2012年一級建造師《建設工程經(jīng)濟》復習資料

1、現(xiàn)金流量：考察整個期間各點 CO 流出、 CI 流入。 2、現(xiàn)流量表：流入 /流出 /凈流量組成，財務流量表用于財務評價。 3、財務現(xiàn)金流量表按評價角度分：項目、資本金、投資各方、項目增量、資本金增量。 4、項目財務現(xiàn)金流量表：從融資前的角度設置，項目所需總投資為計算基礎，可計算財務內(nèi)部益率、財務凈現(xiàn)值、投資回收期，可考察項目盈利能力?，F(xiàn)金流入：銷售收入、回收固定資產(chǎn)余值、回收流動資金；現(xiàn)金流出：建設投資 (不含建設期利息 )、流動資金、經(jīng)營成本、銷售稅、增值稅；凈現(xiàn)金流量；累計凈現(xiàn)金流量。 5、資本金 表：從項目法人 (投資者整體 )出發(fā)，資本金為計算基礎，借款本金和利息為流出，計算資本金內(nèi)部收益率，反映投資者權益投資的獲利能力。流入：銷售收入、回收固資余值、回收流動資金；流出：資本金、借款本金償還、利息支付、經(jīng)營成本、銷售稅、增值稅、所得稅；凈流量。 6、投資各方表：從各個投資者角度出發(fā)，以投資者的出資額為計算基礎，計算投資各方收益率。流入：股利分配、資產(chǎn)處置收益分配、租賃費收入、技術轉(zhuǎn)讓費收入、其他現(xiàn)金流入；流出：股權投資、租賃資產(chǎn)支出、其他現(xiàn)金流出；凈現(xiàn)金流量。 7、項目增量表：對既有法人項目， 按有項目無項目對比的增量現(xiàn)金流量，計算財務內(nèi)部益率、財務凈現(xiàn)值、投資回收期，考察項目盈利能力。有項目現(xiàn)金流入：銷售收入、回收固資余值、回收流動資金；有項目現(xiàn)金流出：建設投資 (不含建設期利息 )、流動資金、銷售稅、增值稅；有項目掐現(xiàn)金流量；無項目凈流量；增量凈流量；累計增量凈流量。 8、資本金增量表：對既有法人項目，以資本金增量作為計算基礎，用于計算既有法人項目資本金增量內(nèi)部收益率。有項目流入：銷售收入、回固資余值、回收流金；有項目流出：資本金、本金償還、利息支付、經(jīng)營成本、銷售稅、增值稅、所得稅；有項目凈 流量；無項目凈流量；增量凈流量。 9、銷售收入：投產(chǎn)后各年銷售產(chǎn)品， =產(chǎn)品銷售量 (勞務量 )*單價；多種的應分別計算，不便分類的按折算 標準 的 10、投資：達到預期收益價值的墊付行為。項目總投資是建設投資和流動資金之和。建設投資包括：建筑工程費、設備購置費、安裝工程費、建設期利息、其他費用、預備費。流動資金：維持生產(chǎn)的全部 周轉(zhuǎn)資金， =流動資產(chǎn) -流動負債?；厥展藤Y余值在期末收回，流動資金在壽命期結(jié)束時收回。 11、經(jīng)營成本：由于生產(chǎn)和銷售實際發(fā)生的現(xiàn)金支出。 12、稅金：銷售收入中扣：增值、營業(yè)、消費、城維建、 教育 附加、資源；計入總成本費用中：房產(chǎn)、土地使用、車船使用、印花；計入建設投資的投資方向調(diào)節(jié)稅；利潤中扣的所得稅。增值稅：銷售收入和成本估算均含。如有減免稅費優(yōu)惠， 應說明政策、減免方式依據(jù)、減免金額。 13、流量圖：橫軸為時間，箭線現(xiàn)金流量，上方流入 /收益，下方流出 /費用。 14、箭線 /橫軸交點為流量發(fā)生時間末。 15、流量三要素：大小、方向、作用點。 16、年名義利率 年有效利率。 17、項目經(jīng)濟評價：財務、國民經(jīng)濟。 18、財務評價指標：靜態(tài)、動態(tài)。 19、靜態(tài)：特點計算簡單，對方案粗略評價，對短期投資、逐年收益大致相等的項目；動態(tài)：不同方案經(jīng)濟比較，反映方案在未來時期的發(fā)展變化。 20、靜態(tài)分：投資收益率 (總投資收益率、總投資利潤 率 )、靜態(tài)投資回收期、償債能力 (借款償還期、利息備付率、償債備付率 )；動態(tài)分：財務內(nèi)部收益率、動態(tài)回收期、財務凈現(xiàn)值、財務凈現(xiàn)值率。 