（訴訟法學專業(yè)論文）人民幣匯率的國際法問題研究.pdf

原創(chuàng)性聲明 本人鄭重聲明：所呈交的學位論文，是本人在導師的指導下，獨立進行研 究所取得的成果。除文中已經(jīng)注明引用的內(nèi)容外，本論文不包含任何其他個人 或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的科研成果。對本文的研究作出重要貢獻的個人和集 體，均已在文中以明確方式標明。本聲明的法律責任由本人承擔。 學位論文作者：才3 鳳 日期：加j 2 年 手月硝 日 學位論文使用授權(quán)聲明 本人在導師指導下完成的論文及相關(guān)的職務作品，知識產(chǎn)權(quán)歸屬鄭州大學。 根據(jù)鄭州大學有關(guān)保留、使用學位論文的規(guī)定，同意學校保留或向國家有關(guān)部 門或機構(gòu)送交論文的復印件和電子版，允許論文被查閱和借閱；本人授權(quán)鄭州 大學可以將本學位論文的全部或部分編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫進行檢索，可以采用影印、 縮印或者其他復制手段保存論文和匯編本學位論文。本人離校后發(fā)表、使用學 位論文或與該學位論文直接相關(guān)的學術(shù)論文或成果時，第一署名單位仍然為鄭 州大學。保密論文在解密后應遵守此規(guī)定。 學位論文作者：味bl 虱 日期：如d 年 5 - 月2 7 日 摘要 摘要 人民幣匯率問題近幾年備受人們關(guān)注，由于匯率的波動不僅涉及一國的經(jīng) 濟發(fā)展，而且會牽動相關(guān)國家的經(jīng)濟運行情況，所以有關(guān)匯率問題的爭執(zhí)不可 避免的體現(xiàn)為與其有關(guān)的國際法問題。 改革開放以來，隨著經(jīng)濟的高速發(fā)展，我國在國際貿(mào)易當中所占的份額也 得到了快速的提高，國際地位得以鞏固。然而，我國的發(fā)展卻給以美國為首的 西方國家?guī)チ瞬话踩?。西方國家將我國?jīng)濟發(fā)展迅速的原因歸結(jié)于我國的 匯率制度，認為我國人為的操縱了人民幣匯率，低估的匯率為我國的出口商提 供了匯率補貼，從而使我國在對外貿(mào)易中取得了巨大的優(yōu)勢而使世界上其它國 家的對外貿(mào)易處于劣勢地位，向世界上其它國家輸入了通貨緊縮。美國為了維 護其世界霸主的地位，借助于人民幣匯率這一事由，頻頻向中國發(fā)難。一方面， 美國希望通過國內(nèi)立法的途徑，對中國出口到美國的產(chǎn)品征收高額的特別關(guān)稅。 另一方面，企圖通過國際貨幣基金組織認定中國構(gòu)成匯率操縱國，進而要求世 界貿(mào)易組織利用其爭端解決機制對我國進行法律制裁，達到逼迫人民幣升值的 目的。 面對西方國家的指控，我們應在法律層面維護我國的合法權(quán)益和利益，提 供有依據(jù)的法律抗辯。無論是從人民幣匯率問題的特性出發(fā)，還是從回應西方 國家的指控的需要考慮，從國際法的角度對人民幣匯率問題進行研究都是一件 亟須要做的事情。 通過對西方國家對人民幣匯率的指控特別是其中所折射出的國際法問題的 研究，可以辨明有關(guān)國際法律制度以及相關(guān)國內(nèi)法律制度的規(guī)定和最新發(fā)展。 借助這些法律工具，對西方國家對人民幣匯率指控的依據(jù)以及對人民幣匯率欲 采取的行動和可能的法律后果進行評判。進一步為我國維護在人民幣匯率問題 上的合法權(quán)益提供法律對策思考。 關(guān)鍵詞：匯率操縱匯率低估禁止性補貼基金協(xié)定匯率主權(quán) h a sd e v e l o p e dr a p i d l y c h i n ah a ss h a r e dm o r ea n dm o r ei n w e s ti nt h ei n t e r n a t i o n a l t r a d e ，s oc h i n e s ei n t e r n a t i o n a ls t a t eh a sg o t t e nh i g h e ra n dh i g h e r h o w e v e r , t h e d e v e l o p m e n to f o u r c o u n t r yh a sb r o u g h tas e n s eo fi n s e c u r i t yt ot h eu n i t e ds t a t e s 1 e d w e s t e r nc o u n t r i e s w e s t e r nc o u n t r i e sb e l i e v et h a tc h i n a se c o n o m yh a sa c h i e v e d r a p i dd e v e l o p m e n t b e c a u s eo fc h i n a s m a n i p u l a t i o n o f e x c h a n g e r a t e s a n u n d e r v a l u e d e x c h a n g e r a t e p r o v i d e de x c h a n g er a t es u b s i d i e sf o rc h i n a s e x p o r t e r s ，w k c hm a d et h ee x p o r tt r a d eo fo u rc o u n t r yi nt h eh u g ea d v a n t a g ea n d o t h e rc o u n t r i e sa tad i s a d v a n t a g e c h i n ai sc o n s i d e r e dt oe x p o r td e f l a t i o nt oo t h e r c o