廣發(fā)天天紅發(fā)起式貨幣市場基金2015年第3季度報告.docx

廣發(fā)天天紅發(fā)起式貨幣市場基金2015年第3季度報告2015年9月30日基金管理人：廣發(fā)基金管理有限公司基金托管人：廣發(fā)銀行股份有限公司報告送出日期：二一五年十月二十六日1 重要提示基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。 基金托管人廣發(fā)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2015年10月21日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。 基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。 基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細閱讀本基金的招募說明書。 本報告中財務(wù)資料未經(jīng)審計。 本報告期自2015年7月1日起至9月30日止。2 基金產(chǎn)品概況基金簡稱廣發(fā)天天紅基金主代碼000389交易代碼000389基金運作方式契約型開放式、發(fā)起式基金合同生效日2013年10月22日報告期末基金份額總額24,290,800,568.72份投資目標(biāo)在嚴格控制風(fēng)險、保持較高流動性的基礎(chǔ)上，力爭實現(xiàn)穩(wěn)定的、高于業(yè)績比較基準的投資收益。 投資策略本基金將在深入研究國內(nèi)外的宏觀經(jīng)濟走勢、貨幣政策變化趨勢、市場資金供求狀況的基礎(chǔ)上，分析和判斷利率走勢與收益率曲線變化趨勢，并綜合考慮各類投資品種的收益性、流動性和風(fēng)險特征，對基金資產(chǎn)組合進行積極管理。業(yè)績比較基準活期存款利率（稅后）風(fēng)險收益特征本基金屬于貨幣市場基金，長期風(fēng)險收益水平低于股票型基金、混合型基金和債券型基金?；鸸芾砣藦V發(fā)基金管理有限公司基金托管人廣發(fā)銀行股份有限公司3 主要財務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)3.1 主要財務(wù)指標(biāo)單位：人民幣元主要財務(wù)指標(biāo)報告期（2015年7月1日-2015年9月30日）1.本期已實現(xiàn)收益204,846,076.442.本期利潤204,846,076.443.期末基金資產(chǎn)凈值24,290,800,568.72注：(1)所述基金財務(wù)指標(biāo)不包括持有人認購和交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。(2)本期已實現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關(guān)費用后的余額，本期利潤為本期已實現(xiàn)收益加上本期公允價值變動收益，由于貨幣市場基金采用攤余成本法核算，因此，公允價值變動收益為零，本期已實現(xiàn)收益和本期利潤的金額相等。3.2 基金凈值表現(xiàn)3.2.1 本報告期基金份額凈值收益率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較階段凈值收益率凈值收益率標(biāo)準差業(yè)績比較基準收益率業(yè)績比較基準收益率標(biāo)準差-過去三個月0.8601%0.0019%0.0894%0.0000%0.7707%0.0019%注：本基金利潤分配按日結(jié)轉(zhuǎn)份額。3.2.2自基金合同生效以來基金累計凈值收益率變動及其與同期業(yè)績比較基準收益率變動的比較廣發(fā)天天紅發(fā)起式貨幣市場基金累計凈值收益率與業(yè)績比較基準收益率歷史走勢對比圖（2013年10月22日至2015年9月30日）4 管理人報告4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介姓名職務(wù)任本基金的基金經(jīng)理期限證券從業(yè)年限說明任職日期離任日期譚昌杰本基金的基金經(jīng)理；廣發(fā)理財年年紅債券基金的基金經(jīng)理；廣發(fā)錢袋子貨幣基金的基金經(jīng)理；廣發(fā)天天利貨幣基金的基金經(jīng)理；廣發(fā)趨勢優(yōu)選靈活配置混合基金的基金經(jīng)理；廣發(fā)聚安混合基金的基金經(jīng)理；廣發(fā)聚寶混合基金的基金經(jīng)理；廣發(fā)聚康混合基金的基金經(jīng)理2013-10-22-7年男，中國籍，經(jīng)濟學(xué)碩士，持有基金業(yè)執(zhí)業(yè)資格證書，2008年7月至2012年7月在廣發(fā)基金管理有限公司固定收益部任研究員，2012年7月19日起任廣發(fā)理財年年紅債券基金的基金經(jīng)理，2012年9月20日至2015年5月26日任廣發(fā)雙債添利債券基金的基金經(jīng)理，2013年10月22日起任廣發(fā)天天紅發(fā)起式貨幣市場基金的基金經(jīng)理，2014年1月10日至2015年7月23日任廣發(fā)錢袋子貨幣市場基金的基金經(jīng)理，2014年1月27日至2015年5月26日任廣發(fā)集鑫債券型證券投資基金，2014年1月27日至2015年7月23日任廣發(fā)天天利貨幣市場基金的基金經(jīng)理，2014年9月29日至2015年4月29日任廣發(fā)季季利債券基金的基金經(jīng)理，2015年1月29日起任廣發(fā)趨勢優(yōu)選靈活配置混合基金的基金經(jīng)理，2015年3月25日起任廣發(fā)聚安混合基金的基金經(jīng)理，2015年4月9日起任廣發(fā)聚寶混合基金的基金經(jīng)理，2015年6月1日起任廣發(fā)聚康混合基金的基金經(jīng)理。