2011年造價工程師案例分析

2011年造價工程師考試網(wǎng)上輔導 工程造價案例分析 第 1 頁 第一章 建設項目財務評價 【大綱要求】 1、建設項目投資估算； 2、建設項目財務分析； 3、建設項目不確定性分析。 【基本知識點】 本章按照建設項目經濟評價方法與參數(shù)第三版修訂，基本知識點為： 1、建設項目投資構成與建設投資估算方法 2、財務評價中基本報表的編制 3、建設項目財務評價指標體系的分類 4、建設項目財務評價的主要內容 提示：考生一定要在復習工程造價管理基礎理論及相關法規(guī)、工程造價計價與控制和建設工程技術與計量三個科目的基礎 上，進行本章的學習。 基本知識點一：建設項目投資構成及其計算 1、建設項目總投資構成（建設投資、建設期利息、流動資產投資） 2、設備及工、器具購置費的構成（國產標準設備原價、國產非標準設備原價、抵岸價、設備運雜費） 3、建筑安裝工程費用項目組成（直接費、間接費、利潤、稅金） 4、建筑安裝工程費用的計價程序（六個程序） 5、工程其他費用組成（固定資產其他費用、無形資產費用、其他資產費用） 6、基本預備費、漲價預備費、建設期貸款利息 【基本內容】 一、建設項目總投 資構成 建設項目總投資由 建設投資、建設期利息、流動資產投資 三部分組成。 2011年造價工程師考試網(wǎng)上輔導 工程造價案例分析 第 2 頁 注意：設備購置費含工、器具及生產家具購置費； 建設期利息形成固定資產。 工程建設其他費用包含：固定資產其他費用；無形資產費用；其他資產費用。（見計控教材 P22） 提示： 最新 更新精品 課 件 /thread-531-1-1.html 需要做重點掌握。 二、設備及工、器具購置費的構成 設備及工、器具購置費用是由設備購置費和工具、器具及生產家具購置費組成的，它是固定資產投資中的積極部分。 設備購置費設備原價 +設備運雜費 設備運雜費設備原價 設備運雜費率 工具、器具及生產家具購置費設備購置費 定額費率 重點掌握：進口設備原價的構成及計算 2011年造價工程師考試網(wǎng)上輔導 工程造價案例分析 第 3 頁 （ 1）國產設備原價的構成及計算 國產設備原價分為國產標準設備原價和國產非標準設備原價。 國產標準設備原價 國產非標準設備原價 有標準圖紙，有技術要求，批量生產，符合國家質量檢測標準。 無定型標準，不能批量生產 國產標準設備原價有兩種，即帶有備件的原價和不帶有備件的原價。在計算時，一般采用帶有備件的原價。 1、 材料費 2、 加工費 3、 輔助材料費 4、 專用工具費（ 1 3 項和為基數(shù)） 5、 廢品損失費（ 1 4 項和為基數(shù)） 6、 外購配套件費 7、 包裝費（ 1 6 項和為基數(shù)） 8、 利潤（ 1 5+7 項和為基數(shù)） 9、 稅金（銷項稅額）（ 1 8 項和為基數(shù)） 原價 = （材料費加工費輔助材料費） （ 1專用工具費率） （ 1廢品損失費率）外購配套件費 （ 1包裝費率） 外購配套件費 （ 1利潤率）銷項稅 額非標準設備設計費外購配套件費 查詢交易市場價格或者生產廠家詢價取得 應該使非標準設備計價接近實際出廠價。常用成本計算估價法，包括所有制造過程的費用和制造過程各企業(yè)的合理利潤。 （ 2）進口設備原價的構成及計算 首先要明確：進口設備的原價是指進口設備的抵岸價。 抵岸價的計算： A、貨價 FOB 價裝運港船上交貨價離岸價格 B、國際運費：從裝運港（站）到達我國抵達港（站）的運費。 國際運費（海、陸、空）原幣貨價（ FOB） 運費率 國際運費（海、陸、空）運量 單位運價 CFR 價運費在內價 FOB國際運費 C、運輸保險費 CIF 價到岸價 FOB國際運費運輸保險費 CFR運輸保險費 D、進口從屬費 進口從屬費銀行財務費外貿手續(xù)費關稅消費稅進口環(huán)節(jié)增值稅車輛購置稅 銀行財務費離岸價格（ FOB） 人民幣外匯匯率 銀行財務費率 外貿手續(xù)費到岸價格（ CIF） 外貿手續(xù)費率 （離岸價格（ FOB）國際運費運輸保險費） 外貿手續(xù)費率 關稅到岸價格（ CIF） 進口關稅稅率 （離岸價格（ FOB） +國際運費 +運輸保險費） 進口關稅稅率 注意：到岸價格作為關稅的計征基數(shù)時，又可稱為 關稅完稅價格 2011年造價工程師考試網(wǎng)上輔導 工程造價案例分析 第 4 頁 進口環(huán)節(jié)增值稅額組成計稅價格 增值稅稅率 （關稅完稅價格關稅消費稅） 增值稅稅率 進口車輛購置稅（到岸價關稅消費稅增值稅） 進口車輛購置稅率 注意：注意計算基數(shù)，需要重點掌握，能夠熟練計算。 三、建筑安裝工程費用構成 建設工程工程量清單計價規(guī)范（ GB50500-2008）：建筑安裝工程費用由分部分項工程費、措施項目費、其他項目費 最新 更新精品 課件 /thread-531-1-1.html、規(guī)費和稅金組成。（以后章節(jié)介紹） 根據(jù)建設部頒布的 “ 關于印發(fā)建筑安裝工程費用項目組成的通知 ” （建標 2003206 號），我國現(xiàn)行建筑安裝工程費用項目主要由四部分組成：直接費、間接費、利潤和稅金。 四、建筑安裝工程費用計算程序 根據(jù)建設部第 107 號部令建筑工程施工發(fā)包與承包計價管理辦法的規(guī)定，發(fā)包與承包價的計算方法分為工料單價法和綜合單價法。 1、工料單價法計價程序 工料單價法是計算出分部分項工程量后乘以工料單價，合計得到直接工程費，直接工程費匯總后再加措施費、間接費、利潤和稅金生成工程發(fā)承包價。因取費基數(shù)不同，計算程序分為三種。 （ 1）以直接費為計算基 礎 序 號 費 用 項 目 計 算 方 法 備 注 1 直接工程費 按預算表 2 措施費 按規(guī)定標準計算 3 直接費小計 + 4 間接費 相應費率 5 利潤 （ 4） 相應利潤率 6 合計 + + 累加取得 2011年造價工程師考試網(wǎng)上輔導 工程造價案例分析 第 5 頁 7 含稅造價 （ 1+相應稅率） （ 2）以人工費和機械費為計算基礎 序 號 費 用 項 目 計 算 方 法 備 注 1 直接工程費 按預算表 2 其中人工費和機械費 按預算表 3 措施費 按規(guī)定標準計算 4 其中人工費和機械費 按規(guī)定標準計算 5 直接費小計 + 6 人工費和機械費小計 + 直接費中的人、機費 7 間接費 相應費率 8 利潤 相應利潤率 9 合計 + + 10 含稅造價 （ 1+相應稅率） （ 3）以人工費為計算基礎 序 號 費 用 項 目 計 算 方 法 備 注 1 直接工程費 按預算表 2 直接工程費中人工費 按預算表 3 措施費 按規(guī)定標準計算 4 措施費中人工費 按規(guī)定標準計 算 5 直接費小計 + 6 人工費小計 + 直接費中人費 7 間接費 相應費率 8 利潤 相應利潤率 9 合計 + + 10 含稅造價 （ 1+相應稅率） 2、綜合單價法計價程序 綜合單價法分為全費用綜合單價和部分費用綜合單價。 全費用綜合單價其單價內容包括直接工程費、措施費、間接費、利潤和稅金。由于大多數(shù)情況下措施費由 最新 更新精品 課件 /thread-531-1-1.html 投標人單獨報價，而不包括在綜合單價中，此時綜合單價僅包括直接工程費、間接費、利潤和稅金（措施費計算方法類同）。 綜合單價如果是全費用綜合單價，則綜合單價乘以各分項工程量匯總后，就生成工程承發(fā)包價格。如果綜合單價是部分費用綜合單價，即不包括措施費，則綜合單價乘以各分項工程量匯總后，還需加上措施費才得到工程承發(fā)包價格。 （ 1）當 C C0（ C0為本地區(qū)原 費用定額測算所選典型工程材料費占人工費、材料費和機械費合計的比例），可采用以直接工程費（人工費、材料費、機械費合計）為基數(shù)計算。 序 號 費 用 項 目 計 算 方 法 備 注 1 分項直接工程費 人工費 +材料費 +機械費 2 間接費 相應費率 3 利潤 （ 2） 相應利潤率 4 合計 + + 2011年造價工程師考試網(wǎng)上輔導 工程造價案例分析 第 6 頁 5 含稅造價 （ 1+相應稅率） 累加取得 （ 2）當 C C0時，可采用以人工費和機械費合計為基數(shù)計算。 