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行業(yè)經(jīng)濟論文-外資并購與中國煤炭產(chǎn)業(yè)安全問題研究摘要外資對煤炭產(chǎn)業(yè)的并購,問題日益凸現(xiàn)。面對強大的跨國資本的投資,如果不能建立有效的防范機制、法律制度,煤炭產(chǎn)業(yè)將會面臨巨大風險,很難防范跨國公司通過并購壟斷煤炭高端市場,進而削弱中國煤炭企業(yè)的競爭力,危及煤炭產(chǎn)業(yè)安全與國家經(jīng)濟安全。因此,需要盡快出臺以反壟斷法為核心的外資并購法律體系,建立國家經(jīng)濟安全事務處理機構和預警機制,規(guī)范調整和引導外資并購,提高煤炭產(chǎn)業(yè)的國際競爭力。關鍵詞外資并購煤炭產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟安全并購政策外資并購投資是當前國際資本流動的新趨勢,也是中國吸引外資的主要形式之一。對于優(yōu)化企業(yè)治理結構、促進技術進步,發(fā)揮著主要作用。在看到其積極作用的同時,我們也應清醒地看到,跨國公司對國內企業(yè)特別是煤炭重點企業(yè)并購控股可能危及中國煤炭產(chǎn)業(yè)的安全,甚至影響國家的經(jīng)濟安全。一、外資對中國煤炭產(chǎn)業(yè)的并購活動驟然活躍煤炭行業(yè)利用外資起步于1978年。但在后來的20余年中,中國煤炭產(chǎn)業(yè)主要利用外商直接投資規(guī)模很小,不足10億美元,不到利用外資總額的20%。近年來,隨著中國市場對能源的強勁需求以及中國煤炭采選行業(yè)的整合趨勢,越來越多的國際金融資本開始在中國煤炭采選業(yè)尋找投資機會。外商在中國礦業(yè)投資驟然活躍,煤炭產(chǎn)業(yè)成為外資追捧的熱點,外資并購方興未艾,并購的規(guī)模和速度在迅速攀升。2006年,全球礦業(yè)巨頭英美資源集團在陜西西灣的煤炭和加工綜合項目總投資額達40億美元。預計該項目將于2009年投產(chǎn),這將成為中國最大的外商投資項目之一。外資對煤炭產(chǎn)業(yè)的大舉并購,會不會因股權轉換而失控?會不會影響到煤炭產(chǎn)業(yè)安全乃至國家經(jīng)濟安全?這是我們必須引以重視的問題。二、外資對中國煤炭產(chǎn)業(yè)并購的影響1.煤炭產(chǎn)業(yè)鏈控制問題外商有可能通過參股、控股甚至獨資等方式,擴大對煤炭行業(yè)上下游企業(yè)投資,達到控制煤炭產(chǎn)業(yè)鏈、獲取更多利益的目的。盡管不像石油那樣有著“黑色黃金”、“工業(yè)血液”的美譽,但煤炭在各國能源消費中仍然占據(jù)重要位置,和石油一起支持著世界經(jīng)濟的發(fā)展。2004年,煤炭消費占到全球能源消費總量的27.2%。2005年煤炭占到中國能源消費總量的69.6%。2005年世界煤炭消費增長5%,為10年期平均水平的兩倍。其中中國煤炭消費增長11%,為世界最大的煤炭消費國,占世界煤炭消費增長的80%份額。中國國情決定,煤炭一直是中國能源體系的基礎。因此,國家必須加強對煤炭產(chǎn)業(yè)的掌控,有效控制外資在行業(yè)的任意并購,保障國家的能源安全。2.掠奪式開發(fā)問題煤炭是不可再生資源,外資進入后,他們?yōu)槎唐讷@利,往往進行掠奪式開采,導致煤炭資源開采過程的高度浪費。外資企業(yè)為盡快獲得利潤,收回投資,往往不按照規(guī)則采煤。直接后果是,不愿投入更多成本用于礦產(chǎn)資源的深入開采,而采取“吃菜心”的方法采富棄貧、采易棄難、采厚丟薄,由此給煤炭產(chǎn)業(yè)造成資源性的浪費和破壞。20年可以開采完,他可能會用15年時間;如果開采完規(guī)定的礦區(qū),他可能會再越界開采。