zhuanti外匯基礎(chǔ)知識篇.ppt

外匯知識庫,外匯投資基礎(chǔ)知識,什么是個人外匯買賣？,個人外匯買賣，是指個人客戶在銀行或者通過外匯交易商、做市商進行的可自由兌換外匯(或外幣)間的交易。個人外匯買賣一般有實盤和虛盤之分。實盤一般指國內(nèi)銀行無杠桿的外匯買賣，虛盤是一種外匯衍生的交易品種，交易的時候是向銀行或者外匯交易商交納一定的保證金后利用杠桿效應(yīng)放大相應(yīng)的倍數(shù)在外匯市場進行外匯買賣，從匯差中獲利。 虛盤另外一個含義就是投資者不需要投入實際交易的資金量，比如：A在外匯市場上買入10萬美元，實際上A并不需要投入10萬美元，他可能只需要拿出1000美元交給銀行或者交易商作為保證金，其余的99000美元由銀行或者交易商幫其墊付，A享受這10萬美金由于匯率波動帶來的利潤，也承擔(dān)這10萬美金由于匯率波動造成的虧損。,個人外匯買賣與傳統(tǒng)的儲蓄業(yè)務(wù)有什么不同？,傳統(tǒng)的儲蓄業(yè)務(wù)是一種存取性業(yè)務(wù)，以賺取利息為目的。個人外匯買賣是一種買賣性業(yè)務(wù)，以賺取匯率差額為主要目的，同時客戶還可以通過該業(yè)務(wù)把自己持有的外幣轉(zhuǎn)為更有升值潛力或利息較高的外幣，以賺取匯率波動的差價或更高的利息收入。 伴隨著金融市場資本市場的全球化，匯率的波動越來越自由化和激勵，給了外匯投資者從匯率差中賺取利潤的更過機會；當然，利潤和風(fēng)險是成正比。,個人實盤外匯買賣可交易貨幣有哪些？,目前，交易的品種主要是六大直盤和相應(yīng)產(chǎn)生的交叉盤。 直盤：歐元EUR/美元USD 英鎊GBP/美元USD 澳元AUD/美元USD 美元USD/加元CAD 美元USD/瑞郎CHF 美元USD/日元JPY 均是和美元直接兌換 交叉盤：英鎊GBP/日元JPY 英鎊GBP/歐元EUR 歐元EUR/澳元AUD 加元CAD/日元JPY 等，不和美元直接兌換的。,個人外匯買賣業(yè)務(wù)需要單交手續(xù)費嗎？費用是以何種形式體現(xiàn)的？,無交易手續(xù)費。您在外匯交易中按照公布的外匯牌價進行買賣，不另收交易手續(xù)費。外匯的牌價分為買價和賣價；如果你是買入，以牌價的賣價成交，如果你是賣出，則以牌價的買價成交。 如圖：歐元/美元某時刻的報價,為什么銀行買入價低于賣出價？,銀行買入價是指銀行買入基準貨幣的報價。銀行賣出價是指銀行賣出基準貨幣的報價。買入價和賣出價的差價代表銀行承擔(dān)風(fēng)險的報酬。交易頻繁的歐元、日元、英鎊、瑞士法郎等，買賣差價相對較小，而一些交易清淡的幣種差價就比較大。,哪些人可以進行個人外匯買賣？,凡持有有效身份證件，擁有完全民事行為能力的居民個人，具有一定金額外匯(或外幣)均可進行個人外匯交易。 個人外匯買賣不僅能夠滿足廣大居民對外匯資產(chǎn)保值增值的目的，同樣也為廣大居民提供了新的投資品種， 因此成為繼股票、債券后又一金融投資熱點。,什么是外匯市場？,外匯市場是指由銀行等金融機構(gòu)、自營交易商、大型跨國企業(yè)參與的，通過中介機構(gòu)或電訊系統(tǒng)聯(lián)結(jié)的，以各種貨幣為買賣對象的交易市場。它可以是有形的如外匯交易所，也可以是無形的如通過電訊系統(tǒng)交易的銀行間外匯交易，無形是主要的市場，95%以上的交易都是在無形市場中完成。