財務報表分析形成性考核答案.doc

報表分析作業(yè)一：一、 計算分析題：1、答案：定基替代法：數(shù)量變動影響的金額：=實際價格*數(shù)量差異=5*(8-9)= -5萬元價格變動影響的金額=價格差異*實際數(shù)量=(5-4.8)*8=1.6萬元差異= -5+1.6= -3.4萬元混合差異= -3.2-(-3.4)=0.2萬元連環(huán)替代法：數(shù)量變動影響的金額：=預算價格*數(shù)量差異=4.8*(8-9)= -4.8萬元 價格變動影響的金額=價格差異*實際數(shù)量=(5-4.8)*8=1.6萬元 差異= -4.8+1.6= -3.2萬元2、答案：總資產變動分析 單位：萬元項目金額結構(%)2001年2000年增減額增減(%)2001年2000年結構變動總資產2296414698826656.24100100流動資產86846791189327.8737.8246.20-8.38固定資產80136663135020.2634.8945.33-10.44無形及遞延626712445023403.7827.298.4618.83通過對總資產的變動分析我們可以看出：該公司上年總資 產為14698萬元，本年為22964萬元，增加了8266萬元增長幅度為56.24%。總資產增加的主要原因是無形及遞延資產的大幅度增加，比上年增加了5023萬元，增長幅度為403.78%，可能本公司今年購買了新技術或土地使用權等無形資產，也可能本公司形成了比較大的遞延資產；流動資產及固定資 產比上年也有明顯增加，流動資 產增加了1893萬元，增長幅度為27.87%，其主要是應收賬款增加了927萬元和存貨增加了847萬元，可能本公司信用政策發(fā)生了變化 或者客戶故意拖延付款，我們從下面的利潤表可以看出不可能是公司擴大銷售量而引起應收賬款增加和存貨的相應增加，因為本年營業(yè)收入實際下降了，到底是哪一種原因我們還要根據(jù)報表附注來分析；固定資產增加了1350萬元，增長幅度為20.26%。其主要原因是固定資產原值的大幅度增加。說明本公司增加了對固定資 產的投入。從資產的結構變動可以看出：實物資產的比重有不同程度的降低，流動資產由46.20%下降為37.82%，固定資產由34.89%下降為20.26%；無形及遞延資產的大幅度增加由上年的8.46%上升為今年的27.29%，增長幅度為18.83%。這種變動的后果是使企業(yè)的資 產流動性下降，償債能力下降，經營風險增加。無形及遞延資產大幅度增加的原因，還要根據(jù)報表附注來分析。負債規(guī)模和結構變動分析表 單位：萬元項目規(guī)模結構(%)2001年2000年增減額增減率(%)2001年2000年結構變動流動負債58504140171041.3036.1547.67-11.52長期負債1033445455789127.3763.8552.3311.52負債合計161848685749986.34100100_從公司負債規(guī)模和結構變動分析我們可以看出：該公司負債合計增加了7499萬元，增長了86.34%，增長幅度驚人，其中：流動負債增加1710萬元，增長了41.30%，主要是應付帳款增加了1663萬元，增長了46。02%；長期負債增加了5789萬元，增長了127.37%；說明公司改變了籌資的資本結構，為了降低資本成本，增加負債籌資比例，但同時也增加了企業(yè)的財務風險。從公司資本結構分析可以看出：流動負債由去年的47.67%下降到今年的36.15%，下降了11.52%；相對應的長期負債卻由去年的52.33%上升為今年的63.85%上升了11.52%。說明公司降低了流動負債的比例，提高了長期負債的比例。所有者權益規(guī)模和結構變動分析表 單位：萬元項目規(guī)模結構(%)2001年2000年增減額增減率(%)2001年2000年結構變動所有者權益6780601376712.75100100應收資本60005000100020.0088.4983.155.34從所有者權益的規(guī)模分析我勻可以看出：所有者權益增加了767萬元，增長了12.75%，增長的原因主要是實收資本增加了1000萬元，增長了20%，可能本期投資者增加了對公司資本的投入。從結構分析我們可以看出：實收資本從去年的83.15%上升到今年的88.49%，增長了5.34%，主要是實收資本增長速度高于所有者權益增長的速度所致。3、項目規(guī)模結構(%)2002年2003年增減額增減率(%)2001年2000年結構變動主營業(yè)務利潤1397315747177412.69100100加：其他業(yè)務利潤31057-253-81.612.210.36減：存貨跌價損失5151營業(yè)費用1380153715711.389.889.76管理費用28674279141249.2520.5227017息稅前利潤項目規(guī)模結構(%)2002年2003年增減額增減率(%)2001年2000年結構變動主營業(yè)務收入4093848201726317.74100100減：主營業(yè)務成本2680132187538620.0965.4766.77主營業(yè)務稅金及附加16426710362.800.400.55主營業(yè)務利潤1397315747177412.6934.1332.67凈利潤變動分析表 單位：萬元項目規(guī)模結構(%)2002年2003年增減額增減率(%)2002年2003年結構變動利潤總額98469467-379-3.85100100所得稅32493124-125-3.853333凈利潤65976343-254-3.856767作業(yè)(二)答案二、 計算分析題：三、 解：1. 