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倉單質(zhì)押融資的風險分析 倉單質(zhì)押融資的風險分析 有青島港騙貸事件引發(fā)的思考 一、事件回顧 xx年6月,青島港登入香港聯(lián)合交易所有限公司,上市當天青島港首次公開承認警方正調(diào)查儲存于大港分公司若干產(chǎn)品鋁、銅、鐵礦石等大宗商品家倉單質(zhì)押融資騙貸案件。將青島港推置風口浪尖的是德誠礦業(yè)民營企業(yè),德誠礦業(yè)與四家不同公司分別出具倉單,利用銀行信息不對稱的漏洞,用同一批貨物向不同銀行質(zhì)押,造成銀行貸款敞口超過10億。最近國內(nèi)大宗商品貿(mào)易融資頻亮“紅燈”,讓我們不得不再次審視貿(mào)易融資中的風險。 二、倉單質(zhì)押融資 在現(xiàn)行的金融市場中有很多融資方式,如股權(quán)融資、債券融資等,而對于企業(yè)規(guī)模小,資金實力并不雄厚的中小企業(yè),第三方物流企業(yè)倉單質(zhì)押融資成為了一種全新的物流融資模式。倉單質(zhì)押融資是一項十分普及的金融活動,接受融資主體多為銀行、倉儲貿(mào)易公司及投資公司。 倉庫是第三方公司在收存貨主所交貨物時,出具給貨主的收據(jù),是一種貨物的所有權(quán)見證,我們所了解的倉單質(zhì)押融資是指申請人將其擁有的完全所有權(quán)的在庫動產(chǎn)(如鋼材,礦產(chǎn)等原材料?;虍a(chǎn)成品)存放在物流企業(yè)倉庫中,并以物流企業(yè)出具的倉單在銀行進行質(zhì)押,作為融資擔保,該物流企業(yè)在經(jīng)過銀行的審核授權(quán)以后以第三方的身份承擔監(jiān)管責任,對質(zhì)押物進行質(zhì)押監(jiān)管,銀行依據(jù)質(zhì)押倉庫向申請人提供用于經(jīng)營與倉單貨物商品的專項貿(mào)易的短期融資業(yè)務(wù)。 三、倉單質(zhì)押融資的重要性 倉單質(zhì)押融資是一種全新的物流融資模式,是物流業(yè)務(wù)的模式的延伸,之所以備受現(xiàn)代中小企業(yè)歡迎,有以下幾方面重要性,或說是優(yōu)勢。 1、倉單質(zhì)押融資使中小企業(yè)能有效緩解自身資金短缺問題。很多中小企業(yè)規(guī)模,固定資產(chǎn)少,貸款不易融資難問題普遍存在,利用倉單質(zhì)押向銀行貸款, 爭取到更多資金用于周轉(zhuǎn),推動企業(yè)更好的經(jīng)營與發(fā)展進而提高經(jīng)濟效益。 2、銀行能更好規(guī)避貸款風險,拓展新的經(jīng)濟增長點,當然這并不意味著倉單融資風險低,倉單質(zhì)押融資能有效吸引金融機構(gòu)與客戶,增加放貸機會,拓展新的經(jīng)濟增長點。 3、第三方物流企業(yè)可以利用為貨主企業(yè)辦理倉單質(zhì)押融資的優(yōu)勢,吸引客戶,保持倉儲空間高利用率,同時第三方企業(yè)可以利用增加的經(jīng)濟收益,不斷完善設(shè)備設(shè)施,提高自身綜合實力。 四、倉單質(zhì)押融資的風險 近年來,為解決資金緊缺的難題,很多企業(yè)將融資延伸向大宗商品領(lǐng)域,其中以鋁、銅、鐵礦石貿(mào)易最為活躍,青島港顯然就是利用了銅進口作為工具,反復(fù)進行融資。青島港交叉重復(fù)質(zhì)押,某一處資金鏈斷裂的后果都將造成多米諾效應(yīng),引發(fā)信貸危機,貿(mào)易融資風險頻發(fā),除銀行自身監(jiān)管存在漏洞處,倉儲監(jiān)管不力也是非常重要的原因。 1、監(jiān)管不到位,處罰力度不夠,違法成本低,操作程序沒有規(guī)范化; 2、倉庫為貿(mào)易企業(yè)出具問題倉單,合謀騙貸。貿(mào)易商一旦和倉庫聯(lián)合,除非去銀行查實,若僅參考倉單,帶來資金風險較大。 3、銀行之間、銀行與倉庫直接信息溝通匱乏,對貸款企業(yè)信息把握不準確,容易導(dǎo)致對方利用信息不對稱漏洞,進行重復(fù)質(zhì)押融資騙貸事件。 青島港事件中暴露的融資風險,我們可以將倉單質(zhì)押融資風險歸納為以下幾個方面: 1、資信風險 銀行選擇第三方物流企業(yè)面臨的資信風險:這一風險主要源于道德風險,物流企業(yè)一旦與融資企業(yè)合謀騙貸行為,銀行直接蒙受最大損失。銀行選擇融資企業(yè)面臨資信風險:一是經(jīng)營風險,融資企業(yè)在自身生產(chǎn)經(jīng)營過程中,供銷各環(huán)節(jié)不確定性因素直接影響企業(yè)資金流動,若不能如期還款,銀行直接蒙受資金借貸損失風險。二是道德風險:融資企業(yè)利用其信息不對稱,采取銀行所難以觀測到的隱蔽性行為,如:利用虛假財務(wù)文件隱瞞欺騙貸款用途與去向,銀行難以分辨信息真?zhèn)危坏┰u估失誤,銀行將直接蒙受損失。 2、法律風險 部分企業(yè)開具倉單不夠規(guī)范,物流企業(yè)人員在按倉單出庫時沒有嚴格按規(guī)范程序執(zhí)行,容易導(dǎo)致質(zhì)押物所有權(quán)法律糾紛。 3、監(jiān)管風險 貨權(quán)不清晰的質(zhì)押物會直接為銀行開展倉單業(yè)務(wù)帶來隱患,在質(zhì)押物交付不當而帶來潛在風險:質(zhì)押物出資后仍舊被出質(zhì)人占用,或是質(zhì)押物被不善保管方保管,給銀行帶來潛在隱患;此外,在異地監(jiān)管情況下,由于監(jiān)管不方便不直接,容易出現(xiàn)重復(fù)質(zhì)押,情況,即質(zhì)押物出庫不移庫,極易發(fā)生倉庫重復(fù)開具倉單,同一質(zhì)押物重復(fù)質(zhì)押融資狀況;抑或是質(zhì)押物被非法挪用,未經(jīng)質(zhì)權(quán)人同意被轉(zhuǎn)移挪用。 五、倉單質(zhì)押融資風險的管控 1、嚴格考核第三方與融資企業(yè)的資金實力與信用水平。主要是對企業(yè)的財務(wù)狀況和發(fā)展?jié)摿M行考察,同時要不定期進行實地考證,確保信息的真實可靠性。了解企業(yè)償債歷史情況與履約能力,進行信用評估,謹慎合作。 2、嚴格監(jiān)督質(zhì)押商品,完善倉儲、保險、質(zhì)押等環(huán)節(jié)手續(xù)。 3、流程規(guī)范化,明確倉儲物的品種、數(shù)量、質(zhì)量等信息,并做好詳細情況記錄;嚴格做好倉單審核,與銀行確認后按流程辦理提貨出庫,每一筆均嚴格做好準確

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