中南大學(xué)431金融學(xué)綜合金融學(xué)重點(diǎn)名詞解釋.doc

.金融學(xué)重點(diǎn)名詞解釋第一章 貨幣1、貨幣：貨幣是從商品中分離出來、起一般等價(jià)物作用的商品。2、無限法償：在貨幣收付中無論每次支付的金額多大，用本位幣支付時(shí)，受款人不得拒絕接受。3、金塊本位制：又稱“生金本位制”，是在一國不準(zhǔn)鑄造、不準(zhǔn)流通金幣，只發(fā)行代表一定金量的銀行券（或紙幣）來流通的制度。4、金銀復(fù)本位制：國家法律規(guī)定以金幣和銀幣同時(shí)作為本位幣，均可自由鑄造，自由輸出入，同為無限法償?shù)呢泿胖贫取＝疸y復(fù)本位制又分為平行本位制、雙本位制和跛行本位制。5、貨幣單位：也稱貨幣標(biāo)準(zhǔn)，即規(guī)定貨幣單位名稱及其所含的貨幣金屬的重量。6、格雷欣法則：即所謂“劣幣驅(qū)逐良幣”的規(guī)律。就是在兩種實(shí)際價(jià)值不同而面額價(jià)值相同的通貨同時(shí)流通的情況下，實(shí)際價(jià)值較高的通貨（所謂良幣）必然會(huì)被人們?nèi)刍顺隽魍I(lǐng)域；而實(shí)際價(jià)值較低的通貨（所謂劣幣）會(huì)充斥市場。7、特里芬難題：美元作為國際儲(chǔ)備貨幣，要求美國提供足夠的美元，以滿足國際間清償?shù)男枰?；同時(shí)，還要保證美元按官價(jià)兌換黃金，以維持各國對(duì)美元的信心。而這兩方面是矛盾的，美元供給太多就會(huì)有不能兌換黃金的風(fēng)險(xiǎn)，從而發(fā)生信心問題，而美元供給太少又會(huì)發(fā)生國際清償力不足的問題。這種矛盾就是所謂的“特里芬難題”。8、流通手段：貨幣充當(dāng)商品流通的媒介，執(zhí)行流通手段職能。9、信用貨幣：以紙幣為本位幣，不能兌換黃金的貨幣制度。10、價(jià)值尺度：貨幣在表現(xiàn)商品的價(jià)值并衡量商品價(jià)值量的大小時(shí)，發(fā)揮價(jià)值尺度的職能。這是貨幣最基本、最重要的職能。11、貯藏手段：貨幣退出流通，被持有者當(dāng)作獨(dú)立的價(jià)值形態(tài)和社會(huì)財(cái)富的一般代表保存起來時(shí)，貨幣就停止流通，發(fā)揮貯藏手段職能。12、支付手段：當(dāng)貨幣作為價(jià)值的獨(dú)立形態(tài)進(jìn)行單方面轉(zhuǎn)移時(shí)，執(zhí)行支付手段職能。如貨幣用于清償債務(wù)，支付賦稅、工資等所執(zhí)行的職能。13、世界貨幣：貨幣超越國界，在國際市場上發(fā)揮一般等價(jià)物作用時(shí)，執(zhí)行著世界貨幣職能。14、貨幣制度：簡稱“幣制”，是一個(gè)國家以法律形式確定的該國貨幣流通的結(jié)構(gòu)、體系與組織形式。15、金本位制：以黃金作為本位貨幣的一種貨幣制度。其形式有三種：金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制。16、有限法償：指貨幣在每一次支付行為中使用的數(shù)量受到限制，超過限額的部分，受款人可以拒絕接受。17、國際貨幣制度：是各國政府對(duì)貨幣在國際范圍內(nèi)發(fā)揮世界貨幣職能所確定的規(guī)則、措施和組織形式。18、浮動(dòng)匯率制度：匯率隨市場浮動(dòng)，各國政府對(duì)匯率的變動(dòng)不予干預(yù)的匯率制度。19、管理浮動(dòng)匯率制度：是浮動(dòng)匯率體系中的一種，在該體系中貨幣當(dāng)局通過各種措施和手段干預(yù)外匯市場，使匯率向有利于本國的方向浮動(dòng)，或維持在對(duì)本國有利的水平上。20、牙買加體系a.多元化的國際儲(chǔ)備體系。美元依舊是主導(dǎo)貨幣，即是最主要的計(jì)價(jià)單位，國際支付手段和國際價(jià)值貯藏手段，歐元將是美元強(qiáng)有力的競爭對(duì)手，SDR的地位在增強(qiáng)，黃金的國際儲(chǔ)備地位在下降，但仍可以視為二級(jí)儲(chǔ)備資產(chǎn)。b.多元化的匯率制度安排：世界各國不僅可以采用固定匯率制度和浮動(dòng)匯率制度，而且在兩者之間，還有多種彈性不同的匯率制度安排。c.多樣化的國際收支調(diào)節(jié)方式：不再僅通過總需求調(diào)節(jié)，還可通過匯率制度調(diào)節(jié)，并對(duì)商品貿(mào)易和資本流動(dòng)實(shí)施管制。最大特點(diǎn)即分散化和多元化，相對(duì)靈活。21、區(qū)域性貨幣一體化（歐元制度）一定地區(qū)內(nèi)的國家和地區(qū)，在貨幣金融領(lǐng)域?qū)嵤﹪H協(xié)調(diào)，并最終形成統(tǒng)一的貨幣體系。其理論依據(jù)，是由蒙代爾所提出的最適貨幣區(qū)理論。這一理論的核心內(nèi)容是：在具備一定條件的區(qū)域內(nèi)，各國放棄本國的貨幣，采取統(tǒng)一的區(qū)域貨幣，有利于安排匯率，以實(shí)現(xiàn)就業(yè)、穩(wěn)定和國際收支平衡的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。第二章 信用、利息與利率1、信用：信用是以還本和付息為條件的價(jià)值單方面轉(zhuǎn)移的借貸行為。2、商業(yè)信用：工商企業(yè)之間相互提供的、與商品交易直接相聯(lián)系的信用形式。3、銀行信用：銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)向企業(yè)、社會(huì)和個(gè)人所提供的信用。4、國家信用：國家及其機(jī)構(gòu)作為債務(wù)人或債權(quán)人，依據(jù)信用原則向社會(huì)公眾和國外政府舉債或向債務(wù)國放債的一種信用形式。5、消費(fèi)信用：企業(yè)、銀行和其他非銀行金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的直接用于生活消費(fèi)的信用。6、出口信貸：出口國政府為支持和擴(kuò)大本國產(chǎn)品的出口，提高產(chǎn)品的國際競爭能力，通過提供利息補(bǔ)貼和信貸擔(dān)保的方式，鼓勵(lì)本國銀行向本國出口商或外國進(jìn)口商提供的中長期信貸。7、補(bǔ)償貿(mào)易：國外企業(yè)向國外進(jìn)口商提供機(jī)器設(shè)備、專利技術(shù)，待項(xiàng)目投產(chǎn)后進(jìn)口企業(yè)以該項(xiàng)目的產(chǎn)品或按合同規(guī)定的收入分批清償債務(wù)的信用方式。