任爽本基金的基金經(jīng)理；廣發(fā)純債債券基金的基金經(jīng)理；廣發(fā)理財7天債券基金的基金經(jīng)理；廣發(fā)天天利貨幣基金的基金經(jīng)理；廣發(fā)錢袋子貨幣市場基金的基金經(jīng)理；廣發(fā)活期寶貨幣基金的基金經(jīng)理；廣發(fā)聚泰混合基金的基金經(jīng)理2013-10-22-7年女，中國籍，經(jīng)濟學(xué)碩士，持有基金業(yè)執(zhí)業(yè)資格證書，2008年7月至今在廣發(fā)基金管理有限公司固定收益部兼任交易員和研究員，2012年12月12日起任廣發(fā)純債債券基金的基金經(jīng)理，2013年6月20日起任廣發(fā)理財7天債券基金的基金經(jīng)理，2013年10月22日起任廣發(fā)天天紅發(fā)起式貨幣市場基金的基金經(jīng)理，2014年1月27日起任廣發(fā)天天利貨幣市場基金的基金經(jīng)理，2014年5月30日起任廣發(fā)錢袋子貨幣市場基金的基金經(jīng)理，2014年8月28日起任廣發(fā)活期寶貨幣市場基金的基金經(jīng)理，2015年6月8日起任廣發(fā)聚泰混合基金的基金經(jīng)理。注：1.“任職日期”和“離職日期”指公司公告聘任或解聘日期。2.證券從業(yè)的含義遵從行業(yè)協(xié)會證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法的相關(guān)規(guī)定4.2 報告期內(nèi)本基金運作遵規(guī)守信情況說明本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴格遵守中華人民共和國證券投資基金法及其配套法規(guī)、廣發(fā)天天紅發(fā)起式貨幣市場基金基金合同和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，在嚴格控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上，為基金份額持有人謀求最大利益。本報告期內(nèi)，基金運作合法合規(guī)，無損害基金持有人利益的行為，基金的投資管理符合有關(guān)法規(guī)及基金合同的規(guī)定。4.3 公平交易專項說明4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況公司通過建立科學(xué)、制衡的投資決策體系，加強交易分配環(huán)節(jié)的內(nèi)部控制，并通過實時的行為監(jiān)控與及時的分析評估，保證公平交易原則的實現(xiàn)。在投資決策的內(nèi)部控制方面，公司制度規(guī)定投資組合投資的股票必須來源于備選股票庫，重點投資的股票必須來源于核心股票庫。公司建立了嚴格的投資授權(quán)制度，投資組合經(jīng)理在授權(quán)范圍內(nèi)可以自主決策，超過投資權(quán)限的操作需要經(jīng)過嚴格的審批程序。在交易過程中，中央交易部按照“時間優(yōu)先、價格優(yōu)先、比例分配、綜合平衡”的原則，公平分配投資指令。監(jiān)察稽核部風(fēng)險控制崗?fù)ㄟ^投資交易系統(tǒng)對投資交易過程進行實時監(jiān)控及預(yù)警，實現(xiàn)投資風(fēng)險的事中風(fēng)險控制；稽核崗?fù)ㄟ^對投資、研究及交易等全流程的獨立監(jiān)察稽核，實現(xiàn)投資風(fēng)險的事后控制。本報告期內(nèi)，上述公平交易制度總體執(zhí)行情況良好，不同的投資組合受到了公平對待，未發(fā)生任何不公平的交易事項。4.3.2 異常交易行為的專項說明本公司原則上禁止不同投資組合之間（完全按照有關(guān)指數(shù)的構(gòu)成比例進行證券投資的投資組合除外）或同一投資組合在同一交易日內(nèi)進行反向交易。如果因應(yīng)對大額贖回等特殊情況需要進行反向交易的，則需經(jīng)公司領(lǐng)導(dǎo)嚴格審批并留痕備查。本報告期內(nèi)，本投資組合與本公司管理的其他投資組合未發(fā)生過同日反向交易的情況。4.4 報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明4.4.1報告期內(nèi)基金投資策略和運作分析本報告期內(nèi)工業(yè)指標(biāo)繼續(xù)走弱，房地產(chǎn)銷售略有回暖，但持續(xù)性不強；基建投資增速有所回落；受匯率波動的影響，進出口數(shù)據(jù)繼續(xù)低迷。從政策方向來看，貨幣政策繼續(xù)寬松，但對市場的影響弱化；財政政策未見明顯發(fā)力，有待后續(xù)觀察。資產(chǎn)表現(xiàn)方面，股市經(jīng)歷深度調(diào)整和IPO的暫停，引導(dǎo)大量避險資金以及低風(fēng)險偏好資金進入債券市場，債市進而出現(xiàn)了一波持續(xù)的慢牛。