據(jù)國際清算銀行最新統(tǒng)計顯示，國際外匯市場每日平均交易額約為1.5-2萬億美元。 市場非常龐大，為現(xiàn)今世界上最大的市場。,誰是外匯市場的主要參與者？,外匯市場的參與者主要包括 各國的中央銀行、商業(yè)銀行、非銀行金融機構(gòu)、經(jīng)紀人公司、自營商及大型跨國企業(yè)等。它們交易頻繁，交易金額巨大，每筆交易均在幾百萬美元，甚至千萬美元以上。外匯交易的參與者，按其交易的目的，可以劃分為投資者和投機者兩類。,外匯市場是如何產(chǎn)生的？,在當代世界經(jīng)濟中，國際經(jīng)濟貿(mào)易往來是任何國家都不能離開的。伴隨著商品、勞務(wù)以及資本在國際間的流動，各種為進行支付而跨越國界的貨幣運動就不可避免。國際經(jīng)濟交往形成外匯的供給與需求，外匯的供給與需求導(dǎo)致外匯交易，而從事外匯交易的場所，就稱為外匯市場。隨著世界經(jīng)濟全球一體化趨勢的不斷加強，國際外匯市場也日益緊密地聯(lián)系在一起。,全球主要外匯市場有哪些？,目前，世界上大約有30多個主要的外匯市場，它們遍布于世界各大洲的不同國家和地區(qū)。根據(jù)傳統(tǒng)的地域劃分，可分為亞太地區(qū)、歐洲、北美洲等三大部分，其中，最重要的有歐洲的倫敦、法蘭克福、蘇黎世和巴黎，北美洲的紐約和洛杉磯，亞太地區(qū)的悉尼、東京、新加坡和香港等。 每個市場都有其固定和特有的特點，但所有市場都有共性。各市場被距離和時間所隔，它們敏感地相互影響又各自獨立。一個中心每天營業(yè)結(jié)束后，就把訂單傳遞到另的中心，有時就為下一市場的開盤定下了基調(diào)。這些外匯市場以其所在的城市為中心，輻射周邊的其它國家和地區(qū)。由于所處的時區(qū)不同，各外匯市場在營業(yè)時間上此開彼關(guān)，陸續(xù)掛牌營業(yè)，它們相互之間通過先進的通訊設(shè)備和計算機網(wǎng)絡(luò)連成一體，市場的參與者可以在世界各地進行交易，外匯資金流動順暢，市場間的匯率差異極小，形成了全球一體化運作、全天候運行的統(tǒng)一的國際外匯市場。,惠靈頓外匯市場和悉尼外匯市場. 新西蘭惠靈頓外匯市場是全球每天最早開市的市場,交易時間北京時間4:0013:00.6:00-15:00是,澳大利亞悉尼外匯市場開市,收市段時間.通常這兩個市場交易比較平淡，匯率波動比較平靜，主要交易澳元、新西蘭元和美元的交易. 東京外匯市場: 東京外匯市場是亞洲最大的外匯交易市場.交易時間北京時間8:00-16:00.東京外匯市場一般會視前一天倫敦及紐約外匯市場的變化而波動 香港外匯市場 它是20世紀七十年代發(fā)展起來的國際性外匯市場,參與者主要是商業(yè)銀行和財務(wù)公司,主要交易美元/港幣. 交易時間為9：00-16：00.,倫敦外匯市場 倫敦是全球老牌的金融中心,也是開辦外匯交易最早的地方,幾乎所有的國際性大銀行都在此設(shè)有分支機構(gòu). 15:3000:30 是市場開盤收盤的時間,其中16:00-18:00是交易比較活躍的時間.全球外匯市場一天的波動也就隨著它的開盤而開始加劇,個人投資者在這個時段的機會也逐漸增多,所以要密切關(guān)注它的動向.歐洲央行的利率決議,德國IFO景氣判斷指數(shù),歐元區(qū)各國國內(nèi)生產(chǎn)總值,消費者價格指數(shù)等都會對歐洲外匯市場產(chǎn)生大的影響. 