上市公司股東減持規(guī)則匯總(整合了減持新規(guī)).docx

上市公司股東減持規(guī)則匯總（整合了減持新規(guī)）2017年5月底，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布了上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定，深交所發(fā)布了深圳證券交易所上市公司股東及董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員減持股份實(shí)施細(xì)則（以下簡稱“實(shí)施細(xì)則”），就相關(guān)人員減持行為提出了新的要求，深圳他山咨詢以此為出發(fā)點(diǎn)，對(duì)上市公司股東減持規(guī)則進(jìn)行了歸納，以供各位查閱。一、減持的期限和數(shù)量限制公司首次公開發(fā)行限售期上市前持有股份的股東上市交易之日起1年不得轉(zhuǎn)讓公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員上市交易之日起1年不得轉(zhuǎn)讓控股股東和實(shí)際控制人上市交易之日起36個(gè)月不得轉(zhuǎn)讓上市公司非公開發(fā)行限售期控股股東、實(shí)際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人（主板、中小板）發(fā)行結(jié)束之日起36個(gè)月不得轉(zhuǎn)讓通過認(rèn)購本次發(fā)行的股份取得上市公司實(shí)際控制權(quán)的投資者（主板、中小板）董事會(huì)擬引入的境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者（主板、中小板）以競價(jià)發(fā)行方式認(rèn)購股份的發(fā)行對(duì)象，且不屬于上述需鎖定36個(gè)月的主體（主板、中小板）發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月不得轉(zhuǎn)讓控股股東、實(shí)際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)方以及董事會(huì)引入的境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者，以不低于董事會(huì)作出本次非公開發(fā)行股票決議公告日前20個(gè)交易日或者前1個(gè)交易日公司股票均價(jià)的90%認(rèn)購的（創(chuàng)業(yè)板）發(fā)行結(jié)束之日起36個(gè)月不得轉(zhuǎn)讓發(fā)行價(jià)格低于發(fā)行期首日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)但不低于90%，或者發(fā)行價(jià)格低于發(fā)行期首日前1個(gè)交易日公司股票均價(jià)但不低于90%的（創(chuàng)業(yè)板）發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月不得轉(zhuǎn)讓上市公司收購限售期收購人收購?fù)瓿珊?2個(gè)月不得轉(zhuǎn)讓在一個(gè)上市公司中擁有權(quán)益的股份達(dá)到或者超過該公司已發(fā)行股份的30%，每12個(gè)月內(nèi)增持不超過該公司已發(fā)行的2%股份增持行為完成之日起6個(gè)月不得轉(zhuǎn)讓上市公司重大資產(chǎn)重組限售期以資產(chǎn)認(rèn)購上市公司股份的控股股東、實(shí)際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)人股份發(fā)行結(jié)束之日起36個(gè)月不得轉(zhuǎn)讓以資產(chǎn)認(rèn)購上市公司股份而取得上市公司實(shí)際控制權(quán)的特定對(duì)象股份發(fā)行結(jié)束之日起36個(gè)月不得轉(zhuǎn)讓以資產(chǎn)認(rèn)購上市公司股份，且對(duì)資產(chǎn)持續(xù)擁有權(quán)益的時(shí)間不足12個(gè)月的股份發(fā)行結(jié)束之日起36個(gè)月不得轉(zhuǎn)讓構(gòu)成重組上市的，上市公司原控股股東、原實(shí)際控制人及其控制的關(guān)聯(lián)人，以及在交易過程中從該等主體直接或間接受讓該上市公司股份的特定對(duì)象股份發(fā)行結(jié)束之日起36個(gè)月不得轉(zhuǎn)讓構(gòu)成重組上市的，除收購人及其關(guān)聯(lián)人以外，特定對(duì)象以資產(chǎn)認(rèn)購而取得的股份股份發(fā)行結(jié)束之日起24個(gè)月不得轉(zhuǎn)讓其他以資產(chǎn)認(rèn)購而取得上市公司股份的特定對(duì)象股份發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月不得轉(zhuǎn)讓股東減持限售期、數(shù)量限制大股東及其一致行動(dòng)人任意連續(xù)90個(gè)自然日通過集中競價(jià)交易減持股份的總數(shù)，不得超過公司股份總數(shù)的1%任意連續(xù)90個(gè)自然日通過大宗交易方式減持股份的總數(shù)，不得超過公司股份總數(shù)的2%上市公司或者大股東因涉嫌證券期貨違法犯罪，在被中國證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查或者被司法機(jī)關(guān)立案偵查期間，以及在行政處罰決定、刑事判決作出之后未滿6個(gè)月的，禁止減持大股東因違反證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，被證券交易所公開譴責(zé)未滿3個(gè)月的，禁止減持特定股東任意連續(xù)90個(gè)自然日通過集中競價(jià)交易減持股份的總數(