8、信用工具：又稱金融工具 , 是資金供應(yīng)者和需求者之間進(jìn)行資金融通時(shí)簽發(fā)的、證明債權(quán)或所有權(quán)的各種具有法律效力的憑證。9、本票：是一種承諾式的信用憑證。債務(wù)人(出票人)承諾在一定日期支付一定金額給債權(quán)人(持票人)的債務(wù)憑證。按簽發(fā)人不同，本票可分為銀行本票和商業(yè)本票。10、匯票：是一種命令式信用憑證。由債權(quán)人簽發(fā)，要求債務(wù)人在一定期間向收款人支付一定金額的無條件支付命令書。按出票人不同，匯票又分為商業(yè)匯票和銀行匯票。11、利息：指在信用關(guān)系中債務(wù)人支付給債權(quán)人的（或債權(quán)人向債務(wù)人索取的）報(bào)酬。12、市場利率：隨市場規(guī)律自由變動(dòng)的利率，是在借貸市場上由借貸雙方通過競爭而形成的，包括借貸雙方直接融資時(shí)商定的利率和金融市場上買賣各種有價(jià)證券時(shí)的利率。 13、官定利率：由金融管理部門或中央銀行確定的利率，是國家對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控的一種政策工具。14、浮動(dòng)利率是指在借貸期限內(nèi)利率隨物價(jià)或其他因素變化相應(yīng)調(diào)整的利率。借貸雙方可以在簽訂借款協(xié)議時(shí)就規(guī)定利率可以隨物價(jià)或其他市場利率等因素進(jìn)行調(diào)整。根據(jù)借貸雙方的協(xié)定，由一方在規(guī)定的時(shí)間依據(jù)某種市場利率進(jìn)行調(diào)整，一般調(diào)整期為半年。浮動(dòng)利率因手續(xù)繁雜、計(jì)算依據(jù)多樣而增加費(fèi)用開支，因此，多用于3年以上的及國際金融市場上的借貸。15、固定利率是指在整個(gè)借貸期限內(nèi)，利率不隨物價(jià)或其他因素的變化而調(diào)整的利率。固定利率在穩(wěn)定的物價(jià)背景下便于借貸雙方進(jìn)行經(jīng)濟(jì)核算，能為微觀經(jīng)濟(jì)主體提供較為確定的融資成本預(yù)期。但若存在嚴(yán)重的通貨膨脹，固定利率有利于借款人而不利于貸款人。16、差別利率：指針對(duì)不同的貸款種類和借款對(duì)象實(shí)行的不同利率，一般可按期限、行業(yè)、項(xiàng)目、地區(qū)設(shè)置不同的利率。17、短期利率：期限在1年以下的信用活動(dòng)叫短期信用，相應(yīng)的利率就是短期利率。包括存款期在一年以內(nèi)的各種存款利率，貸款期在一年以內(nèi)的貸款利率和期限在一年以內(nèi)的各種有價(jià)證券利率。18、長期利率：期限在1年以上的信用活動(dòng)叫長期信用，相應(yīng)的利率就是長期利率。包括期限在一年上的存款、貸款和各種有價(jià)證券的利率。19、復(fù)利：指計(jì)算利息時(shí)按照一定的期限，將利息加入本金，再計(jì)算利息，逐期滾算。20、單利：指在計(jì)算利息額時(shí)，不論期限長短，僅按本金計(jì)算利息，所生利息不再加入本金重復(fù)計(jì)算。21、股票：股票：股票是股份公司為籌集資金而公開發(fā)行的證明股東持有公司股份的所有權(quán)憑證。股票一經(jīng)發(fā)行 , 持有者即為發(fā)行股票公司的股東 , 有權(quán)參與公司的決策 , 分享公司的利益 , 同時(shí)分擔(dān)公司的責(zé)任和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。22、流動(dòng)性陷阱流動(dòng)性偏好理論下，貨幣供給曲線由當(dāng)局決定，貨幣需求曲線是一條由上而下、由左到右的曲線，越向右，越與橫軸平行。當(dāng)貨幣供給線與貨幣需求線的平行部分相交時(shí)，利率將不再變動(dòng)，即無論怎樣增加貨幣供給，貨幣均會(huì)被儲(chǔ)存起來，不會(huì)對(duì)利率產(chǎn)生任何影響。23、利率的期限結(jié)構(gòu)：是指風(fēng)險(xiǎn)相同但期限不同的證券收益率之間的關(guān)系，可以用債券的收益率曲線來表示。特點(diǎn)是：1.曲線大多向上傾斜；2.長期利率會(huì)隨著短期利率的變動(dòng)而變動(dòng)。24、利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)：是指具有相同的到期期限但是具有不同違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性和稅收條件的金融工具收益率之間的相互關(guān)系。第三章 外匯和匯率1、匯率：國與國之間貨幣折算的比率。表現(xiàn)形式是以一個(gè)國家貨幣單位所表示的另一個(gè)國家貨幣單位的“價(jià)格”，因此又稱“匯價(jià)”。2、直接標(biāo)價(jià)法：一定基數(shù)的外國貨幣單位，用相當(dāng)于多少本國貨幣來表示。間接標(biāo)價(jià)法：以一定數(shù)量的本國貨幣為基準(zhǔn)，用折合成多少外國貨幣單位來表示。3、固定匯率：布雷頓森林體系所確定的，美元與黃金掛鉤，其他國家貨幣與美元掛鉤。浮動(dòng)匯率：各國對(duì)匯率波動(dòng)不加限制，聽任其隨市場的供求關(guān)系變化而漲跌；各國中央銀行只對(duì)根據(jù)需要，自由選擇是否進(jìn)行干預(yù)以及把匯率維持在什么水平。4、外匯：廣義：一國擁有的一切以外幣表示的資產(chǎn)。是指貨幣在各國間的流動(dòng)以及把一個(gè)國家的貨幣兌換成另一個(gè)國家的貨幣，借以清償國際間債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的一種專門性的經(jīng)營活動(dòng)。實(shí)際上就是貨幣行政當(dāng)局（中央銀行、貨幣管理機(jī)構(gòu)、外匯平準(zhǔn)基金及財(cái)政部）以銀行存款、財(cái)政部庫券、長短期政府債券等形式所保有的在國際收支逆差時(shí)可以使用的債權(quán)。狹義：以外國貨幣表示的，為各國普遍接受的，可用于國際間債權(quán)債務(wù)結(jié)算的各種支付手段。必須具備三個(gè)特點(diǎn)：可支付性（必須以外國貨幣表示的資產(chǎn)）、可獲得性（必須是在國外能夠得到補(bǔ)償?shù)膫鶛?quán)）和可換性（必須是可以自由兌換為其他支付手段的外幣資產(chǎn)）。