序 號 費 用 項 目 計 算 方 法 備 注 1 分項直接工程費 人工費 +材料費 +機械費 2 其中人工費和機械費 人工費 +機械費 3 間接費 相應費率 直接工程費中人、機費 4 利潤 相應利潤率 5 合計 + 6 含稅造價 （ 1+相應稅率） （ 3）如該分項的直接費僅為人工費，無材料費和機械費時，可采用以人工費為基數(shù)計算。 序 號 費 用 項 目 計 算 方 法 備 注 1 分項直接工程費 人工費 +材料費 +機械費 2 直接工程費中人工費 人工費 3 間接費 相應費率 直接工程費中人 費 4 利潤 相應利潤率 5 合計 + 6 含稅造價 （ 1+相應稅率） （注意與工料單價法的區(qū)別，這里不含措施費） 五、工程建設其他費用的組成 工程建設其他費用是指應在建設項目的建設投資中開支的，為保證工程建設順利完成和交付使用后能夠正常發(fā)揮效用而發(fā)生的固定資產其他費用、無形資產費用和其他資產費用。 固定資產其他費用 建設管理費（指建設單位的） 建設單位管理費 工程監(jiān)理費 建設用地費 土地征用及遷移補償費（劃撥方式取得土地使用權） 土地使 用權出讓金（土地使用權出讓方式取得） 可行性研究費 研究試驗費 不包括： 1、應由科技三項費用開支的 2、應在建筑安裝費用中列支的施工企業(yè)對建筑材料、構件和建筑物進行一般鑒定、檢查所發(fā)生的費用及技術革新的研究試驗費 3、應由勘察設計費或工程費用中開支的項目 勘察設計費 環(huán)境影響評價費 勞動安全衛(wèi)生 2011年造價工程師考試網(wǎng)上輔導 工程造價案例分析 第 7 頁 評價費 場地準備及臨時設施費 引進技術和引進設備其他費 工程保險費 包括建筑安裝工程一切險、引進設備財產保險和人身意外傷害險等。 聯(lián)合試運轉費 聯(lián)合試運轉費 是指新建企業(yè)或新增加生產工藝過程的擴建企業(yè)在竣工驗收前，進行整個車間的負荷或無負荷聯(lián)合試運轉發(fā)生的費用支出大于試運轉收入的虧損部分。（聯(lián)合試運轉費用是由甲方負責，單機試運轉由乙方負責） 特殊設備安全監(jiān)督檢驗費 市政公用設施費 無形資產費用 專利及專有技術使用費 其他資產費用 生產準備及開辦費 生產準備費是指新建企業(yè)或新增生產能力的企業(yè)，為保證竣工交付使用進行必要的生產準備所發(fā)生的費用。費用內容包括：生產人員培訓費， 最新 更新精品 課件 /thread-531-1-1.html 生產單位提前進廠人員的工資等。 六、基本預備費、漲價預備費、建設期貸款利息的計算 （一）補充知識點： 資金的時間價值及其計算 1、現(xiàn)金流量（圖） 現(xiàn)金流量的含義 在某一時點 t 流入系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流入，記為 CIt；流出系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流出，記為COt；同一時點上的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的代數(shù)和稱為凈現(xiàn)金流量，記為 NCF 或（ CI CO） t。現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量、凈現(xiàn)金流量統(tǒng)稱為現(xiàn)金流量。 現(xiàn)金流量圖 繪制步驟： A、橫軸為時間軸，零表示時間序列的起點， n 表示時間序列的終點。軸上每一間隔代表一個時間單位（計息周期），可取年、半年、季或月等。整個橫軸表示的是所考察的經濟系統(tǒng)的壽命期。 B、與橫軸相連的垂直箭線代表不同時點的現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出。在橫軸上方的箭線表示現(xiàn)金流入（收益）；在橫軸下方的箭線表示現(xiàn)金流出（費用）。 2011年造價工程師考試網(wǎng)上輔導 工程造價案例分析 第 8 頁 C、垂直箭線的長短要能適當體現(xiàn)各時點現(xiàn)金流量的大小，并在各箭線上方（或下方）注明其 現(xiàn)金流量的數(shù)值。 D、垂直箭線與時間軸的交點即為現(xiàn)金流量發(fā)生的時點。 2、利息的計算 （ 1）單利的計算 所謂單利是指在計算利息時，僅用最初本金來計算，而不計入先前計息周期中所累積增加的利息的計息方法。 計算公式： It= Pi 單 It 第 t 計 息周期的利息額 P 本金 i 單 單利利率 本利和 F = P In = P（ 1 n i 單 ） n 個計息周期單利總和 In =P i 單 n （ 2）復利的計算 所謂復利是指在計算某一計息周期的利息時，其先前周期上所累積的利息要計算利息，即 “ 利生利 ” 、 “ 利滾利 ” 的計息方式。 計算公式： Ft=Ft-1 （ 1+i） It=Ft-1i i 計息周期復利利率 Ft-1 第（ t 1）年末復利本利和。 3、等值計算公式 符號意義： i 計息期復利率； n 計息周期數(shù)； P 現(xiàn)值（即現(xiàn)在的資金價值或本金），指資金發(fā)生在（或折算為）某一特定時間序列起點時的價值； F 終值（ n 期末的資金價值或本利和），指資金發(fā)生在（或折算為）某一特定時間序列終點的價值。 A 年金，發(fā)生在（或折算為）某一特定時間序列各計息期末（不包括零期）的等額資金序列的價值。 2011年造價工程師考試網(wǎng)上輔導 工程造價案例分析 第 9 頁 4、名義利率與有效利率 （ 1）名義利率的計算 所謂名義利率 r 是指計息周期利率 i 乘以一年內的計息周期數(shù) m 所得的年利率。 計算公式： r = i m （ 2）有效利率的計算 有效利率是指資金在計息中所發(fā)生的實際利率，包括計息周期有效利率和年有效利率兩種情況。 A、計息周期有效利率，即計息周期利率 i 。 計算公式： =（名義利率 /計息周期數(shù)） B、年有效利率，即年實際利率。 計算公式： （二）預備費 預備費包括基本預備費和漲價預備費 1、基本預備費 基本預備費是指針對在項目實施過程中可能發(fā)生難以預料的支出，需要事先預留的費用，又稱工程建設不可預見費。 基本預備費（工程費用工程建設其他費用） 基本預備費費率 （建筑安裝工程費用設備及工器具購置費工程建設其他費用） 基本預備費費率 2、漲價預備費 漲價預備費是指針對建設項目在建設期間內由于材料、人工、設備等價格可能發(fā)生變化引起工程造價的變化，而事先預留的費用，也稱為價格變化不可預見費。 案例教材計算公式： P=It （ 1 f） t 1 式中： It 建設期第 t 年的工程費用工程建設其他費基本預備費； f 建設期物價年均上漲率； 計控教材計算公式 ： 式中： PF 漲價預備費； 2011年造價工程師考試網(wǎng)上輔導 工程造價案例分析 第 10 頁 n 建設期年份數(shù)； It 建設期中第 t 年的投資計劃額，包括工程費用、工程建設其他費用及基本預備費；即第 t 年的靜態(tài)投 資 f 年均投資價格上漲率； m 建設前期年限（從編制估算到開工建設，單位：年）。 提示：計控和案例分析教材的漲價預備費計算公式不一樣。除有特殊說明，考試以此計控教材公式為準。 公式中的 It 包含設備及工器具購置費、建筑安裝工程費、工程建設其他費用及基本預備費，與其他教材包含的費用不同，以計控教材的為準。 漲價預備費分年計算，有幾年的建設期，就計算幾次，然后匯總。而基本預備費則只需要計算一次。 （三）建設期貸款利息 當總貸款是分年均衡發(fā)放時，建設期利息的計算可按當年 借款在年中支用考慮，即當年貸款按半年計息，上年貸款按全年計息，計算公式為： 式中： qj 建設期第 j 年應計利息； Pj-1 建設期第（ j-1）年末貸款累計金額與利息累計金額之和； Aj 建設期第 j 年貸款金額； i 年利率。 