銀行管理論文-對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)能力的實(shí)證分析.doc

銀行管理論文-對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)能力的實(shí)證分析【摘要】經(jīng)營(yíng)能力是商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要內(nèi)容，加入WTO之后，中外銀行業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)將集中表現(xiàn)為績(jī)效的競(jìng)爭(zhēng)。本文運(yùn)用相關(guān)性分析、因子分析和聚類(lèi)分析的方法對(duì)2006年我國(guó)十家商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)狀況做出綜合評(píng)價(jià)，找出了不同商業(yè)銀行之間績(jī)效的差距，并認(rèn)為股份制改革可以提高商業(yè)銀行績(jī)效?！娟P(guān)鍵詞】商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)能力相關(guān)性分析因子分析聚類(lèi)分析一、問(wèn)題的提出及研究意義我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展對(duì)于建設(shè)我國(guó)金融體系及推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展起到了積極的促進(jìn)作用。根據(jù)中國(guó)加入WTO的承諾，五年之內(nèi)進(jìn)一步開(kāi)放金融服務(wù)業(yè)市場(chǎng)，特別是在經(jīng)營(yíng)品種、開(kāi)放區(qū)域、服務(wù)結(jié)構(gòu)等方面做出較大調(diào)整，這勢(shì)必將給國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行帶來(lái)巨大挑戰(zhàn)。在改革開(kāi)放20多年中，伴隨著我國(guó)金融體制改革的深化，我國(guó)商業(yè)銀行體系形成了由四家國(guó)有商業(yè)銀行、十家股份制商業(yè)銀行以及眾多地方性銀行在內(nèi)的有序競(jìng)爭(zhēng)格局。2007年全面開(kāi)放以后，我國(guó)商業(yè)銀行與國(guó)外銀行的競(jìng)爭(zhēng)，主要集中體現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)能力即績(jī)效的競(jìng)爭(zhēng)上，績(jī)效是商業(yè)銀行綜合實(shí)力的體現(xiàn)。由于我國(guó)商業(yè)銀行長(zhǎng)期處于保護(hù)狀態(tài)下的競(jìng)爭(zhēng)，無(wú)論是資產(chǎn)規(guī)模還是經(jīng)營(yíng)體制都與同類(lèi)的國(guó)外銀行直接存在著較大差距，如競(jìng)爭(zhēng)力低下、不良貸款多、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)能力不高、經(jīng)營(yíng)管理水平有待提高等問(wèn)題。因此，正確認(rèn)識(shí)我國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)能力現(xiàn)狀，運(yùn)用合理、科學(xué)的方法評(píng)估商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，全面分析我國(guó)商業(yè)銀行的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，明確影響我國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵因素，從而引導(dǎo)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)行為，提升其盈利能力和競(jìng)爭(zhēng)力，積極應(yīng)對(duì)入市后的競(jìng)爭(zhēng)格局有著重要意義。二、我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)能力的實(shí)證分析(一)經(jīng)營(yíng)能力評(píng)估的方法相關(guān)性分析是針對(duì)提取的指標(biāo)之間存在的關(guān)聯(lián)性進(jìn)行分析，已初步了解所采用的指標(biāo)的有用性。主成分分析法方法是把一些具有錯(cuò)綜復(fù)雜關(guān)系的變量歸結(jié)為少數(shù)幾個(gè)綜合因子的一種多變量統(tǒng)計(jì)分析方法，并且這幾個(gè)綜合變量可以反映原來(lái)多個(gè)變量的大部分信息。本文開(kāi)始選取的眾多反映商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)能力的指標(biāo)中會(huì)具有一定相關(guān)性，通過(guò)主成分分析法可以找出影響商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)評(píng)估的幾個(gè)綜合指標(biāo)。根據(jù)商業(yè)銀行自身經(jīng)營(yíng)屬性，利用指標(biāo)評(píng)估體系，用聚類(lèi)方法對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行進(jìn)一步比較分析，將具有較大相似性的銀行聚為一類(lèi)，以發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)的相似性和差異性。