5、浮動(dòng)匯率制度：是指匯率完全由市場的供求決定，政府不加任何干預(yù)的匯率制度。鑒于各國對(duì)浮動(dòng)匯率的管理方式和寬松程度不一樣，該制度又有諸多分類。按政府是否干預(yù)，可以分為自由浮動(dòng)和管理浮動(dòng)。按浮動(dòng)形式，可分為單獨(dú)浮動(dòng)和聯(lián)合浮動(dòng)。按被盯住的貨幣不同，可分為盯住單一貨幣浮動(dòng)以及盯住合成貨幣。6、固定匯率制度：是貨幣當(dāng)局把本國國幣兌換其他貨幣的匯率加以固定，并把兩國貨幣比價(jià)的波動(dòng)幅度控制在一定的范圍之內(nèi)。固定匯率制度可以分為1880-1914年金本位體系下的固定匯率制和1944-1973年布雷頓森林體系下的固定匯率制（也稱為以美元為中心的固定匯率制）兩個(gè)階段。7、掉期：是指在外匯市場上買進(jìn)即期外匯的同時(shí)又賣出同種貨幣的遠(yuǎn)期外匯，或者賣出即期外匯的同時(shí)又買進(jìn)同種貨幣的遠(yuǎn)期外匯，也就是說在同一筆交易中將一筆即期和一筆遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)合在一起做，或者說在一筆業(yè)務(wù)中將借貸業(yè)務(wù)合在一起做。 在掉期交易中，把即期匯率與遠(yuǎn)期匯率之差，即升水或貼水叫做掉期率。8、貨幣局制度：是一種匯率機(jī)制，它有兩項(xiàng)基本原則：一是本國貨幣匯率釘住一種作為基準(zhǔn)的外國貨幣；二是所發(fā)行的貨幣保證完全以外匯儲(chǔ)備作為后盾9、國際借貸說：外匯供給的狀況取決于由國際間商品進(jìn)口和資本流動(dòng)所引起的債權(quán)債務(wù)關(guān)系國際收支。當(dāng)一國的流動(dòng)債權(quán)，即外匯應(yīng)收，多于流動(dòng)債務(wù)，即外匯應(yīng)付，外匯的供給大于需求，外匯匯率下跌；反之匯率上升。10、一價(jià)定律：認(rèn)為在沒有運(yùn)輸費(fèi)用和官方貿(mào)易壁壘的自由競爭市場上，一件相同商品在不同國家出售，如果以同一種貨幣計(jì)價(jià)，其價(jià)格應(yīng)是相等的。即是說，通過匯率折算之后的標(biāo)價(jià)是一致的，若在各國間存在價(jià)格差異，則會(huì)發(fā)生商品國際貿(mào)易，直到價(jià)差被消除，貿(mào)易停止，這時(shí)達(dá)到商品市場的均衡狀態(tài)。該定律適用于商品市場，與之相似的適用于資本市場的定律是利息平價(jià)理論。11、即期匯率：又稱現(xiàn)匯匯率，是指外匯買賣的雙方在成交后的兩個(gè)營業(yè)日內(nèi)辦理交割手續(xù)時(shí)所使用的匯率.12、遠(yuǎn)期匯率：又稱期匯匯率，是指外匯買賣的雙方事先約定，據(jù)以在未來約定的期限辦理交割時(shí)所使用的匯率。13、名義匯率：是指由官方公布的或在市場上通行的、沒有剔除通貨膨脹因素的匯率。名義匯率通常只是在外匯銀行進(jìn)行外匯買賣時(shí)使用。14、實(shí)際匯率：是指將名義匯率按兩國同一時(shí)期的物價(jià)變動(dòng)情況進(jìn)行調(diào)整后所得到的匯率。計(jì)算實(shí)際匯率主要是為了分析匯率的變動(dòng)與兩國通貨膨脹率的偏離程度，并可進(jìn)一步說明有關(guān)國家產(chǎn)品的國際競爭能力。15、外匯市場：是指進(jìn)行外匯買賣的場所，或者說是各種不同貨幣彼此進(jìn)行交換的場所。在外匯市場上，外匯買賣有兩種類型：本幣與外幣之間的買賣；不同幣種的外匯之間的買賣。16、歐洲貨幣市場：“歐洲”并非傳統(tǒng)地理上的概念，而是“境外”之意；“歐洲貨幣”就是指在貨幣發(fā)行國境外流通的貨幣，如歐洲美元、歐洲馬克等。而歐洲貨幣市場便是境外貨幣交易的市場，既包括一年期以內(nèi)的貨幣市場，又包括一年期以上的資本市場。其業(yè)務(wù)主要包括同業(yè)拆放，銀行貸款與歐洲債券。第四章 金融市場和機(jī)構(gòu)一、金融市場金融市場是資金供求雙方借助金融工具進(jìn)行各種貨幣資金交易活動(dòng)的場所，是提供資本、配置金融資源的要素類市場。在金融市場上，人們通過買賣金融資產(chǎn)（金融工具）實(shí)現(xiàn)著資金從盈余部門向赤字部門的轉(zhuǎn)移。金融資產(chǎn)的特征包括：1、貨幣性或流動(dòng)性；2、收益性；3、風(fēng)險(xiǎn)性。分類：貨幣市場和資本市場，貨幣市場是交易期限在1年以內(nèi)的短期金融交易市場，滿足資金流動(dòng)性需求；資本市場交易期限在1年以上，滿足中長期投資需求和政府彌補(bǔ)財(cái)政赤字的需要。功能：1、幫助實(shí)現(xiàn)資金在盈余部門與短缺部門之間的調(diào)劑，實(shí)現(xiàn)資源有效配置。2、實(shí)現(xiàn)分散風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。3、確定價(jià)格，一般來說，其內(nèi)在價(jià)值就是票面標(biāo)注的金額。二、貨幣市場 貨幣市場的含義：融資期限在一年以下的金融交易市場。相對(duì)于資本市場而言，貨幣市場交易的期限就要短得多，因此，貨幣市場上的金融工具比資本市場工具的流動(dòng)性要高，且風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)地較低，貨幣市場上的交易工具多具有“準(zhǔn)貨幣”的性質(zhì)。 1、票據(jù)與貼現(xiàn)市場票據(jù)有商業(yè)票據(jù)和銀行承兌票據(jù)，付款人無權(quán)以任何借口拒絕履行義務(wù)，不需要提供其他保證，只靠簽發(fā)人信用。 在商業(yè)票據(jù)中，除了具有交易背景的票據(jù)外，還有大量無交易背景而只是單純以融資目的的票據(jù)，為融通票據(jù)。真實(shí)票據(jù)與融通票據(jù)真實(shí)票據(jù)是指為結(jié)清貿(mào)易價(jià)款而使用的票據(jù)，它是伴隨商品流通而發(fā)生的票據(jù)，如商業(yè)發(fā)票、貨運(yùn)輸單等都是典型的真實(shí)票據(jù)。融通票據(jù)是指不以真實(shí)商品交易為基礎(chǔ)，而是專為融通資金而發(fā)行的票據(jù)，融通票據(jù)又稱為商業(yè)票據(jù)。商業(yè)票據(jù)是沒有擔(dān)保的，即使在到期時(shí)出票人不能償付，也沒有資產(chǎn)為抵押贖回本金。