企業(yè)在上市中遇到的問題及對策建議.doc

企業(yè)上市遇到的問題及對策建議近年來，企業(yè)上市的規(guī)模和質(zhì)量已經(jīng)成為衡量區(qū)域經(jīng)濟競爭力的重要標(biāo)志。隨著國內(nèi)資本市場的不斷完善和發(fā)展壯大，抓住歷史發(fā)展機遇，推動企業(yè)上市融資和管理升級，加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展模式，實現(xiàn)經(jīng)濟高起點、跨越式發(fā)展，已經(jīng)成為我區(qū)謀求新一輪經(jīng)濟發(fā)展的重要抓手。一、基本現(xiàn)狀當(dāng)前， 政府十分重視企業(yè)上市工作，企業(yè)上市工作取得了較明顯的成效。目前已擁有擬上市企業(yè) 家，分別為 公司。綜觀我區(qū)企業(yè)改制上市工作現(xiàn)狀，主要有以下幾個特點。（一）上市氛圍日漸濃厚。我區(qū)自開展上市工作以來，通過新聞媒體宣傳、中介機構(gòu)推介和召開上市報告會、企業(yè)負(fù)責(zé)人座談會等形式，并制定出臺了 區(qū)關(guān)于鼓勵加快經(jīng)濟發(fā)展的若干政策意見，對企業(yè)上市過程中權(quán)證過戶、土地費用、上市成功后有關(guān)人員獎勵等都作了明確規(guī)定。通過這些措施，激發(fā)了企業(yè)進入資本市場直接融資、規(guī)范管理的熱情，全區(qū)上市氛圍日漸濃厚。（二）上市后備資源不斷充實。截止 年底，全區(qū)擁有規(guī)模以上企業(yè) 家，銷售收入過億元企業(yè)達 家。尤其是 “三十強工業(yè)企業(yè)”中，納稅過千萬的有 4家，這些企業(yè)具有一定資產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)銷能力，主業(yè)突出、行業(yè)領(lǐng)先、科技含量較高，有持續(xù)增長盈利能力，把這些企業(yè)篩選列入培育視野，按照公司法、證券法和其他相關(guān)法律、法規(guī)的要求，大力規(guī)范經(jīng)營運作、內(nèi)部管理，通過努力是有條件實現(xiàn)上市的。截止目前，第一梯隊： 公司已進入上市審核階段。第二梯隊： 正在對 年財務(wù)進行審計，股份公司名稱獲市工商局核準(zhǔn)，預(yù)計 月初召開股份公司創(chuàng)立大會。 公司已與券商簽署上市保薦協(xié)議，正在著手上市的各項準(zhǔn)備工作。第三梯隊： 等企業(yè)作為今后發(fā)起設(shè)立的重點企業(yè)，依據(jù)上市要求進行培育。（三）推動企業(yè)上市政策措施落實到位。 返還土地收益和土地成本問題，已按照 0號、 8號、 會議紀(jì)要等有關(guān)精神，順利完成； 司土地、房產(chǎn)手續(xù)已辦理完畢，所需繳納費用的區(qū)級收益已按政策執(zhí)行，市級部分待上市輔導(dǎo)正式報 證監(jiān)局后，按 0號文件執(zhí)行； 公司正在券商的協(xié)助下進行財務(wù)調(diào)整，其上市過程中的有關(guān)土地問題的請示已上報市政府。（四）擬上市、改制企業(yè)運行再上新水平。我區(qū)擬上市企業(yè)改制上市過程中在券商的指導(dǎo)下，按照證券法要求，建立了完善法人治理機構(gòu)，股東大會、董事會、監(jiān)事會充分發(fā)揮各自職能， 公司還積極引入戰(zhàn)略投資，優(yōu)化了股權(quán)結(jié)構(gòu)；經(jīng)過多年的努力，全區(qū)改制企業(yè)及非上市股份公司規(guī)范運作水平已有很大提高。針對當(dāng)前資本市場的發(fā)展及對改制企業(yè)和非上市股份公司的要求，結(jié)合新公司法，并下發(fā)了 改制企業(yè)監(jiān)督管理暫行辦法、 市非上市公眾公司規(guī)范運作管理辦法，指導(dǎo)全區(qū)改制企業(yè)、非上市股份公司規(guī)范運作，以適應(yīng)國家加快多層次證券市場發(fā)展的要求，培育更多的上市后備資源。二、存在問題 我 的企業(yè)改制上市工作雖然取得了一定成績，但與 等先進地區(qū)還有很大差距。