銀行管理論文-中外資銀行股權(quán)合作的策略選擇 .doc

銀行管理論文-中外資銀行股權(quán)合作的策略選擇摘要：伴隨中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中國銀行業(yè)改革步伐迅速，成績顯著。隨著外資銀行的進(jìn)入和人民幣業(yè)務(wù)的逐步開放，中資銀行之間、中外資銀行之間如何加強(qiáng)合作已成為需要不斷探索的新課題。本文僅對中外資銀行股權(quán)合作進(jìn)行探討。關(guān)鍵詞：中外資銀行；股權(quán)合作；應(yīng)對策略股權(quán)合作，即以資本合作為基礎(chǔ)，進(jìn)而促進(jìn)技術(shù)、業(yè)務(wù)和管理的全方位合作的新型合作形式。它在加強(qiáng)雙方的合作深度和廣度，實現(xiàn)互惠互利方面發(fā)揮著越來越重要的作用，因而成為當(dāng)今眾多行業(yè)，包括金融業(yè)選擇的合作方式。一、中外銀行股權(quán)合作的現(xiàn)狀外資入股中資銀行，從2001年以來出現(xiàn)了遞增的勢頭。近年來，這種投資熱情不但繼續(xù)“提速”，而且進(jìn)一步“換擋”交易規(guī)模越來越大。無論是參股建行的美洲銀行，還是與中行簽訂備忘錄的蘇格蘭皇家銀行，他們“你追我趕”的投資競賽一次次刷新“外資入股中國內(nèi)地銀行的最大一單”的紀(jì)錄。而相對于幾大國有銀行，外資銀行對于入股中小商業(yè)銀行表現(xiàn)出了更大的興趣，他們看中的是中小銀行的創(chuàng)新能力、經(jīng)營靈活、不良貸款率低以及強(qiáng)大的后發(fā)之勢。外資銀行在中資銀行的高級決策和管理層中都已擁有了重要的一席之地，業(yè)務(wù)范圍逐步拓廣，股份比重不斷上升，有的甚至躍居為第一大股東，逐步掌握了銀行的控制權(quán)。可見，隨著我國金融業(yè)全面開放時代的到來，中外銀行的股權(quán)合作已是大勢所趨，雙方的再度牽手也在預(yù)料之中。二、中外銀行股權(quán)合作的正面效應(yīng)對于中資銀行，外資參與不僅有助于鞏固銀行的資本基礎(chǔ)，促使股權(quán)結(jié)構(gòu)多樣化，提升銀行的管理水平；而且也有利于實現(xiàn)金融業(yè)務(wù)綜合化，完善電子化金融交易，豐富金融衍生產(chǎn)品，提升個性化金融服務(wù)。這些改革和調(diào)整，最終將促使我國銀行業(yè)從整體上提升服務(wù)和經(jīng)營水平，形成競爭有序、符合市場和群眾需要的金融服務(wù)格局。對于外資銀行，中資銀行廣泛的業(yè)務(wù)網(wǎng)點和深厚的客戶基礎(chǔ)為其進(jìn)一步開拓市場和在我國特定的國情下早日克服“水土不服”的癥狀起到了不可低估的作用。三、中外銀行股權(quán)合作潛在的問題和矛盾（一）合作雙方的權(quán)利分配問題如果是一般性質(zhì)的股權(quán)合作，只要掌握好雙方的出資比例就可將經(jīng)營管理權(quán)控制在中方手中，但我國引進(jìn)投資者的首要目的是突破制約我國銀行發(fā)展的制度困境，這就不可避免地存在雙方的權(quán)利分配問題。目前，對外資銀行的持股比例有嚴(yán)格限制的情況下，若按雙方的出資比例決定其經(jīng)營管理權(quán)，則外資銀行的決策權(quán)有限，這種合作能否以及在多大程度上解決我國銀行的制度約束就值得懷疑；若給外方較大決策權(quán)，不僅有悖于規(guī)范的公司治理原則，也存在較大風(fēng)險。（二）中外銀行中國境內(nèi)單邊市場合作的公允問題縱觀海外戰(zhàn)略投資者與中資銀行的合作，都未明確涉及協(xié)助中資行發(fā)展海外業(yè)務(wù)的條款，基本上是中資協(xié)助外資銀行在中國境內(nèi)開展業(yè)務(wù)的單邊市場。目前中外資銀行在我國境內(nèi)互惠互利的情況下還存在合作的必要和交集，而協(xié)助中資銀行開拓海外市場可能超出雙方交集范圍，外資銀行當(dāng)然不會輕易就范。