流動資產減少10萬元，流動比率=（100-10）/50=1.82. 流動資產減少5萬元，流動比率=（100-5）/50=1.93. 流動資產增加10萬元，流動比率=（100+10）/50=2.24. 流動資產增加5萬元，流動負債增加5萬元，流動比率=（100+5）/（50+5）=1.9115. 流動負債增加8萬元，流動資產減少8萬元，流動比率=（100-8）/（50+8）=1.586. 或有負債增加10萬元，流動比率=100/（50+10）=1.672.(1)流動比率：今年：(20000+2010000+63000-2500+150000+500800-15024+187050)/ (480000+982400+35000+54000)=2913326/1551400=1.87 同理： 上年：2540224/1302000=1.95 同行業(yè)：2725570/1144800=2.38 速動比率：今年：(2913326-187050)/1551400=1.76 上年：(2540224-124000)/1302000=1.85 同行業(yè)：(2725570-134000)/1144800=2.26 現(xiàn)金比率：今年：(20000+2010000+63000-2500)/1551400=2090500/1551400=1.35 上年：(26000+1800000+50000-1840)/1302000=1874160/1302000=1.44 同行業(yè)：(24000+2200000+45000-630)/1144800=2268370/1144800=1.98指標企業(yè)實際值上年實際值行業(yè)標準值流動比率1.871.952.38速動比率1.761.852.26現(xiàn)金比率1.351.441.98與同行業(yè)相比本公司的三項指標均低于同行業(yè)的標準值其主要原因是本公司的流動負債規(guī)模過大引起的，但對于鋼鐵生產企業(yè)來說，流動比率1.87稍低一些，速動比率1.76和現(xiàn)金比率1.35還是可以的。與去年同期相比三項指標也有不同程度的降低，其主要原因是流動負債規(guī)模有了更大程度的增長。3.(1)銷售成本率=以銷售成本和年末存貨計算的存貨周轉率/以銷售額和年末存貨計算的存貨周轉率=10/12=5/6(2)銷售額=毛利/(1-銷售成本率)=586*6=3516萬元(3)存貨=3516/12=293萬元(4)應收帳款=568-(26+364+34+293)=-149萬元(5)流動負債=流動資產/流動比率=(34+293-149)/1.8=98.89萬元(6)應付帳款=98.89-36=62.89萬元(7)因為產權比率=負債/(資產-負債) 則:負債/(568-負債)=0.6負債=213萬元長期負債=213-62.89-36=114.11(8)未分配利潤=568-213-320=35萬元(9)有形凈值債務率=負債總額/(股東權益-無形資產凈值)*100%=213/(320+35-26)=64.74%4.(1)流動比率=1310/660=1.98存貨周轉率=2785/350=7.96次應收帳款周轉天數(shù)=365/3215/578=66天資產負債率=(660+513)/1895=61.90%利息償付倍數(shù)=(91+49)/49=2.86(2)從流動比率來看該公司和同行業(yè)均為1.98，說明該公司的短期償債能力還是不錯的；從存貨周轉率來看，該公司為7.96次，同行業(yè)為6次說明公司銷售狀態(tài)比較好；從應收帳款周轉天數(shù)來看，該公司為66天，同行業(yè)為35天，說明公司應收帳款周轉速度遠遠慢于同行業(yè)，公司的信用政策存在嚴重問題，應引起公司的高度重視；從資產負債率來看，公司為61.90%，同行業(yè)為50%，從利息償付倍數(shù)來看，公司為2.86，同行業(yè)為3.8這兩項指標都低于同行業(yè)，說明該公司的長期償債能力較差。5利息償付倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用2001年：（4560+360）/（360+640）=4.922003年：（5210+620）/（620+640）=4.63作業(yè)(三)答案 五、計算分析題：(1).99年主營業(yè)務收入：10465/(1+15%)=9100萬元 99年主營業(yè)務成本：8176/(1+12%)=7300萬元 應收帳款周轉率：2000年. 10465/(1028+1140)/2=9.65次1999年.9100/(944+1028)/2=9.23次 存貨周轉率：2000年以收入為基礎的周轉率：10465/(1070+928)/2=10.48次 以成本為基礎的周轉率：8176/(1070+928)/2=8.18次1999年以收入為基礎的周轉率：9100/(1060+928)/2=9.15次 以成本為基礎的周轉率：7300/(1060+928)/2=7.34次流動資產周轉率：2000年10465/2680=3.90次 1999年9100/(220+2680)/2=3.73次固定資產周轉率：2000年10465/(3500+3340)/2=3.06次 1999年9100/(3800+3340)/2=2.55次總資產周轉率：2000年10465/(8920+8060)/2=1.23次 1999年 9100/(8800+8060)/2=1.08次 從以上的計算可以看出：應收帳款周轉率今年為9。