02-06年金融聯(lián)考真題.doc

2002年金融聯(lián)考真題一名詞解釋題（4*4）1貨幣需求函數(shù)2內(nèi)源性融資3絕對購買力平價4丁伯根原則二簡答：（8*4）1同業(yè)拆借市場主要有哪些交易？2主板市場和創(chuàng)業(yè)板市場有哪些區(qū)別？3簡述資產(chǎn)市場說的主要內(nèi)容4簡述“托賓稅”的含義，方案和實施條件三計算：（8*2）1某年物價指數(shù)為97，銀行一年期利率為1.08%，實際利率是多少？2紐約外匯市場1英鎊=2.2010/2.2015美元，倫敦外匯市場1英鎊=2.2020/2.2025美元，（不考慮套匯成本），請問在此市場條件下該如何套匯？100萬英鎊的套匯利潤是多少?四論述題：（18*2）1中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模為什么會影響貨幣供應(yīng)量？2分析國際收支失衡時外匯緩沖政策和需求管理政策的利弊。2003年金融聯(lián)考真題二、名詞解釋（5*6）邊際產(chǎn)量外部性回購協(xié)議準(zhǔn)貨幣非拋補利率評價特里芬難題三、簡答（8*3）1、GNP與GDP的區(qū)別2、貨幣主義者為什么認為貨幣的需求對利率的彈性小3、一國選擇匯率制度需要考慮的主要因素四、計算（8*3）1、自由競爭廠商的產(chǎn)量、利潤、市場有沒有達到長期均衡.P=640TC=240Q+20Q2+Q32、求活期存款貨幣乘數(shù)、M1貨幣乘數(shù)、存款準(zhǔn)備金300億,流通通貨100億,儲蓄準(zhǔn)備金比率,活期15%,定期10%,現(xiàn)金漏損率25%,超額準(zhǔn)備率5%,非居民存款的比率50%3、關(guān)于股票和買權(quán)的盈利性分析。共有9400美元，投資預(yù)期要漲的股票，現(xiàn)值94美元一股，也可購入買權(quán)，4.7美元，可購入20手，共2000股，三個月后以95美元一股買入，問漲到什么價格投資買權(quán)更有益，你有什么建議。五、論述（16*2+20）1、凱恩斯主義，貨幣主義，理性預(yù)期學(xué)派對于失業(yè)與通貨膨脹之間關(guān)系的論述的區(qū)別。2、彈性論、貨幣論、吸收論論述貶值對國際收支均衡效應(yīng)的影響。3、利用貨幣政策傳導(dǎo)機制的理論，解釋我國自96年以來選擇貨幣供應(yīng)量作為中介目標(biāo)所產(chǎn)生的效應(yīng)并說說我國貨幣政策可選擇的改革方向。2004金融聯(lián)考真題一、多項選擇題(每題有1個或多個答案，2分x10題，共20分)1當(dāng)吉芬物品的價格上升時，應(yīng)該有().A替代效應(yīng)為正值，收入效應(yīng)為負值，且前者的作用小于后者B替代效應(yīng)為負值，收入效應(yīng)為正值，且前者的作用小于后者C替代效應(yīng)為負值，收入效應(yīng)為正值，且前者的作用大于后者D，替代效應(yīng)為正值，收入效應(yīng)為負值，且前者的作用大于后者2如果商品X對于商品Y的邊際替代率MRSxy小于X和Y的價格之比PxPy，則(）。A該消費者獲得了最大效用B該消費者應(yīng)增加X消費，減少Y消費C。該消費者應(yīng)減少X消費，增加Y消費D該消費者未獲得最大效用3.如果中央銀行向公眾大量購買政府債券，它的意圖是(）。A增加商業(yè)銀行存人中央銀行的存款B減少商業(yè)銀行的貸款總額C提高利息率水平D通過增加商業(yè)銀行貸款擴大貨幣供給量，以達到降低利率刺激、投資的目的4無公司稅時的MM理論有結(jié)論(）。