雖然已擁有一定數(shù)量的優(yōu)勢企業(yè)，其資產(chǎn)規(guī)模、科技含量、盈利水平等也具備了較好的上市條件，但是，目前仍存在著認(rèn)識不夠到位、信息溝通渠道不暢、企業(yè)治理機構(gòu)不完善、土地房產(chǎn)證照不全等問題，成為影響企業(yè)上市的“軟肋”，主要表現(xiàn)在以下幾方面：（一）企業(yè)的認(rèn)識還不夠到位。一是對融資的認(rèn)識還不夠到位。相對于資本市場融資來說，大多數(shù)企業(yè)更習(xí)慣于通過銀行等傳統(tǒng)渠道解決資金問題。二是對上市的認(rèn)識還不夠到位。在部分企業(yè)的內(nèi)部管理中，家族制管理模式占主導(dǎo)地位，企業(yè)上市意味著要實行股份制改造，擔(dān)心股權(quán)多元化后失去對企業(yè)的控制權(quán)。上市后公司經(jīng)營透明、公開，監(jiān)管嚴(yán)格，擔(dān)心企業(yè)和個人的既得利益受影響。同時，存在著“小富則安”的思想，重眼前利益，輕長遠(yuǎn)發(fā)展，對上市的愿望比較淡薄。三是大部分企業(yè)缺乏上市經(jīng)驗的專業(yè)人才，以致與中介機構(gòu)溝通過程中，不能及時準(zhǔn)確地準(zhǔn)備的提供符合相關(guān)要求的應(yīng)披露資料，影響上市時間和進度。（二）企業(yè)上市成本高且存有較大的不確定性。財務(wù)規(guī)范成本較高。由于歷史原因，我區(qū)部分企業(yè)財務(wù)制度有待規(guī)范，同時由于政策傾斜享受的國家和地方有關(guān)優(yōu)惠政策，企業(yè)需要對前三年的財務(wù)狀況進行調(diào)整處理，個別企業(yè)還需要補繳稅金、職工保險等；預(yù)期成本較高。企業(yè)在上市過程中，要繳納土地使用證、房產(chǎn)證、車船使用證過戶等費用，過戶交易服務(wù)費，支付評估、驗資、審計等成本費及不可預(yù)測費用，需要耗費大量的資金，而投入還不一定有回報。此外，嚴(yán)格的上市審核制度、較長的上市等待期及其他不確定性也加大了企業(yè)上市的風(fēng)險。（三）企業(yè)上市推進工作缺少手段。缺少系統(tǒng)規(guī)劃，目標(biāo)責(zé)任考核不到位。由于企業(yè)上市規(guī)劃未能納入全區(qū)對各鎮(zhèn)（街道）及有關(guān)部門的工作目標(biāo)考核，形不成強有力的目標(biāo)考核責(zé)任制，直接影響到工作實效；工作方法創(chuàng)新不夠，激勵政策落實難。在推進 股份有限公司、 有限公司上市過程中發(fā)現(xiàn)，雖然 政府領(lǐng)導(dǎo)明確表態(tài)完全按政策執(zhí)行，但具體操作起來有困難，尤其是在土地、房產(chǎn)權(quán)屬過戶，建設(shè)、規(guī)劃手續(xù)辦理的費用免繳及先繳后返等方面，依然很難做到不打折扣。（四）企業(yè)發(fā)展中運作不規(guī)范。很多企業(yè)不能完全按公司法進行運作，法人治理結(jié)構(gòu)形同虛設(shè)，公司運作我行我素，股東大會、董事會、監(jiān)事會甚至成為裝飾品，不能充分發(fā)揮各自的職能作用；有的公司董事長、總經(jīng)理一人兼，既是投資者又是管理者，人才機制不能很好的適應(yīng)市場經(jīng)濟的要求，導(dǎo)致企業(yè)權(quán)利過于集中，決策不科學(xué)。三、對策建議 現(xiàn)階段，我國多正在加速建設(shè)多層次資本市場，隨著天交所成立，深交所創(chuàng)業(yè)板的即將推出，資本市場發(fā)展的廣度與深度將得到進一步拓展。因此，面對新的歷史機遇，我們要立足 實際，通過政府引導(dǎo)、政策驅(qū)動、大力培育、規(guī)范企業(yè)運作等手段，積極扶持更多擬上市企業(yè)早日實現(xiàn)上市目標(biāo)，努力提升區(qū)域經(jīng)濟競爭力，推進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和增長方式轉(zhuǎn)變，實現(xiàn) 經(jīng)濟又好又快發(fā)展。 （一）強化政府引導(dǎo)，落實工作責(zé)任制。一是借鑒先進經(jīng)驗。積極把推動企業(yè)上市工作列入重要議事日程，建議借鑒紹興縣經(jīng)驗，將上市工作列入對全 各鎮(zhèn)（街道）和相關(guān)部門的考核目標(biāo)體系。