這表明，投資者僅以發(fā)行人的信譽(yù)做出投資決策。實(shí)際上，并不是所有的企業(yè)都能發(fā)生商業(yè)票據(jù)的，只有那些信譽(yù)卓著的大企業(yè)才能發(fā)行商業(yè)票據(jù)。 銀行承兌票據(jù)：由銀行介入，承諾票據(jù)到期履行支付義務(wù)，發(fā)行人大多是銀行自身。票據(jù)貼現(xiàn)的計(jì)算A企業(yè)持有一張商業(yè)票據(jù)，面額為50，000元，出票日期3月10日，6月8日到期。若企業(yè)急需用款，將該票據(jù)于5月9日到銀行辦理貼現(xiàn)，銀行規(guī)定的貼現(xiàn)率9%。銀行給付的金額為多少？銀行扣除的利息為： 500009%1/12=375元銀行支付給A企業(yè)的金額為： 50000375496252、國庫券市場國庫券是政府為滿足短期融資需要而發(fā)行的可流通有價(jià)證券，一般說來，國庫券的期限低于一年。 期限短，流動(dòng)性在貨幣市場中最高，安全性高。3、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是存款人的銀行存款證明， 金額為整數(shù)，到期前可轉(zhuǎn)讓。4、回購市場 回購交易是指證券一方以協(xié)議價(jià)格在雙方約定的日期向另一方賣出證券，同時(shí)約定在未來的某一天按約定的價(jià)格從后者那里買回這些證券的協(xié)議。逆回購：就是在購買某一證券的同時(shí)，簽訂協(xié)議在將來某一個(gè)日期更高的價(jià)格將該證券如數(shù)賣給原來的出賣者。期限都非常短，通常以天計(jì)，最長不過一年。信用風(fēng)險(xiǎn)低國債回購交易的利率一般要比同期限的同業(yè)拆借利率要低一些國債回購市場的基本功能在于滿足資金短缺者的流動(dòng)性需要5、銀行間拆借市場同業(yè)拆借市場就是金融機(jī)構(gòu)之間為調(diào)劑臨時(shí)性的頭寸和滿足流動(dòng)性需要而進(jìn)行的短期資金信用借貸市場。我國的主要交易方式為信用拆借和回購，主要為回購方式。三、資本市場分類：長期借貸市場和長期證券市場；在長期證券市場中分為：股票市場與長期債券市場。股票的交易場所：證券交易所和場外交易市場中長期債券市場債券：是一種金融契約，是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會(huì)借債籌措資金時(shí)，向投資者發(fā)行，同時(shí)承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。債券的本質(zhì)是債的證明書，具有法律效力。債券購買者或投資者與發(fā)行者之間是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，債券發(fā)行人即債務(wù)人，投資者（債券購買者）即債權(quán)人債券的票面利率是指債券利息與債券面值的比率，是發(fā)行人承諾以后一定時(shí)期支付給債券持有人報(bào)酬的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)。債券票面利率的確定主要受到銀行利率、發(fā)行者的資信狀況、償還期限和利息計(jì)算方法以及當(dāng)時(shí)資金市場上資金供求情況等因素的影響。 債券的交易場所：證券交易所和場外交易市場分類：一級(jí)市場與二級(jí)市場一級(jí)市場是發(fā)行市場，它最基本的功能是將社會(huì)剩余資本從盈余者手中轉(zhuǎn)移到短缺者手中，促進(jìn)儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化。二級(jí)市場就是供在一級(jí)市場上發(fā)行后的金融工具流通和轉(zhuǎn)讓的市場，它的存在提高了這些金融工具的流動(dòng)性。正是二級(jí)市場提高了金融工具的流動(dòng)性，才極大地增強(qiáng)了人們持有這些資產(chǎn)的意愿。如果沒有高流動(dòng)性的二級(jí)市場，一級(jí)市場的發(fā)行也會(huì)很困難。 一級(jí)市場是二級(jí)市場的基礎(chǔ)，如果沒有一級(jí)市場發(fā)行的金融工具，二級(jí)市場也就成了無本之木，無源之水。 四、衍生工具市場遠(yuǎn)期是合約雙方約定在未來某日按約定的價(jià)格買賣約定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)，一般不再交易所內(nèi)進(jìn)行，主要有貨幣遠(yuǎn)期和利率遠(yuǎn)期。期貨（Futures）與現(xiàn)貨完全不同，現(xiàn)貨是實(shí)實(shí)在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，而是以某種大眾產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券等為標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化可交易合約。因此，這個(gè)標(biāo)的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品），也可以是金融工具期貨與遠(yuǎn)期的主要區(qū)別：遠(yuǎn)期規(guī)模較小，靈活，而期貨合約在有組織的交易所內(nèi)進(jìn)行，已標(biāo)準(zhǔn)化。期權(quán)：買方有權(quán)在約定的時(shí)期內(nèi)按照約定的價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的資產(chǎn)，也可以根據(jù)需要放棄行使這一權(quán)利（看漲、看跌：市價(jià)，合約價(jià)，期權(quán)費(fèi)）。看漲期權(quán)（CallOptions）是指期權(quán)的買方向期權(quán)的賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，按事先約定的價(jià)格向期權(quán)賣方買入一定數(shù)量的期權(quán)合約規(guī)定的特定商品的權(quán)利，但不負(fù)有必須買進(jìn)的義務(wù)。而期權(quán)賣方有義務(wù)在期權(quán)規(guī)定的有效期內(nèi)，應(yīng)期權(quán)買方的要求，以期權(quán)合約事先規(guī)定的價(jià)格賣出期權(quán)合約規(guī)定的特定商品?？