提示： 沒有特殊說明的，就按著貸款均衡發(fā)放，即當年借款計算利息按著年中支用考慮； 要注意借款發(fā)生在年初還是年末，發(fā)生年初正常計算，發(fā)生在年末則按著下一年的年初考慮； 由于一般建設期只計息不還本金和利息，所以沒有特殊說明的，都按著復利計算； 運營期某些時期只計息不還本金和利息，都按著復利計算；如果只還息，不還本金，則按著單利計算，如果等額還本付息，則為已知初值求年金，注意：一般建設期只計息，不還息，所以初值一般為 最新 更新精品 課件 /thread-531-1-1.html 運營期初的本息總額。 基本知識點二：投資估算方法 一、投資估算步驟 （ 1）分別估算各單項工程所需的建筑工程費、設備及工器具購置費、安裝工程費。 （ 2）在匯總各單項工程費用的基礎上，估算工程建設其他費用和基本預備費。 （ 3）估算漲價預備費和建設期利息。 （ 4）估算流動資金。 二、投資估算的方法 （一）建設投資靜態(tài)投資部分的 估算 1.單位生產能力估算法 依據(jù)調查的統(tǒng)計資料，利用相近規(guī)模的單位生產能力投資乘以建設規(guī)模，即得擬建項目投資。其計算公式為： 式中 C1 已建類似項目的靜態(tài)投資額 2011年造價工程師考試網(wǎng)上輔導 工程造價案例分析 第 11 頁 C2 擬建項目靜態(tài)投資額 Q1 已建類似項目的生產能力 Q2 擬建項目的生產能力 f 不同時期、不同地點的定額、單價、費用變更等的綜合調整系數(shù) 這種方法把項目的建設投資與其生產能力的關系視為簡單的線性關系，估算結果精確度較差。使用這種方法時要注意擬建項目的生產能力和類似項目的可比性，否則誤差很大。 2.生產能力指數(shù)法 又稱指數(shù)估算法，它是根據(jù)已建成的類似項目生產能力和投資額來粗略估算擬建項目投資額的方法，是對單位生產能力估算法的改進。其計算公式為： 式中 生產能力指數(shù)，其他符號含義同前。 式中： C2 擬建項目靜態(tài)投資額； C1 已建類似項目的靜態(tài)投資額； Q2 擬建項目生產能力； Q1 已建類似項目的生產能力； x 生產能力指數(shù)； f 綜合調整系數(shù)。 在正常情況下， 0x1 。不同生產率水平的國家和不同性質的項目中， x 的取值是不相同的。 （ 1）若已建類似項目的生產規(guī) 模與擬建項目生產規(guī)模相差不大， Q1與 Q2的比值在 0.5 2 之間，則指數(shù) x 的取值近似為 1。 （ 2）若已建類似項目的生產規(guī)模與擬建項目生產規(guī)模相差不大于 50 倍，且擬建項目生產規(guī)模的擴大僅靠增大設備規(guī)模來達到時，則 x 的取值約在 0.6 0.7 之間； （ 3）若已建類似項目的生產規(guī)模與擬建項目生產規(guī)模相差不大于 50 倍，若是靠增加相同規(guī)格設備的數(shù)量達到時， x 的取值約在 0.8 0.9 之間。 （大于 50 倍的就不實用了） 3.系數(shù)估算法 系數(shù)估算法是以擬建項目的主體工程費或主要設備購置費為基數(shù)，以其他工程費 與主體工程費的百分比為系數(shù)估算項目的建設投資的方法。 （ 1）設備系數(shù)法。以擬建項目的設備購置費為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類項目的建筑安裝費和其他工程費等與設備價值的百分比，求出擬建項目建筑安裝工程費和其他工程費，進而求出項目的建設投資。 C=E（ 1+f1P1+f2P2+f3P3+ ） +I 式中 C 擬建項目的建設投資 E 擬建項目根據(jù)當時當?shù)貎r格計算的設備購置費 P1、 P2、 P3 已建項目中建筑安裝工程費及其他工程費等與設備購置費的比例 f1、 f2、 f3 由于 時間因素引起的定額、價格、費用標準等變化的綜合調整系數(shù) I 擬建項目的其他費用 （ 2）主體專業(yè)系數(shù)法。以擬建項目中投資比重較大，并與生產能力直接相關的工藝設備投資為基數(shù)，根據(jù)已建同類項目的有關統(tǒng)計資料，計算出擬建項目各專業(yè)工程（總圖、土建、采暖、給排水、管道、電氣、自控等）與工藝設備投資的百分比，據(jù)以求出擬建項目各專業(yè)投資，然后加總即為擬建 最新 更新精品 課件 /thread-531-1-1.html 項目的建設投資。 C=E（ 1+f1P 1+f2P 2+f3P 3+ ） +I 2011年造價工程師考試網(wǎng)上輔導 工程造價案例分析 第 12 頁 式中 C 擬建項目的建設投資 E 擬建項目根據(jù)當時當?shù)貎r格計算的設備購置費 P 1、 P 2、 P 3 已建項目中各專業(yè)工程費用與工藝設備投資的比重； f1、 f2、 f3 由于時間因素引起的定額、價格、費用標準等變化的綜合調整系數(shù) I 擬建項目的其他費用 （ 3）朗格系數(shù)法。這種方法是以設備費購置費 為基數(shù)，乘以適當系數(shù)來推算項目的建設投資。這種方法在國內不常見，是世行項目投資估算常采用的方法。該方法的基本原理是將項目建設中的總成本費用中的直接成本和間接成本分別計算，再合為項目的建設投資。 式中 C 建設投資 E 設備購置費 Ki 管線、儀表、建 筑物等項費用的估算系數(shù) Kc 管理費、合同費、應急費等間接費在內的總估算系數(shù) 4.比例估算法 根據(jù)統(tǒng)計資料，先求出已有同類企業(yè)主要設備投資占全廠建設投資的比例，然后再估算出擬建項目的主要設備投資，即可按比例求出擬建項目的建設投資。 式中 I 擬建項目的 建設投資 K 已建項目主要設備投資占擬建項目投資的比例 n 設備種類數(shù) Qi 第 i 種設備的數(shù)量 Pi 第 i 種設備的單價（到廠價格） 5.指標估算法 根據(jù)各種具體的投資估算指標，進行各單位工程或單項工程投資的估算，在此基礎上匯集編制成擬建建設項目的各個單項工程費用和擬建建設項目的工程費用投資估算。再按相關規(guī)定估算工程建設其他費用、基本預備費等，形成擬建項目靜態(tài)投資。 （ 1）建筑工程費用估算。 建筑工程費用是指為建造永久性建筑物和構筑物所需要的費用，一般 采用單位建筑工程投資估算法、單位實物工程量投資估算法、概算指標投資估算法等進行估算。 （ 2）設備及工器具購置費估算。 A、國內設備和進口設備應分別估算。 B、工器具購置費按設備費的一定比例計取。（見基本知識點一） （ 3）安裝工程費估算。 安裝工程費通常按行業(yè)或專門機構發(fā)布的安裝工程定額、取費標準和指標估算投資。 安裝工程費 =設備原價 安裝費率 安裝工程費 =設備噸重 每頓安裝費 安裝工程費 =安裝工程實物量 安裝費用指標 （ 4）工程建設其他費用估算。 工程建設其他費用的計 算應結合擬建項目的具體情況估算。有合同或者協(xié)議明確的費用按著合同或協(xié)議列入，沒有明確的費用，根據(jù)有關工程建設其他費用定額和計算辦法估算。 （ 5）基本預備費估算。 基本預備費的估算一般是以建設項目的工程費用和工程建設其他費用之和為基礎，乘以基本預2011年造價工程師考試網(wǎng)上輔導 工程造價案例分析 第 13 頁 備費率進行計算。（見基本知識點一） （二）建設投資動態(tài)部分的估算 建設投資動態(tài)部分主要包括價格變動可能增加的投資額（漲價預備費）。動態(tài)部分的估算應以基準年靜態(tài)投資的資金使用計劃為基礎來計算，而不是以編制的年靜態(tài)投資為基礎計算。（見基本知識點一） （ 三）建設投資估算表編制 按照費用歸集形式，建設投資可按概算法或按形成資產法分類。 1.按概算法分類，建設投資由工程費用、工程建設其他費用和預備費三部分構成。（見計控教材 P128 表 3.2.3 建設投資估算表（概算法） 2.按形成資產法分類，建設投資由形成固定資產的費用、形成無形資產的費用、形成其他資產的費用和預備費四部分組成。（見計控教材 P130 表 3.2.4 建設投資估算表（形成資產法） （四）建設期利息估算 建設期利息是指籌措債務資金時在建設期內發(fā)生并按規(guī)定允許在投產后計入固定資產原值的 利息，即資本化利息。 建設期利息包括銀行借款和其他債務資金的利息，以及其它融資費用。