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技術理分析三大公理,弘歷軟件公司蒲海龍ID:30000224,要點提示1、對于剛開始學習和運用技術分析的人來說,技術分析三大公理是必須反復研究的內容。2、技術分析三大公理是技術分析的理論前提,也是投資者運用技術分析的基本前提。3、股票買賣過程當中出現的所有問題都能夠在技術分析的三大公理中找到根源。,內容提要,一、市場行為包容消化一切二、價格以趨勢形式演變三、歷史會不斷重演,一、市場行為包容消化一切,1、價格變化必定反映供求關系。2、價格包容消化市場的一切。價格漲跌、成交量的放大縮小,參與人的多少,能及時間長短包容消化掉影響價格變化的所有因素。3、它是技術分析理論的基礎。只有認可這一點,學習和應用技術分析才有意義。,技術分析的基本觀點是:所有股票的實際供需量及其背后起引導作用的種種因素,包括股票市場上每個人對未來的希望、擔心、恐懼等等,都集中反映在股票的價格和交易量上。,(一)市場行為的解讀,市場行為:就是市場參與者的買賣行為,集中通過價格的漲跌表現出來。1、供求關系影響買賣行為,導致價格變化包容:寬容、容納(承認原因的客觀存在)消化:理解、吸收已知的,可預知的影響供求關系的眾多因素,最終都通過價格來表現。沒有人能完全了解價格變化背后的所有原因但價格的變化卻包含了一切影響價格波動的原因,2、價格的背后一定有原因價格的漲跌背后一定有原因,這些原因一定會影響供求關系的變化。供求關系的變化一定反映在價格上。因此我們不需要弄清供求背后基本面變化的原因,也可以明確的知道基本面的變化情況。3、不必理會價格變動的原因我們可以不理會價格變動的原因,就可以對價格變動的方向作出分析和判斷?,F實中如果等到弄清楚了股票上漲的原因再買入,大多數情況下,股票已經漲到了頂點。因為所有人都能知道的信息已經喪失了價值。,4、市場總是超越現實市場常常超越現實狀況而提前預知價格變動的原因。實際上價格的波動常常在原因出現之前就已存在,而當答案揭曉之后,價格已經走出了一段距離??梢娞綄r格變動的原因常常落后于價格的變動,因此技術分析者通常不理會價格變動的原因。,(二)價格變化包容消化一切,中國九六年以來發(fā)生的重大政策、重大事件及自然災害對中國股市的影響。一、利空不跌反漲1、1996年12月12日:中國三大證券報發(fā)表文章指責股市是“泡沫經濟”。2、1997年2月18日:傳聞鄧小平逝世。3、1998年8月14日:中國發(fā)生洪災。4、1999年5月8日:中國駐南使館被炸。三名中國記者被炸死。5、2006年的6月15日,股權分置發(fā)布實施,前加“G”不設漲跌幅限制。股指二次探底。,二、利好不漲反跌1、2001年7月13日:中國申奧成功。2、2001年7月30日:國有股減持開始。3、2001年10月22日:中國證監(jiān)會發(fā)布國有股減持叫停4、2002年6月24日:中國財證部國有股減持叫停。,5、2004年2月2日:國九條頒布,2004年4月30日國九條落實,利好消息也并沒有拉起中國股市,震蕩了幾天繼續(xù)下行6、2005年1月24日,印花稅減半,利好政策刺激下,當天股指高開低走,收了個陰十字星。隨后股指連跌6天。反彈后繼續(xù)下跌。7、2008年8月8日奧運會開幕,股市卻大跌。,結論,利空與利好的影響力不是持久的。隨著時間的變化,價格是可以消化掉所有的利空與利好的。所以可以說“價格包容消化一切”,二、價格以趨勢方式演變,1、趨勢是技術分析的核心。價格運動不是隨機的,而是有規(guī)律的。