A假定市場無交易成本B有杠桿企業(yè)的價值等于無杠桿企業(yè)的價值C個人與企業(yè)可以以相同的利率負債D。公司證券持有者不會因為資本結(jié)構(gòu)的改變而改變總風(fēng)險5馬科維茨投資組合理論的假設(shè)條件有(）。A。證券市場是有效的B存在一種無風(fēng)險資產(chǎn)，投資者可以不受限制地借入和貸出C投資者都是風(fēng)險規(guī)避的D投資者在期望收益率和風(fēng)險的基礎(chǔ)上選擇投資組合6根據(jù)貨幣主義匯率理論，下列各項中可能導(dǎo)致本幣匯率下降的有(）。A本國相對于外國的名義貨幣供應(yīng)量增加B本國相對于外國的實際國民收入減少C本國相對于外國的實際利率下降D本國相對于外國的預(yù)期通脹率下降7。下列對購買力平價敘述正確的是：(）。A購買力平價是從貨幣數(shù)量角度對匯率進行分析的B購買力平價在匯率理論中處于基礎(chǔ)的地位，并為實證檢驗所支持C購買力平價認為實際匯率是始終不變的D。購買力平價認為貨幣之間的兌換比率取決于各自具有的購買力的對比8套匯是外匯市場上的主要交易之一，其性質(zhì)是(）。A保值性的B投機性的C盈利性的D既是保值的，又是投機的9總需求曲線向下傾斜的原因是：(）A隨著價格水平的下降，居民的實際財富下降，他們將增加消費B隨著價格水平的下降，居民的實際財富增加，他們將增加消費C。隨著價格水平的上升，居民的實際財富下降，他們將增加消費D隨著價格水平的上升，居民的實際財富上升，他們將減少消費10普通股股東享有的權(quán)利主要有(）。A。公司重大決策的參與權(quán)B。選擇管理者C有優(yōu)先剩余資產(chǎn)分配權(quán)D優(yōu)先配股權(quán)二、名詞解釋(5分X6題，共30分)1科斯定理2自動穩(wěn)定器3票據(jù)發(fā)行便利4有效匯率5格雷欣法則6巴塞爾協(xié)議三、簡述題(8分X3題，共24分)1簡述擠出效應(yīng)及影響其大小的因素。2簡述影響國際儲備需求數(shù)量的主要因素。3證券回購協(xié)議與證券抵押貸款有何不同?四、計算題(8分X3題，共24分)1假設(shè)一個壟斷廠商面臨的需求曲線為P=10-2Q，成本函數(shù)為TC=Q2+4Q(1)求利潤極大時的產(chǎn)量、價格和利潤。(2)如果政府企圖對該廠商采取限價措施迫使其達到完全競爭行業(yè)所能達到的產(chǎn)量水平，則限價應(yīng)為多少?此時該壟斷廠商是否仍有利潤?2現(xiàn)有三年期國債兩種，分別按一年和半年付息方式發(fā)行，其面值為1000元，票面利率為6，市場利率為8，其發(fā)行價格分別是多少?3假定某日市場上美元對人民幣?的即期匯率為1美元=8.2人民幣，美元6個月利率為年利4，12個月利率為45；人民幣6個月利率為年利。15,12個月利率為2。請根據(jù)上述資料計算美元對人民幣6個月和12個月的遠期匯率。五、論述題(前2題選答1題，18分，后3題選答2題，每題17分，共52分)1試比較在完全競爭市場和壟斷市場條件下的經(jīng)濟效率，并談?wù)勎覈撊绾沃贫ǚ磯艛嗾摺?試述失業(yè)的類型及失業(yè)對社會的影響，并聯(lián)系中國實際闡述相應(yīng)的反失業(yè)政策。3試述什么是貨幣政策的最終目標(biāo)與中介目標(biāo)，貨幣政策中介目標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)是什么?并說明中央銀行在制定貨幣政策時，能否同時確定貨幣供給目標(biāo)和利率目標(biāo)?4在固定匯率和浮動匯率制下，國際收支順差如何影響國內(nèi)經(jīng)濟?