其它融資費用是指某些債務融資中發(fā)生的手續(xù)費、承諾費、管理費、信貸保險費等融資費用，一般情況下將其單獨計算并計入建設期利息（一般題目不出現(xiàn)其他融資費用，都是視為是含在利息中，如果給，相應的加上即可）； 估算建設期利息，應根據(jù)不同情況選擇名義年利率或有效年利率。 各年應計利息 =（年初借款本息累計 +本年借款額 /2） 有效年利率 （見基本知識點一） （注意理解計控教材 P131 表 3.2.5 建設期利息估算表） （ 五）流動資金估算 項目運營需要流動資產投資，是指生產經營性項目投產后，為進行正常生產運營，用于購買原材料、燃料，支付工資及其他經營費用等所需的周轉資金。流動資金估算一般采用分項詳細估算法。個別情況或者小型項目可采用擴大指標法。 1.分項詳細估算法 流動資金 =流動資產流動負債 流動資產 =應收賬款 +預付賬款 +存貨 +現(xiàn)金 流動負債 =應付賬款 +預收賬款 流動資金本年增加額 =本年流動資金上年流動資金 周轉次數(shù) 360 天 /流動資金最低周轉天數(shù) 應收賬款年經營成本 /應收賬款（年）周轉 次數(shù) 預付賬款 =外購商品或服務年費用金額 /預付賬款周轉次數(shù) 存貨外購原材料、燃料其他材料在產品產成品 其中， 外購原材料、燃料年外購原材料、燃料動力費 /分項周轉次數(shù) 其他材料年其他材料費用 /其他材料周轉次數(shù) 在產品（年外購原料燃料、燃料年工資福利費年修理費年其他制造費） /在產品（年）周轉次數(shù) 產成品（年經營成本 -年其他營業(yè)費用） /產成品（年）周轉次數(shù) 現(xiàn)金（年工資福利費年其他費） /現(xiàn)金（年）周轉次數(shù) 應付賬款外購原材料、燃料、動力費及其他材料年費用 /應付賬款周轉次數(shù) 預收賬款預收的營業(yè)收入年金額 /預收賬款周轉次數(shù) 2.擴大指標估算法 2011年造價工程師考試網(wǎng)上輔導 工程造價案例分析 第 14 頁 擴大指標估算法是根據(jù)現(xiàn)有同類企業(yè)的實際資料，求得各種流動資金率指標，亦可依據(jù)行業(yè)或部門給定的參考值或經驗確定比率。將各類流動資金率乘以相對應的費用基數(shù)來估算流動資金。一般常用的基數(shù)有營業(yè)收入、經營成本、總成本費用和建設投資等。擴大指標估算法計算流動資金的公式為： 年流動資金額 =年費用基數(shù) 各類流動資金率 （注意理解計控教材 P133 表 3.2.6 流動資金估算表） （六）項目總投資與分年投資計劃 1.項目總投資及其構成 項目總投資估算匯總表 人民幣單位：萬元，外幣單位： 序號 費用名稱 投資額 估算說明 合計 其中 :外匯 1 建設投資 1.1 建設投資靜態(tài)部分 1.1.1 建筑工程費 1.1.2 設備及工器具購置費 1.1.3 安裝工程費 1.1.4 工程建設其他費用 1.1.5 基本預備費 1.2 建設投資動態(tài)部分 1.2.1 漲價預備費 2 建設期利息 3 流動資金 項目總投資（ 1+2+3） 2.分年投資計劃 分年投資計劃表 人民幣單位：萬元，外幣單位： 序號 項目 人民幣 外幣 第 1 年 第 2 年 第 1 年 第 2 年 分年計劃（ %） 1 建設投資 2 建設期利息 3 流動資金 4 項目投入總資金（ 1+2+3） 【教材案例】 案例一（ P1） 某擬建年產 30 萬噸鑄鋼廠，根據(jù)可行性研究報告提供的已建年產 25 萬噸類似工程的主廠房工2011年造價工程師考試網(wǎng)上輔導 工程造價案例分析 第 15 頁 藝設備投資約 2400 萬元。已建類似項目資料：與設備有關的其他各專業(yè)工程投資系數(shù)，如表 1-1所示。與主廠房投資有關的輔助工程及附屬設施投資系數(shù)，見表 1-2。 表 1 1 與設備投資有關的各專業(yè)工程投資系數(shù) 加熱爐 汽化冷卻 余熱鍋爐 自動化儀表 起重設備 供電與傳動 建安工程 0.12 0.01 0.04 0.02 0.09 0.18 0.40 表 1 2 與主廠房投資有關的輔助及附屬設施投資系數(shù) 動力系統(tǒng) 機修系統(tǒng) 總圖運輸系統(tǒng) 行政及生活福利設施工程 工程建設其他費 0.30 0.12 0.20 0.30 0.20 本項目的資金來源為自有資金和貸款，貸款總額為 8000 萬元，貸款利率 8%（按年計息）。建設期 3 年，第 1 年投入 30%，第 2 年投入 50%，第 3 年投入 20%。預計建設期物價年平均上漲率 3%，投資估算到開工的時間按一年考慮，基本預備費率 5%。 問題： 已知擬建 項目建設期與類似項目建設期的綜合價格差異系數(shù)為 1.25，試用生產能力指數(shù)估算法估算擬建工程的工藝設備投資額；用系數(shù)估算法估算該項目主廠房投資和項目建設的工程費與工程建設其他費投資。 2.估算該項目的建設投資，并編制建設投資估算表。 3.若單位產量占用流動資金額為： 33.67 元 /噸，試用擴大指標估算法估算該項目的流動資金，確定該項目的總投資。 答案： 答疑編號 502023010301 問題 1： 解： 1.估算主廠房工藝設備投資：用生產能力指數(shù)估算法 式中： x 生產能力指數(shù)取 1。 2.估算主廠房投資：用設 備系數(shù)估算法 主廠房投資 3600 （ 1 12% 1% 4% 2% 9% 18% 40%） 3600 （ 1 0.86） 6696 萬元 其中，建安工程投資 36000.4 1440 萬元 設備購置投資 3600（ 1.86-0.4） 36001.46 5256 萬元 3.工程費與工程建設其他費 6696 （ 1 30% 12% 20% 30% 20%） 6696 （ 1 1.12） 14195.52 萬元 答疑編號 502023010302 問題 2： 解： 1.基本預備費計算： 基本預備費（工程費工程建設其他費） 基本預備費率 14195.525% 709.78 萬元 由此得：靜態(tài)投資 14195.52 709.78 14905.30 萬元 建設期各年的靜態(tài)投資額如下： 2011年造價工程師考試網(wǎng)上輔導 工程造價案例分析 第 16 頁 第 1 年 14905.330% 4471.59 萬元 第 2 年 14905.350% 7452.65 萬元 第 3 年 14905.320% 2981.06 萬元 2.漲價預備費計算： 漲價預備費 4471.59 （ 1 3%） 1（ 1 3%） 0.5（ 1 3%） 1-1 1 7452.65 （ 1 3%） 1（ 1 3%） 0.5（ 1 3%） 2-1 1 2981.06 （ 1 3%） 1（ 1 3%） 0.5（ 1 3%） 3-1 1 203.23 572.46 325.29 1100.98 萬元 由此得：預備費 709.78 1100.98 1810.76 萬元 由此得：項目的建設投資 14195.52 1810.76 16006.28 萬元 3.建設期貸款利息計算： 建設期各年貸款利息 （年初累計借款本年新增借款 2 ） 貸款利率 第 1 年貸款利息（ 0 800030%2 ） 8% 96 萬元 第 2 年貸款利息（ 800030% 96）（ 800050%2 ） 8% （ 2400 96 40002 ） 8% 359.68 萬元 第 3 年貸款利息（ 2400 96 4000 359.68）（ 800020%2 ） 8% （ 6855.68 16002 ） 8% 612.45 萬元 建設期貸款利息 96 359.68 612.45 1068.13 萬元 4.擬建項目建設投資估算，見表 1-3。 