u n t r i e si nt h ew o r l d i no r d e rt om a i n t a i ni t sw o r l dh e g e m o n y , t h eu n i t e ds t a t e s f r e q u e n t l yl a u n c ha na t t a c ko nc h i n aw i t ht h er e a s o no ft h er m b e x c h a n g er a t e o n t h eo n eh a n d ，t h eu n i t e ds t a t e sw a n tt oi m p o s eh i 曲s p e c i a lt a r i f f so nc h i n a s p r o d u c t sw h i c he x p o r tt ou s ab yw a yo fd o m e s t i cl e g i s l a t i o n o nt h eo t h e rh a n d ，t h e u n i t e ds t a t e sw a n ti m ft od e f i n ec h i n aa sac u r r e n c ym a n i p u l a t o rs oa st oa c h i e v e t h ep u r p o s eo ff o r c i n gt h er m b a p p r e c i a t i o nt h r o u g hd i s p u t es e t t l e m e n tm e c h a n i s m o f w t o f a c e dw i t ha l l e g a t i o n so fw e s t e r nc o u n t r i e s ，w es h o u l dm a i n t e n a n c et h e l e g i t i m a t ed g h t sa n di n t e r e s t so f o u rc o u n t r ya tt h el e g a ll e v e l w h e t h e rc o n s i d e rf r o m t h e c h a r a c t e r i s t i c so ft h er m be x c h a n g er a t ei s s u e ，o rc o n s i d e rf r o mt h en e e dt o r e s p o n dt ot h ea l l e g a t i o n so ft h ew e s t e r n ，i ti sa l lu r g e n tf o ru st or e s e a r c ho nt h ei s s u e o fr m b e x c h a n g er a t ef r o mt h ep e r s p e c t i v eo fi n t e r n a t i o n a ll a w t h r o u g ht h er e s e a r c ho fw e s t e r nc o u n t r i e s a l l e g a t i o n so ft h er m be x c h a n g e r a t e ，i np a r t i c u l a rt h eq u e s t i o n sr e f l e c t e di nt h ei n t e r n a t i o n a ll a w ，w ec a l li d e n t i f yt h e i i i i i 目錄 目錄 摘要i a b s t r a c t i i 1 引言1 1 1 研究的背景1 1 2 問題的提出1 1 3 論文結(jié)構(gòu)安排1 1 4 研究的目的和意義2 2 匯率制度的基本理論3 2 1 匯率制度的定義及其分類3 2 1 1 匯率制度的定義3 2 1 2 匯率制度的分類3 2 2 金融全球化背景下的匯率制度4 2 2 1 金融全球化5 2 2 2 金融全球化背景下的匯率制度5 2 3 人民幣匯率制度的歷史演進及現(xiàn)狀6 2 3 1 人民幣匯率制度的發(fā)展歷程6 2 3 2 人民幣匯率制度的現(xiàn)狀1 0 3 匯率主權(quán)問題研究1 2 3 1 人民幣匯率機制所面臨的法律挑戰(zhàn)1 2 3 2 國家匯率主權(quán)1 3 3 2 1 匯率主權(quán)的定義1 3 3 2 2 主權(quán)國家的匯率權(quán)利和義務1 4 i v 1 8 1 8 2 1 2 2 2 3 2 5 2 6 4 1 i i m f 、g a t t 、w t o 簡介2 6 4 1 2 三者之間的關(guān)系2 8 4 2 西方國家欲解決人民幣匯率問題的途徑2 9 4 2 1 單邊措施2 9 4 2 2 多邊措施3 l 5 我國在面對人民幣匯率問題時的法律對策研究3 5 5 1 西方國家通過國內(nèi)法解決人民幣匯率問題的法律障礙3 5 5 1 1 反補貼措施3 5 5 1 2 安全例外3 7 5 1 3 匯率引起的關(guān)稅調(diào)整3 8 5 2 針對多邊措施我國的法律對策研究3 8 5 2 1 i m f 框架之下的抗辯3 9 5 2 2 w t o 層面上我國的抗辯4 0 6 國際貨幣體系的法律缺陷及其改革4 2 6 1 現(xiàn)行的國際貨幣體系所存在的法律缺陷4 2 6 1 1 利益分配不均衡4 2 6 1 2 責任制度不完善4 4 6 1 3 危機應對機制不成熟4 5 6 2 國際貨幣體系改革的方向4 6 6 2 1 超主權(quán)儲備貨幣的構(gòu)想4 6 v 4 7 4 8 4 9 5 0 5 2 致謝：5 3 v l 1 引言 1 引言 1 1 研究的背景 近年來，有關(guān)人民幣匯率的問題已經(jīng)成為了國際社會所關(guān)注的一個焦點。 