shù)，不得超過公司股份總數(shù)的1%任意連續(xù)90個(gè)自然日通過大宗交易方式減持股份的總數(shù)，不得超過公司股份總數(shù)的2%持有上市公司非公開發(fā)行股份的股東（減持非公開發(fā)行股份）在股份限制轉(zhuǎn)讓期間屆滿后12個(gè)月內(nèi)通過集中競價(jià)交易減持的股份總數(shù)，不得超過其持有的該次非公開發(fā)行股份的50%（特定股東同時(shí)為大股東的，一致行動(dòng)人合并計(jì)算）大股東、特定股東通過大宗交易減持股份之交易受讓方受讓后6個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓受讓的股份以下協(xié)議轉(zhuǎn)讓中的出讓方與受讓方：1、減持后出讓方不再具有大股東身份的；2、出讓方為特定股東的在6個(gè)月內(nèi)的任意連續(xù)90個(gè)自然日內(nèi)通過集中競價(jià)交易減持股份的總數(shù)，不得超過公司股份總數(shù)的1%控股股東、實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人（無控股股東、實(shí)際控制人的，為第一大股東及第一大股東的實(shí)際控制人）上市公司因欺詐發(fā)行或者因重大信息披露違法受到中國證監(jiān)會(huì)行政處罰，相關(guān)決定作出之日起至公司股票終止上市或者恢復(fù)上市前，禁止減持上市公司因涉嫌欺詐發(fā)行罪或者因涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息罪被依法移送公安機(jī)關(guān)，相關(guān)決定作出之日起至公司股票終止上市或者恢復(fù)上市前，禁止減持董監(jiān)高任職限售期、數(shù)量限制董監(jiān)高任職期間，每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持本公司股份總數(shù)的25%董監(jiān)高因涉嫌證券期貨違法犯罪，在被中國證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查或者被司法機(jī)關(guān)立案偵查期間，以及在行政處罰決定、刑事判決作出之后未滿6個(gè)月的，禁止減持董監(jiān)高因違反證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，被證券交易所公開譴責(zé)未滿3個(gè)月的，禁止減持董監(jiān)高及其一致行動(dòng)人上市公司因欺詐發(fā)行或者因重大信息披露違法受到中國證監(jiān)會(huì)行政處罰，相關(guān)決定作出之日起至公司股票終止上市或者恢復(fù)上市前，禁止減持上市公司因涉嫌欺詐發(fā)行罪或者因涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息罪被依法移送公安機(jī)關(guān)，相關(guān)決定作出之日起至公司股票終止上市或者恢復(fù)上市前，禁止減持董監(jiān)高離職限售期、數(shù)量限制董監(jiān)高離職后半年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓董監(jiān)高（在任期屆滿前離職的）在其就任時(shí)確定的任期內(nèi)和任期屆滿后6個(gè)月內(nèi)每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的25%中小板公司董監(jiān)高申報(bào)離任6個(gè)月后的12個(gè)月內(nèi)，通過證券交易所掛牌交易出售的數(shù)量占其所持有本公司股票總數(shù)的比例不超過50%在首次公開發(fā)行股票上市之日起6個(gè)月內(nèi)申報(bào)離職的創(chuàng)業(yè)板公司董監(jiān)高自申報(bào)離職之日起18個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓在首次公開發(fā)行股票上市之日起第7個(gè)月至第12個(gè)月之間申報(bào)離職的創(chuàng)業(yè)板公司董監(jiān)高自申報(bào)離職之日起12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓二、減持的信息披露要求股東類型信息披露要求所有限售股股東限售股上市流通前3個(gè)交易日披露提示性公告公開發(fā)行前持股5%以上股東披露減持意向，減持時(shí)提前3個(gè)交易日予以公告1、大股東；2、董監(jiān)高；3、控股股東、實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人；4、因協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式減持股份后不再具有大股東身份的股東及交易受讓方（6個(gè)月內(nèi)）計(jì)劃通過集中競價(jià)交易減持股份，應(yīng)當(dāng)在首次賣出的15個(gè)交易日前向交易所報(bào)告，備案并披露減持計(jì)劃在減持計(jì)劃披露的減持時(shí)間區(qū)間內(nèi)，在減持?jǐn)?shù)量過半或減持時(shí)間過半時(shí)，應(yīng)當(dāng)披露減持進(jìn)展情況在減持時(shí)間區(qū)間內(nèi)，上市公司發(fā)生高送轉(zhuǎn)、并購重組等重大事項(xiàng)的，應(yīng)同步披露減持進(jìn)展情況，并說明本次減持與前述重大事項(xiàng)的關(guān)聯(lián)性股份減持計(jì)劃實(shí)施完畢后的2個(gè)交易日內(nèi)予以公告股份減持計(jì)劃未實(shí)施或者未實(shí)施完畢的，在股份減持時(shí)間區(qū)間屆滿后的2個(gè)交易日內(nèi)予以公告控股股東、實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人減