表 1 3 擬建項目建設投資估算表 單位：萬元 序號 工程費用名稱 系數(shù) 建安 工程費 設備 購置費 工程建設其他費 預備費 合計 占總投資比例 % 1 工程費 7600.32 5256.00 12856.32 81.53 1.1 主廠房 1440.00 5256.00 6696.00 1.2 動力系統(tǒng) 0.30 2008.80 2008.80 1.3 機修系統(tǒng) 0.12 803.52 803.52 1.4 總圖運輸系統(tǒng) 0.20 1339.20 1339.20 1.5 行政、生活福利設施 0.30 2008.80 2008.80 2 工程建設其他 費 0.20 1339.20 339.20 8.37 （ 1）（ 2） 14195.52 3 預備費 1810.76 1810.76 11.31 3.1 基本預備費 709.78 709.78 3.2 漲價預備費 1100.98 1100.98 項目建設投資合計（ 1）（ 2）（ 3） 7600.32 5256.00 1339.20 3149.96 16006.28 100 注：表中，各項費用占項目建設投資比例各項費用 （工程費工程建設其他費預備費） 答疑編號 502023010303 正確答案問題 3： （ 1）流動資金擬建項目產量 單位產量占用營運資金額 3033.67 1010.10 萬元 （ 2）擬建項目總投資建設投資建設期貸款利息流動資金 16006.28 1068.13 1010.10 18084.51 萬元 2011年造價工程師考試網(wǎng)上輔導 工程造價案例分析 第 17 頁 例題總結： 1、此題計算不復雜，理解計算思路與過程（四步，兩方法）； 2、注意估算方法的選用； 3、分清表 1-1， 1-2 的含義，表 1-1 是主廠房與設備有關的投資比例；表 2-2 是其他輔助投資及附屬設施與主廠房有關的投資比例； 4、注意漲價預備費的計算； 5、注意建設期利息的計算（復 利計算，年中投入）； 6、投資估算表要看懂； 7、總投資，建設投資，靜態(tài)投資，動態(tài)投資的包含費用內容。 【教材案例】 案例二（ P4） 背景： 某建設項目的工程費與工程建設其他費的估算額為 52180 萬元，預備費為 5000 萬元，建設期 3年。 3 年的投資比例是：第 1 年 20%，第 2 年 55%，第 3 年 25%，第 4年投產。 該項目固定資產投資來源為自有資金和貸款。貸款的總額為 40000 萬元，其中外匯貸款為 2300萬美元。外匯牌價為 1 美元兌換 6.6 元人民幣。貸款的人民幣部分從中 國建設銀行獲得，年利率為6%（按季計息）。貸款的外匯部分從中國銀行獲得，年利率為 8%（按年計息）。 建設項目達到設計生產能力后，全廠定員為 1100 人，工資和福利費按照每人每年 7.20 萬元估算；每年其他費用為 860 萬元（其中：其他制造費用為 660 萬元）；年外購原材料、燃料、動力費估算為 19200 萬元；年經營成本為 21000 萬元，年銷售收入 33000 萬元，年修理費占年經營成本 10%；年預付賬款 最新 更新精品 課件 /thread-531-1-1.html 為 800 萬元；年預收賬款為 1200 萬元。各項流動資金最低周轉天數(shù)分別為：應收賬款 30 天，現(xiàn)金 40 天，應付賬款為 30天，存貨為 40 天，預付賬款為 30 天，預收賬款為 30 天。 問題： 1.估算建設期貸款利息。 2.用分項詳細估算法估算擬建項目的流動資金，編制流動資金估算表。 3.估算擬建項目的總投資。 答案： 答疑編號 502023010304 問題 1： 解：建設期貸款利息計算： 1.人民幣貸款實際利率計算： 人民幣貸款實際利率（ 1名義利率年計息次數(shù)） 年計息次數(shù) 1 （ 1 6%4 ） 4 1 6.14% 2.每年投資的貸款部分本金數(shù)額計算： 人民幣部分：貸款總額為： 40000 23006.6 24820 萬元 第 1 年為： 2482020% 4964 萬元 第 2 年為： 2482055% 13651 萬元 第 3 年為： 2482025% 6205 萬元 美元部分：貸款總額為： 2300 萬元美元 第 1 年為： 230020% 460 萬美元 第 2 年為： 230055% 1265 萬美元 第 3 年為： 230025% 575 萬美元 2011年造價工程師考試網(wǎng)上輔導 工程造價案例分析 第 18 頁 3.每年應計利息計算： （ 1）人民幣建設期貸款利息計算： 建設期各年貸款利息 （年初累計借款本年新增借款 2 ） 貸款利率 第 1 年貸款 利息（ 0 49642 ） 6.14% 152.39 萬元 第 2 年貸款利息 （ 4964 152.39） 1365126.14% 733.23 萬元 第 3 年貸款利息 （ 4964 152.39 13651 733.23） 620526.14% 1387.83 萬元 人民幣貸款利息合計 152.39 733.23 1387.83 2273.45 萬元 （ 2）外幣貸款利息計算： 第 1 年外幣貸款利息（ 0+4602 ） 8% 18.40 萬美元 第 2 年外幣貸款利息 （ 460 18.40） 126528% 88.87 萬美元 第 3 年外幣貸款利息 （ 460 18.40 1265 88.87） 57528% 169.58 萬美元 外幣貸款利息合計 18.40 88.87 169.58 276.85 萬美元 建設期貸款利息 =276.856.6 2273.45=1827.21 2273.45=4100.66 萬元 答疑編號 502023010305 問題 2： 解： 1.用分項詳細估算法估算流動資金： 流動資金流動資產流動負債 式中：流動資產應收賬款現(xiàn)金存貨預付賬款 流動負債應付賬款預收賬款 （ 1）應收賬款年經營成本 年周轉次數(shù) 21000 （ 36030 ） 1750 萬元 （ 2）現(xiàn)金（年工資福利費年其他費） 年周轉次數(shù) （ 11007.2 860） （ 36040 ） 975.56 萬元 （ 3）存貨： 外購原材料、燃料年外購原材料、燃料動力費 年周轉次數(shù) 19200 （ 36040 ） 2133.33 萬元 在產品（年工資福利費年其他制造費年外購原料燃料費年修理費） 年周轉次數(shù) （ 11007.20 660 19200 2100010% ） （ 36040 ） 3320.00 萬元 產成品年經營成本 年周轉次數(shù) 21000 （ 36040 ） 2333.33 萬 元 存貨 2133.33 3320 2333.33 7786.66 萬元 （ 4）預付賬款年預付賬款 年周轉次數(shù) 800 （ 36030 ） 66.67 萬元 （ 5）應付賬款外購原材料、燃料、動力費 年周轉次數(shù) 19200 （ 36030 ） 1600.00 萬元 （ 6）預收賬款年預收賬款 年周轉次數(shù) 1200 （ 36030 ） 100.00 萬元 由此求得：流動資產應收賬款現(xiàn)金存貨預付賬款 1750 975.56 7786.66 66.67 10578.89 萬元 流動負債應付賬款預收賬款 1600 100.00 1700.00 萬元 流動資金流動資產流動負債 2011年造價工程師考試網(wǎng)上輔導 工程造價案例分析 第 19 頁 10578.89 1700 8878.89 萬元 2.編制流動資金估算表：見表 1 4。 表 1 4 流動資金估算表 序號 項目 最低周轉天數(shù)（天） 周轉次數(shù) 金額（萬元） 1 流動資產 10578.89 1.1 應收賬款 30 12 1750.00 1.2 存貨 7786.66 1.2.1 外購原材料、燃料、動力費 40 9 2133.33 1.2.2 在產品 40 9 3320.00 1.2.3 產成品 40 9 2333.33 1.3 現(xiàn)金 40 9 975.56 1.4 預付賬款 30 12 66.67 2 流動負債 1700.00 2.1 應付賬款 30 12 1600.00 2.2 預收賬款 30 12 100.00 3 流動資金（ 1 2） 8878.89 答疑編號 502023010306 正確答案問題 3： 根據(jù)建設項目總投資的構成內容，計算擬建項目的總投資： 總投資建設投資貸款利息流動資金 （工程費用 +工程建設其他費 +預備費）建設期貸款利息流動資金 （ 52180 5000）（ 276.856.6 2273.45） 8878.89 57180（ 1827.21 2273.45） 8878.89 70159.55 萬元 例題總結： 1、利息計算不復雜，但要注意名義利率與實際利率的換算； 2、流動資金的分項詳細估算法難度較大，主要是公式的記憶； 3、利息的計算結果應該與問題相符，問什么，答什么； 4、流動資金估算表要看懂，會填； 5、總投資的構成要清楚； 【教材案例】 案例三（ P7） 背景： 某企業(yè)擬建一條生產線。