財務(wù)投資可行性報告.pptVIP

1投資財務(wù)第一節(jié)、項目投資（固定資產(chǎn)投資）生產(chǎn)性資產(chǎn)：重置性資產(chǎn)：維持經(jīng)營的重置性投資降低成本的重置性投資擴充性資產(chǎn)：現(xiàn)有產(chǎn)品與現(xiàn)有市場的擴充性投資新產(chǎn)品與新市場的擴充性投資與工業(yè)安全或環(huán)境保護的擴充性投資2現(xiàn)金流量圖一、現(xiàn)金流量圖橫軸為周期數(shù)起點為第0年,表示現(xiàn)在.1標志第0年末,或第1年初箭頭向下表示現(xiàn)金流出箭頭向上表示現(xiàn)金流入穩(wěn)健起見,期間的流出并入期初流出；期間的流入并入期末流入.,同時發(fā)生的相抵后并入期初或期末.3投資財務(wù)二、評價投資項目的判據(jù)1.靜態(tài)判據(jù)投資回報率(會計收益率)投資回收期2.動態(tài)判據(jù)(考慮時間價值)凈現(xiàn)值(PV)(財務(wù)凈現(xiàn)值(FPV)內(nèi)部收益率(IRR)4投資財務(wù)PAAAA投資回報率=(400x4-1000)/(1000x4)投資回收期=2.5年凈現(xiàn)值=-1000+400/(1+i)+400/(1+i)2+400/(1+i)3+400/(1+i)4內(nèi)部收益率=使凈現(xiàn)值為零的那個i(貼現(xiàn)率)P=1000萬元A=400萬元5三、現(xiàn)金流量怎么計算?1.用現(xiàn)金流量還是用利潤來衡量業(yè)績?年份12345678合計投資(20)(20)(20)(20)(20)(100)銷售收入100100100100100500付現(xiàn)成本(70)(70)(70)(70)(70)(350)直線折舊(20)(20)(20)(20)(20)(100)利潤101010101050加速折舊(30)(25)(20)(15)(10)(5)利潤0510152050營業(yè)現(xiàn)金流量3030303030150流動資金(20)200凈現(xiàn)金流量(20)(20)(20)(10)1030305050累計凈現(xiàn)金流量(20)(40)(60)(70)(60)(30)(0)50506資金(貨幣)的時間價值現(xiàn)金流量的計算直接法一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入-經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量四、匯率變動對現(xiàn)金的影響額五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額間接法（補充資料）1.將凈利潤調(diào)整為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈利潤+非付現(xiàn)的成本費用2.投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量3.籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量4.匯率變動對現(xiàn)金的影響額5.現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額7資金(貨幣)的時間價值現(xiàn)金流量的計算直接法的補充資料1.不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動2.將凈利潤調(diào)整為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈利潤+非付現(xiàn)的成本費用3.現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的凈增加情況現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的凈增加額8投資財務(wù)2.現(xiàn)金流入量營業(yè)現(xiàn)金流入=銷售收入-付現(xiàn)成本殘值回收流動資金現(xiàn)金流出量生產(chǎn)設(shè)備購置維護、維修費墊支流動資金9投資財務(wù)3.區(qū)分相關(guān)成本和沉沒成本例：某公司打算開發(fā)一片土地，作可行性分析，咨詢費5萬元，后因故未開發(fā)。一年后，又