紐約外匯市場 紐約外匯市場也是重要的外匯市場之一,其日交易量僅次于倫敦.目前占90%以上的美元交易,是美元的國際結(jié)算中心,因此對外匯市場的影響非常大,是全球最活躍的外匯市場,其高度的活躍性就意味著投資者盈利機會非常多.它的開收盤時間是21:00 - 04:00, 21:00-23:00是交易量最大的兩個小時.,全球交易時間圖,世界主要外匯交易時間,哪個是亞洲最大的外匯市場？,東京是亞洲最大的外匯交易中心。在60年代以前日本實行嚴格的金融管制，1964年日本加入國際貨幣基金組織，日元才被允許自由兌換，東京外匯市場開始逐步形成。80年代以后，隨著日本經(jīng)濟的迅猛發(fā)展和在國際貿(mào)易中地位的逐步上升，東京外匯市場也日漸壯大起來。 90年代以來，受日本泡沫經(jīng)濟崩潰的影響，東京外匯市場的交易一直處于低迷狀態(tài)。東京外匯市場上的交易以美元兌日元為主。日本是貿(mào)易大國，進出口商們的貿(mào)易需求對東京外匯市場上匯率的波動影響較大。由于匯率的變化與日本貿(mào)易狀況密切相關(guān)，日本中央銀行對美元兌日元匯率的波動極為關(guān)注，頻繁地干預(yù)外匯市場。這是東京外匯市場的一個重要特點。,世界最大的外匯交易中心在何處？,在倫敦。作為世界上最悠久的國際金融中心，倫敦外匯市場的形成和發(fā)展也是全世界最早的。早在一次大戰(zhàn)之前，倫敦外匯市場已初具規(guī)模。1979年10月，英國全面取消了外匯管制，倫敦外匯市場迅速發(fā)展起來。在倫敦金融城中聚集了約600家銀行，幾乎所有的國際性大銀行都在此設(shè)有分支機構(gòu)，大大活躍了倫敦市場的交易。由于倫敦獨特的地理位置，地處兩大時區(qū)交匯處，連接著亞洲和北美市場，亞洲接近收市時倫敦正好開市，而其收市時，紐約正是一個工作日的開始，所以這段時間產(chǎn)投異常活動，倫敦成為世界上最大的外匯交易中心，對整個外匯市場走勢有著重要的影響。,北美洲最活躍的外匯市場在哪里？,在紐約。二次大戰(zhàn)以后，隨著美元成為世界性的儲備和清算貨幣，紐約成為全世界美元的清算中心。紐約外匯市場迅速發(fā)展成為一個完全開放的市場，是世界上第二大外匯交易中心。目前世界上90%以上的美元收付通過紐約的“銀行間清算系統(tǒng)”進行，因此紐約外匯市場有著其他外匯市場所無法取代的美元清算和劃撥的功能，地位日益鞏固。同時，紐約外匯市場的重要性還表現(xiàn)在它對匯率走勢的重要影響上。紐約市場上匯率變化的激烈程序比倫敦市場有過之而無不及，其原因主要有以下三個方面：美國的經(jīng)濟形勢對全世界有著舉足輕重的影響；美國各類金融市場發(fā)達，股市、債市、匯市相互作用、相互聯(lián)系；以美國投資基金為主的投機力量非?；钴S，對匯率波動推波助瀾。因此，紐約市場的匯率變化受到全球外匯交易商的格外關(guān)注。,匯率的概念,匯率,又稱匯價,指一國貨幣以另一國貨幣表示的價格,或者說是兩國貨幣間的比價. 外匯市場上,匯率多是以五位數(shù)字來表示:匯率的最小變動單位為一點,即最后一位數(shù)的變化,如:歐元/美元從1.5364變?yōu)?.5365,則表示歐元/美元的匯率上升了一個基點.(0.0001),國際外匯市場上的匯率有幾種表示方法？,直接標價法又稱價格標價法。