%D線時，為賣出信號。 (5)K線與%D線在20以下發(fā)生交叉，K線升破D線時，為買入信號。 (6)K線與D線在50附近處交叉，買賣信號無效。,12.4 威廉指數(shù),威廉指數(shù)（%R）全稱威廉超買超賣指標，亦是反映買賣雙方力量強弱的技術(shù)指標。,1)計算公式 式中：C:當日收市價 Ln：N日內(nèi)最低價 Hn：N日內(nèi)最高價 N：一般取14日或20日,2)買賣信號 威廉指數(shù)值在0100之間變化。由上面的公式可知當目前收市價越接近N日內(nèi)最高價時，%R值越小，超買嚴重，應當賣出；而當目前收市價越接近N日內(nèi)最低價時，R值越大，應考慮買入。一般判斷規(guī)則有：,（1）R值為20的線為“賣出線”，R值為80的線為“買入線”，當R值突破買入線或跌穿賣出線時發(fā)生賣出、買入信號。 (2)%R為50的線為中值線。當R值由大到小通過中線時，買入力量開始轉(zhuǎn)強，可加人買入一方；當%R值由小到大通過中值線時，賣出力量開始增強，可加入賣出一方。,12.5 動向指數(shù),1)動向指數(shù)的計算方法 （l）真實波幅 TR=Max（H一L，|L一CY |，|H一CY|） 式中：TR真實波幅； H當日最高價； L當日最低價； CY昨日收市價。 真實波幅TR取差價中最大者。,(2)當日動向值 DM=HHY 當HHY0，且H一HYLY一L DM0 式中：十DM：當日向上動向值； HY：昨日最高價； LY：昨日最低價。,即當日上升動向值DM等于當日最高價減昨日最高價，或者等于零。 DM=LYL 當LYL0，且LYLHHY DM=0 式中：DM：當日下降動向值； HY：昨日最高價； LY：昨日最低價。 即當日下降動向值DM等于昨日最低價減當日最低價，或者等于零。,(3)上升指標和下降指標 DIn=+DMnTRn DInDMn7Rn 式中：DIn：n日上升指標； Dln：n日下降指標； DMn：n日上升動向累計值； DMn：n日下降動向累計值； TRn：n日真實波累計值，n一般取14。,(4)平均動向指數(shù) 式中：ADX：平均動向指數(shù)； DX：動向指數(shù)； N：一般取14。 即平均動向指數(shù)ADX等于n日動向指數(shù)的算術(shù)平均數(shù)。,2)動向指數(shù)曲線 將每日的DI、DI、ADx值分別連接起來，即可得到三條波動曲線，為動向指數(shù)曲線，動向指數(shù)曲線的變化范圍在0-100之間。,3)動向指數(shù)的買入賣出信號和趨勢判斷 (1)DIn上升，DIn下降，并且DIn升破一DIn時，表示買家涌入，為買入信號。 (2)反之DIn自下向上升破DIn時，表示沽售力量變強，為賣出信號。,(3)ADX值每日遞增，與+DIn或與DIn同向上升時表示當前趨勢強勁。 (4) ADX值遞減，降至20以下，并且DIn,一DIn反復交叉時，是趨勢轉(zhuǎn)向之征兆。升勢將轉(zhuǎn)為跌勢，跌勢將轉(zhuǎn)為升勢。,12.6 乖離率,乖離率（BIAS）是當日股市收盤指數(shù)（個股收盤股價）偏離股市收盤指數(shù)（個股收盤股價）平均數(shù)的比率。 乖離率計算方法： 當日滬市收盤指數(shù) N日股市收盤指數(shù)平均數(shù) 乖離率=（或個股收盤股價平均數(shù)） （或個股收盤股價平均數(shù)） N日股市收盤指數(shù)（或個股收盤股價）平均數(shù) N可取6日、12日、24日、72日、200日等，以得出不同的乖離率。,乖離率的應用： 乖離率正值太大，表示投資者平均獲利太多，將會獲利回吐產(chǎn)生賣壓，使股價回擋，是賣出信號；反之，當乖離率負值太大時，表示投資者平均虧損太多，持股者往往惜售，而持幣者卻逢低吸納，賣方力量的減少和買方力量的增加會使股價反彈，是買入信號。,圖12-5 乖離率示意圖,12.7 心理線,心理線（PSY）主要是從投資者買賣趨向的心理方面，對多空雙方的力量對比進行探索。 1）心理線的計算公式 心理線的計算公式為： 式中A為N