一些國家頻頻對中國的匯率制度予以指責和批評，認為我國采取的盯住美元的 匯率制度造成了人民幣匯率的嚴重低估。更有甚者，將我國近年來的經(jīng)濟發(fā)展 和貿(mào)易額提高的原因都歸責于我國人為操縱了匯率，相當于對中國的出口提供 了匯率補貼，這在增加我國的出口產(chǎn)品的競爭力的同時也損害了別國的相關(guān)產(chǎn) 業(yè)。諸多國家對我國的匯率問題提出指控，其中尤以美國為甚，美國的一些國 會議員多次在公開場合聲稱，人民幣匯率問題違背了世界貿(mào)易組織的相關(guān)規(guī)定， 要求美國政府采取行動，逼迫人民幣升值。自從我國進行匯率制度改革以來， 人民幣兌美元已累計升值達3 0 以上，但是關(guān)于人民幣匯率問題的爭議并沒有 因此而消失，相反的卻愈演愈烈。 1 2 問題的提出 匯率具有著天然的國際性，匯率問題的法律爭執(zhí)突出地體現(xiàn)為相關(guān)的國際 法問題。無論是從人民幣匯率問題的特性出發(fā)，還是從回應西方指控和維護我 國的合法權(quán)益的需要考慮，當務之急是需要從國際法的角度對人民幣匯率問題 進行研究。 那么，人民幣匯率問題是否屬于一國的匯率主權(quán)，匯率主權(quán)的內(nèi)容包含了 什么，人民幣匯率問題的管轄權(quán)究竟應該怎樣劃分，西方國家是否可以通過其 國內(nèi)法的單方面的解決人民幣匯率問題呢? 這些問題都應該引起我們的高度重 視。 1 3 論文結(jié)構(gòu)安排 筆者擬就上述的一些問題進行初步的探討，具體的行為結(jié)構(gòu)如下：第一章 是本文的基礎(chǔ)性章節(jié)，對匯率制度予以簡要的介紹并在金融全球化的背景之下 分析一國匯率制度的重要性，進而介紹人民幣匯率制度的發(fā)展歷程以及目前所 1 引言 遭遇的種種指控。第二章對匯率主權(quán)以及匯率主權(quán)的歷史變遷予以闡述，旨在 說明在遵守國際義務的前提之下主權(quán)國家有自行安排其匯率制度的權(quán)利。第三 章討論人民幣匯率問題的管轄權(quán)歸屬，對與匯率有關(guān)的i m f 和w t o 相關(guān)的規(guī)則 予以梳理，探究西方國家對人民幣匯率問題可能采取的措施以及可能發(fā)生的結(jié) 果。第四章為人民幣匯率所遭遇的種種指控提供相應的法律對策，為我國在法 律層面的抗辯提供依據(jù)。第五章對國際貨幣體系的法律缺陷予以分析并為其改 革提供合理化建議。文章最后對全文進行總結(jié)陳述并對全文觀點予以整理。 1 4 研究的目的和意義 匯率制度的安排，屬于國際金融法的領(lǐng)域，但是，它的影響和作用卻與國 際貿(mào)易法緊密相連。本論文擬通過對西方對人民幣匯率的指控特別是其中所折 射出來的國際法問題進行深入和系統(tǒng)的考察，辨明和破解有關(guān)國際法律制度以 及相關(guān)國內(nèi)法律制度的真相和最新發(fā)展，評判西方對人民幣匯率指控的是非曲 直和西方對人民幣匯率采取行動的可能結(jié)果，為我國主動、可控和漸進地實行 人民幣匯率形成機制改革和維護我國人民幣匯率問題上的合法權(quán)益，提供對策。 對人民幣匯率問題進行制度性的梳理，在法律層面予以探討，對我國在國 際社會中掌握有關(guān)匯率問題的主動權(quán)和話語權(quán)至關(guān)重要，這也是促成本文寫作 的初衷所在。 2 2 匯率制度的基本理論 2 ；e 率制度的基本理論 2 1 匯率制度的定義及其分類 2 1 1 匯率制度的定義 匯率，又稱“外匯行市或匯價，是一國貨幣兌換另一國貨幣的比率，是以 一種貨幣表示另一種貨幣的價格。由于世界上各個國家所采用的貨幣種類不同， 幣值不等，所以一個國家的貨幣要兌換成其它國家的貨幣，就需規(guī)定一個兌換 率，即匯率。一國匯率的高低受該國貨幣兌換成外幣的需求和供給所決定。 匯率制度，又稱匯率安排，是指一國貨幣當局對于確定、維持、調(diào)整與管 理匯率的原則、方法、方式和機構(gòu)等所作出的系統(tǒng)規(guī)定。按照匯率變動幅度的 大小，可以將匯率制度分為固定匯率制度和浮動匯率制度。其內(nèi)容包括以下幾 個方面： 1 確定匯率的原則和依據(jù)。例如，以貨幣本身的價值為依據(jù)，還是以法定 代表的價值為依據(jù)等。 2 維持與調(diào)整匯率的辦法。例如，是采用公開法定升值或貶值的辦法，還 是采取任其浮動或官方有限度干預的辦法； 3 管理匯率的法令、體制和政策等。例如，各國外匯管制中有關(guān)匯率及其 適用范圍的規(guī)定。 4 制定、維持與管理匯率的機構(gòu)。例如外匯管理局、外匯平準基金委員會 等。 匯率制度是國際貨幣制度的核心內(nèi)容，也是一個國家確定其對外經(jīng)濟關(guān)系 的重要政策手段。對匯率制度的研究對于一國的政治經(jīng)濟生活都具有非常重要 的意義。 2 1 2 匯率制度的分類 匯率制度的合理分類是我們對匯率制度進行實證研究的前提，其大體可以 分為兩個方面法定分類和事實分類。 法定的匯率制度可以分為三大類，即固定匯率制度、自由浮動匯率制度和 中間匯率制度。自布雷頓森林體系解體，牙買加體系建立以來，世界上各個國 3 2 匯率制度的基本理論 家的匯率制度安排呈現(xiàn)出明顯的多樣化趨勢。實際上的匯率制度分類和法定的 匯率制度分類也存在著非常大的差異。 事實上的匯率制度大致可以分為以下八種： 種類含義代表國家 l 無獨立法定國家并不發(fā)行本國貨幣，而是以別國貨幣作為合法流動貨幣德國、芬蘭 貨幣的匯率或者該國屬于某一貨幣聯(lián)盟。 巴拿馬、 制度 2 貨幣局制度將本國貨幣的發(fā)行以某特定外國貨幣的儲備作為后盾，從而香港、立陶 在本國貨幣與該國貨幣之間建立同定匯率宛、文萊 3傳統(tǒng)的固定 一國將其貨幣按照固定比率盯住某主要貨幣或者一籃子貨越南、摩洛 匯率制度幣，上一f 浮動不超過1 或者3 個月內(nèi)匯率波動不超過2 。