現(xiàn)金流量概念：在考察對象整個期間個各時點上實際發(fā)生的資金劉流出或資金流入成為現(xiàn)金流量。 現(xiàn)金流量表示由現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出和凈現(xiàn)金流量構(gòu)成，其具體內(nèi)容隨工程經(jīng)濟分析的范圍和經(jīng)濟評價方法不同而不同，其中財務現(xiàn)金流量表主要用語財務評價。按其評價角度不同分為項目財務現(xiàn)金流量表、資本金財務現(xiàn)金流量表，投資各方財務現(xiàn)金流量表，項目增量財務現(xiàn)金流量表和資本金增量財務現(xiàn)金流量表。 、現(xiàn)金 流量構(gòu)成的基本要素：投資、經(jīng)營成本、銷售收入和稅金是經(jīng)濟指標也是構(gòu)成經(jīng)濟系統(tǒng)財務現(xiàn)金流量表的基本要素。 產(chǎn)品銷售收入是指項目建成投產(chǎn)后各年銷售產(chǎn)品取得的收入。 投資是投資主題威力特定的牡丹以達到預期收益的價值墊付行為。 經(jīng)營成本是工程經(jīng)濟分析中經(jīng)濟評價的專用術語，用語項目評價的財務現(xiàn)金流量分析。 稅金是國家憑借政治權利參與國民收入分配和再分配的一種貨幣形式。稅金屬于財務現(xiàn)金流出。 現(xiàn)金流量圖的三要素：現(xiàn)金流量的大小、方向、作用點。 名義利率的計算是指計息周期利率乘以一年內(nèi)的計息周期數(shù) 所得的年利率。有效利率分為周期有效利率和年有效利率。 工程經(jīng)濟分析 工程經(jīng)濟分析的任務就是要根據(jù)所考察系統(tǒng)的預期目標和所擁有的資源條件，分析該系統(tǒng)的現(xiàn)金流量情況，選擇合適的技術方案，以獲得最佳的經(jīng)濟效果?？煞譃樨攧赵u價和國民經(jīng)濟評價兩個層次。 財務評價效果的好壞取決于基礎數(shù)據(jù)的可靠性和評價指標體系的合理性。 項目評價指標按考慮時間因素分為靜態(tài)評價指標和動態(tài)評價指標。 投資收益率：衡量投資方案獲利水平的評價指標，他是投資方案達到設計生產(chǎn)能力后一個正常生產(chǎn)年份的年凈收益總額與方案投資總額的比率。 投 資收益率 R=年凈收益額或平均凈收益額 A/總投資。 PNPV：財務凈現(xiàn)值 (CI-CO)t：第 t 年的凈現(xiàn)金流量 ic：基準收益率 n：方案計算期。 PNPV 是 評價項目贏利能力的絕對指標。 PNPV 大于等于 0 方案經(jīng)濟上可行，小于 0反之。 財務凈現(xiàn)值指標是項目財務敬現(xiàn)值與項目總投資現(xiàn)值之比其經(jīng)濟含義是單位投資現(xiàn)值所能帶來的財務凈現(xiàn)值，是一個考察項目單位投資贏利的指標。、 基準收益率也稱基準折現(xiàn)率，是企業(yè)或橫業(yè)投資者以動態(tài)的觀點所確定的，可接受的投資方案最低 標準 的收益水平?；鶞适找媛实拇_定一般應綜合考慮以下因素： 資金成本和機會成本 投資風險 通貨膨脹。 不確定性分析：是項目經(jīng)濟評價中的一個重要內(nèi)容，在計算所有的數(shù)據(jù)中大都是預測或是估計值都會包含很多不確定因素，可以說不確定性是所有項目固有的內(nèi)在特性。只是程度有大有小。 (1)不確定性產(chǎn)生的原因如下：所依據(jù)的基本數(shù)據(jù)的不足或者統(tǒng)計偏差；預測方法的局限，預測的假設不準確；未來經(jīng)濟形勢的變化，如通貨膨脹、市場供求結(jié)構(gòu)的變化；技術進步，如生產(chǎn) 工藝 或技術的發(fā)展和變化；無法以定量來表示的定性因素的影響；其他外部影響因素，如政府政策的變化，新的 法律 、 法規(guī) 的頒布，國際政治經(jīng)濟形勢的變化等，均會對項目的經(jīng)濟效果產(chǎn)生一定的甚至是難以預料的影響。 (2)不確定性分析 (3)不確定性分析DE。 盈虧平衡分析是在一定市場、生產(chǎn)能力及經(jīng)營管理條件下，通過對產(chǎn)品產(chǎn)量、成本、利潤相互關系的分析，判斷企業(yè)對市場許窮表化適應能力的一種不確定性分析方法，也稱量本利 分析。