金融風(fēng)險(xiǎn)管理作業(yè)1.doc

金融風(fēng)險(xiǎn)管理作業(yè)1一、單項(xiàng)選擇題1.按金融風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)可將風(fēng)險(xiǎn)劃為(C)。A.純粹風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)B.可管理風(fēng)險(xiǎn)和不可管理風(fēng)險(xiǎn)C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D.可量化風(fēng)險(xiǎn)和不可量化風(fēng)險(xiǎn)2.(A)是指獲得銀行信用支持的債務(wù)人由于種種原因不能或不愿遵照合同規(guī)定按時(shí)償還債務(wù)而使銀行遭受損失的可能性。A.信用風(fēng)險(xiǎn)B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)3.(C)是在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前，通過各種交易活動(dòng)，把可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他人承擔(dān)。A.回避策略B.抑制策略C.轉(zhuǎn)移策略D.補(bǔ)償策略4.下列各種風(fēng)險(xiǎn)管理策略中，采用(A)來(lái)降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)最為直接、有效?A.風(fēng)險(xiǎn)分散B.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖C.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移D.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償5.依照“貸款風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類法”，基本特征為“肯定損失”的貸款為(C)。A.關(guān)注類貸款B.次級(jí)類貸款C.可疑類貸款D.損失類貸款二、多項(xiàng)選擇題1.按金融風(fēng)險(xiǎn)主體分類，金融風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為(ABC)。A.國(guó)家金融風(fēng)險(xiǎn)B.金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)C.居民金融風(fēng)險(xiǎn)D.企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)2.金融風(fēng)險(xiǎn)的特征是(ABCD)。A.隱蔽性B.擴(kuò)散性C.加速性D.可控性3.信息不對(duì)稱又導(dǎo)致信貸市場(chǎng)的(AC)，從而導(dǎo)致呆壞帳和金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。A.逆向選擇B.收入下降C.道德風(fēng)險(xiǎn)D.逆向撤資4.金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目的主要包括(ABCD)。A.保證各種金融機(jī)構(gòu)和體系的穩(wěn)健安全B.保證國(guó)家宏觀貨幣政策貫徹執(zhí)行C.保證金融機(jī)構(gòu)的公平競(jìng)爭(zhēng)和較高效率D.維護(hù)社會(huì)公眾利益5.根據(jù)有效市場(chǎng)假說(shuō)理論，可以根據(jù)市場(chǎng)效率的高低將資本市場(chǎng)分為(BCD)。A.無(wú)效市場(chǎng)B.弱有效市場(chǎng)C.強(qiáng)有效市場(chǎng)D.中度有效市場(chǎng)三、判斷題(判斷正誤，并對(duì)錯(cuò)誤的說(shuō)明理由)1.風(fēng)險(xiǎn)就是指損失的大小。()錯(cuò)誤理由：風(fēng)險(xiǎn)是指產(chǎn)生損失后果的不確定性2.20世紀(jì)70年代以后的金融風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為證券市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。()錯(cuò)誤理由：主要表現(xiàn)出金融的自由化、金融行為的證券化和金融的一體化特征3.風(fēng)險(xiǎn)分散只能降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)卻無(wú)能為力。()正確依據(jù)：風(fēng)險(xiǎn)分散只能降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移可以轉(zhuǎn)移非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖不僅對(duì)沖非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也可以對(duì)沖系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避就直接避免了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。4.對(duì)于貼現(xiàn)發(fā)行債券而言，到期收益率與當(dāng)期債券價(jià)格正向相關(guān)。()錯(cuò)誤理由：到期收益率與當(dāng)期債券價(jià)格反向相關(guān)5.一項(xiàng)資產(chǎn)的值越大，它的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越小，人們的投資興趣就越高，因?yàn)榭梢钥客顿Y的多樣化來(lái)消除風(fēng)險(xiǎn)。()錯(cuò)誤理由：值越大，它的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大四、計(jì)算題1.一種1年期滿時(shí)償付1000元人民幣面值的中國(guó)國(guó)庫(kù)券，如果年初買入的價(jià)格為900元人民幣，計(jì)算其到期收益率i是多少？(計(jì)算結(jié)果保留%內(nèi)一位小數(shù))解：到期收益率%2.如果某公司已12%的票面利率發(fā)行5年期的息票債券，每年支付一次利息，5年后按票面價(jià)值償付本金。當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格是76元，票面價(jià)格為100元。請(qǐng)問該債券的到期收益率i是多少？(列出計(jì)算公式即可)解：計(jì)算公式如下3.如果某種資產(chǎn)的值為1.5，整個(gè)市場(chǎng)的預(yù)期回報(bào)率Rem為8%，且無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率Rf為2%。試從CAPM方程式推算這種資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)升水Pr和預(yù)期回報(bào)率Re。解：風(fēng)險(xiǎn)升水Pr和預(yù)期回報(bào)率Re分別如下4.假定一筆貸款違約的概率d為20%，如果無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券的利率r為2%，則該筆風(fēng)險(xiǎn)貸款的價(jià)格(利率)r*應(yīng)該為多少？