審計報告.docx

.錦州港股份有限公司財務舞弊與審計案例分析學生姓名：張順學號：12110602099班級：12注會本3班學部：公共管理學部學年學期：2014-2015-2課程名稱：審計實務基礎錦州港股份有限公司財務舞弊與審計案例分析一、 錦州港股份有限公司簡介錦州港位于遼寧省西部、渤海西北部的錦州灣北岸，地處關內(nèi)外交通要塞遼西走廊的上咽，是距遼寧西部，吉林、黑龍江兩省中西部、內(nèi)蒙東部、華北北部乃至蒙古國、俄羅斯西伯利亞地區(qū)最便捷的進出?？冢沁|寧省重點發(fā)展的北方區(qū)域性港口。錦州港于1986年10月開工建設，1990年10月正式通航，同年12月被國家批準為一類開放商港。1993年錦州港進行股份制改造，成為中國第一家政企分開實行股份制經(jīng)營的港口。1998年5月和1999年6月，錦州港A、B兩只股票先后在上海證券交易所上市。1998年12月，錦州港在同行業(yè)中率先整體通過ISO9002國際質量體系認證，2010年12月，錦州港通過了中國船級社質量認證公司的質量、環(huán)境、職業(yè)健康安全管理體系認證。目前擁有泊位24個，其中包括25萬噸級油泊位、10萬噸級散雜貨泊位和10萬噸級集裝箱專用泊位。油品、糧食、煤炭、礦粉、集裝箱五大貨種是錦州港的優(yōu)勢貨源。錦州港現(xiàn)已具備內(nèi)外貿(mào)集裝箱和油品、化工品、大宗散雜貨、件雜貨的裝卸、倉儲、運輸及散貨灌包等多項功能。目前錦州港的運輸航線通達中國南北方各個港口，并和亞洲、歐洲、大洋洲、美洲等80多個國家和地區(qū)建立通航關系。二、 錦州港股份有限公司舞弊情況2002年10月，全國工商聯(lián)副主席、中國著名民營企業(yè)家、央視2000年底經(jīng)濟人物張宏偉掌控的一家主營港口業(yè)務的上市公司錦州港A(600190)、錦港B(900952)涉嫌巨額財務造假被媒體揭發(fā)，錦州港之后兩次公布造假事實，涉嫌虛增利潤56818萬元。錦州港造假使著名的畢馬威會計公司非常難堪，因為畢馬威一直為其出具的是標準無保留意見，由于錦州港造假受到了財政部的處罰，畢馬威因此也被中國投資者告上法庭，成為中國第一家成被告的四大。著名財務分析師周到對錦州港造假發(fā)表了這樣的感慨：錦州港是兩市績優(yōu)公司之一，其A股人選為180指數(shù)成分股。自公司公開發(fā)行股票以來，公可歷年財務報表提供的數(shù)據(jù)均十分堅挺。除B股招股說明書概要披露的1997年凈利潤后來被小幅調減外，其余年份的凈利潤一直未被調減。許多上市公司披露2001年年報時。調減了以前年度的凈利潤。但錦州港(錦港B股)1999年和2000年調整前后的凈利潤依舊保持一致。這樣的好人，居然也犯錯誤，令人匪夷所思?！板\州港A、錦港B，由福布斯中國富豪張宏偉掌控的一家主營港口業(yè)務的上市公司。2002年它的股票價格在高送配以后，又迅速填權、復權；它參股吉通，又遭財政部否決；它續(xù)聘自其上市以來一直為其審計的國際著名的畢馬威會計師事務所，又在董事會上莫名其妙地提出改聘三朝元老畢馬威。錦州港A(600190)、錦港B(900952)分別自1999年和1998年在上海證券交易所上市以后，境內(nèi)外審計師均為畢馬威華振會計師事務所，歷年審計報告均為標準無保留意見，2002年6月27日股東大會年會審議通過了續(xù)聘畢馬威華振會計師事務所的決定，并通過暫停增發(fā)新股決定(計劃募資10億元以上)。2002年9月7日，錦州港董事會通過關于變更會計師事務所的議案(未指出擬聘會計師事務所名稱)，并決定于10月18日上午召開2002年第二次臨時股東大會審議以上事項。9月18日，公司公告稱由于與擬聘的會計師事務所沒有在規(guī)定的時間內(nèi)(9月18日之前)完成內(nèi)部工作程序，公司董事會決定不將此議案提交于2002年10月18日召開的臨時股東大會審議。此次匆匆變更會計師事務所又中途意外中斷，使得人們產(chǎn)生懷疑，到底是畢馬威華振主動請辭還是錦州港主動炒掉原審計師?為什么沒有事務所愿意接手?內(nèi)蒙宏峰、縱橫國際都曾經(jīng)鬧過審計師變更的鬧劇，事實證明事務所變更異常的上市公司往往存在重大欺詐或舞弊行為。坊間曾盛傳：錦州港連續(xù)多年造假，多項事實已被國家有關部門檢查并獲證實。畢馬威華振這家國際著名會計師事務所因連續(xù)多年為錦州港出具無保留意見，遭遇其進人中國市場后最大的滑鐵盧。從錦州港公開披露的歷年數(shù)據(jù)來看，就可以知道錦州港的舞弊事實。