哥、烏克蘭 4波幅盯住匯 圍繞固定盯住的中心線，匯率的上下波動幅度不超過一定的 丹麥、匈牙 率制度比率利 5爬行盯住匯 國家將以事先對外公布的固定數(shù)值或針對特定指標定期對哥斯達黎 率制度匯率做小幅度的調(diào)整。 加 6波幅爬行盯 在爬行盯住匯率制度的基礎(chǔ)上，確定匯率波動的上f 幅度。以色列、委 住匯率制度內(nèi)瑞拉 7管理浮動匯 一國貨幣當局在外匯市場積極干預以影響匯率變化，但不會中國、牙買 率制度實現(xiàn)承諾干預的方式、范圍和幅度。加、泰國 8 獨立浮動匯在該制度下，匯率是由市場來決定的，政府只有在為避免外美國、日 率制度匯市場異常波動時才進行干預本、英國 從理論的角度來區(qū)分各種匯率制度，我們會發(fā)現(xiàn)這些制度之間差異非常的 明顯，但在實際的生活中哪種匯率制度更能加快經(jīng)濟發(fā)展速度則是一個仁者見 仁智者見智的問題。各種匯率制度更是各有所長各有其短。因此在進行匯率制 度的選擇時，各國應根據(jù)本國的實際國情，考慮本國的經(jīng)濟自由化程度來最終 做出決策。 2 2 金融全球化背景下的匯率制度 金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，經(jīng)濟的發(fā)展離不開金融業(yè)的發(fā)展。開放金融領(lǐng)域 是我國加入w t o 的承諾，也是我國在全球化浪潮中獲取更多經(jīng)濟利益的必由之 路。匯率制度的安排關(guān)系到一系列的經(jīng)濟金融政策，對一國的經(jīng)濟運行有著極 其重要的影響。如果匯率制度的選擇適合本國的國情，則有利于該國幣值的穩(wěn) 定、貿(mào)易的發(fā)展和經(jīng)濟的健康運行。如果匯率制度的選擇不符合本國的國情， 則會給經(jīng)濟的發(fā)展帶來很大的風險。本節(jié)以金融全球化為背景，分析匯率政策 4 2 匯率制度的基本理論 的重要性。為后面章節(jié)人民幣匯率的進一步討論做好鋪墊。 2 2 1 金融全球化 隨著經(jīng)濟全球化進一步向縱深方向推進，涉及金融領(lǐng)域的跨國界的活動也 變的更加的頻繁，金融全球化越來越引起人們的關(guān)注。作為經(jīng)濟全球化的重要 組成部分，金融全球化推動著資金在全世界范圍內(nèi)的重新再分配，不僅為發(fā)展 中國家，特別是新興市場經(jīng)濟國家的發(fā)展雪中送炭，而且為西方發(fā)達國家的金 融行業(yè)的發(fā)展錦上添花。所以說，世界經(jīng)濟的發(fā)展離不開金融全球化的推動。 盡管金融全球化的發(fā)展如此迅速和重要，但迄今為止，不管學術(shù)界還是實 務界都無法給其下出確切的定義。其中具有代表性的意見可以歸納為以下幾種： 1 、趨勢論。研究該理論的人認為金融全球化是一種趨勢，主要是指不同國 家的資金因為金融業(yè)的對外開放和金融管制的放松而得以在全球的范圍內(nèi)自由 流動的趨勢。金融的自由化、國際化、一體化推動著金融的全球化發(fā)展，使得 大量的國際資本借助國際金融中心這樣的平臺并依照國際通行的規(guī)則而在全球 范圍內(nèi)快速的運轉(zhuǎn)。 2 、一體化論。金融全球化是指一國的金融活動日益與世界上其它國家和地 區(qū)的金融活動趨于一體化，各國的貨幣體系和金融市場聯(lián)系日益緊密，國際金 融市場日趨一體化的過程。 3 、核心論。就像金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心一樣，金融全球化也是經(jīng)濟全球化 的核心，經(jīng)濟全球化的發(fā)展必然會帶來金融的全球化。 4 、過程論。金融全球化是全球金融活動和風險發(fā)生機制聯(lián)系日益緊密的一 個過程，是各國經(jīng)濟和金融的相互依存因國別資本和金融服務不受限制地跨國 流動而變得日益密切的動態(tài)過程，是一個不可逆的過程。 金融全球化是一個綜合性的概念，具有廣泛的內(nèi)涵，以上給出的是幾種具 有代表性的意見。從法律的角度考慮，可以將金融全球化概括為，金融全球化 是指世界上各個國家和地區(qū)的金融法律制度的差異無限縮小的過程，這個過程 具有質(zhì)上的穩(wěn)定性和不可逆性。 2 2 2 金融全球化背景下的匯率制度 在金融全球化的浪潮中，每一個國家都面臨著如何開放其金融領(lǐng)域以使本 國經(jīng)濟在全球化的背景下獲得更多收益的問題。如何選擇匯率制度，是各個國 5 2 匯率制度的基本理論 家需要慎重解決的課題。歷史的經(jīng)驗告訴我們，匯率制度的選擇是否正確將直 接關(guān)系到一國的國民經(jīng)濟的運行。如果選擇了恰當?shù)膮R率制度，對一國幣值的 穩(wěn)定、貿(mào)易的發(fā)展、投資的引進、經(jīng)濟的平穩(wěn)健康發(fā)展都具有重要的作用。如 果選擇了不合適的匯率制度，則會給本國經(jīng)濟的競爭力大打折扣，增加經(jīng)濟運 行所面i 晦的金融風險，更有甚者，可能會導致金融危機的發(fā)生。 在牙買加體系建立之前的布雷頓森林體系之下，實行雙盯住的固定匯率制 度，匯率對經(jīng)濟的影響力較小，任何一個國家想借助匯率的手段來操縱經(jīng)濟均 具有較大的難度。但是自布雷頓森林體系解體，牙買加體系建立，浮動匯率制 度有了合法的地位，各個國家可以自主的選擇其匯率機制，在這樣的情況之下， 復雜的匯率機制對經(jīng)濟的影響力也大幅增加。 自從亞洲金融危機發(fā)生以來，有關(guān)金融風險防范的話題已經(jīng)引起了社會各 界的關(guān)注。2 0 0 7 年發(fā)生的次貸危機更是讓人們又一次深刻的認識到了在金融全 球化的背景之下，金融危機所具有的強大的破壞力?？偨Y(jié)亞洲金融危機發(fā)生的 原因，其中很重要的一部分是部分國家在匯率政策上的不當安排。