應(yīng)怎樣進行政策調(diào)節(jié)?并聯(lián)系實際談?wù)勀銓θ嗣駧攀欠裆档目捶ā?論述商業(yè)銀行的經(jīng)營原則和經(jīng)營管理方法。并聯(lián)系實際淺談如何進一步建立我國現(xiàn)代商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理體系。2005年金融聯(lián)考真題一、名詞解釋(5分6題，共30分)1.無差異曲線2.三元悖論3.買斷式回購4.盧卡斯批判5.資產(chǎn)證券化6.拋補的利率平價二、不定項選擇題(每題有1個或多個答案，2分10題，共20分)1.在完全競爭市場上，已知某廠商的產(chǎn)量是500，總收益是500，總成本是800，總不變成本是200，邊際成本是1，按照利潤最大化原則，它應(yīng)該:（）A.增加產(chǎn)量B.保持產(chǎn)量不變C.減少產(chǎn)量D.以上任一措施都可采取2.某個持有大量分散化股票投資的養(yǎng)老基金預(yù)期股市長期看好，但在未來的三個月內(nèi)將會下跌，根據(jù)這一預(yù)期，基金管理者可以采取的策略包括:（）A.買入股指期貨B.購買股指期貨的看漲期權(quán)C.賣出股指期貨D.購買股指期貨的看跌期權(quán)3.以下關(guān)于匯率理論的正確看法有:（）A.購買力平價理論把匯率的變化歸結(jié)于購買力的變化B.利率平價理論側(cè)重研究因利率差異引起的資本流動與匯率決定之間的關(guān)系C.國際收支說是從國際收支角度分析匯率決定的理論D.在資產(chǎn)市場說中，匯率超調(diào)被認為是由商品市場價格粘性引起的4.某企業(yè)持有一張半年后到期的匯票，面額為2000元，到銀行請求貼現(xiàn)，銀行確定該票據(jù)的貼現(xiàn)率為年利率5，則企業(yè)獲得的貼現(xiàn)金額為:()A.2000元B.1951元C.1900元D.1850元5.以下觀點錯誤的有:()A.風(fēng)險中性定價理論是指現(xiàn)實世界中投資者的風(fēng)險態(tài)度是中性的B.利率期限結(jié)構(gòu)反映了特定時刻市場上不同到期時間的零息票債券到期收益率C.弱式效率市場假說意味著股票未來價格與股票的歷史價格無關(guān)，技術(shù)分析無效D.我國公司的融資偏好與公司財務(wù)理論中的融資偏好次序理論是相一致的E.證券的系統(tǒng)性風(fēng)險可以用投資收益率的標(biāo)準(zhǔn)差來衡量6.在存在逆向選擇的保險市場上，以下哪種情況最可能發(fā)生?（）A.高風(fēng)險的人將不愿意購買保險B.低風(fēng)險的人將不愿意購買保險C.市場均衡將是帕雷托最優(yōu)的D.低風(fēng)險的人在均衡中將購買過多的保險7.貨幣供給增加使LM曲線右移，若要均衡收入變動接近于LM曲線的移動量，則必須:()A.LM曲線陡峭，IS曲線也陡峭B.LM曲線和IS曲線都平坦C.LM曲線陡峭，而IS曲線平坦D.LM曲線平坦，而IS曲線陡峭8.自然失業(yè)率:()A.恒為零B.依賴于價格水平C.是經(jīng)濟處于潛在產(chǎn)出水平時的失業(yè)D.是沒有摩擦性失業(yè)時的失業(yè)率9.下列導(dǎo)致基礎(chǔ)貨幣增加的行為有:()A.降低再貼現(xiàn)率B.提高發(fā)行存款準(zhǔn)備金C.政府增稅D.央行在公開市場進行正回購10.以下關(guān)于證券市場線的說法正確的是（）A.證券市場線上的任意一點都是有效證券組合，其它組合和證券則落在證券市場線的下方B.