65次，去年為9。23次說明本公司今年加強了對應收帳款的管理，應收帳款的收回速度加快；從存貨周轉率來看今年以收入和成本為基礎計算的周轉率比去年都有不同程度的提高，說明本公司今年存貨周轉速度加快，周轉天數(shù)縮短，公司存貨變現(xiàn)速度加快，流動性增強，存貨的運用效率提高，盈利能力增強；從固定資產周轉率和總資產周轉率來看，今年為3。06次，去年為2。55次，總資產周轉率今年為1。23次，去年為1。08次，說明公司資產管理力度加大，資產結構更趨合理，資產質量更加優(yōu)良。2根據(jù)已知資料列表：品種銷售數(shù)量主營業(yè)務收入主營業(yè)務成本銷售毛利本期上期本期上期本期上期本期上期A27002700567540337334230206B54005625340233752095199613071379C49504500163413501029810605540合計560352653461314021422125品種銷售單價單位銷售成本銷售比重（%）毛利（%）本期上期本期上期本期上期本期上期A0210200120121012102640563815B0630600390356072641038424086C03303002101829162564370340.00合計10010038234036一、主營業(yè)務收入總額變動對毛利的影響：=（本期主營業(yè)務收入上期主營業(yè)務收入）*上期綜合毛利率=（56035265）*40。36%= 136.4168萬元由于本期主營業(yè)務收入總額的減少，使該企業(yè)毛利額降低了8。8792萬元，而主營業(yè)務收入的減少，又是各產品銷售數(shù)量單價共同影響的結果，可進一步分析如下：（1） 銷售數(shù)量變動對主營收入的影響額：=（本期各產品銷售數(shù)量*上期銷售單價）上期主營業(yè)務收入總額=（2700*0。20+5400*0。60+4950*0。30）5265=540+3240+14855265=0(2) 銷售單價變動對主營收入影響的金額： =本期銷售數(shù)量*(本期銷售單價 - 上期銷售單價) =2700*(0.21-0.20)+5400*(0.63-0.60)+4950*(0.33-0.3) =27+162+148.5=338萬元 兩項因素共同作用使主營業(yè)務收入總額上升了338萬元.二、綜合毛利率變動對毛利的影響額： =本期主營業(yè)務收入總額*(本期綜合毛利率 上期綜合毛利率) =5603*(38.23% - 40.36%)= -119.3439萬元即由于本期毛利率下降使毛利額下降了119.3439萬元；本期營業(yè)務收入總額和本期綜合毛利率兩項因素共同作用使毛利額下降了17.0729萬元綜合毛利率變動又是品種結構和各產品毛利率變動的結果，對此我們進一步分析：(1) 品種結構變動對綜合毛利率的影響=(本期各產品的銷售比重*上期毛利率) 上期綜合毛毛利率=(10.12%*38.15%+60.72%*40.86%+29.16%*40%) 40.36%=(3.86%+24.81%+11.66%) 40.36%= - 0.03%(2) 各產品毛利率變動對綜合毛利率的影響=本期的銷售比重*(本期的毛利率- 上期的毛利率)=10.12%*(40.56%-38.15%)+60.72%*(38.42- 40.86%)+29.16%*(37.03%-40%)= -2.1%兩項因素共同作用使毛利率下降了2.13%通過以上分析我們可以看出今年毛利之所以下降主要是由于各產品的毛利率下降所致，如果公司能夠注重成本控制，使B、C產品的毛利率維持在上期的水平，則毛利額就會有更大的增長。3、財務杠桿：=EBIT/(EBIT- I)=5000000*10%/(5000000*10%-5000000*40%*6%)=500000/380000=1.32如果資產負債率提高到50%則財務杠桿=5000000%/(5000000*10%-5000000*50%*6%)=500000/350000=1.434、(1)2000年凈資產收益率=30/(128-55)*100%=41.10%2001年凈資產收益率=41/(198-88)*100%=37.27%今年比去年下降了3.83%因為凈資產收益率=資產凈利率*權益乘數(shù)所以我們需要從這兩方面來尋找變動的原因：2000年資產凈利率=30/128*100%=23.44%2001年資產凈利率=41/198*100%=20.71%2000年權益乘數(shù)=1/(1-55/128)=1.752001年權益乘數(shù)=1/(1-88/