由于是地下作業(yè),監(jiān)管部門很難準確、有效地進行監(jiān)督。亞美大陸煤炭公司控股的山西大寧煤礦,合同約定的設計年生產(chǎn)能力是400萬噸。然而現(xiàn)在井下安裝的設備年生產(chǎn)量都在700萬噸到800萬噸,翻了一番。3.造成局部壟斷問題當前,煤炭液化技術發(fā)展?jié)摿薮?,外資在該領域蠢蠢欲動。2004年中國已成為僅次于美國的世界第二大石油進口國和消費國,原油進口占國內消費總量的40%,花費近340億美元。據(jù)中石油集團專家估計,2020年中國石油需求60%以上將依靠進口。而相對石油資源,中國煤炭資源較為豐富,保有儲量高達1萬億噸。把煤液化為石油產(chǎn)品,對促進煤炭產(chǎn)業(yè)升級、優(yōu)化中國能源結構,具有重要戰(zhàn)略意義。據(jù)了解,目前一些外商正摩拳擦掌,躍躍欲試。隨著外商在煤炭液化、煤層氣開發(fā)等領域不斷擴張,如果國有和民營企業(yè)徘徊不前,外商投資企業(yè)就會乘虛而入,甚至有可能形成局部壟斷。4.國有資產(chǎn)的流失問題在外商投資企業(yè)并購國有煤炭企業(yè)過程中,國有煤礦資產(chǎn)被低估賤賣的情況應引起重視。如果處置不當,會導致部分國有煤炭企業(yè)破產(chǎn)、工人失業(yè),甚至激化社會矛盾。大寧煤礦當時與亞美大陸簽署協(xié)議時,合同上對大寧煤礦的估值是6000萬元左右,然而按照現(xiàn)在的市價,煤炭儲量高達20億噸的大寧煤礦,其市值已經(jīng)達到14億元人民幣。近期,控股方亞美大陸擬將其持有的亞美大寧能源有限公司56的股份在境外資本市場進行轉讓,是否涉及國有資產(chǎn)流失的問題,受到社會關注。5.國家風險問題我們現(xiàn)在看到的還只是煤炭產(chǎn)業(yè)的跨國并購的初始階段,但如果這種情況持續(xù)下去,再加上中國資本項目的完全開放,其后果會更加嚴峻。這方面,拉美國家已經(jīng)有前車之鑒。發(fā)達國家的金融資本,通過已經(jīng)開放的“金融閥門”,可以毫不費力地“資本化”發(fā)展中國家的能源、礦產(chǎn)等產(chǎn)業(yè)部門,使得發(fā)展中國家失去對能源經(jīng)濟命脈的控制能力。外資通過“資本化”中國的煤炭產(chǎn)業(yè),可以輕松獲得源源不斷的資源紅利,而我們將付出巨大的經(jīng)濟代價國家風險(CountryRisk)。雖然目前外資在煤炭產(chǎn)業(yè)并購的數(shù)量不大,對目前的煤炭產(chǎn)業(yè)夠不成太大的威脅,但如果放任外資在煤炭產(chǎn)業(yè)封疆圈地,馳騁并購,那么,勢必回影響中國的煤炭產(chǎn)業(yè)安全和國家經(jīng)濟安全。面對強大的跨國資本的投資,如果不能建立有效的防范機制、法律制度,將會面臨巨大的風險,很難防范跨國公司通過并購壟斷中國市場,進而削弱中國企業(yè)的競爭力,危及社會公共利益與國家經(jīng)濟安全。三、規(guī)范外資并購的相關政策1.以完善立法、強化監(jiān)管為保障,防止外資形成壟斷和控制煤炭產(chǎn)業(yè)鏈即將在今年8月實施的反壟斷法第三十一條,對外資并購境內企業(yè)的規(guī)定過于籠統(tǒng),應制定詳細的實施細則,為防止外資壟斷煤炭市場、控制煤炭產(chǎn)業(yè)鏈提供法律保障。加強煤炭產(chǎn)業(yè)、外資和貿易等政策的相互協(xié)調。在產(chǎn)業(yè)政策上注重結構調整,提高行業(yè)技術水平,改進安全管理。在外資政策上重點防止外資控制特種、稀有煤種勘探、開發(fā),形成局部壟斷。在貿易政策上避免由于外資操縱導致煤炭出口過于集中單一市場。修改煤炭法,在煤炭生產(chǎn)開發(fā)規(guī)劃與煤礦建設章節(jié)中,增加對外資介入煤炭開采領域進行審定的內容。