是以本國貨幣來表示一定單位的外國貨幣的匯率表示方法。一般是1個單位或100個單位的外幣能夠折合多少本國貨幣。在直接標價法下，外匯匯率的升降和本國貨幣的價值變化成負相關(guān)關(guān)系：本幣升值，匯率下降：本幣貶值，匯率上升。大多數(shù)國家都采取直接標價法。市場上大多數(shù)的匯率也是直接標價法下的匯率。 間接標價-又叫應(yīng)收標價法,他是一定單位的本國貨幣為標準,來計算應(yīng)收若干單位的外國貨幣.,決定外匯匯率走向的根本原因是什么？,外匯匯率的波動，雖然千變?nèi)f化，和其它商品一樣，歸根到底是由供求關(guān)系決定的。在國際外匯市場中，當某種貨幣的買家多于賣家時，買方爭相購買，買方力量大于賣方力量；賣方奇貨可居，價格必然上升。反之，當賣家見銷路不佳，競相拋售某種貨幣，市場賣方力量占了上風(fēng)，則匯價必須下跌。,匯率技術(shù)分析的三個基本假設(shè)是什么？,匯率反映一切，即經(jīng)濟、政治、心理預(yù)期等影響匯率的所有因素的變化都會真實而充分地反映在匯率上。匯率是按照一定的趨勢和規(guī)律變化的。歷史會重演。,為什么外匯分析中基本不考慮成交量的影響？,國際外匯市場是開放的無形的市場，先進的通訊工具使全球的外匯市場聯(lián)成一體。市場的參與者可以在世界各地進行交易(外匯期貨除外)，某一時段的外匯交易量無法精確統(tǒng)計，所以在外匯市場的技術(shù)分析中，基本不考慮成交量的影響，即沒有價量配合。這是外匯匯率技術(shù)分析與股票價格技術(shù)分析的顯著區(qū)別之一。,怎么獲利 GBP/USD 08.06.18,例1：A點賣出（做空）一個標準合約 （10萬美金），B點平倉。 獲利： 1.9560 1.9460=0.0100 10萬 * 0.100 =1000（美元） 例2：B點買入（做多）一個標準合 約（10萬美金），C點平倉。 獲利： 1.9590 1.9460=0.0130 10萬 * 0.0130=1300（美元） 以上的兩個例子中 如果在選擇100：1的杠桿情況下，實 際要占用的保證金為1000美金，如果 是400：1的杠桿，客戶占用的保證金 為250美金。,監(jiān)管機構(gòu)了解,美國監(jiān)管機構(gòu),1. 美國商品期貨交易委員會(CFTC) 它是經(jīng)美國國會批準于1974年成立, 它作為獨立的政府機構(gòu)專門負責(zé)管 理美國的商品期貨交易和期權(quán)交易 市場.該機構(gòu)保證參與市場的交易組 織和個人不受不正當?shù)氖侄尾倏v、 濫用交易規(guī)則和欺詐行為的損害。 2. 美國全國期貨協(xié)會（NFA）： 它是根據(jù)美國商品交易法的規(guī) 定，于1976年組建的期貨行業(yè)自律 組織，屬非營利性的會員組織， 1981年9月22日，CFTC接受NFA正 式成為“注冊期貨協(xié)會”。82年10月1 日，正式開始運作。,英國監(jiān)管機構(gòu),英國的外匯交易商監(jiān)管機構(gòu): 金融服務(wù)監(jiān)管局(FSA) 2000年成立,2001年4月1日正式履行 英國議會法案金融服務(wù)與市場法 賦予的金融服務(wù)業(yè)法定單一監(jiān)管機 構(gòu)監(jiān)管職責(zé).它是英國整個金融行業(yè) 唯一的監(jiān)管局