實行黨政“一把手”負(fù)責(zé)制，并形成分管經(jīng)濟工作的領(lǐng)導(dǎo)具體抓，擬上市企業(yè)由董事長掛帥，財務(wù)副總負(fù)責(zé)具體操作的三級聯(lián)動網(wǎng)絡(luò)。二是建立領(lǐng)導(dǎo)聯(lián)系責(zé)任制。建立各級領(lǐng)導(dǎo)聯(lián)系責(zé)任制和重點企業(yè)專人督辦制，幫助企業(yè)做好各項規(guī)范、協(xié)調(diào)工作，督查有關(guān)政策的落實和工作進度，幫助企業(yè)實現(xiàn)既定的上市目標(biāo)。三是建立企業(yè)上市綠色通道。對企業(yè)在改制、上市過程中涉及的各項審批，按照“一企一議”原則，特事特辦，快速辦理，提高企業(yè)改制、輔導(dǎo)的工作效率。（二）構(gòu)建培育體系，大力扶持企業(yè)上市。一是完善企業(yè)上市扶持政策。在堅持現(xiàn)有上市扶持政策的基礎(chǔ)上，進一步加大政策扶持力度。想方設(shè)法降低企業(yè)改制成本，對企業(yè)在財務(wù)調(diào)整過程中的，應(yīng)補繳的各種稅收實行扶持，并對企業(yè)相關(guān)信息進行保密。二是建立上市企業(yè)梯度培育機制。首先要深入調(diào)研，每年對上市后備資源進行調(diào)查摸底，掌握全區(qū)上規(guī)模企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況和股改上市意愿，歸類分檔建立調(diào)整后備資源庫。其次要建立梯隊，分類指導(dǎo)。重點是采取企業(yè)自愿和政府推介相結(jié)合的原則，篩選出2至3家擬上市企業(yè)，主動關(guān)心、重點培植，實行區(qū)級領(lǐng)導(dǎo)掛鉤聯(lián)系、有關(guān)部門下派指導(dǎo)，協(xié)調(diào)解決實際問題，加快上市進程。三是提高企業(yè)核心競爭力。通過鼓勵企業(yè)加大技術(shù)開發(fā)投入，不斷提高主業(yè)產(chǎn)品科技含量，培植形成一批具有高成長空間、高科技含量、高市場占有率的新產(chǎn)品，完善其內(nèi)部治理機構(gòu)和財務(wù)制度，提高企業(yè)市場競爭能力，構(gòu)建持續(xù)發(fā)展平臺。（三）規(guī)范企業(yè)運營，積極引入創(chuàng)業(yè)投資。一是深化改革，規(guī)范企業(yè)運營。按照公司法和其他相關(guān)法律、法規(guī)的要求，健全由股東會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理人構(gòu)成的緊密有序、互相制約的企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，建立健全激勵和約束機制，提高公司治理水平，完善現(xiàn)代企業(yè)制度。二要積極引入創(chuàng)業(yè)投資。現(xiàn)今，股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理是企業(yè)上市的重大障礙。企業(yè)要把利用資本市場與加強企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略管理結(jié)合起，通過引入多元化的投資主體，形成合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)。尤其是對市場前景和成長性好的中小企業(yè)進行風(fēng)險投資入股，優(yōu)化企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，為引導(dǎo)、培育企業(yè)上市奠定良好的基礎(chǔ)。（四）加大政府監(jiān)管力度，建立人才引入機制。一是對企業(yè)的監(jiān)管部門要賦予較大權(quán)利。對違反公司法運作的企業(yè)作出如何監(jiān)管的規(guī)定，由于監(jiān)管部門失職，公司出現(xiàn)違規(guī)現(xiàn)象，對監(jiān)管部門如何處罰，要有一個系統(tǒng)完善的監(jiān)管辦法，同時要按照 區(qū)改制企業(yè)監(jiān)督管理暫行辦法，逐步實現(xiàn)對改制