倉單質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)分析.doc

倉單質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)分析 倉單質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)分析 有青島港騙貸事件引發(fā)的思考 一、事件回顧 xx年6月，青島港登入香港聯(lián)合交易所有限公司，上市當(dāng)天青島港首次公開承認(rèn)警方正調(diào)查儲存于大港分公司若干產(chǎn)品鋁、銅、鐵礦石等大宗商品家倉單質(zhì)押融資騙貸案件。將青島港推置風(fēng)口浪尖的是德誠礦業(yè)民營企業(yè)，德誠礦業(yè)與四家不同公司分別出具倉單，利用銀行信息不對稱的漏洞，用同一批貨物向不同銀行質(zhì)押，造成銀行貸款敞口超過10億。最近國內(nèi)大宗商品貿(mào)易融資頻亮“紅燈”，讓我們不得不再次審視貿(mào)易融資中的風(fēng)險(xiǎn)。 二、倉單質(zhì)押融資 在現(xiàn)行的金融市場中有很多融資方式，如股權(quán)融資、債券融資等，而對于企業(yè)規(guī)模小，資金實(shí)力并不雄厚的中小企業(yè)，第三方物流企業(yè)倉單質(zhì)押融資成為了一種全新的物流融資模式。倉單質(zhì)押融資是一項(xiàng)十分普及的金融活動，接受融資主體多為銀行、倉儲貿(mào)易公司及投資公司。 倉庫是第三方公司在收存貨主所交貨物時(shí)，出具給貨主的收據(jù)，是一種貨物的所有權(quán)見證，我們所了解的倉單質(zhì)押融資是指申請人將其擁有的完全所有權(quán)的在庫動產(chǎn)（如鋼材，礦產(chǎn)等原材料?；虍a(chǎn)成品）存放在物流企業(yè)倉庫中，并以物流企業(yè)出具的倉單在銀行進(jìn)行質(zhì)押，作為融資擔(dān)保，該物流企業(yè)在經(jīng)過銀行的審核授權(quán)以后以第三方的身份承擔(dān)監(jiān)管責(zé)任，對質(zhì)押物進(jìn)行質(zhì)押監(jiān)管，銀行依據(jù)質(zhì)押倉庫向申請人提供用于經(jīng)營與倉單貨物商品的專項(xiàng)貿(mào)易的短期融資業(yè)務(wù)。 三、倉單質(zhì)押融資的重要性 倉單質(zhì)押融資是一種全新的物流融資模式，是物流業(yè)務(wù)的模式的延伸，之所以備受現(xiàn)代中小企業(yè)歡迎，有以下幾方面重要性，或說是優(yōu)勢。 1、倉單質(zhì)押融資使中小企業(yè)能有效緩解自身資金短缺問題。很多中小企業(yè)規(guī)模，固定資產(chǎn)少，貸款不易融資難問題普遍存在，利用倉單質(zhì)押向銀行貸款， 爭取到更多資金用于周轉(zhuǎn)，推動企業(yè)更好的經(jīng)營與發(fā)展進(jìn)而提高經(jīng)濟(jì)效益。 2、銀行能更好規(guī)避貸款風(fēng)險(xiǎn)，拓展新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，當(dāng)然這并不意味著倉單融資風(fēng)險(xiǎn)低，倉單質(zhì)押融資能有效吸引金融機(jī)構(gòu)與客戶，增加放貸機(jī)會，拓展新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。 3、第三方物流企業(yè)可以利用為貨主企業(yè)辦理倉單質(zhì)押融資的優(yōu)勢，吸引客戶，保持倉儲空間高利用率，同時(shí)第三方企業(yè)可以利用增加的經(jīng)濟(jì)收益，不斷完善設(shè)備設(shè)施，提高自身綜合實(shí)力。 四、倉單質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn) 近年來，為解決資金緊缺的難題，很多企業(yè)將融資延伸向大宗商品領(lǐng)域，其中以鋁、銅、鐵礦石貿(mào)易最為活躍，青島港顯然就是利用了銅進(jìn)口作為工具，反復(fù)進(jìn)行融資。