(二)商業(yè)銀行樣本及指標(biāo)體系的選擇本文選取的銀行樣本分別為中國(guó)銀行集團(tuán)、中國(guó)工商銀行集團(tuán)、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、浦東發(fā)展銀行、招商銀行、民生銀行、興業(yè)銀行、深圳發(fā)展銀行、中國(guó)交通銀行、華夏銀行。由于一些數(shù)據(jù)的不可獲得性，故光大銀行以及恒豐銀行等一些股份制銀行并未包括在內(nèi)。根據(jù)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)狀況，參照國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)評(píng)估的方法，重點(diǎn)考察商業(yè)銀行的盈利性、流動(dòng)性、安全性、發(fā)展性。本文選取的評(píng)估指標(biāo)主要有：利潤(rùn)總額X1(億元)、ROA資產(chǎn)利潤(rùn)率X2(%)、資本充足率X3(%)、成本收入比X4(%)、人均費(fèi)用X5(%)、不良貸款率X6(%)、存貸比率X7(%)、流動(dòng)性比率X8(%)、人均凈利潤(rùn)X9(%)、利潤(rùn)增長(zhǎng)率X10(%)、存款增長(zhǎng)率X11(%)共十一個(gè)指標(biāo)。指標(biāo)數(shù)據(jù)主要根據(jù)各銀行網(wǎng)站和上市公司公布的2006年年報(bào)計(jì)算所得。初始變量表如下：(由于農(nóng)行的2006年年報(bào)中未提供資本充足率的信息和計(jì)算流動(dòng)性指標(biāo)的相關(guān)數(shù)值，所以存在數(shù)值缺失。)(三)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)能力的實(shí)證分析1.指標(biāo)體系的相關(guān)性分析由于所選指標(biāo)數(shù)量較多，因此作為數(shù)據(jù)處理的第一步，首先對(duì)所選取的指標(biāo)之間的相關(guān)性進(jìn)行判別，有助于了解指標(biāo)的質(zhì)量并為后面的主成分分析法做準(zhǔn)備。由于指標(biāo)屬于非定序變量，因此采用Spearman(SPSS11.0)等級(jí)相關(guān)系數(shù)進(jìn)行判別。得出的結(jié)論是，十家銀行的指標(biāo)體系中資產(chǎn)利潤(rùn)率X2與流動(dòng)性比率X8指標(biāo)差異最小，在利潤(rùn)總額X1上差異最大，這也是由銀行規(guī)模所決定的。同時(shí)，相對(duì)指標(biāo)相比絕對(duì)指標(biāo)，可以剔除銀行規(guī)模的差別影響，從而更客觀(guān)和真實(shí)地反映銀行的經(jīng)營(yíng)能力。結(jié)合指標(biāo)相關(guān)性分析結(jié)果(相關(guān)性強(qiáng)弱)和實(shí)際意義，有如下結(jié)論：(1)增長(zhǎng)性指標(biāo)利潤(rùn)增長(zhǎng)率、存款增長(zhǎng)率；(2)盈利能力指標(biāo)利潤(rùn)總額、資產(chǎn)利潤(rùn)率，人均凈利潤(rùn)；(3)安全性指標(biāo)資本充足率、不良貸款率；(4)安全性指標(biāo)流動(dòng)性比率、存貸比率；(5)管理能力指標(biāo)人均費(fèi)用、成本收入比。相關(guān)性分析只是初步對(duì)指標(biāo)間關(guān)系進(jìn)行分類(lèi)，并不能完全反映實(shí)際意義，以上結(jié)論是在以分析結(jié)果為基礎(chǔ)，結(jié)合理論分析得出的。由于大多數(shù)指標(biāo)之間都存在較強(qiáng)的相關(guān)性，下面本文將用主成分分析法進(jìn)行進(jìn)一步驗(yàn)證。2.盈利能力的因子分析(1)相關(guān)系數(shù)矩陣R的特征值及貢獻(xiàn)率為避免由于量綱差異和方差較大的變量影響因子的載荷的確定，先對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，建立標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)的相關(guān)系數(shù)矩陣R。其中對(duì)農(nóng)行的2個(gè)缺失數(shù)據(jù)的處理選用的是用平均值代替。數(shù)據(jù)用過(guò)了KMO度量與Bartlett檢驗(yàn)，因而使用采用因子模型。變量的相關(guān)系數(shù)矩陣R的特征值及貢獻(xiàn)率：由表2可以看出，變量的相關(guān)系數(shù)矩陣有4大特征根，即4.946、2.808、1.672和0.750，它們一起解釋了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)能力指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)差的92.509%，即前4個(gè)主成分已集中了原始數(shù)據(jù)的絕大部分信息。考慮到第一步相關(guān)性分析中得出了5類(lèi)指標(biāo)，若提取5個(gè)因子，由于第5個(gè)因子對(duì)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)的貢獻(xiàn)程度只有3.717%，不能有效降維。因此，本文提取4個(gè)公共因子是合適的。(2)公共因子命名：為進(jìn)一步明確因子的經(jīng)濟(jì)含義，使因子間的信息更加獨(dú)立，對(duì)因子負(fù)荷陣進(jìn)行最大方差正交旋轉(zhuǎn)。結(jié)合實(shí)際給各因子命名如表5所示。表中第一個(gè)因子在指標(biāo)X1，X7，X10，X11上有較大的載荷，這4項(xiàng)指標(biāo)是從利潤(rùn)增長(zhǎng)率、存款增長(zhǎng)率等方面衡量商業(yè)銀行潛在發(fā)展能力的指標(biāo)，因此可以稱(chēng)為持續(xù)盈利因子。