世界主要國家上市條件比較

世界主要國家和地區(qū)上市情況簡介一、美洲（北美地區(qū)）（一）、美國證券市場：一）紐約證券交易所（NYSE）：1、上市條件與標準：紐約證券交易所提供兩種上市標準：全球標準和美國標準，發(fā)行人可選擇其中的一種考核指標具體要求外國公司美國公司 (滿足 A, B,或 C任一項)股份發(fā)行最低持股100股以上股東人數(shù)或總股東人數(shù)5,000A. 2,000；B. 2,200以及最近6個月不少于1萬股月成交量C. 500以及最近12個月不少于100萬股月成交量最低公眾持股量2.5M1.1M最低公眾持股市值新股發(fā)行和分拆N/A$60M其它上市N/A$100M財務指標最低盈利指標最近3年累計稅前利潤$100M$10M最近2年每年稅前利潤$25M$2M (最近3年必須實現(xiàn)贏利)市值或收入測試 (滿足 A或 B任一項 )A.市值和收入/現(xiàn)金流測試最低全球總市值$500M$500M最近12個月的最低營業(yè)收入$100M$100M連續(xù)3年的最低現(xiàn)金流$100M$25M (3年必須為正)過去2年的每年最低現(xiàn)金流$25MN/AB. 市值和收入測試最低全球總市值$750M$750M最近財政年度的最低營業(yè)收入$75M$75M對已有控股公司或附屬公司在紐約交易所上市的公司最低全球總市值，以及$500M$500M-不少于12個月的運營時間；需要需要- 已上市公司處于正常運營狀態(tài)；需要需要- 以上市公司的控制權未轉移需要需要最低有形資產6000萬美元稅前凈利潤要求250萬美元（3年650萬美元）最低發(fā)行值要求60000萬美元Market Makers4美金以上財務審計要求三年財簽 、二年財報注冊后預估核準時間注冊后4到10周上市監(jiān)督的相關法令R4350 、R43512、上市費用:費用類別金額首次發(fā)行一次性費用$36,800每1百萬股普通股或ADR的相應的費用前2百萬股$14,7503百萬-4百萬股$7,4005百萬到3億股$3,500超過3億股$1,900最低總費用$150,000最高總費用$250,000年費每一百萬股普通股或ADR$930最低年費$35,000最高年費$500,000二）美國NASDAQS證券交易所：1、上市條件與標準：小型資本市場全國資本市場考核指標經營年限滿一年，且最低有形資產凈值500萬美元股東權益500 萬美元，或稅前凈利潤75 萬美元，或股票總市值5000 萬美元總資產N/A總收入（最近的財政年度或者最近3年之內的2年）0.75M每股最低價格4 美元流通股市值500 萬美元股東數(shù)300最低公眾持股數(shù)量100 萬股最低莊家數(shù)量3最低運營歷史或市值1年公司治理要求有上市監(jiān)督的相關法令R4350 ；R4351；R4420(a)* 凈利潤需要追溯至上一年度或最近 3 年里的2 年 ；* 如市值有 5000 萬美元即可滿足小型資本市場要求，將不需審查經營年限、股東權益, 或凈利潤等條件。2、上市費用：小型板市場主板市場首次發(fā)行500萬股以下$25,0003000萬股以下$100,000500-1000萬股$35,0003000-5000萬股$125,0001000-1500萬股$45,0005000萬股以上$150,000超過1500萬股$50,000年費1000萬股以下$15,000普通股ADR超過1000萬股$16,0001000萬股以下$21,225$10,0001000-2500萬股$26,500$15,0002500-5000萬股$29,820$20,0005000-7500萬股$39,150$22,5007500萬-1億股$51,750$25,0001億-2億股$60,000$30,000三）美國證券交易所（AMEX）：1、上市條件（要求）與標準：考核指標標準1標準2標準3標準4最低稅前利潤(最近的財政年度或者最近3年之內的2個財政年度)$750,000N/AN/A最低公眾持股市值$3M$15M$1M$20M最低總市值N/AN/A$50M$75M最低資產規(guī)模/收入(最近的財政年度或者最近3年之內的2個財政年度)N/A總資產和收入均大于$75M最低運營歷史N/A2年N/A1年最低股東權益$4M$4M$2M$4MN/A最低公眾股東人數(shù)A: 