證券市場線描述的是某種特定證券和市場組合的協(xié)方差與該證券期望收益率之間的均衡關(guān)系C證券市場線反映的是有效組合的預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差之間的關(guān)系D.證券市場線是資本資產(chǎn)定價模型的一種表現(xiàn)形式三、簡述題(8分3題，共24分)1.簡述微觀經(jīng)濟學(xué)中一般均衡狀態(tài)的含義和基本性質(zhì)。2.2003年底，中國人民銀行決定為香港銀行試行辦理個人人民幣業(yè)務(wù)提供清算安排，香港銀行可以提供的個人人民幣業(yè)務(wù)的范圍包括:人民幣存款、兌換、匯款和銀行卡業(yè)務(wù)。你認為這是否意味著香港已經(jīng)成為一個標(biāo)準(zhǔn)的人民幣離岸金融市場?3.簡述無套利定價思想，并舉出一個例子來說明無套利定價思想在金融學(xué)中的典型運用。四、計算題(8分3題，共24分)1.若一國糧食市場的需求函數(shù)為Qd=60.5P，供給函數(shù)為Qs=3+P。為支持糧食生產(chǎn)，政府決定對糧食進行每千克0.5元的從量補貼。產(chǎn)量單位為億噸，價格單位為元/千克。試問1）實施補貼后，糧食的均衡價格和均衡產(chǎn)量分別是多少?2）每千克0.5元的補貼在生產(chǎn)者和消費者之間是如何分配的?3）補貼后的財政支出增加額是多少?2.假設(shè)目前市場上的利率期限結(jié)構(gòu)是平坦的，市場年利率均為10(一年計一次復(fù)利)，一個債券基金經(jīng)理面臨著市場上的兩種債券:債券A面值1000元，息票率為8%，一年付一次利息；債券B面值1000元，息票率為10，一年付一次利息。這兩個債券都是三年后到期，到期時一次性償還本金，但是該經(jīng)理只打算進行一年期的投資，并且該經(jīng)理預(yù)期一年后市場利率期限結(jié)構(gòu)將近乎平行地下降，而市場普遍認為一年后市場利率基本不變。不考慮其他因素，請問對于該經(jīng)理而言，哪種債券是較好的選擇?3.假設(shè)紐約市場上美元年利率為8，倫敦市場上英鎊的年利率為6，即期匯率為1=$1.60251.6035，3個月匯水為3050點，求:1）3個月的遠期匯率。2）若你有10萬英鎊，應(yīng)在哪個市場上投資?投資獲利情形如何?試說明投資過程。五、論述題(前2題每題16分，后1題20分，共52分)1.試述經(jīng)濟周期理論中的乘數(shù)加速數(shù)原理及其政策含義，并對其加以評論。你認為我國20世紀(jì)90年代經(jīng)濟出現(xiàn)周期性波動的主要原因是什么?2.商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中所面臨的主要風(fēng)險有哪些?試從巴塞爾協(xié)議的發(fā)展闡述風(fēng)險管理思想的主要演化軌跡。3.請運用米德沖突的原理分析我國當(dāng)前的經(jīng)濟形勢，你認為央行應(yīng)該采取怎樣的政策組合?同時相應(yīng)分析我國已經(jīng)采取的一些政策舉措cgshine:一道聯(lián)系實際的都沒有，果真像張華老師說的一樣，全是理論問題。簡單列一下大題：問答：1帕累托標(biāo)準(zhǔn)和條件2貨幣政策和ISLM斜率之關(guān)系3MM理論（炒冷飯）4金融深化計算：1簡單國民收入決定理論2即期遠期利率套利3用CAPM求市場組合預(yù)期收益和無風(fēng)險收益論述：1外部性2無風(fēng)險套利和APTCA