第二個(gè)因子在指標(biāo)X2，X5，X6，X9上有較大的載荷，這四項(xiàng)指標(biāo)是ROA資產(chǎn)利潤(rùn)率、人均費(fèi)用、不良貸款率、人均凈利潤(rùn)，反映的是商業(yè)銀行盈利能力，因此可以稱(chēng)為營(yíng)利性因子。第三個(gè)因子僅在X3上有較大載荷，而資本充足率是國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管的重要指標(biāo)，反映銀行防范和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，因此可以稱(chēng)為安全性因子。第四個(gè)因子在X4，X8上有較大載荷，流動(dòng)性比率反映的是銀行資產(chǎn)流動(dòng)性的好壞，因此可以成為流動(dòng)性因子。(3)因子評(píng)分：根據(jù)因子評(píng)分模型，以各因子的信息貢獻(xiàn)率為權(quán)數(shù)計(jì)算十家商業(yè)銀行在4個(gè)公共因子上的得分及綜合得分。根據(jù)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)能力評(píng)價(jià)函數(shù)：F=44.966%F1+25.524%F2+15.202%F3+6.818%F4得到排序如表4。持續(xù)盈利因子上，處于前三位的是招商銀行、興業(yè)銀行和浦東發(fā)展銀行，這三家銀行均為股份制商業(yè)銀行；排名最后四位的分別是工商銀行、中國(guó)銀行、深圳發(fā)展銀行和中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行，其中國(guó)有獨(dú)資銀行就占了三家。類(lèi)似的，在F2盈利性因子上，招商銀行、民生銀行和興業(yè)銀行處于前三位，依舊均為股份制銀行；工商銀行、深圳發(fā)展銀行、農(nóng)業(yè)銀行和交通銀行位于后四位，其中三家是國(guó)有獨(dú)資銀行?？梢钥闯?，股份制銀行的盈利能力明顯好于國(guó)有獨(dú)資銀行。這說(shuō)明，股份制改革有利于公司的發(fā)展和治理，可以提高公司的競(jìng)爭(zhēng)力。在F3安全性因子的得分上，盈利能力最強(qiáng)的招商銀行卻排名最后，國(guó)有四大獨(dú)資銀行也都是排名靠后；盈利能力較后的深圳發(fā)展銀行卻在安全性上略勝一籌。最后，在流動(dòng)性方面，華夏銀行、交通銀行和民生銀行分別位于前三位，浦發(fā)、興業(yè)和中國(guó)銀行排名最后，國(guó)有獨(dú)資銀行和股份制銀行差別不是很明顯。最后，根據(jù)計(jì)算所得的綜合排名，前三名均為股份制銀行，后三名均為國(guó)有獨(dú)資銀行，據(jù)此我們可以得出如下結(jié)論：國(guó)有獨(dú)資銀行的經(jīng)營(yíng)能力明顯不如股份制商業(yè)銀行。這說(shuō)明，要想提高商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)行股份制改革是行之有效的措施。3.商業(yè)銀行的聚類(lèi)分析為了檢驗(yàn)因子分析得出的上述結(jié)論，我們用Q型聚類(lèi)對(duì)商業(yè)銀行的十個(gè)樣本進(jìn)行層次聚類(lèi)分析。由于農(nóng)行數(shù)據(jù)有缺失，故在聚類(lèi)分析中只包含農(nóng)行外的九家商業(yè)銀行。輸出的樹(shù)形圖中7家股份制銀行聚在一類(lèi)，中行和農(nóng)行聚為一類(lèi)，農(nóng)行由于存在缺失值未參與聚類(lèi)。9家銀行雖然最后聚成一大類(lèi)，但是它們之間的差距還是比較大的。根據(jù)聚類(lèi)結(jié)果，驗(yàn)證了因子分析的結(jié)論正確性。三、結(jié)語(yǔ)隨著我國(guó)金融業(yè)開(kāi)放力度的進(jìn)一步加強(qiáng)，國(guó)際金融機(jī)構(gòu)將大舉進(jìn)入我國(guó)，我國(guó)金融業(yè)將面臨更加嚴(yán)峻的形勢(shì)，銀行業(yè)將受到很大的沖擊。銀行業(yè)要想在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中求生存獲發(fā)展，必須進(jìn)行體制改革，增強(qiáng)自身經(jīng)營(yíng)能力。本文對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的的研究主要集中于分析商業(yè)銀行的總體經(jīng)營(yíng)狀況，利用商業(yè)銀行的一系列指標(biāo)，運(yùn)用主成分分析和聚類(lèi)分析的定量化方法對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行評(píng)估分析，發(fā)現(xiàn)股份制商業(yè)銀行要好于國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，二者存在著明顯的差異。而縮小這一差異的有效途徑之一就是進(jìn)行國(guó)有商業(yè)銀行的股份制改革。結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展的狀況，國(guó)有商業(yè)銀行要拓寬發(fā)展道路，積極推進(jìn)金融創(chuàng)新，轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)觀(guān)念，充分引人混業(yè)經(jīng)營(yíng)，積極推進(jìn)國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革。中外銀行的實(shí)踐證明，股份制是一種較好的商業(yè)銀行組織形式。在進(jìn)行股份制改造后符合上市公司條件的可以上市，有效地增加銀行資本金，提高商業(yè)銀行