首先讓我們感到懷疑的是，錦州港異常的固定資產(chǎn)投資，是否存在虛增收益并虛增固定資產(chǎn)的可能。(一) 收入的反復無常錦州港1997年以來，總體上出現(xiàn)“增量不增收”現(xiàn)象。錦州港1997年實現(xiàn)吞吐量只有504萬噸，凈利潤卻達到16952萬元；而2001年實現(xiàn)吞吐量1110萬噸，實現(xiàn)凈利潤只有4817萬元。除了1999年，該公司凈利潤由1997年的16954萬元一路下滑至2001年的4817萬元，這與港口行業(yè)經(jīng)濟效益趨好情勢背道而馳。錦州港2001年實現(xiàn)吞吐量1110萬噸，實現(xiàn)凈利潤4817萬元，但該公司2001上半年實現(xiàn)吞吐量540萬噸，實現(xiàn)凈利潤5359萬元。也就是說，錦州港2001年下半年雖然實現(xiàn)吞吐量570萬噸，但實際已出現(xiàn)虧損520萬元；而2002年上半年錦州港實現(xiàn)吞吐量693萬噸，又實現(xiàn)凈利潤3297萬元。船務代理費、堆存費、集裝箱裝卸、船方服務費、倒運費、加班費、鐵路使用費和船舶速遣費等其他收入，由1999年的10101萬元降至2001年的2256萬元，整整少了7845萬元；1999年達到歷史最高峰10101萬元，而相鄰兩個年度1998年及2000年其他收入分別只有7408萬元、6302萬元；特別是2001年只剩下2256萬元，2002年上半年也只有1242萬元，有關情況見表12-1、表12-2所示。 表12-1錦州港相關年份利潤對比 單位：萬元2001（上半年）2001（下半年）2002（上）吞吐量（萬噸）540570693凈利潤（萬元）5359-5203297 表12-2錦州港1996-2002年相關指標 單位：萬元2002200120001999199819971996油品收入6702126081030510526868572595628雜貨收入7970137891380510983992795066985裝卸收入合計14672263972411021509186121676512613其他收入12422526630210101740884775955主營收入合計15914286533041231610260202524218568吞吐量（萬噸）692.61110.21005.6735.6574.5503.6438噸費率（元/噸）21242429323229對于出現(xiàn)的“增量不增收”現(xiàn)象，公司解釋稱：(1)周邊港口競爭程度加劇，對部分貨種采取了降低費率政策；(2)固定資產(chǎn)折舊費及財務費用增加。我們認為，雖然噸費率由最高的33元降至21元，但吞吐費增加l倍多，從上表可以看到，錦州港裝卸收入逐年在增加，之所以出現(xiàn)增量不增收現(xiàn)象，主要原因除了上述第2點固定資產(chǎn)折舊費及財務費用增加外，與其他收入急劇減少也有密切關系。其他收入由1999年的10101萬元降至2001年的2256萬元，整整少了7845萬元，該收入減少對稅后利潤影響是-6669萬元。從上表我們可以發(fā)現(xiàn)，錦州港主營收人中的“其他收入”與“吞吐量不成正比，1999年達到歷史最高峰1O101萬元，而相鄰兩個年度1998年及2000年其他收入分別只有7408萬元、6302萬元。據(jù)1999年招股說明書稱，“其他收入”為船務代理費、堆存費、集裝箱裝卸費、船方服務費、倒運費、加班費、鐵路使用費和船舶速遣費，我們不明白為何上下年度會相差幾千萬元?特別是2001年只剩下2256萬元，2002年上半年也只有1242萬元?(二) 折舊費用及財務費用的急劇增加錦州港固定資產(chǎn)折舊費用及財務費用增加情況，如表12-3所示。表12-3錦州港相關費用增加情況 單位：萬元2002（上）2001200019991998合計折舊費2382391030362513249814339財務費用14833139228388212809067合計3865704953193395377823406從現(xiàn)金流量表來看，錦州港賬面上經(jīng)營性現(xiàn)金流不錯，但公司自1998年以來一直有巨額的投資性現(xiàn)金凈流出，累計高達149006萬元，如表12-4所示。實際上，自1997年以來，錦州港通過股權融資籌資40919萬元（A股23400萬元，B股17519萬元），而銀行貸款凈增108204萬元，如表12-5所示。 