所謂盈虧平衡分析，就是將項目投產(chǎn)后的產(chǎn)銷量作為不確定因素，通過計算企業(yè)或項目的盈虧平衡點的產(chǎn)銷量，據(jù)此分析判斷不確定性因素對方案經(jīng)濟效果的影響程度，說明方案實施的風險大小及投資項目承擔風險的能力，為投資決策提供科學依據(jù)。根據(jù)生產(chǎn)成本及銷售收入與產(chǎn)銷量之間是否呈線性關系，盈虧平衡分析又可進一步分為線性盈虧平衡分析和非線性盈虧平衡分析。 盈虧平衡點當企業(yè)在小于 Q 的產(chǎn)銷量下組織生產(chǎn)，則項目虧損；在大于 Q 的產(chǎn)銷量下組織生產(chǎn)，則項目盈利。顯然產(chǎn)銷量 Q 是盈虧平衡點 (BEP)的一個重要表達。由式 (12101042)中利潤 B=O，即可導出以產(chǎn)銷量表示的盈虧平衡點 BEP(Q)，其計算式 BEP(Q)=年固定總成本 /單位產(chǎn)品售價 -單位產(chǎn)品變動成本 -單位產(chǎn)品銷售稅金及附加。 【例】某建設項目年設計生產(chǎn)能力為 10 萬臺，年固定成本為 1200 萬元，產(chǎn)品單臺銷售價格為 900 元，單臺產(chǎn)品可變成本為 560 元，單臺產(chǎn)品銷售稅金及附加為 120 元。試求盈虧平衡點的產(chǎn)銷量。 解：根據(jù)式 (12101043)可得： BEP(Q)12000000/900-560-120=54545(臺 ) 敏感性分析：就是在確定性分析的基礎上，通過進一步分 析、預測項目主要不確定因素變化對項目評價指標。一般將產(chǎn)品價格、產(chǎn)品成本、產(chǎn)品產(chǎn)量、主要原材料價格、建設投資、工期、匯率等作為考察的不確定因素。敏感性分析有單因素敏感性分析和多因素敏感性分析兩種。 單因素敏感性分析的步驟： 1、確定分析指標 2、選擇需要分析的不確定因素 3、分析每個不確定性因素的波動程度及分析指標可能帶來的增減變化情況 4、確定敏感因素 5、如果進行敏感性分析的目的是對不同的投資項目或某一項目的不同方案進行選擇，一般應選擇敏感程度小，承受風險能力強、可靠性大的項目或方案。 設備租賃：設備使用者 按照 合同 規(guī)定，按期向設備所有者支付一定費用而取得的設備使用全的一種經(jīng)濟活動。 影響設備租賃的主要因素：項目的壽命期；企業(yè)是否需要長期占有設備，還是只希望短期需要這種設備；設備的技術性能和生產(chǎn)效率；設備對工程質(zhì)量 (產(chǎn)品質(zhì)量 )的保證程度，對原材料，能源的消耗量，生產(chǎn)的安全性；設備的成套性，靈活性，維修的難易程度，耐用性，環(huán)保 性；設備的經(jīng)濟壽命；技術過時風險的大小 I；設備的資本預算計劃；資金可獲量，包括自有資金和融通資金；提交設備的進度；租賃期長短；設備租金額，包括總租金額和每租賃期租金額； 租金的支付方式，包括租賃期起算日、支付日期、支付幣種和支付方法等； 企業(yè)經(jīng)營費用減少與折舊費和利息減少的關系；租賃的節(jié)稅優(yōu)惠； 預付資金 (定金 )和租賃保證金； 承租人付給擔保人為其租賃交易擔保的費用； 維修方式，即是由企業(yè)自行維修，還是由租賃機構(gòu)提供維修服務； 租賃期滿，資產(chǎn)的處理方式； 租賃機構(gòu)的信用度、經(jīng)濟 實力，與承租人的配合情況； 租賃合同的質(zhì)量。 影響設備購買的主要因素： 項目的壽命期； 企業(yè)是否需要長期占有設備，還是只希望短期需要這種設備； 設備的技術性能和生產(chǎn)效率； 設備對工程質(zhì)量 (產(chǎn)品質(zhì)量 )的保證程度，對原材料、能源的消耗量，生產(chǎn)的安全性； 設備的成套性，靈活性，維修的難易程度，耐用性，環(huán)保性； 設備的經(jīng)濟壽命； 技術過時風險的大??； 設備的資本預算計劃；資金可獲量，包括自有資金和融通資金；融通資金時，借款利息或利率高低； 提交設備的進度； 設備的購 置價格；設備價款的支付方式，包括一次支付和分期支付；分期支付分幾期，每期間隔時間，每次支付多少；支付幣種和支付方法，付款期內(nèi)的