而這次發(fā)端 于美國的次貸危機，很重要的原因是美國濫發(fā)美元而導致了全球性的資產(chǎn)泡沫。 在金融全球化的大背景之下，匯率政策不僅關(guān)系到一個國家的金融安全，更關(guān) 系到一個國家的經(jīng)濟安全。 2 3 人民幣匯率制度的歷史演進及現(xiàn)狀 2 3 1 人民幣匯率制度的發(fā)展歷程 人民幣匯率概念在我國首次出現(xiàn)的時間是1 9 4 9 年1 月1 8 日，由中國人民 銀行在天津正式公布。新中國成立以后，我國經(jīng)濟制度的發(fā)展經(jīng)歷了曲折的歷 程，與之相適應，人民幣匯率制度也經(jīng)歷了曲折的演變過程。1 9 7 8 年改革開放 和2 0 0 5 年匯率制度改革在我國匯率制度的發(fā)展歷程中具有重要的分水嶺作用， 以這兩個時間點為準，可以將我國匯率制度的發(fā)展歷程分為三個階段，即1 9 7 8 年改革開放前的人民幣匯率制度( 1 9 4 9 年一1 9 7 8 年) ；改革開放至匯率改革 之前的匯率制度( 1 9 7 9 年2 0 0 5 年) ；匯率形成機制改革后的匯率制度( 2 0 0 5 年至今) 。研究人民幣匯率制度的發(fā)展歷程，對于研究有關(guān)人民幣匯率的爭 議具有重要的作用。 6 2 匯率制度的基本理論 2 3 1 1 1 9 7 8 年改革開放前的人民幣匯率制度( 1 9 4 9 年1 9 7 8 年) 1 9 4 9 年新中國成立以后至改革開放以前，我國實行高度集中的計劃經(jīng)濟體 制，在計劃經(jīng)濟體制下，人民幣匯率成為經(jīng)濟的一種調(diào)節(jié)工具，并不能真實反 映外匯的實際的情況。在這種情況下根據(jù)人民幣匯率的穩(wěn)定情況，可以將該階 段的匯率制度進一步細分為三個時期來分析。 ( 1 ) 、劇烈波動階段( 1 9 4 9 年1 9 5 2 年) 新中國誕生之后，我國在i m f 的席位被臺灣地區(qū)長期占據(jù)，直到1 9 8 0 年4 月1 7 日中華人民共和國的代表權(quán)才得意恢復。由于代表權(quán)的喪失，我國的匯率 制度在新中國成立之初不是按照中國與其他國家貨幣的黃金平價來確定的，而 是以“物價對比法”作為基礎(chǔ)來計算的，即這個時期的人民幣沒有規(guī)定的含金 量，而是用物價對比法為基礎(chǔ)進行計算。 新中國成立之初，由于國民經(jīng)濟遭到嚴重破壞，國內(nèi)物價節(jié)節(jié)上漲，出現(xiàn) 惡性通貨膨脹，僅僅從1 9 4 9 年1 月1 8 日到1 9 5 0 年3 月1 3 日的1 3 個月中，上 海市場批發(fā)價格指數(shù)就上漲了2 1 4 3 倍，同期人民幣兌美元的匯率一共調(diào)整了 4 9 次，從8 0 舊人民幣l 美元跌至4 2 0 0 0 舊人民幣1 美元，據(jù)此套算出人民幣 兌其他貨幣的匯率。1 9 5 0 年3 月召開了全國財政經(jīng)濟工作會議，國內(nèi)的物價才 日趨穩(wěn)定，物價從上漲轉(zhuǎn)向下跌，這一時期因為抗美援朝遭遇美國以及其同盟 國的物質(zhì)封鎖禁運，中央政府需要通過人民幣升值來推動本國進口，將匯率調(diào) 高至2 6 1 7 0 舊人民幣1 美元。 縱觀這一時期的匯率制度變化，不難發(fā)現(xiàn)，國家為了迅速恢復國民經(jīng)濟建 設(shè)，用匯需求很大，但由于國外對我國進行經(jīng)濟封鎖，進出口渠道不暢，外匯 資源緊缺。國家建立了外匯集中管理制度，人民幣匯率作為調(diào)整對外貿(mào)易的一 種手段發(fā)揮著自己的作用。 ( 2 ) 、基本穩(wěn)定階段( 1 9 5 3 年1 9 7 2 年) 這個時期由于國內(nèi)物價趨于全面穩(wěn)定，國營公司開始取代私人地位統(tǒng)一經(jīng) 營對外貿(mào)易，部分重要產(chǎn)品的價格也開始納入國家計劃。 1 9 5 5 年3 月1 日，我國開始發(fā)行新一代人民幣，進行了首次幣制改革。新 舊人民幣采用1 ：1 0 0 0 0 的比率進行折合，即一萬元舊人民幣可以兌換一元新人 民幣。從采用新一代人民幣開始，人民幣兌美元的匯率一直穩(wěn)定在2 4 6 1 8 新人 民幣1 美元的水平，這種穩(wěn)定直到1 9 7 1 年1 2 月1 8 日隨著美元的貶值而被打 破。美元對黃金官價貶值7 8 9 ，人民幣匯率則相應的升值為2 2 6 7 3 新人民幣 7 2 匯率制度的基本理論 l 美元。 由于這段時期我國制定匯率的依據(jù)主要是世界上其它國家的匯率水平，人 民幣匯率同物價水平的聯(lián)系慢慢的被削弱。由于當時我國的對外貿(mào)易額很小， 外貿(mào)系統(tǒng)采用以進口盈利填補出口虧損的統(tǒng)負盈虧的辦法來平衡貿(mào)易差額，人 民幣匯率對進出口的調(diào)節(jié)作用逐步減弱，其作用并未得到真的的體現(xiàn)。 ( 3 ) 、浮動匯率階段( 1 9 7 3 年1 9 7 8 年) 這個時期，布雷頓森林體系徹底解體，石油危機發(fā)生，導致全球物價飛漲， 西方國家開始普遍實行浮動匯率制度。為了維護我國穩(wěn)定的對外貿(mào)易關(guān)系，我 國也開始頻繁的調(diào)整匯率，并且也參考西方國家貨幣匯率盯住一籃子貨幣的辦 法，避免西方國家的通貨膨脹對我國的經(jīng)濟發(fā)展造成大的沖擊。 人民幣匯率調(diào)整的依據(jù)主要是依照在我國對外貿(mào)易中比重較大的貨幣品種 進行加權(quán)平均，這些貨幣的種類和所占的權(quán)重由國家掌控和把握，在不同的時 期可能根據(jù)情況加以變動。僅僅1 9 7 8 年，人民幣兌美元的匯率就調(diào)整了6 1 次， 總的趨勢是人民幣不斷的升值。人民幣兌美元的匯率從1 9 7 2 年的2 2 4 元人民 幣1 美元逐步升值到1 9 7 7 年的1 7 5 5 元人民幣1 美元，人民幣逐步出現(xiàn)匯率 高估的現(xiàn)象。 