本報告期內(nèi)資金面整體寬松，即使期間經(jīng)歷了匯率變動帶來的短期資金外流壓力，但在央行強力維護下，資金面僅僅出現(xiàn)日間的階段性緊張。避險資金以及低風(fēng)險偏好資金進入債券市場，其中大部分進入到了貨幣市場中，帶動貨幣市場收益率持續(xù)下行?；谫Y金面持續(xù)寬松的判斷，本基金繼續(xù)維持中性偏高的債券比例，盡可能維持較高的剩余期限。在確保有較為充裕的短期到期現(xiàn)金流的前提條件下，根據(jù)貨幣市場收益率曲線的陡峭形狀，配置性價比較高的期限品種。4.4.2報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)本報告期內(nèi)，本基金凈值增長率為0.8601%，同期業(yè)績比較基準收益率為0.0894%。4.5管理人對宏觀經(jīng)濟、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望我們對于未來1-2個季度的經(jīng)濟形勢仍不樂觀，實體經(jīng)濟的自主投資意愿難以恢復(fù)，外需受外圍經(jīng)濟的影響可能仍會惡化，一線與二三線城市的房地產(chǎn)市場預(yù)計仍會繼續(xù)分化。經(jīng)濟的支撐來自政府投資，但4季度和1季度受制于天氣影響，北方地區(qū)難以大面積開工，因此，即使政府主導(dǎo)的基建投資重新上馬，對于經(jīng)濟的推動短期內(nèi)也很難體現(xiàn)。我們認為，中國的經(jīng)濟已經(jīng)處于市場出清的進程中，在維穩(wěn)的大背景下，政府會施加各類托底的措施，這會延長出清的過程、減緩出清的幅度。就政策方向而言，寬松方向是確定和必須的，但更應(yīng)該關(guān)注寬松的方式。我們認為，后續(xù)政策方向應(yīng)以切實降低企業(yè)融資成本作為著力點，通過降低基準利率引導(dǎo)市場無風(fēng)險收益率的下降，同時允許部分企業(yè)破產(chǎn)整頓，發(fā)揮市場的風(fēng)險定價功能。因此，預(yù)計4季度債券仍是相對安全的品種，但僅限于利率債以及高等級債券，中低等級有利差擴大的風(fēng)險。權(quán)益類市場方面，IPO預(yù)計很難在年內(nèi)重啟，二級市場方面系統(tǒng)性上漲的空間有限，但板塊性、結(jié)構(gòu)性的機會很大。基于后續(xù)資金面仍將維持寬松的判斷，本基金將繼續(xù)維持較高的債券倉位和組合剩余期限，合理分配資產(chǎn)的到期分布，逐步置換入一部分目前市場估值收益率偏高的品種，比如可轉(zhuǎn)讓大額存單。5 投資組合報告5.1 報告期末基金資產(chǎn)組合情況序號項目金額(元)占基金總資產(chǎn)的比例(%)1固定收益投資10,693,327,802.6141.51其中：債券10,693,327,802.6141.51資產(chǎn)支持證券-2買入返售金融資產(chǎn)3,982,297,315.3115.46其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn)1,099,988,991.864.273銀行存款和結(jié)算備付金合計10,900,928,821.7642.324其他各項資產(chǎn)184,707,864.760.725合計25,761,261,804.44100.005.2 報告期債券回購融資情況序號項目占基金資產(chǎn)凈值的比例（）1報告期內(nèi)債券回購融資余額9.16其中：買斷式回購融資-序號項目金額占基金資產(chǎn)凈值的比例（）2報告期末債券回購融資余額1,455,497,176.755.99其中：買斷式回購融資-注：報告期內(nèi)債券回購融資余額占基金資產(chǎn)凈值的比例為報告期內(nèi)每日融資余額占資產(chǎn)凈值比例的簡單平均值。債券正回購的資金余額超過基金資產(chǎn)凈值的20的說明本報告期內(nèi)本貨幣市場基金債券正回購的資金余額未超過資產(chǎn)凈值的20%。5.3 基金投資組合平均剩余期限5.3.1 投資組合平均剩余期限基本情況項目天數(shù)報告期末投資組合平均剩余期限118報告期內(nèi)投資組合平均剩余期限最高值119報告期內(nèi)投資組合平均剩余期限最低值83報告期內(nèi)投資組合平均剩余期限超過180天情況說明本基金合同約定：“本基金投資組合的平均剩余期限在每個交易日均不得超過120天”，本報告期內(nèi)，本基金未發(fā)生超標(biāo)情況。5.3.2 報告期末投資組合平均剩余期限分布比例序號平均剩余期限各期限資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例（%）各期限負債占基金資產(chǎn)凈值的比例（）130天以內(nèi)36.615.99其中：剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債-230天（含）60天12.23-其中：剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債-360天（含）90天4.70-其中：剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債-490天（含）180天19.65-其中：剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債-5180天（含）397天（含）32.11-其中：剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債-合計105.295.995.