設計使用同規(guī)模標準化設計資料。類似工程的工程 費用造價指標見表1 5；類似工程造價指標中主要材料價格表見表 1 6。擬建工程當?shù)噩F(xiàn)行市場價格信息及指數(shù)見表1 7。 表 1 5 類似工程造價指標 序號 工程和費用名稱 工程結算價值（萬元） 備注 建筑工程 設備購置 安裝工程 其他費用 合計 一 廠區(qū)內工程 13411.00 19205.00 5225.00 37841.00 1 原料準備 3690.00 5000.00 990.00 9680.00 2 熟料燒成及儲存 2620.00 5110.00 1720.00 9450.00 3 粉磨、儲存、包裝 3096.00 5050.00 666.00 8812.00 2011年造價工程師考試網(wǎng)上輔導 工程造價案例分析 第 20 頁 4 全廠輔助及公用設施 2555.00 3585.00 929.00 7069.00 5 總圖運輸及綜合管網(wǎng) 1450.00 460.00 920.00 2830.00 二 廠區(qū)外工程 6485.00 3005.00 1231.00 10721.00 1 石灰石礦 4560.00 2100.00 190.00 6850.00 2 黏土礦 125.00 380.00 12.00 517.00 汽車運輸 3 石灰石礦皮帶長廊 430.00 460.00 152.00 1042.00 1.5km 4 水源地及輸水管線 160.00 20.00 31.00 211.00 5 廠外鐵路、公路 1210.00 45.00 26.00 1281.00 6 廠外電力及通信線路 820.00 820.00 工程費合計 19896.00 22210.00 6456.00 48562.00 表 1 6 類似工程材料價格表 序號 材料名稱 單位 單價（元） 權重（ %） 備注 1 水泥 t 249.00 19.74 綜合 2 鋼筋 t 2736.00 39.27 綜合 3 型鋼 t 3120.00 20.10 綜合 4 木材 m3 988.00 3.56 綜合 5 磚 千塊 140.00 4.45 標準 6 砂 m3 22.00 3.54 7 石子 m3 45.00 9.34 合計 100 表 1 7 擬建工程市場價格信息及指數(shù) 序號 項目名稱 單位 單價（元） 備注 一 材料 1 水泥 t 336.00 綜合 2 鋼筋 t 3250.00 綜合 3 型鋼 t 3780.00 綜合 4 木材 m3 1288.00 綜合 5 磚 千塊 210.00 標準 6 砂 m3 32.00 7 石子 m3 49.00 二 人工費 綜合上調 43% 三 機械費 綜合上調 17.5% 四 綜合稅費 綜合上調 3.6% 問題： 1.擬建工程與類似工程的外部建設條件有以下不同之處： （ 1）擬建工程生產所需黏土原料按外購考慮，不自建黏土礦山； （ 2）擬建工程石灰石礦采用 2.5km 皮帶長廊輸送，類似工程采用具有同樣輸送能力的 1.5km皮帶長廊。 2011年造價工程師考試網(wǎng)上輔導 工程造價案例分析 第 21 頁 根據(jù)上述資料及內容分別計算調整類似工程造價指標中的建筑工程費、設備購置費和安裝工程費。 2.類似工程造價指標中建筑工程費用所含的材料費、人工費、機械費、綜合稅費占建筑工程費用的比例分別為 58.64%、 14.58%、 9.46%、 17.32%。 根據(jù)已有資料和條件，列表計算建筑工程費用中的材料綜合調整系數(shù)，計算擬建工程建筑工程費用。 3.行業(yè)部門測定的擬建工程設備購置費與類似工程設備購置費相比下降 2.91%，擬建工程安裝工程費與類似工程安裝工程費相比增加 8.91%。根據(jù)已有資料和條件計算擬建工程設備購置費、安裝工程費和工程費用。 【答案 1】 答疑編號 502023010401 正確答案類似工程造價指標中建筑工程費、設備購置費和設備安裝費的調整計算如下： 1.類似工程建筑工程費的調整： 不建黏土礦應減建筑工程費 125 萬元； 運礦皮帶長廊加長 1km，應增加建筑工程費： 4301.51.0 286.67 萬元； 類似工程建筑工程費應調整為： 19896.00 125 286.67 20057.67 萬元 2.類似工程設備購置費的調整： 不建黏土礦應減設備購置費 380 萬元； 運礦皮帶長廊加長 1km，應增加設備購置費： 4601.51.0 306.67 萬元； 類似工程設備購置費應調整為： 22210.00 380 306.67 22136.67 萬元 3.類似工程設備安裝費的調整： 不建黏土礦應減設備安裝費 12 萬元； 運礦皮帶長廊加長 1km，應增加設備安裝費： 1521.51 101.33 萬元 類似工程設備安裝費應調整為： 6456 12 101.33 6545.33 萬元 【答案 2】 答疑編號 502023010402 正確答案類似工程造價指標中建筑工程費用中所含材料費、人工費、機械費、綜合稅費占建筑工程費的比例分別為： 58.64%、 14.58%、 9.46%、 17.32%。在表 1 8 中計算建筑工程費中材料綜合調價系數(shù)，計算擬建工程的建筑工程費，見表 1 8。 表 1 8 材料價差調整系數(shù)計算表 單位：元 序號 材料名稱 單位 指標單價 采用單價 調價系數(shù) 權重（ %） 綜合調價系數(shù)（ %） （ 1） （ 2） （ 3） （ 4） （ 5） （ 6） =（ 5） /（ 4） （ 7） （ 8） =（ 6） （ 7） 1 水泥 t 249.00 336.00 1.35 19.74 26.65 2 鋼筋 t 2736.00 3250.00 1.19 39.27 46.73 3 型鋼 t 3120.00 3780.00 1.21 20.10 24.32 4 木材 m3 988.00 1288.00 1.3 3.56 4.63 5 磚 千塊 140.00 210.00 1.5 4.45 6.68 6 砂 m3 22.00 32.00 1.45 3.54 5.13 7 石子 m3 45.00 49.00 1.09 9.34 10.18 合計 100 124.32 擬建工程的建筑工程費 20057.67 （ 1 58.64%24.32% 14.58%43% 9.46%17.5% 17.32%3.6% ） 24632.76 萬元 2011年造價工程師考試網(wǎng)上輔導 工程造價案例分析 第 22 頁 【答案 3】 答疑編號 502023010403 正確答案根據(jù)所給條件計算擬建工程設備購置費、安裝工程費和工程費 1.擬建工程設備購置費 22136.67 （ 1 2.91%） 21492.49 萬元； 2.擬建工程設備安裝費 6545.33 （ 1 8.91%） 7128.52 萬元； 3.擬建工程的工程費建筑工 程費 +設備購置費 +設備安裝費 24632.76 21492.49 7128.52 53253.77 萬元 例題總結： 1、本題是根據(jù)已建成的類似工程項目的各項費用，對擬建項目工程費進行估算； 2、擬建與已建項目有差異，不能直接比較，要換算成情況類似的，問題一中先調整已建工程造價指標中的建筑工程費、設備購置費、安裝工程費就是這個目的，問題二中用到的已建工程建筑工程費用和問題三中使用的設備購置費和安裝工程費都是調整后的價格； 3、在計算擬建工程建筑工程費時 ，要根據(jù)根據(jù)擬建工程市場價格信息及指數(shù)中的人、材、機及綜合稅費調整，題中題中人、機、綜合稅費是直接跟定的，需要計算材料的綜合調整系數(shù)，最后得出擬建工程的建筑工程費用； 4、此題重點要理解解題的思路。 【基本知識點三】建設項目財務分析基礎數(shù)據(jù)測算 一、務分析 財務分析是根據(jù)國家現(xiàn)行財稅制度和價格體系，在財務效益與費用的估算以及編制財務輔助報表的基礎上，分析、計算項目直接發(fā)生的財務效益和費用，編制財務報表，計算財務分析指標，考察項目盈利能力、以及清償能力等財務狀況，據(jù)以判別項目的可行性 。