特別面對目前嚴峻的煤炭安全生產(chǎn)形勢,將通過提高煤炭開采的進入門檻,來限制技術薄弱的外資企業(yè),進而減少事故發(fā)生,規(guī)范煤炭開采市場。即將出臺的能源法,應明確外資并購的審查機制,建立旨在審批煤炭外資項目的監(jiān)管機構。2.建立國家經(jīng)濟安全事務處理機構和預警機制。美國有一個專門的機構美國外國投資委員會(CFIUS)來處理外資并購問題,像中海油并購尤尼科失敗,就是受到這個機構的反對。我們要借鑒他們的做法,在國務院設立特別的國家經(jīng)濟安全審查委員會,專門負責審核和協(xié)調涉及經(jīng)濟安全的投資、經(jīng)營等經(jīng)濟行為。另外,在發(fā)改委、央行、國資委等各相關部委,設立負責經(jīng)濟安全核查的專門機構,一方面對其職能范圍內的經(jīng)濟安全行為進行審查監(jiān)督,另一方面配合國家經(jīng)濟安全審查委員會的審查工作。還應考慮建立國家經(jīng)濟安全咨詢委員會,吸收民間行業(yè)商會、協(xié)會和大型企業(yè)參加。3.限制QFII及各種私募基金的并購從并購資金來源看,國外收購資金主要包括兩種:跨國企業(yè)、QFII及各種私募基金,而且,近年來國際私募基金逐漸成為并購的主角。網(wǎng)絡及IT行業(yè)是私募基金傳統(tǒng)上的偏愛行業(yè),不過,種種跡象表明,私募基金的興趣已經(jīng)逐漸轉向金融業(yè)及能源領域。私募基金沒有煤炭生產(chǎn)和管理的先進技術,它所覬覦的只是煤炭產(chǎn)業(yè)的豐厚利潤,對提升中國煤炭產(chǎn)業(yè)的技術水平和管理水平?jīng)]有大的推動作用。從美國私人股本基金凱雷投資集團入股太平洋人壽保險公司、控股徐工集團的交易被陸續(xù)揭露出許多極不正常的東西,就提醒我們必須限制私募基金在煤炭產(chǎn)業(yè)的并購活動。4.規(guī)范調整和引導外資并購2006年9月開始實施的關于外國投資者并購境內企業(yè)的規(guī)定,和11月國家發(fā)改委公布利用外資“十一五”規(guī)劃,提出將推動外資利用從數(shù)量到質量的根本性改變,是對外資并購的行為進一步規(guī)范。但新規(guī)劃可能并不意味著中國將放棄大規(guī)模吸引外資的努力,鼓勵外資在煤炭產(chǎn)業(yè)高技術領域的投資,仍應是中國重要的產(chǎn)業(yè)政策。目前,中國煤炭行業(yè)吸收外商直接投資主要集中在勘探、開采和加工、銷售等領域,極少數(shù)外商開始介入煤層氣開發(fā),尚無外商涉足技術水平高的煤炭液化領域。要適時修改外商投資產(chǎn)業(yè)指導目錄,將煤炭液化、煤基甲醇、潔凈煤和節(jié)能環(huán)保器具等高新技術項目,列入外商投資鼓勵類項目,積極鼓勵與國外煤炭生產(chǎn)加工企業(yè)的戰(zhàn)略合作。5、積極組建大型煤礦基地對于國有大中型煤礦來說,在積極引進國外的先進技術、管理和高素質人才的同時,也要積極應對世界煤炭企業(yè)對自己的市場沖擊,中國最大的幾家煤炭企業(yè)包括神華集團、兗礦集團和大同煤礦集團公司,與世界十大煤炭公司相比,無論在資本實力、市場控制能力和經(jīng)營能力方面都要弱得多。為了應對外來競爭壓力,煤碳企業(yè)聯(lián)系起來組建煤跨地區(qū)跨國際的炭業(yè)大集團勢在必行。組建大型煤礦基地是應對外資并購壓力的最好途徑,這對于資本積累,提高回采率,加大安全生產(chǎn)力度會大有裨益;同時對維護中國煤炭產(chǎn)業(yè)安全,也有重大的現(xiàn)實意義。參考文獻:1鄧立李子慧:積極擴大利用外資加快煤炭行業(yè)結構調整中國外資,2005(5):122煤炭網(wǎng):外資潮涌國內煤礦企業(yè)加快結構調整/CoalN

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