吹跈?quán)(PutOptions)：期權(quán)買方按事先約定的價(jià)格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的期權(quán)合約規(guī)定的特定商品的權(quán)利，但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)。而期權(quán)賣方有義務(wù)在期權(quán)規(guī)定的有效期內(nèi)，應(yīng)期權(quán)買方的要求，以期權(quán)合約事先規(guī)定的價(jià)格買入期權(quán)合約規(guī)定的特定商品。按期權(quán)的交割時(shí)間劃分，有美式期權(quán)和歐式期權(quán)兩種類型。美式期權(quán)是指在期權(quán)合約規(guī)定的有效期內(nèi)任何時(shí)候都可以行使權(quán)利。歐式期權(quán)是指在期權(quán)合約規(guī)定的到期日方可行使權(quán)利，期權(quán)的買方在合約到期日之前不能行使權(quán)利，過了期限，合約則自動(dòng)作廢?；Q：在有效期內(nèi)以事先確定的名義本金額為依據(jù)，按約定的支付率相互交換支付的約定。五、風(fēng)險(xiǎn)投資過程：1、交易發(fā)起；2、篩選投資機(jī)會(huì)；3、評(píng)價(jià)；4、交易設(shè)計(jì)；5、投資后管理1、貼現(xiàn)：企業(yè)以未到期的商業(yè)票據(jù)向貼現(xiàn)銀行融資，貼現(xiàn)銀行按市場利率扣取自貼現(xiàn)日至到期日的利息，將票面余額支付給持票人的一種貸款行為。2、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)：貼現(xiàn)銀行在需要資金時(shí)，將已貼現(xiàn)的票據(jù)再向同業(yè)其他銀行辦理貼現(xiàn)的票據(jù)行為，它是銀行之間的資金融通，涉及的雙方當(dāng)事人都是銀行。3、再貼現(xiàn)：又稱重貼現(xiàn)，指商業(yè)銀行將已貼現(xiàn)的未到期匯票再轉(zhuǎn)讓給中央銀行的票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為。4、國家債券：是一國中央政府發(fā)行的債券，分為財(cái)政公債、建設(shè)公債和戰(zhàn)爭公債。5、公司債券：是由股份公司發(fā)行并承諾在一定時(shí)間內(nèi)還本付息的債權(quán)憑證。6、金融債券：是指各類銀行及其它金融機(jī)構(gòu)為了籌措中、長期資金，按照國家有關(guān)政策及證券法律規(guī)定和證券發(fā)行程序，利用自身的信譽(yù)向社會(huì)公眾發(fā)行的一種高于存款利率的債券。7、外國債券：是指借款人在其本國以外的某一個(gè)國家發(fā)行的、以發(fā)行地所在國的貨幣為面值的債券。8、歐洲債券：是一國政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)或國際組織在國外債券市場上以第三國貨幣為面值發(fā)行的債券。9、投資基金：是指一種利益共存、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進(jìn)行分配的一種投資方式。11、流通市場：也稱次級(jí)市場或二級(jí)市場，是已發(fā)行的金融工具轉(zhuǎn)手買賣的金融市場。12、收益率名義收益率金融資產(chǎn)票面收益與票面額的比率；現(xiàn)實(shí)收益率金融資產(chǎn)的年收益額與其當(dāng)期市場價(jià)格的比率；平均收益率將現(xiàn)實(shí)收益與資本損益共同考慮的收益率。13、直接融資資金直接在最終投資人和最終籌資人之間轉(zhuǎn)移，這樣的融資活動(dòng)就是直接融資。典型的就是通過發(fā)行股票、債券等有價(jià)證券實(shí)現(xiàn)的融資。間接融資資金通過中介機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)在最終投資人和最終籌資人之間的轉(zhuǎn)移，這樣的融資活動(dòng)就是間接融資。典型的間接融資時(shí)通過銀行存貸款活動(dòng)實(shí)現(xiàn)的融資。14、市場的有效性金融市場根據(jù)新信息迅速作出調(diào)整證券價(jià)格的能力。15、有效市場假說（尤金法馬）弱有效證券的價(jià)格反映了過去的價(jià)格和交易信息。中有效證券的價(jià)格反映了包括歷史價(jià)格和交易信息在內(nèi)的所有公開發(fā)布的信息。強(qiáng)有效證券的價(jià)格反映了所有公開的的和不公開的信息。16、金融全球化是指世界各國和地區(qū)放松金融管制、開放金融業(yè)務(wù)、放開資本項(xiàng)目管理，是資本在全球各地區(qū)、各國家的金融市場自由流動(dòng)，最終形成全球通移動(dòng)金融市場、統(tǒng)一貨幣體系的趨勢(shì)。17、經(jīng)濟(jì)金融化指全部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總量中使用金融工具的比重及其變化過程。18、金融壓制是指由于政府對(duì)金融業(yè)過分干預(yù)和管制政策，人為壓低利率和匯率并強(qiáng)行配給信貸，造成金融業(yè)的落后和缺乏效率，從而制約經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而經(jīng)濟(jì)的呆滯反過來又制約了金融業(yè)的發(fā)展時(shí)，金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間就會(huì)陷入一種相互掣肘和雙雙落后的惡性循環(huán)狀態(tài)，這種狀態(tài)稱之為金融壓制。19、資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。第五章 商業(yè)銀行1、商業(yè)銀行：以追求利潤最大化為經(jīng)營目標(biāo)，以多種金融資產(chǎn)和金融負(fù)債為經(jīng)營對(duì)象，為客戶提供多功能、綜合性服務(wù)的金融企業(yè)。2、單元銀行制：指商業(yè)銀行只有一個(gè)經(jīng)營機(jī)構(gòu)，不設(shè)立或不能設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的銀行體制。