包括盈利能力分析、償債能力分析、財務生存能力分析、不確定性分析和風險分析。 二、財務分析步驟 （ 1） 選取財務分析的基礎數(shù)據(jù)與參數(shù)； （ 2）估算各期現(xiàn)金流量； （ 3）編制基本財務報表； （ 4）計算財務分析指標，進行盈利能力，償債能力分析，財務生存能力分析； （ 5）進行不確定性分析； （ 6）得出評價結論。 三、財務基礎數(shù)據(jù)測算 1、財務效益與財務費用 財務效益與財務費用是指項目運營期內企業(yè)獲得的收入和支出。主要包括 營業(yè)收入、成本費用和有關稅金。某些項目可能得到的補 貼收入也應計入財務效益。 財務效益和財務費用估算應遵循 “ 有無對比 ” 的原則，正確識別和估算 “ 有項目 ” 和 “ 無項目 ” 狀態(tài)的財務效益與財務費用。 財務效益系指項目實施后所獲得的營業(yè)收入。對于適用于增值稅的經營性項目，除營業(yè)收入外，其可得到的增值稅返還也應作為補貼收入計入財務效益；對于非經營性項目，財務效益應包括可獲得的各種補貼收入。項目所支出的費用包括投資、成本費用和稅金等。 在財務效益與財務費用估算中，要分融資前分析還是融資后分析。通?？墒紫裙浪銧I業(yè)收入或建設投資，以下依次是經營成本和流 動資金。計算項目現(xiàn)金流量表，判斷是否可行。當需要繼續(xù)進行 最新 更新精品 課件 /thread-531-1-1.html 融資后分析時，可在初步融資方案的基礎上再進行建設期利息估算，最后完成總成本費用的估算。 2、營業(yè)收入及稅金的估算 （ 1）營業(yè)收入的估算 營業(yè)收入 =產品或服務數(shù)量量 單位價格 2011年造價工程師考試網(wǎng)上輔導 工程造價案例分析 第 23 頁 注意： 1、年生產量即為年銷 售量，不考慮庫存； 2、主副產品（或不同等級產品）的銷售收入應全部計入營業(yè)收入； 3、其他行業(yè)提供的不同類型服務收入也應同時計入營業(yè)收入。 （ 2）相關稅金的估算 A.增值稅 注意當采用含增值稅價格計算銷售收入和原材料、燃料動力成本時，利潤和利潤分配表以及現(xiàn)金流量表中應單列增值稅科目；采用不含增值稅價格計算時，利潤表和利潤分配表以及現(xiàn)金流量表中不包括增值稅科目。 注意：考試一般不涉及增值稅，如果涉及會有明確說明。 B. 營業(yè)稅金及附加 營業(yè)稅金及附加是指包含在營業(yè)收入之內的營 業(yè)稅、消費稅、資源稅、城市維護建設稅、教育費附加等內容。 注意：考試時一般會直接告訴稅率，計算方法見基本知識點一。 （ 3）補貼收入 補貼收入應根據(jù)財政、稅務部門的規(guī)定，分別計入或不計入 應稅收入 。 注意：考試中很少涉及補貼收入，如涉及，則會說明是否記取所得稅。 補貼收入應在項目財務分析中單列一個財務效益科目，稱為 “ 補貼收入 ” ，同營業(yè)收入一樣，應列入利潤與利潤分配表、財務計劃現(xiàn)金流量表和項目投資現(xiàn)金流量表與項目資本金現(xiàn)金流量表。 3、成本與費用的估算 （ 1）總成本費用估算 總成本 費用的構成和估算通常采用以下兩種方法。 A.生產成本加期間費用估算法 總成本費用 =生產成本 +期間費用 生產成本 =直接材料費 +直接燃料和動力費 +直接工資 +其他直接支出 +制造費用 期間費用 =管理費用 +財務費用 +營業(yè)費用 總成本費用估算表（生產成本加期間費用法）見計控教材 P140 表 3.3.2. 注意表中的利息支出和經營成本兩項 B.生產要素估算法 總成本費用 =外購原材料、燃料及動力費 +人工工資及福利費 +折舊費 +攤銷費 +修理費 +利息支出 +其他費用 式中其他費用包括其他制造費 用、其他管理費用和其他營業(yè)費用這三項費用，是指由制造費用、管理費用和營業(yè)費用中分別扣除工資或薪酬、折舊費、攤銷費和修理費等以后的其余部分。 2011年造價工程師考試網(wǎng)上輔導 工程造價案例分析 第 24 頁 注意圖中經營成本項目構成 總成本費用估算表（生產要素法） 人民幣單位：萬元 序號 項目 合計 計算期 1 2 3 4 n 1 外購原材料 2 外購燃料及動力費 3 工資及福利費 4 修理費 5 其他費用 6 經營成本（ 1+2+3+4+5） 7 折舊費 8 攤銷費 9 利息支出（包括長期貸款利息、流動資金貸款利息、臨時借款利息） 10 總成本費用合 計（ 6+7+8+9） 其中：固定成本 可變成本 注意表中的經營成本項的構成。 （ 2）經營成本 經營成本是財務分析的現(xiàn)金流量分析中所使用的特定概念，作為項目現(xiàn)金流量表中運營期現(xiàn)金流出的主體部分。 經營成本與融資方案無關 。 經營成本的構成可用下式表示： 經營成本 =外購原材料費 +外購燃料及動力費 +工資及福利費 +修理費 +其他費用 經營成本與總成本費用的關系如下： 經營成本 =總成本費用 -折舊費 -攤銷費 -利息支出 （ 3）固定成本與可變成本估算 為了進行盈虧平衡分析和不確定性分析，需將總成本費用分解為固定成本和可變成本。 固定成本指成本總額不隨產品產量變化的各項成本費用，主要包括工資或薪酬（計件工資出外）、折舊費、攤銷費、修理費和其他費用等。 可變成本指成本總額隨產品產量變化而發(fā)生同方向變化的各項費用，主要包括原材料、燃料、動力消耗、包裝費和計件工資等。 長期借款利息應視為固定成本，流動資金借款和短期借款 為簡化計算，也可視為固定成本 。 4、投資借款還本付息估算 利息支出的估算包括長期借款利息，流動資金借款利息和短期借款利息三部分，其中長期借款利息通常是由于建設投資借款引起的。 （ 1） 建設投資借款還本付息估算 A.還本付息的資金來源 貸款還本的資金來源主要包括 :可用于歸還借款的利潤、固定資產折舊、無形資產、其他資產攤銷費和其他還款資金來源。 利潤 一般是經過利潤分配程序后的未分配利潤。 可以用處于閑置狀態(tài)的折舊作為償還貸款的來源，最終所有被用于歸還貸款的 折舊 ，應由未分配利潤歸還貸款后的余額墊回。 2011年造價工程師考試網(wǎng)上輔導 工程造價案例分析 第 25 頁 攤銷 是計入總成本費用，但財務 制度中提取攤銷后沒有具體的用途規(guī)定，具有 “ 沉淀 ” 性質，可以用來歸還貸款。 其他還款資金考試一般不會涉及。 B.還本付息額的計算 建設投資借款的年度還本付息額計算，可分別采用等額還本付息，或等額還本、利息照付兩種還款方法來計算。 1）等額還本付息。這種方法是指在還款期內，每年償付的本金利息之和是相等的，但每年支付的本金數(shù)和利息數(shù)均不相等。計算步驟如下： 計算建設期末的累計借款本金與資本化利息之和 Ic。 根據(jù)等值計算原理，采用資金回收系數(shù)計算每年等值的還本付息額度 A。 計算每年應付的利息。 每年應支付的利息 =年初借款余額 年利率 其中：年初借款余額 = Ic本年之前各年償還的本金累計 計算每年償還的本金。 本年償還本金 =A每年支付利息 2） 等額還本、利息照付 這種方法是指在還款期內每年等額償還本金，而利息 按年初借款余額和利息率的乘積計算，利息不等，而且每年償還的本利和不等。計算步驟如下： 計算建設期末的累計借款本金和未付的資本化利息之和 Ic。 計算在指定償還期內，每年應償還的本金 A A= Ic/n 其中 n 為貸款的償還期（不包括建設期）。 計算每年應付的利息額。 年應付利息 =年初借款余額 年利率 計算每年的還本付息額總額。 年還本付息總額 =A+年應付利息 借款還本付息計劃表見計控教材 P145 表 3.3.6. （ 2）流動資金借款還本付息估算 流動資金借款 在生產經營期內只計算每年所支付的利息，本金通常是在項目壽命期最后一年一次性償還。利息計算公式為： 年流動資金借款利息 =年初流動資金借款余額 流動資金借款年利率 （ 3）短期借款還本付息估算 項目財務評價中的短期借款系指運營期間由于資金的臨時需要而發(fā)生的短期借款，短期借款的數(shù)額應在財務計劃現(xiàn)金流量表中得到反映，其利息應計入總成本費用表的利息支出中。短期借款利息的計算與 最新 更新精品 課件 /thread-531-1-1.html 流動資金借款利息相同，短期借款本金的償還按照隨借隨還的原則處理， 即當年借款盡可能于下年償還 。 