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合序號債券品種公允價值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例()1國家債券-2央行票據(jù)-3金融債券1,434,653,214.755.91其中：政策性金融債1,434,653,214.755.914企業(yè)債券-5企業(yè)短期融資券9,258,674,587.8638.126中期票據(jù)-7同業(yè)存單-8其他-9合計10,693,327,802.6144.0210剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債券-5.5 報告期末按攤余成本占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名債券投資明細序號債券代碼債券名稱債券數(shù)量(張)攤余成本（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（）115020215國開027,500,000.00752,153,925.683.10215030115進出012,000,000.00200,566,498.530.83301153701015中建材SCP0102,000,000.00199,277,184.680.82415041115農(nóng)發(fā)111,800,000.00180,522,907.630.74514023014國開301,700,000.00170,349,975.870.70601157400515陜煤化SCP0051,500,000.00149,997,570.490.62701152300515大唐SCP0051,500,000.00149,823,517.820.62804155103715華電股CP0031,500,000.00149,507,582.120.62901159960015廣晟SCP0061,400,000.00139,956,985.480.581001159961215陜煤化SCP0071,400,000.00139,944,348.900.585.6“影子定價”與“攤余成本法”確定的基金資產(chǎn)凈值的偏離項目偏離情況報告期內(nèi)偏離度的絕對值在0.25(含)-0.5%間的次數(shù)18次報告期內(nèi)偏離度的最高值0.2838%報告期內(nèi)偏離度的最低值0.2008%報告期內(nèi)每個工作日偏離度的絕對值的簡單平均值0.2333%5.7報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細本基金本報告期末未持有資產(chǎn)支持證券。5.8 投資組合報告附注5.8.1基金計價方法說明本基金采用“攤余成本法”計價，即計價對象以買入成本列示，按實際利率并考慮其買入時的溢價與折價，在其剩余期限內(nèi)攤銷，每日計提收益。5.8.2本報告期內(nèi)本基金未持有剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債券。5.8.3本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體在本報告期內(nèi)沒有出現(xiàn)被監(jiān)管部門立案調(diào)查，或在報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的情形。5.8.4其他各項資產(chǎn)構(gòu)成序號名稱金額(元)1存出保證金-2應(yīng)收證券清算款-3應(yīng)收利息184,707,864.764應(yīng)收申購款-5其他應(yīng)收款-6待攤費用-7其他-8合計184,707,864.766 開放式基金份額變動單位：份本報告期期初基金份額總額20,420,140,002.76本報告期基金總申購份額30,873,942,801.93本報告期基金總贖回份額27,003,282,235.97報告期期末基金份額總額24,290,800,568.727 基金管理人運用固有資金投資本基金交易明細序號交易方式交易日期交易份額（份）交易金額（元）適用費率1贖回2015-07-02-40,000,000.00-40,000,000.00-2申購2015-07-03113,000,000.00113,000,000.00-3申購2015-07-0850,000,000.0050,000,000.00-4贖回2015-07-10-100,000,000.00-100,000,000.00-5申購2015-07-1765,000,000.0065,000,000.00-6分紅轉(zhuǎn)投2015-07-311,518,350.101,518,350.10-7申購2015-08-06100,000,000.00100,000,000.00-8贖回2015-08-11-20,000,000.00-20,000,000.00-9贖回2015-08-17-10,000,000.00-10,000,000.00-10贖回2015-08-19-38,000,000.00-38,000,000.00-11分紅轉(zhuǎn)投2015-08-311,682,441.761,682,441.76-12贖回2015-