解：該筆風(fēng)險(xiǎn)貸款的價(jià)格(利率)275.01%)201/(%)21(1)d1/()r1(r*=+=+=5.某商業(yè)銀行表內(nèi)加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)為7400萬(wàn)美元，表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)為6000萬(wàn)美元，一級(jí)資本額為600萬(wàn)美元，二級(jí)資本額為500萬(wàn)美元。試計(jì)算：(1)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)是多少？(2)一級(jí)資本充足率是多少？(3)總資本充足率是多少？(計(jì)算結(jié)果保留%內(nèi)一位小數(shù))解：(1)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)=表內(nèi)加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)+表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)=7400+6000=13400萬(wàn)美元(2)一級(jí)資本充足率=一級(jí)資本額/風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)100%=600/13400100%=4.48%(3)總資本充足率=(一級(jí)資本額+二級(jí)資本額)/風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)100%=(600+500)/13400100%=8.21%五、簡(jiǎn)答題1.金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因有哪些？答：金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因包含以下幾點(diǎn)(1)信息的不完全性與不對(duì)稱性；(2)金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈；(3)金融體系脆弱性加大；(4)金融創(chuàng)新加大金融監(jiān)管難度；(5)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境缺陷；(6)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控制度不健全；(7)經(jīng)濟(jì)體制原因使然；(8)金融投機(jī)行為；(9)國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移；(10)金融生態(tài)環(huán)境惡化；(11)金融有效監(jiān)管放松。2.信息不對(duì)稱、逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的主要含義是什么？答：信息不對(duì)稱是指某些參與人擁有但另一些參與人不擁有的信息，信息不對(duì)稱的含義有兩點(diǎn)：(1)有關(guān)交易的信息在交易雙方之間的分布是不對(duì)稱的，例如在銀企關(guān)系中，企業(yè)對(duì)自身的經(jīng)營(yíng)狀況、前景和償還債務(wù)的能力要比銀行更清楚；(2)處于信息劣勢(shì)的一方缺乏相關(guān)信息，但可以知道相關(guān)信息的概率分布。信息不對(duì)稱導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)：逆向選擇是指貸款市場(chǎng)上，由于借貸雙方的信息不對(duì)稱，作為貸款銀行只能根據(jù)投資項(xiàng)目的平均風(fēng)險(xiǎn)水平?jīng)Q定貸款利率。這樣，那些風(fēng)險(xiǎn)低于平均水平的項(xiàng)目由于收益率一般較低就會(huì)退出借貸市場(chǎng)，剩下來(lái)的愿意支付較高利率費(fèi)用的項(xiàng)目一般是風(fēng)險(xiǎn)水平高于平均水平的項(xiàng)目。最終的結(jié)果是銀行貸款的平均風(fēng)險(xiǎn)水平提高，平均收益反倒降低，呆賬增加。道德風(fēng)險(xiǎn)是指在達(dá)成契約后，由于一方缺乏另一方的信息，這時(shí)擁有信息方就可能會(huì)利用信息優(yōu)勢(shì)，從事使自己利益最大化，而損害另一方利益的行為。在金融自由化和放松管制的背景下，企業(yè)可能會(huì)利用對(duì)項(xiàng)目的信息優(yōu)勢(shì)，利用銀行監(jiān)管放松的事實(shí)，改變貸款用途或做假賬轉(zhuǎn)移利潤(rùn)，用破產(chǎn)、合資等方式逃費(fèi)銀行債務(wù)。3.貸款五級(jí)分類的類別如何劃分？答：劃分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失五類，后三種為不良貸款。正常是指借款人能夠履行合同，沒有足夠理由懷疑貸款本息不能按時(shí)償還。關(guān)注是指盡管目前借款人有能力償還貸款本息，但存在一些可能對(duì)償還產(chǎn)生不利影響的因素。次級(jí)是指借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問題，完全依靠其正常營(yíng)業(yè)收入無(wú)法作惡償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也可能造成一定損失。可疑是指借款人無(wú)法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也肯定要造成較大損失。損失是指在采取所有可能的措施或者一切必要的法律程序之后，本息任然無(wú)法收回，或只能收回極少部分。六、論述題試述金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略的主要內(nèi)容。答：金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略包括回避策略、防范策略、抑制策略、分散策略、轉(zhuǎn)移策略、補(bǔ)償策略和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管?；乇懿呗允且环N事前控制，指決策者考慮到風(fēng)險(xiǎn)的存在，主動(dòng)放棄或者拒絕承認(rèn)該風(fēng)險(xiǎn)。這是保守的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，回避了風(fēng)險(xiǎn)的損失，同樣也意味著放棄了風(fēng)險(xiǎn)收益的機(jī)會(huì)。防范策略是指預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。金融機(jī)構(gòu)通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的條件、原因進(jìn)行分析，盡量現(xiàn)值事故發(fā)生條件的產(chǎn)生，從而使風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的可能性盡量減少直至完全消除。抑制策略又稱消縮策略，是指金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)后，采取種種積極措施以減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和破壞程度，常用語(yǔ)信用放款。分散策略指管理者通過承擔(dān)各種性質(zhì)不同的風(fēng)險(xiǎn)，利用七相關(guān)程度來(lái)取得最有風(fēng)險(xiǎn)組合，使加總后的總體風(fēng)險(xiǎn)水平最低。商業(yè)