注意：考試一般不會涉及。 5、折舊的概念和計算 （ 1）固定資產原值 固定資產原值是指項目投產時（達到預定可使用狀態(tài)）按規(guī)定由投資形成固定資產的部分。 工程費用 建筑工程費 2011年造價工程師考試網(wǎng)上輔導 工程造價案例分析 第 26 頁 固定資產原值 設備購置費 安裝工程費 工程建設其他費用中應計入固定資產原值的部分，即除了按規(guī)定可以計入無形資 產和其他資產以外的工程建設其他費用。 預備費 漲價預備費 基本預備費 建設期利息。 （ 2）固定資產折舊的計算 年限平均法 年折舊額 =固定資產原值 年折舊率 注意：考試多為此方法。 工作量法 工作量法又分兩種，一是按照行駛里程計 算折舊，二是按照工作小時計算折舊： 按照行駛里程計算折舊的公式： 年折舊額 =單位里程折舊額 年行駛里程 按照工作小時計算折舊的公式： 年折舊額 =每工作小時折舊額 年工作小時 雙倍余額遞減法 年折舊額 =年初固定資產凈值 年折舊率 年初固定資產凈值 =固定資產原值 -以前各年累計折舊 實行雙倍余額遞減法的，應在折舊年限到期前兩年內，將固定資產凈值扣除凈殘值后的凈額平均攤銷。 年數(shù)總和法 年折舊額 =（固定資產原值 -預計凈殘值） 年折舊率 6、無形資產攤銷費 按照有關規(guī)定，無形資產從開始使用之日起，在有效使用期限內平均攤入成本。 不計殘 值 。 【基本知識點四】建設項目財務分析與評價 【財務分析的程序： （ 1）選取財務分析的基礎數(shù)據(jù)與參數(shù)； （ 2）估算各期現(xiàn)金流量； （ 3）編制基本財務報表； （ 4）計算財務分析指標，進行盈利能力和償債能力分析； （ 5）進行不確定性分析； 2011年造價工程師考試網(wǎng)上輔導 工程造價案例分析 第 27 頁 （ 6）得出評價結論?！?一、建設項目財務分析 建設項目財務分析包括融資前分析和融資后分析。 （一）、融資前財務分析 財務分析一般宜先進行融資前分析，融資前分析是指在考慮融資方案前就可以開始進行的財務分析，即不考慮債務融資條件 下進行的財務分析。在融資前分析結論滿足要求的情況下，初步設定融資方案，再進行融資后分析。 融資前分析只進行營利能力分析，并以項目投資現(xiàn)金流量分析為主要手段。 融資前分析需要編制項目現(xiàn)金流量表，計算項目財務凈現(xiàn)值、投資內部收益率等動態(tài)盈利能力分析指標，計算項目靜態(tài)投資回收期。 1、融資前項目投資現(xiàn)金流量分析 （ 1）正確識別選用現(xiàn)金流量 進行現(xiàn)金流量分析應正確識別和選用現(xiàn)金流量，包括現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出。融資前財務分析的現(xiàn)金流量應與融資方案無關。從該原則出發(fā)，融資前項目投資現(xiàn)金流量 分析的現(xiàn)金流量主要包括建設投資、營業(yè)收入、經營成本、流動資金、營業(yè)稅金及附加和所得稅。 為了體現(xiàn)與融資方案無關的要求，各項現(xiàn)金流量的估算中都需要剔除利息的影響。例如采用不含利息的經營成本作為現(xiàn)金流出，而不是總成本費用；在流動資金估算、經營成本中的修理費和其他費用估算 最新 更新精品 課件 /thread-531-1-1.html 過程中應注意避免利息的影響等。 所得稅前和所得稅后分析的現(xiàn)金流入完全相同，但現(xiàn)金流出略有不同，所得稅前分析不將所得稅作為現(xiàn)金流出，所得稅后分析視所得稅為現(xiàn)金流出。 （ 2） 項目投資現(xiàn)金流量表的編制 項目投資現(xiàn)金流量表 人民幣單位：萬元 序號 項目 計算方法 1 現(xiàn)金流入 1=1.1+1.2+1.3+1.4 1.1 營業(yè)收入 年營業(yè)收入 =設計生產能力 產品單價 年生產負荷 1.2 補貼收入 補貼收入是指與收益相關的政府補貼 1.3 回收固定資產余值 固定資產余值年折舊費 （固定資產使用年限營運期）殘值 年折舊費（固定資產原值殘值） 折舊年限 固定資產殘值 =固定資產原值 殘值率 （此值填寫在運營期的最后一年） 1.4 回收流動資金 各年投入的流動資金在項目期末一次全額回收 2 現(xiàn)金流出 2=2.1+2.2+2.3+2.4+2.5 2.1 建設投資 建設投資 =工程費 +工程建設其他費 +預備費 只在建設期有，從建設投資估算表找數(shù)據(jù)。 2.2 流動資金 一般發(fā)生在投產期各年，流動資金投資為各年流動資金增加額。從流動資金估算表找數(shù)據(jù)。 2.3 經營成本 一般發(fā)生在運營期各年 經營成本 =總成本 -折舊 -攤銷 -財務費用 =外購原燃料動力費 +工資薪酬 +修理費 +其他費用 從總成本費用估算表找數(shù)據(jù)。 2011年造價工程師考試網(wǎng)上輔導 工程造價案例分析 第 28 頁 2.4 營業(yè)稅金及附加 各年營業(yè)稅金及附加 =年營業(yè)收入（ 1.1） 營業(yè)稅金及附加稅率 2.5 維持運營投資 有些項目運營期內需投入的固定資產投資 3 所得稅前凈現(xiàn)金流量（ 1-2） 各對應年份 =1-2 4 累計所得稅前凈現(xiàn)金流量 各對應年份第 3 項的累計值 5 調整所得稅 調整所得稅 =息稅前利潤（ EBIT） 所得稅率 息稅前利潤（ EBIT） =營業(yè)收 入 -營業(yè)稅金及附加 -總成本費用 +利息支出 總成本費用 =經營成本 +折舊費 +攤銷費 +利息支出 年攤銷費 =無形資產（或其他資產） /攤銷年限 利息支出 =長期借款利息 +流動資金借款利息 +臨時借款利息 6 所得稅后凈現(xiàn)金流量（ 3-5） 各年 =3-5 7 累計所得稅后凈現(xiàn)金流量 各對應年份的第 6 項的累計值 基于項目投資現(xiàn)金流量表的財務評價指標 1）有三個常見指標：凈現(xiàn)值（ FNPV）、內部收益率（ FIRR）、靜態(tài)投資回收期或動態(tài)投資回收期（ Pt 或 Pt）。其中，靜態(tài)投資回收期（累計凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值的年份 1）（ 出現(xiàn)正值年份上年累計凈現(xiàn)金流量絕對值 出現(xiàn)正值年份當年凈現(xiàn)金流量） 動態(tài)投資回收期（累計折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值的年份 1）（出現(xiàn)正值年份上年累計折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量絕對值 出現(xiàn)正值年份當年折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量） 內部收益率 FIRR i1（ i2 i1） FNPV1 （ |FNPV1| |FNPV2|）（凈現(xiàn)值等于 0 的收益率） 2）財務評價：凈現(xiàn)值 0, 項目可行；內部收益率 行業(yè)基準收益率，項目可行；投資回收期 行業(yè)基準回收期（或計算期），項目可行。反之不可行。 （二）、融資后財務分析 融資后分析包括 項目的 盈利能力分析 、償債能力分析以及財務生存能力分析。 1、融資后盈利能力分析 （ 1）項目資本金現(xiàn)金流量分析（動態(tài)） 項目資本金現(xiàn)金流量表 人民幣單位：萬元 序號 項目 計算方法 1 現(xiàn)金流入 1=1.1+1.2+1.3+1.4 1.1 營業(yè)收入 年營業(yè)收入 =設計生產能力 產品單價 年生產負荷 1.2 補貼收入 補貼收入是指與收益相關的政府補貼 1.3 回收固定資產余值（計算） 固定資產余值 =年折舊費 （固定資產使用年限運營期）殘值 年折舊費 =（固定資產原值殘值） 折舊年限（直線法 ） 固定資產殘值 =固定資產原值 殘值率 1.4 回收流動資金 各年投入的流動資金在項目期末一次全額回收 2 現(xiàn)金流出 2=2.1+2.2+2.3+2.4+2.5