一旦形成趨勢就有持續(xù)發(fā)展的傾向。2、炒股最重要的是判定和追隨既成的趨勢。,(一)趨勢是技術分析的核心,價格的波動是有方向性的,趨勢就是事物運行的方向。價格的運動方向是沿趨勢運行的。趨勢具有持續(xù)性(處于上升趨勢的股票,會繼續(xù)上漲,處于下降趨勢的股票,會繼續(xù)下跌)。,(二)趨勢就是事物運行的方向,1、承認價格運動是有規(guī)律的。趨勢一旦形成就有持續(xù)發(fā)展的傾向是運用好技術分析的前提。2、趨勢的循環(huán)往復市場永遠是多空雙方的反復對決,并由此決定趨勢的運行方向。只要多空雙方存在,就必定能夠決出價格運動的方向。3、逆勢操作是失敗的根源。,(三)是運用好技術分析的前提,三、歷史會不斷重演,已經發(fā)生過的事情還會再次發(fā)生,但不是簡單的重現,市場運動也是如此。例1,MACD的金叉買死叉賣是為什么?重演證明過的。例2,99年5.19井噴行情牛市的啟動前,市場經歷的四次下跌,且幅度一次比一次??;05年6月牛市啟動前也是經歷了四次的下跌,但是最后一次下跌幅度比前兩次大。,已經發(fā)生的還會再次發(fā)生,曾將出現過的還會再次出現。“歷史會不斷重演”不僅告訴我們要尊重趨勢,還要相信趨勢,哪怕曾經受到過趨勢的愚弄或傷害,也仍然要虔誠地相信她。,四、技術分析的四大要素,價、量、時、空,價價格趨勢、形態(tài)變化,量市場語言、確認行情,時變盤時間、運行周期,空漲跌空間、幅度預測,基石工具多空反轉成本統(tǒng)計時間空間,確認技術預測技術,五、技術分析的九大體系,1、道氏理論:平均價格包容消化一切2、切線理論趨勢線及由它發(fā)展而來的管道線,是股市中最重要的系統(tǒng)。3、K線組合的分析4、圖形形態(tài)的分析反轉轉形態(tài):頭肩頂(底),雙重頂(底),三重頂(底),V字頂(底)。中繼形態(tài):三角形、旗形、楔形、矩形等。5、循環(huán)周期理論的分析簡單的表現為時間之窗,周期的量度永遠從最低點至最低點。,6、波浪理論的分析八浪循環(huán)理論,上升5浪,下跌A、B、C三浪。通常3浪是主升浪。2浪回調幅度較深,通常回調至前期漲幅的確良1/3位置,最多是前期漲幅的1/2位置。7、移動平均理論的分析移動平均線就是將出現在圖紙上的移動平均數依照先后次序連結起來,成為起伏不定的彎曲線。移動平均線系統(tǒng)是把道氏理論具體地加以數字化,從數字的變動中去預測未來股價短期、中長期、長期的變動方向,同時從移動平均線圖中也可窺出成本變動情形。,8、擺動曲線系統(tǒng)的分析即技術指標。此系統(tǒng)指標主要包括:強弱指標(RSI),隨機指標(KD),乖離率(BIAS),威廉指標(WR),動量指標(MTM),趨向指標(DMI)等。日期可以根據使用者習慣自行設立。此指標系統(tǒng)各項指標必須綜合使用,切忌單獨使用某一項。9、市場輪廓理論1984年的彼得.史泰美亞總結了三十余年的的期貨市場經驗,提出一套獨特的觀察、分析市場價格變化的嶄新學說。香港的許沂光大師認為“市場輪廓理論”主要圍繞著這四個問題即何價、何時、何人、何事,遂將之定名為四度空間。其實還有一類就是“玄學”,也就是五行、八卦。,六、技術分析的應用,1、用多個而不是一個技術分析方法同時對股票市場進行研判。2、前人的和別人的結論要經過自己通過實踐驗證后才能放心地使用。3、每一個結論要不斷地進行修正。4、大多數人看法

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