隨著外資銀行在華實力的強(qiáng)大和市場的開拓，從自身的長遠(yuǎn)發(fā)展考慮，必定會選擇獨(dú)立發(fā)展。合作的基礎(chǔ)一旦喪失，再要求外資銀行協(xié)助中資行發(fā)展海外業(yè)務(wù)，付出的代價可能會更大。（三）合作銀行的風(fēng)險化解問題在我國，國家銀行尤其四大國有銀行存在較強(qiáng)的政府擔(dān)保，一是由財政出資來沖銷其不良資產(chǎn)，二是國家信譽(yù)的隱性擔(dān)保。在引進(jìn)外資后，銀行的性質(zhì)發(fā)生了改變，成為自負(fù)盈虧的市場主體。但在我國尚未建立起完善的存款保險制度的情況下，一旦引進(jìn)銀行出現(xiàn)了嚴(yán)重的經(jīng)營問題進(jìn)而影響到我國整個金融領(lǐng)域的安全時，是由政府進(jìn)行干預(yù)，繼續(xù)“埋單”，不倫不類，讓外資銀行分享政府的好處；還是放任自流，任其危害存款人和國家利益就成為決策者兩難的一個問題。（四）加劇地區(qū)和經(jīng)濟(jì)體之間的資金不平衡問題引進(jìn)外資在利于體制轉(zhuǎn)變和銀行企業(yè)化運(yùn)作的同時，也會帶來一個微觀合理但宏觀失調(diào)的權(quán)衡問題。引資后的銀行若完全按照企業(yè)逐利和規(guī)避風(fēng)險的效益最大化原則來經(jīng)營，資金必定會從欠發(fā)達(dá)地區(qū)向發(fā)達(dá)地區(qū)、從中資企業(yè)向外資企業(yè)轉(zhuǎn)移，這在微觀層面上雖然是合理的，但卻會使宏觀失衡，進(jìn)一步加劇地區(qū)的差距，給弱小民營企業(yè)和自主品牌以毀滅性打擊。四、中外資銀行股權(quán)合作的策略選擇（一）內(nèi)外兼攻，主次分明既然引進(jìn)境外投資者的首要目的是為了擺脫我國銀行業(yè)長期存在的“一股獨(dú)大”和行政干預(yù)的制度困境，實現(xiàn)股權(quán)的多元化，進(jìn)而完善銀行內(nèi)部的公司治理結(jié)構(gòu)。那么，我們就沒有必要把重要的籌碼都放在外資銀行身上，我們完全可以和應(yīng)該允許、鼓勵中國更多已經(jīng)在現(xiàn)代企業(yè)制度和公司治理結(jié)構(gòu)方面做的比較好的大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)參與到股權(quán)中來，一方面可以借助他們來優(yōu)化股權(quán)、提升銀行的總體質(zhì)量；另一方面，也能很好地分散股權(quán)，防止外資銀行的勢力滲透過大，威脅中方的控制權(quán)。（二）走雙向開放之路，既要“引進(jìn)來”，又要“走出去”面對中外銀行在中國境內(nèi)的單邊合作，我們當(dāng)然不能漠然視之。如果說，我們在加入WTO之前，沒有機(jī)制讓我們行使對等的權(quán)力，不能要求別人。那么，在加入WTO之后，我們已經(jīng)有了這個權(quán)力。但在銀行改制后的今天，我國銀行業(yè)的總體質(zhì)量和價值都得到了很大提升，完全應(yīng)該有與外資對等的開放權(quán)利，在國內(nèi)合作的同時積極開拓海外市場，爭取自己的一席之地。（三）加快建立和完善我國的存款保險制度我們應(yīng)盡快建立起以政府、參股的中外資金融機(jī)構(gòu)以及入股企業(yè)共同出資的官商合辦的存款保險機(jī)構(gòu)，保險基金則可采取事前收取和事后補(bǔ)充的方式繳納。當(dāng)銀行嚴(yán)重資不抵債，面臨破產(chǎn)危險時，為了總體的金融安全，中國政府可以承擔(dān)起最后挽救責(zé)任，但一旦銀行度過難關(guān)，必須在事后按應(yīng)該承擔(dān)的比例向政府補(bǔ)償。金融作為經(jīng)濟(jì)的中樞，關(guān)系著一個國家的經(jīng)濟(jì)命脈。金融系統(tǒng)的穩(wěn)定是一個國家經(jīng)濟(jì)繁榮昌盛的前提和基礎(chǔ)，因此，金融業(yè)的開放需要