3、分支行制：法律上允許在除總行以外的本地或外地設(shè)有若干分支機(jī)構(gòu)的一種銀行制度。4、銀行控股公司制：又稱集團(tuán)銀行制，指由某一集團(tuán)銀行成立股權(quán)公司，再由該公司控制或收購兩家以上的若干銀行而建立的一種銀行制度。5、活期存款：存款戶隨時(shí)存取的存款。這種存款沒有確定的期限規(guī)定，存款在支用時(shí)須使用銀行規(guī)定的支票，因此也稱支票存款。6、儲(chǔ)蓄存款：個(gè)人為積蓄貨幣和一定的利息收入而開立的存款。7、同業(yè)拆借：金融機(jī)構(gòu)之間的短期資金融通，主要用于支持日常性的資金周轉(zhuǎn)。8、再貸款：中央銀行向商業(yè)銀行的信用放款，也稱直接放款。9、再貼現(xiàn)：經(jīng)營票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行將其買入的未到期的貼現(xiàn)匯票向中央銀行再次申請(qǐng)貼現(xiàn)，也稱間接借款。10、信用貸款：銀行完全憑借客戶的信用而無需提供抵押物或第三者擔(dān)保而發(fā)放的貸款。11、擔(dān)保貸款：指具有一定的財(cái)產(chǎn)或信用作還款保證的貸款。12、票據(jù)貼現(xiàn)：商業(yè)銀行以購進(jìn)借款人未到期商業(yè)票據(jù)的方式發(fā)放的貸款。13、分業(yè)經(jīng)營：即銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)的分離經(jīng)營，嚴(yán)禁交叉開展業(yè)務(wù)。14、混業(yè)經(jīng)營：即金融業(yè)的銀行、證券和保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)可以由一家法人主體或控股公司經(jīng)營。15、表外業(yè)務(wù)：是指不在銀行資產(chǎn)負(fù)債表中所反映的、但會(huì)影響銀行所能取得的利潤的營業(yè)收入和利潤的業(yè)務(wù)。分為廣義的表外業(yè)務(wù)和狹義的表外業(yè)務(wù)。廣義的表外業(yè)務(wù)包括中間業(yè)務(wù)和狹義的表外業(yè)務(wù)。16、中間業(yè)務(wù)指銀行利用自己的便利而不動(dòng)用自己的資產(chǎn)為顧客辦理的服務(wù)，包括匯兌業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)等。17、狹義表外業(yè)務(wù)：凡未列入銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)且與資產(chǎn)負(fù)債總額業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密的業(yè)務(wù)（在一定條件下，會(huì)轉(zhuǎn)變?yōu)楸韮?nèi)資產(chǎn)和負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營活動(dòng)，通常稱為或有資產(chǎn)、或有負(fù)債）包括貸款承諾、擔(dān)保、衍生金融工具、投資銀行業(yè)務(wù)等。18、存款保險(xiǎn)制度：吸收存款的金融機(jī)構(gòu)根據(jù)其吸收存款的數(shù)額，按規(guī)定的保費(fèi)率向存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投保，當(dāng)存款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)而無法滿足存款人的提款要求時(shí)，由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)承擔(dān)支付法定保險(xiǎn)金的制度。第六章 中央銀行1、鑄幣稅：中央銀行的鈔票發(fā)型構(gòu)成了國家財(cái)政債務(wù)收入和經(jīng)濟(jì)行為主體的借款收入。無論是政府還是經(jīng)濟(jì)主體，使用這種借入的收入的代價(jià)是支付利息。由于中央銀行不能用自己印刷的鈔票直接去購買支付，只能用來換債權(quán)，從而得到利息收入，只要利息收入大于發(fā)行成本，其差額就構(gòu)成發(fā)鈔銀行收入的一部分。2、中央銀行：是具有銀行特征的金融管理機(jī)關(guān)，代表國家管理金融、制定和執(zhí)行金融方針、政策。3、最后貸款人：中央銀行對(duì)商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)辦理再貼現(xiàn)和再抵押的融資業(yè)務(wù)時(shí)，就成為“最后貸款者”4、金融監(jiān)管：指金融管理當(dāng)局按照一定的金融監(jiān)管目標(biāo)，運(yùn)用經(jīng)濟(jì)、政策和法律手段，對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)和金融市場進(jìn)行監(jiān)督和管理。5、中央銀行的獨(dú)立性：指中央銀行在履行通貨管理職能，制定與實(shí)施貨幣政策時(shí)的自主性，包括確定目標(biāo)的獨(dú)立性和運(yùn)用工具的獨(dú)立性，其中金融監(jiān)管上的獨(dú)立性，也成為中央銀行獨(dú)立性的新內(nèi)容。6、基礎(chǔ)貨幣：也稱強(qiáng)力貨幣、始初貨幣，因其具有使貨幣供應(yīng)總量成倍放大或收縮的能力，又被稱為高能貨幣(High-poweredMoney)，它是中央銀行發(fā)行的債務(wù)憑證，表現(xiàn)為商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金（R）和公眾持有的通貨（C）基礎(chǔ)貨幣是整個(gè)商業(yè)銀行體系借以創(chuàng)造存款貨幣的基礎(chǔ)，是整個(gè)商業(yè)銀行體系的存款得以倍數(shù)擴(kuò)張的源泉。7、貨幣乘數(shù)：也稱貨幣擴(kuò)張系數(shù)或貨幣擴(kuò)張乘數(shù)，是指在基礎(chǔ)貨幣（高能貨幣）基礎(chǔ)上貨幣供給量通過商業(yè)銀行的創(chuàng)造存款貨幣功能產(chǎn)生派生存款的作用產(chǎn)生的信用擴(kuò)張倍數(shù)，是貨幣供給擴(kuò)張的倍數(shù)。在實(shí)際經(jīng)濟(jì)生活中，銀行提供的貨幣和貸款會(huì)通過數(shù)次存款、貸款等活動(dòng)產(chǎn)生出數(shù)倍于它的存款，即通常所說的派生存款。