青島港交叉重復(fù)質(zhì)押，某一處資金鏈斷裂的后果都將造成多米諾效應(yīng)，引發(fā)信貸危機(jī)，貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)，除銀行自身監(jiān)管存在漏洞處，倉儲監(jiān)管不力也是非常重要的原因。 1、監(jiān)管不到位，處罰力度不夠，違法成本低，操作程序沒有規(guī)范化； 2、倉庫為貿(mào)易企業(yè)出具問題倉單，合謀騙貸。貿(mào)易商一旦和倉庫聯(lián)合，除非去銀行查實(shí)，若僅參考倉單，帶來資金風(fēng)險(xiǎn)較大。 3、銀行之間、銀行與倉庫直接信息溝通匱乏，對貸款企業(yè)信息把握不準(zhǔn)確，容易導(dǎo)致對方利用信息不對稱漏洞，進(jìn)行重復(fù)質(zhì)押融資騙貸事件。 青島港事件中暴露的融資風(fēng)險(xiǎn)，我們可以將倉單質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)歸納為以下幾個(gè)方面： 1、資信風(fēng)險(xiǎn) 銀行選擇第三方物流企業(yè)面臨的資信風(fēng)險(xiǎn)：這一風(fēng)險(xiǎn)主要源于道德風(fēng)險(xiǎn)，物流企業(yè)一旦與融資企業(yè)合謀騙貸行為，銀行直接蒙受最大損失。銀行選擇融資企業(yè)面臨資信風(fēng)險(xiǎn)：一是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，融資企業(yè)在自身生產(chǎn)經(jīng)營過程中，供銷各環(huán)節(jié)不確定性因素直接影響企業(yè)資金流動，若不能如期還款，銀行直接蒙受資金借貸損失風(fēng)險(xiǎn)。二是道德風(fēng)險(xiǎn)：融資企業(yè)利用其信息不對稱，采取銀行所難以觀測到的隱蔽性行為，如：利用虛假財(cái)務(wù)文件隱瞞欺騙貸款用途與去向，銀行難以分辨信息真?zhèn)?，一旦評估失誤，銀行將直接蒙受損失。 2、法律風(fēng)險(xiǎn) 部分企業(yè)開具倉單不夠規(guī)范，物流企業(yè)人員在按倉單出庫時(shí)沒有嚴(yán)格按規(guī)范程序執(zhí)行，容易導(dǎo)致質(zhì)押物所有權(quán)法律糾紛。 3、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn) 貨權(quán)不清晰的質(zhì)押物會直接為銀行開展倉單業(yè)務(wù)帶來隱患，在質(zhì)押物交付不當(dāng)而帶來潛在風(fēng)險(xiǎn)：質(zhì)押物出資后仍舊被出質(zhì)人占用，或是質(zhì)押物被不善保管方保管，給銀行帶來潛在隱患；此外，在異地監(jiān)管情況下，由于監(jiān)管不方便不直接，容易出現(xiàn)重復(fù)質(zhì)押，情況，即質(zhì)押物出庫不移庫，極易發(fā)生倉庫重復(fù)開具倉單，同一質(zhì)押物重復(fù)質(zhì)押融資狀況；抑或是質(zhì)押物被非法挪用，未經(jīng)質(zhì)權(quán)人同意被轉(zhuǎn)移挪用。 五、倉單質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)的管控 1、嚴(yán)格考核第三方與融資企業(yè)的資金實(shí)力與信用水平。主要是對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展?jié)摿M(jìn)行考察，同時(shí)要不定期進(jìn)行實(shí)地考證，確保信息的真實(shí)可靠性。了解企業(yè)償債歷史情況與履約能力，進(jìn)行信用評估，謹(jǐn)慎合作。 2、嚴(yán)格監(jiān)督質(zhì)押商品，完善倉儲、保險(xiǎn)、質(zhì)押等環(huán)節(jié)手續(xù)。 3、流程規(guī)范化，明確倉儲物的品種、數(shù)量、質(zhì)量等信息，并做好詳細(xì)情況記錄；嚴(yán)格做好倉單審核，與銀行確認(rèn)后按流程辦理提貨出庫，每一筆均嚴(yán)格做好準(zhǔn)確