當時我國的外貿(mào)進出口對象主要局限于社會主義國家，我國沒有外匯儲備， 進出口收支平衡，所以人民幣兌美元的升值并沒有嚴重的影響到國內(nèi)經(jīng)濟的發(fā) 展，可以說，匯率的作用被抹殺了。 2 3 1 1 改革開放至匯率改革前的人民幣匯率制度( 1 9 7 9 年2 0 0 5 年) 2 0 0 5 年7 月2 1 日，在我國匯率發(fā)展史上是一個值得紀念的日子，從這一天 開始，我國的匯率形成機制開始進行改革。從改革開放開始至匯率形成機制改 革之前，我國的匯率制度大致經(jīng)歷了兩個階段，即1 9 7 8 年1 9 9 3 年的匯率 雙軌制階段和1 9 9 4 年- 2 0 0 5 年的單一匯率制。 ( 1 ) 、匯率雙軌制階段( 1 9 7 9 年1 9 9 3 年) 顧名思義，匯率雙軌制即同時實行兩種匯率制度。我國實行匯率雙軌制的 階段又可以細分為官方匯率和內(nèi)部結(jié)算匯率并存的雙軌制以及官方匯率與外匯 調(diào)劑價格并存的雙軌制兩個階段。 、官方匯率和內(nèi)部結(jié)算匯率并存的雙軌制時期( 1 9 7 9 年1 9 8 4 年) 這個時期伴隨著國營外貿(mào)管理體制從獨家經(jīng)營改變?yōu)槎嗉医?jīng)營、國內(nèi)外市 8 2 匯率制度的基本理論 場價格相差懸殊并且出口出現(xiàn)嚴重虧損的現(xiàn)狀，國務院決定從1 9 8 1 年1 月1 日 起實行兩種匯率制度，即在官方匯率之外，制定人民幣兌美元的貿(mào)易內(nèi)部結(jié)算 價。當時的貿(mào)易內(nèi)部結(jié)算匯率為2 8 元人民幣1 美元，這個匯率水平是按照1 9 7 8 年全國平均換匯成本2 5 3 元人民幣l 美元再加上1 0 的出口利潤而得來的，用 于進出口貿(mào)易的外匯結(jié)算。官方匯率水平為1 5 0 元人民幣1 美元，即非貿(mào)易 外匯，主要運用于旅游、運輸、保險等勞務項目的外匯結(jié)算。 貿(mào)易內(nèi)部結(jié)算匯率的采用雖然使我國的貿(mào)易收支出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，外匯儲備顯著 增加，但是影響了非貿(mào)易部門的積極性，加重了國家的財政負擔，引起了世界 上其它國家的異議。1 9 8 4 年年底調(diào)整了人民幣外匯牌價，使之與貿(mào)易外匯內(nèi)部 結(jié)算價持平，維持在2 7 9 6 3 元人民幣l 美元的水平。1 9 8 5 年1 月1 日起，取 消貿(mào)易外匯內(nèi)部結(jié)算價格，實行單一的匯率制度。 、官方匯率和外匯調(diào)劑價格并存的雙軌制時期( 1 9 8 5 年1 9 9 3 年) 1 9 8 5 年以后，我國的物價水平持續(xù)上漲，為了緩解人民幣匯率高估帶來了 壓力，官方匯率也不斷下調(diào)。為了減輕國內(nèi)通貨膨脹對貿(mào)易的影響，加大出口， 我國在人民幣官方匯率下調(diào)的同時，1 9 8 5 年1 2 月在深圳成立了第一個外匯調(diào) 劑中心，之后全國各地紛紛設(shè)立外匯調(diào)劑中心，放開調(diào)劑外匯市場，新的雙軌 制體系在我國得以成立，并一直延續(xù)到1 9 9 3 年年底。從1 9 8 8 年開始，人民幣 在外匯市場上的調(diào)劑匯率不斷貶值，從5 7 0 元人民幣1 美元降至1 9 9 3 年的 8 2 0 元人民幣1 美元。 ( 2 ) 、單一匯率制階段( 1 9 9 4 年2 0 0 5 年) 1 9 9 4 年1 月1 日，我國將官方匯率和市場調(diào)劑匯率合并，實行單一的匯率 制，建立了以市場供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動匯率制度，人民幣兌 美元的匯率定在8 7 0 元人民幣1 美元的水平，同時取消外匯收支指令性計劃、 外匯留成和上繳，禁止外幣在境內(nèi)計價、結(jié)算和流通。 2 3 1 2 匯率形成機制改革后的人民幣匯率制度( 2 0 0 5 年至今) 2 0 0 5 年7 月2 1 日，中國人民銀行發(fā)布關(guān)于完善人民幣匯率形成機制改革 的相關(guān)事宜公告，主要內(nèi)容包括一下幾個方面： ( 1 ) 、從2 0 0 5 年7 月2 1 日起，我國開始實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一 籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度，不再盯住單一美元。 這里采用的是“參考 一籃子貨幣的措辭，而非“盯住 一籃子貨幣，這 9 2 匯率制度的基本理論 就意味這中國人民銀行有決定人民幣匯率水平的較大的靈活性。例如，在美元 兌其它貨幣升值時，人民幣本該進行貶值，但是考慮到外匯市場存在這人民幣 兌美元的升值壓力，央行可能會聽任人民幣在市場供求的作用下升值，而不像 過去盯住一籃子貨幣匯率制度下通過干預外匯市場來使人民幣貶值。 ( 2 ) 、中國人民銀行在每個工作日閉市后，公布當日銀行間外匯市場美元 等交易貨幣兌人民幣匯率的收盤價，作為下一個工作日該貨幣兌人民幣交易的 中間價。2 0 0 5 年7 月2 1 日1 9 時美元兌人民幣交易價格即刻升值2 ，調(diào)整為 8 1 l 元人民幣1 美元，并把它作為次日銀行間外匯市場上外匯指定銀行之間交 易的中間價，外匯指定銀行可以據(jù)此調(diào)整對客戶的掛牌匯率。 ( 3 ) 、每日銀行間外匯市場美元兌人民幣的交易價格仍然在人民銀行公布 的美元交易中間價上下0 3 的幅度內(nèi)浮動，非美元貨幣兌換人民幣的交易價格 在人民銀行公布兌換貨幣交易中間價上下3 的幅度內(nèi)浮動。 ( 4 ) 、中國人民銀行將適時調(diào)整人民幣匯率的浮動區(qū)間，以市場供求為基 礎(chǔ)、參照一籃子貨幣匯率變動來維護宏觀經(jīng)濟和金融市場的穩(wěn)定。 這次匯率形成機制改革的目標是為了建立健全以市場供求為基礎(chǔ)的、有管 理的浮動匯率體制，保持人民幣匯率在合理、均衡水平上的基本穩(wěn)定。 2 3 2 人民幣匯率制度的現(xiàn)狀 隨著改革開放步伐的加快和程度的加深，我國的國際收支持續(xù)出現(xiàn)順差， 國際儲備的規(guī)模也急劇擴大。低廉的勞動力成本使得我國的產(chǎn)品在國際上獲得 了強勁的競爭力，進而我們被譽為世界的加工廠。在這樣的背景之下，西方對 人民幣匯率的態(tài)度也從頗有微辭漸漸發(fā)展到大加撻伐。自2 0 0 2 年以后，有關(guān)人 民幣匯率的爭議越來越多，要求其升值的呼聲也是越來越高。以日本、美國和 歐盟為例，分析人民幣匯率所遭受的指控。 ( 1 ) 、日本。最早引發(fā)人民幣是否應當升值的爭論的當屬日本。日本中央 銀行理事松本于2 0 0 0 年率先提出了人民幣被嚴重低估，需要升值的言論。在日 本媒體和經(jīng)濟人的附和之下，人民幣升值論被人們推上了風口浪尖。2 0 0 2 年1 2 月份，日本財務省次官黑田東彥發(fā)表在倫敦金融時報上的文章稱中國向其 它國家輸出了通貨緊縮，應該承擔起人民幣升值的責任。 值得一提的是，自從人民幣升值的問題引發(fā)美國的關(guān)注之后，r 本對待人 民幣升值的態(tài)度有所緩和。日本官員也在公眾場合多次表示匯率制度當屬一國 1 0 2 匯率制度的基本理論 主權(quán)問題，別國不應干涉。其態(tài)度上的轉(zhuǎn)變應該是基于兩點原因。一是緩解其 本身遭到美國逼迫日元升值的壓力，二是保護日本在華投資企業(yè)的利益。 ( 2 ) 、美國。美國是繼日本之后并取代日本極力要求人民幣升值的主力軍。 美國之所以強烈要求人民幣升值，原因在于，其一，美國對中國的貿(mào)易逆差數(shù) 額巨大，2 0 0 3 年達到了1 2 4 0 億美元，這個數(shù)字超過了美國對世界上其它國家 的貿(mào)易逆差的總額。其二，隨著中國作為世界加工廠的地位的確立，越來越多 的美國公司將其生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到了中國以享受廉價勞動力帶來的優(yōu)惠。美國國內(nèi)出 現(xiàn)了大量的失業(yè)人口，尤其是在制造業(yè)領(lǐng)域。美國將其出現(xiàn)大量失業(yè)人口的責 任歸咎于中國，認為人民幣匯率被嚴重低估，這對于我國的出口產(chǎn)品具有補貼 的效果，而加重了其它國家出口到我國的產(chǎn)品的負擔。美國的廠商為了獲得競 爭優(yōu)勢，將其工廠開到了中國，這樣的選擇抽走了美國數(shù)百萬的就業(yè)機會，導 致大量失業(yè)人口的出現(xiàn)。其三，由于人民幣采取盯住美元的策略，美國為了擴 大出口而極力制造弱勢美元，人民幣跟隨美元的步伐，在市場上的價值也出現(xiàn) 了下降，因此美國在擴大自身出口的同時，也使我國的出口獲得了更大的競爭 力，美國的產(chǎn)品在世界上的競爭力被削弱，這是美國所不愿意看到的結(jié)果。在 這幾點因素綜合作用的情況下，美國尋求各種途徑壓迫人民幣升值，試圖改變 我國的匯率政策。 ( 3 ) 、歐盟。歐盟一開始并沒有就人民幣升值問題對我國施加壓力，其關(guān) 注的重點在于中國能更好的擴大市場準入原則，歐盟認為相對于逼迫人民幣升 值，擴大市場準入更能幫助歐元區(qū)經(jīng)濟的復蘇。但是至2 0 0 7 年，歐盟態(tài)度發(fā)生 轉(zhuǎn)變，和美國一道，開始唱響人民幣升值論。自我國2 0 0 5 年匯率改革以來，人 民幣兌美元匯率持續(xù)升值，但由于歐元兌美元升值，人民幣對歐元出現(xiàn)了貶值 的結(jié)果，這使得歐盟產(chǎn)品相較于中國的產(chǎn)品處于弱勢競爭地位。總體而言，歐 盟要求人民幣升值的態(tài)度相對克制。 控提出法律依據(jù)。 協(xié)定( 以下簡稱基 3 1 人民幣匯率機制所面臨的法律挑戰(zhàn) 將西方對人民幣匯率的指控進行研究，不難發(fā)現(xiàn)其指控的內(nèi)容可以大致劃 分為兩個方面，即國際貨幣法的指控和國際貿(mào)易法的指控。 從國際貨幣法的指控來看，人民幣匯率面臨的法律挑戰(zhàn)是，美國等國家認 為中國通過操縱人民幣匯率而獲得了不公平的競爭優(yōu)勢，這違反了基金協(xié)定 的有關(guān)規(guī)定。例如，美國共和黨議員鄧肯亨特和民主黨議員蒂姆瑞安于2 0 0 5 年4 月份向美國眾議院提出中國貨幣法案，指出匯率操縱是指一個國家貨幣 當局長期、大規(guī)模地干預外匯市場，通過低估其貨幣，進而妨礙國際收支的有 效的調(diào)整或者取得對其它國家的不公平的競爭優(yōu)勢。該議案規(guī)定，如果美國國 際貿(mào)易委員會裁定中國操縱匯率的情況已發(fā)生，同時美國國防部長確定有關(guān)產(chǎn) 品將被用于國家安全領(lǐng)域，國防部長則不得向中國購買國防類產(chǎn)品。 從國際貿(mào)易法的指控來看，人民幣匯率面臨的法律挑戰(zhàn)是，西方國家認為 我國的匯率機制違反了世界貿(mào)易組織( 以下簡稱“w t o ”) 的有關(guān)規(guī)則，尤其是 反補貼規(guī)則，應通過w t o 的爭端解決機制來解決人民幣升值的問題。例如，指 控人民匯率因低估而使得中國的企業(yè)可以以較高的利潤向美國出口產(chǎn)品，進而 造成了中美貿(mào)易逆差以及全球多變貿(mào)易的失衡。這違反了關(guān)稅及貿(mào)易總協(xié)定( 以 下簡稱“g a t t ) 第1 5 條之規(guī)定，即會員國不得以外匯行動妨礙g a t t 的各項規(guī) 定的意圖的實現(xiàn)。