貨幣乘數(shù)的大小決定了貨幣供給擴(kuò)張能力的大小。8、原始存款：指商業(yè)銀行接受客戶的現(xiàn)金和中央銀行的支票所形成的存款。派生存款：指由商業(yè)銀行以原始存款為基礎(chǔ)發(fā)放貸款而創(chuàng)造出的存款。9、超額準(zhǔn)備金：指商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)超過規(guī)定的法定存款準(zhǔn)備金之外，在中央銀行賬戶上的存款或庫存現(xiàn)金。10、存款乘數(shù)：指由于某一商業(yè)銀行或金融機(jī)構(gòu)的原始存款變動(dòng)而引起的整個(gè)金融體系的存款量變動(dòng)的倍數(shù)，稱為派生倍數(shù)。11、現(xiàn)金漏損率：是指存款人從商業(yè)銀行提取現(xiàn)金占銀行活期存款總額的比率。第七章 貨幣供求與均衡1、貨幣需求：指在一定時(shí)期內(nèi)，社會(huì)各階層愿以貨幣形式持有財(cái)產(chǎn)的需求。2、交易性貨幣需求：指企業(yè)或個(gè)人為應(yīng)付日常交易需要而產(chǎn)生的貨幣需求。3、預(yù)防性貨幣需求：指人們?yōu)閼?yīng)付意外的、臨時(shí)的或緊急需要的支出而產(chǎn)生的貨幣需求。4、投機(jī)性貨幣需求：由于未來利率的不確定性，人們根據(jù)對(duì)利率變動(dòng)的預(yù)期，為在有利的時(shí)機(jī)進(jìn)行投機(jī)而產(chǎn)生的貨幣需求。5、流動(dòng)性陷阱：即當(dāng)利率降至非常低的水平后，所有人都預(yù)期利率將升高，人們將不再愿意持有債券而只愿意持有貨幣，這時(shí)對(duì)貨幣的需求將變?yōu)闊o限大。6、貨幣供給：指一國在某一時(shí)點(diǎn)上為社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行服務(wù)的貨幣量，它由包括中央銀行在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)供應(yīng)的現(xiàn)金貨幣和存款貨幣兩部分構(gòu)成。7、貨幣均衡：即貨幣供求均衡，是指在一定時(shí)期經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的貨幣需求與貨幣供給在動(dòng)態(tài)上保持一致的狀態(tài)。貨幣均衡是用來說明貨幣供給與貨幣需求的關(guān)系，貨幣供給符合經(jīng)濟(jì)生活對(duì)貨幣的需求則達(dá)到均衡。通貨膨脹和通貨緊縮1、通貨膨脹：是指在一定時(shí)期內(nèi)，由于貨幣供應(yīng)量過多，超過流通對(duì)貨幣的客觀需求而引起的貨幣貶值、物價(jià)總水平持續(xù)上漲的現(xiàn)象。2、消費(fèi)價(jià)格指數(shù)：又稱零售價(jià)格指數(shù)，是衡量用于家庭和個(gè)人消費(fèi)的商品和勞務(wù)價(jià)格變化的指標(biāo)。3、生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)：又稱批發(fā)物價(jià)指數(shù)，反映生產(chǎn)者所購買、出售的商品價(jià)格變動(dòng)的價(jià)格指標(biāo)。4、國內(nèi)生產(chǎn)總值平減指數(shù)：又稱國民生產(chǎn)總值折算價(jià)格指數(shù)，是一種用來衡量一個(gè)國家不同時(shí)期內(nèi)所生產(chǎn)的最終產(chǎn)品和勞務(wù)的價(jià)格總水平變化程度的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。5、溫和型通貨膨脹：又稱爬行式通貨膨脹，是年物價(jià)上漲率在10%以內(nèi)的通貨膨脹。6、惡性通貨膨脹：指年物價(jià)上漲率在20100%之間，甚至超過100%的通貨膨脹。7、隱蔽型通貨膨脹：又稱抑制性通貨膨脹，主要特征是表面上看物價(jià)變動(dòng)不大，政府對(duì)物價(jià)進(jìn)行管制或凍結(jié)，實(shí)際上商品供不應(yīng)求，通貨膨脹潛伏存在。8、公開型通貨膨脹：指商品和勞務(wù)價(jià)格完全放開時(shí)出現(xiàn)的通貨膨脹。政府對(duì)物價(jià)的上漲不進(jìn)行任何干預(yù)和控制，物價(jià)具有明顯的上漲趨勢(shì)。9、預(yù)期通貨膨脹：指由于人們對(duì)通貨膨脹的預(yù)期而采取過度購買商品，或者通過各種方式和途徑使貨幣工資率的增長盡可能地跟上物價(jià)上漲速度而導(dǎo)致的物價(jià)總水平上漲的結(jié)果。10、需求拉上型通貨膨脹：由于商品和勞務(wù)的總需求量超過了社會(huì)潛在產(chǎn)出水平從而導(dǎo)致一般物價(jià)水平上漲的現(xiàn)象。11、成本推進(jìn)型通貨膨脹：在商品和勞務(wù)需求不變的情況下，因生產(chǎn)成本的不斷提高推動(dòng)物價(jià)上漲，從而導(dǎo)致通貨膨脹。12、信用膨脹：指銀行信用、商業(yè)信用、消費(fèi)信用等信用活動(dòng)過度擴(kuò)張，超過了生產(chǎn)、流通的實(shí)際需要。13、收入分配效應(yīng)：由物價(jià)上漲造成的收入再分配，就是通貨膨脹的收入分配效應(yīng)。14、收入指數(shù)化政策：是指將各種名義收入，如工資、利息等，部分或全部地與物價(jià)指數(shù)相聯(lián)系，名義收入自動(dòng)隨物價(jià)指數(shù)的升降而變化。15、通貨緊縮：指社會(huì)價(jià)格總水平即商品和勞務(wù)價(jià)格水平持續(xù)下降，貨幣價(jià)值持續(xù)升值的過程。16、菲利普斯曲線：由英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家菲利普斯提出，菲利普斯曲線說明貨幣工資的變動(dòng)與失業(yè)率之間存在一種穩(wěn)定的此消彼長的關(guān)系。當(dāng)失業(yè)率降低時(shí)，貨幣工資的膨脹率較大；當(dāng)貨幣工資膨脹率較小時(shí)，失業(yè)率會(huì)上升。這是因?yàn)?，?dāng)總需求增加時(shí)，對(duì)勞動(dòng)力需求旺盛，失業(yè)率下降，勞動(dòng)者占主動(dòng)地位，工資上升。