表12-5錦州港有關年份債務情況 單位：萬元1996年12月31日2002年6月30日短期借款449046000一年內(nèi)到期的長期借款63167392長期借款1168277300合計22488130692(三) 不相稱的資產(chǎn)與收入比例截至2001年末，錦州港總資產(chǎn)29.6億元，其中固定資產(chǎn)18.5億元；天津港（600717）總資產(chǎn)28.1億元，其中固定資產(chǎn)17.5億元，但2001年天津港實現(xiàn)收入10億元，而錦州港只有2.8億元；與其鄰近的次新股營口港（600317），2001年實現(xiàn)收入2億元，但總資產(chǎn)只有3.9億元，其中固定資產(chǎn)3.4億元。錦州港固定資產(chǎn)周轉率極慢，與同行平均值0.52次相比，它只有0.21次。由于錦州港固定資產(chǎn)及在建工程主要構成是碼頭及輔助設施，很多固定資產(chǎn)不像房產(chǎn)、設備那么直觀，就像藍田股份在水底下打了多少樁誰都不清楚一樣，錦州港到底在碼頭投了多少錢極難驗證，一個小港口的資產(chǎn)竟超過天津港的資產(chǎn)，天津港10個億的銷售額而錦州港只有3個億的規(guī)模，我們擔心錦州港與藍田股份一樣，采取“虛增經(jīng)營性現(xiàn)金流入同時虛增投資性流出”的手法虛增收益同時虛增固定資產(chǎn)，如表12-6所示。表12-6錦州港有關年份凈現(xiàn)金流 單位：萬元20022001200019991998合計經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流38511548017661281151345868605投資活動現(xiàn)金流-8650-69892-23625-29639-17200-149006籌資活動現(xiàn)金流-8005527128282187362297594700現(xiàn)金凈流量-12804-1700231872521922914295表12-7同行業(yè)公司的有關指標比較上市公司2001主營收入2001年12月31日的固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)周轉率上港集箱2138473940490.57營口港20391342040.60重慶港九10297417010.25天津港1000671496350.67深赤港475851188860.40鹽田港383411054410.36合計4305288239190.52錦州港286531372910.21同行業(yè)2002年上半年總資產(chǎn)周轉率平均是0.14次，而錦州港只有0.05次，2001年同行業(yè)總資產(chǎn)周轉率是0.28次，而錦州港只有0.11次，如表12-7所示。總資產(chǎn)周轉率明顯低于同行是否意味著錦州港資產(chǎn)使用效率低？錦州港是否真的有這么多資產(chǎn)？表12-8同行業(yè)公司相關年份固定資產(chǎn)周轉率上市公司2002（上）20012000上海集箱0.150.290.34營口港0.190.52重慶港九0.060.130.14天津港0.200.400.31深赤港0.150.210.22鹽田港0.070.110.09平均值0.140.280.22錦州港0.050.110.14從上表我們可以看到，同行業(yè)2002年上半年總資產(chǎn)周轉率平均是014次，而錦州港只有0.05次；2001年同行業(yè)總資產(chǎn)周轉率是0.28次，而錦州港只有0.11次?？傎Y產(chǎn)周轉率明顯低于同行是否意味著錦州港資產(chǎn)使用效率低?當然如果僅僅是資產(chǎn)使用效率低，那只是管理的問題，我們懷疑錦州港是否真的有這么多資產(chǎn)?請看同行業(yè)固定資產(chǎn)周轉率比較:2001年主營收入2001年12月31日固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)周轉率上海集箱2138473740490.57次營口港20391342040.60次重慶港九102974179010.25次天津港1000671496350.67次深赤港475851188860.40次鹽田港3834110544410.36次合計4305288239190.52次錦州港286531372910.21次從上表我們可以發(fā)現(xiàn)，錦州港固定資產(chǎn)周轉率極慢