美國的的公平貿(mào)易貨幣改革更是將匯率的低估視為非法 的出口補貼，認為人民幣匯率低估構(gòu)成匯率補貼，應對我國的出1 ：3 產(chǎn)品征收高 額的反補貼稅。 1 2 3 匯率主權(quán)問題研究 西方國家對人民幣匯率的指控是否有合法的依據(jù)作為支撐，是我們研究人 民幣匯率問題的重點所在。目前人民幣匯率所涉及的國際法問題，主要可概括 為以下三點： ( 1 ) 、國家匯率主權(quán)問題。匯率主權(quán)是貨幣主權(quán)的一部分，而貨幣主權(quán)又是 國家主權(quán)的重要組成部分。其它國家是否可以要求我國改變現(xiàn)有的人民幣匯率 機制，是否可以通過其國內(nèi)法途徑解決我國的匯率問題，這些疑問的解開都有 待于對匯率主權(quán)問題的研究。因此說，若想解決人民幣匯率問題，必須先廓清 匯率主權(quán)的范圍及限制。 ( 2 ) 、人民幣匯率問題的管轄權(quán)爭議。在人民幣匯率遭遇指控的過程中，有 些人要求將人民幣匯率問題交由i m f 來解決，也有人要求將此問題交由w t o 來 解決。而i m f 和w t o 成立的法律依據(jù)不同，其權(quán)能和職責，解決問題的方法都 有很大的差異。根據(jù)目前的國際貨幣制度，人民幣匯率問題的管轄權(quán)歸屬使我 們必須解決的重要的國際法問題。 ( 3 ) 、美國通過國內(nèi)法途徑解決人民幣匯率問題的合法性問題。美國曾試圖 通過單方面的對出口到美國的中國產(chǎn)品征收高額的反補貼稅的手段，解決中國 人民幣匯率的低估問題，這種通過國內(nèi)法徑直解決別國匯率問題的合法性依據(jù) 值得我們探討。 人民幣匯率問題并不單純的屬于法律問題，其更深層次的是大國之間政治 和經(jīng)濟的博弈，但是我們從法律的層面分析好人民幣匯率可能遭遇的法律難題， 從而做好法律上的抗辯準備，取得法律上的主動權(quán)，對我國將大有裨益。 3 2 國家匯率主權(quán) 3 2 1 匯率主權(quán)的定義 匯率主權(quán)是貨幣主權(quán)的一部分，主要是指國家享有的獨立自主確定和調(diào)節(jié) 本國的貨幣和其他國家的貨幣的比價或者兌換比率的主權(quán)行為。而貨幣主權(quán)是 指一個國家固有的通過貨幣實現(xiàn)其國家利益的權(quán)利。 具體的講，國家的貨幣主權(quán)可以分為兩個方面來考慮。即從一國對外的國 際角度考慮和從一國國內(nèi)的角度來考慮。針對國際角度而言，貨幣主權(quán)是指一 國有獨立執(zhí)行其對外貨幣政策的權(quán)力以及平等的參與處理國際貨幣金融事務的 權(quán)力。從國內(nèi)角度而言，貨幣主權(quán)則是指一國享有的在其國內(nèi)發(fā)行和管理本國 1 3 3 匯率主權(quán)問題研究 貨幣的最高權(quán)力。從各國的立法和國際條約的內(nèi)容來看，一國的貨幣主權(quán)大致 包括獨立發(fā)行國家貨幣，確定本國貨幣與其它國家貨幣的關(guān)系，建立外匯管理 制度，實行國際貨幣結(jié)算等一些方面。 3 2 2 主權(quán)國家的匯率權(quán)利和義務 自2 0 1 0 年1 1 月5 日i m f 通過其份額改革方案之后，我國在i m f 所占的份 額從3 7 2 增加至6 3 9 ，投票權(quán)也從3 6 5 增加至6 0 7 ，僅次于美國和日本。 我國在i m f 享有了更大的話語權(quán)，然而，權(quán)利的提升必然伴隨著更多的責任的 到來。 雖然每個國家都享有本國的匯率主權(quán)，然而在經(jīng)濟全球化的今天，隨著各 個國家經(jīng)濟的往來和貿(mào)易的發(fā)展，絕對的匯率主權(quán)已經(jīng)不再存在，我們所享有 的都是受限制的匯率主權(quán)。即一國享受匯率主權(quán)必須在承擔國際義務的前提之 下進行。與此同時，i m f 享受對成員國的匯率政策進行監(jiān)督的權(quán)力。，監(jiān)督可以 分為雙邊監(jiān)督和多邊監(jiān)督。對于未履行基金協(xié)定義務的國家，i m f 可以宣 布其喪失使用i m f 資金的資格，如果該成員國在合理的期限內(nèi)仍未改正，在i m f 經(jīng)過7 0 以上的投票權(quán)通過之后，可以單方面中止該成員國的投票權(quán)。在中止 投票權(quán)之后，如果該成員國仍然沒有履行其義務，則經(jīng)i m f 投票權(quán)的8 0 以上 通過，可以要求該成員國退出i m f 組織。 3 2 2 1 主權(quán)國家的匯率權(quán)利 在目前的牙買加體系之下，浮動匯率制度得以合法化。根據(jù)基金協(xié)定， 為了確保有秩序的匯率安排和促進匯率體系的穩(wěn)定，i m f 的成員國承諾與其他 的成員國進行合作。在遵守該義務的基礎(chǔ)上，各個成員國可以自由的決定本國 的外匯安排2 。該項權(quán)利被規(guī)定在基金協(xié)定第4 條第2 節(jié)“總的外匯安排 中。根據(jù)該協(xié)定，外匯安排可以包括以下幾個方面： 1 、一個會員國以特別提款權(quán)或者選定的黃金之外的另一種共同標準，來確 定本國貨幣的價值。 2 、通過合作安排，會員國使本國貨幣同其它會員國的貨幣保持比價關(guān)系。 1 根據(jù) ，該決議隨著第二修正案的生效麗了以生效。 1 7 3 匯率主權(quán)問題研究 3 3 國際法框架下國家匯率主權(quán)的變遷 對一國匯率主權(quán)及其限制問題的研究，可以通過將匯率主權(quán)作為貨幣主權(quán) 的重要一部分，從國家貨幣主權(quán)的角度進行分析。也可以通過縱向的歷史進程 來分析不同貨幣制度之下的匯率主權(quán)問題，國際貨幣制度作為世界上各個成員 國家普遍遵守的制度，有著重要的地位和影響力。系統(tǒng)地考察各個貨幣制度之 下匯率主權(quán)的