經(jīng)過轉(zhuǎn)換之后的額菲利普斯曲線說明通貨膨脹與失業(yè)率之間存在一種替代關(guān)系：失業(yè)率越低，通貨膨脹越高；反之，失業(yè)率越高，通貨膨脹越低。17、滯漲：在經(jīng)濟(jì)過程中不是失業(yè)與通貨膨脹的替代，而是停滯和通貨膨脹相伴隨，高的通貨膨脹與高的失業(yè)率相伴隨。第八章 貨幣政策1、貨幣政策（廣義）中央銀行在追求可維持的實(shí)際產(chǎn)出增長、高就業(yè)和物價(jià)穩(wěn)定所采取的用以影響貨幣和其他金融環(huán)境的措施。（狹義）是指中央銀行行為實(shí)現(xiàn)給定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，運(yùn)用各種工具調(diào)節(jié)貨幣供給和利率所采取的方針和措施的總和。2、貨幣政策的目標(biāo)單目標(biāo)的穩(wěn)定幣值（主流觀點(diǎn)）。我國的貨幣政策目標(biāo)：充分就業(yè)、國際收支平衡、經(jīng)濟(jì)增長、穩(wěn)定物價(jià)。3、相機(jī)抉擇指政府在進(jìn)行需求管理時(shí)，可以根據(jù)市場情況和各項(xiàng)調(diào)節(jié)措施的特點(diǎn)，機(jī)動(dòng)地決定和選擇當(dāng)前究竟應(yīng)采取哪一種或哪幾種政策措施。（反周期貨幣政策：經(jīng)濟(jì)熱，緊縮；經(jīng)濟(jì)冷，擴(kuò)張）單一規(guī)則將貨幣供應(yīng)量作為唯一的政策工具，并制定貨幣供應(yīng)量增長的數(shù)量法則，使貨幣增長率同預(yù)期的經(jīng)濟(jì)增長率保持一致。4、一般性政策工具：a.再貼現(xiàn)政策貨幣當(dāng)局通過變動(dòng)自己對(duì)商業(yè)銀行所持票據(jù)再貼現(xiàn)的再貼現(xiàn)率來影響貸款的數(shù)量和基礎(chǔ)貨幣量的政策。b.存款準(zhǔn)備金政策貨幣當(dāng)局通過調(diào)整商業(yè)銀行繳存中央銀行的存款準(zhǔn)備金比例，以改變貨幣乘數(shù)，控制商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造能力，間接地控制社會(huì)貨幣供應(yīng)量的活動(dòng)的政策。c.公開市場操作是指中央銀行在金融市場上公開買賣有價(jià)證券，以此來調(diào)節(jié)市場貨幣量的政策行為。5、信貸分配（信用配額）中央銀行根據(jù)金融市場狀況和客觀經(jīng)濟(jì)需要，分別對(duì)各個(gè)商業(yè)銀行的信用規(guī)模加以分配，限制其最高數(shù)量。6、窗口指導(dǎo)引導(dǎo)商業(yè)銀行調(diào)整授信額度、調(diào)整信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等方式，限制信貸資金向某些產(chǎn)業(yè)、行業(yè)及地區(qū)過度投放，體現(xiàn)扶優(yōu)限劣原則。其主要目的是配合國家產(chǎn)業(yè)政策，加強(qiáng)貸款投向的引導(dǎo)，優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)。7、克魯格曼三角形（三元悖論）：也稱三難選擇，它是由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家保羅克魯格曼（一說蒙代爾）就開放經(jīng)濟(jì)下的政策選擇問題所提出的，其含義是：在開放經(jīng)濟(jì)條件下，本國貨幣政策的獨(dú)立性，匯率的穩(wěn)定性，資本的完全流動(dòng)性不能同時(shí)實(shí)現(xiàn)，最多只能同時(shí)滿足兩個(gè)目標(biāo)，而放棄另外一個(gè)目標(biāo)來實(shí)現(xiàn)調(diào)控的目的。8、貨幣政策目標(biāo)：指中央銀行制定和實(shí)施貨幣政策，在一段較長的時(shí)間內(nèi)所要達(dá)到的目標(biāo)，是中央銀行組織和調(diào)節(jié)貨幣流通的出發(fā)點(diǎn)和歸宿點(diǎn)。9、貨幣政策工具：指由中央銀行掌握和具體實(shí)施的，可對(duì)金融變量以及金融機(jī)構(gòu)的信貸活動(dòng)產(chǎn)生直接或間接影響的手段。10、貨幣政策中介指標(biāo)的選擇：可控性，可測(cè)性，相關(guān)性，抗干擾性，與經(jīng)濟(jì)體制、金融體制有較好的適應(yīng)性。一般有利率、貨幣供應(yīng)量、超額準(zhǔn)備金和基礎(chǔ)貨幣等。11、貨幣政策的時(shí)滯：政策從制定到獲得主要或全部所需要的時(shí)間。內(nèi)部時(shí)滯：從政策制定到貨幣當(dāng)局采取行動(dòng)的這段時(shí)間。外部時(shí)滯：貨幣當(dāng)局采取行動(dòng)到對(duì)政策目標(biāo)產(chǎn)生影響為止的這段過程，又稱為影響時(shí)滯。12、財(cái)政政策：指根據(jù)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的需要，通過財(cái)政支出與稅收政策來調(diào)節(jié)總需求。第九章 國際收支1、國際收支：在一定時(shí)期內(nèi)一個(gè)國家或地區(qū)和其他國家或地區(qū)進(jìn)行的全部經(jīng)濟(jì)交易的系統(tǒng)記錄。2、國際收支平衡表四類項(xiàng)目：經(jīng)常項(xiàng)目（貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易、收益、經(jīng)常轉(zhuǎn)移），資本和金融項(xiàng)目，儲(chǔ)備資產(chǎn)，凈誤差與遺漏。3、國際儲(chǔ)備：亦稱“官方儲(chǔ)備”，是指一國政府所持有的，備用于彌補(bǔ)國際收支赤字、維持本幣匯率等的國際間普遍接受的一切資產(chǎn)。是一國官方或地區(qū)所擁有的、可以隨時(shí)使用的國際儲(chǔ)備性資產(chǎn)。其作用主要是應(yīng)付國際收支失衡、維持匯率穩(wěn)定。主要包括：貨幣當(dāng)局持有的黃金、在國際貨幣基金組織的儲(chǔ)備頭寸、特別提款權(quán)、外匯儲(chǔ)備及其他債權(quán)。4、國際儲(chǔ)備的特征1可得性 2流動(dòng)性 3普遍接受性 5、國際清償力亦稱“國際流動(dòng)性”，指一國政府為本國國際收支赤字融通資金的能力。它既包括一國