800；B: 400；C: 400最低公眾持股數(shù)A: 0.5M；B: 1M；C: 0.5M最低前6個月的日平均交易量C: 2,000最低股價$3N/A$32、上市費用：首次發(fā)行500萬股以下$35,000500萬股以下$35,000500-1000萬股$45,000500-1000萬股$45,0001000-1500萬股$55,0001000-1500萬股$55,0001500以上$65,0001500以上$65,000年費500萬股以下$15,000500-1000萬股$17,5001000-1500萬股$20,0001500-2500萬股$20,0002500-5000萬股$22,.5005000萬股以上$30,000（二）、加拿大證券市場：一）、多倫多證券交易所(TSX)主板上市要求：上市的最低要求（加元）TSX主板外國工業(yè)企業(yè)收入或收益上三個財政年度稅前收入年均至少 $2,000,000現(xiàn)金流量上一個財政年度經營活動所產生的現(xiàn)金流量至少C$700,000過去兩個財政年度平均$500,000凈有形資產$10,000,000營運資金和 資本結構足夠營運資金開展業(yè)務并有一個適宜的資本結構公開發(fā)售與市場總值1,000,000 自由交易公眾持股股票；$10,000,000由公眾股東持有； 3000名公眾持有人持有買賣單位注意：1、對礦業(yè)、高科技、生命技術、房地產、石油天然氣等行業(yè),上市要求有所不同。 2、在多倫多主板上市的直接費用約占總發(fā)行股本的5.5%，如以法定最低發(fā)行規(guī)模C$10,000,000計算, 即為C$550,000。在納斯達克, 此比例為8.7%；在紐約股市,此比例為6.6%。后兩者均比在多倫多上市耗費更高。二）多倫多證券交易所創(chuàng)業(yè)板（TSX-V）上市要求：上市的最低要求（加元）TSXV（一級工業(yè)企業(yè)）TSXV（二級工業(yè)企業(yè)）收入或收益第一類：在過去一年或三年中的任何兩年稅前收入$100,000第一類：在過去一年或三年中的任何兩年稅前收入$50,000第二類:管理計劃顯示24個月合理的收入期望值第二類:年營運收益 $250,000第三類:在過去一年或三年中的任何兩年稅前收入$200,000第三類:兩年管理計劃顯示24個月合理的收益可能性現(xiàn)金流量N/AN/A凈有形資產第一類： $1,000,000第二類: $5,000,000第三類: 無第一類： $500,000第二類： $750,000第三類： $750,000營運 資金和 資本結構第一、三類： 有足夠18個月的財政資源;第二類：18個月營運資金（包括$100,000無特定用途的資金)第一類：12 個月的營運資金和財政資源;第二、三類：有12個月的營運資金和財政資源 (包括$100,000無特定用途的資金)注：對礦業(yè)、高科技、 生命技術、房地產、石油天然氣等行業(yè),上市要求有所不同。TSX創(chuàng)業(yè)板上市特點和費用概括如下： 1） 上市門檻低，對資產和業(yè)績無嚴格要求； 2） 上市周期短，便于企業(yè)迅速籌集資金； 3） 易于再融資，并且只要業(yè)績達到一定標準即可升到TSX主板;4） TSX創(chuàng)業(yè)板上市費用比主板低很多，且有部分費用可以于融資成功后支付。三）加拿大新創(chuàng)證券交易所(CNQ)上市要求 ：行業(yè)礦業(yè)能源工業(yè)金融業(yè)其它行業(yè)基本要求擁有至少一塊有可靠儲藏量的土地擁有至少一塊有可靠油氣儲藏量的土地2百萬元以上凈資產10萬元以上凈資產營運資金和 資本結構非贏利企業(yè): 必須證明有足夠營運資金開展業(yè)務并有一個適宜的資本結構；未營運企業(yè): 必須有一個可信的商業(yè)計劃, 并有足夠資金以實施該計劃。公開發(fā)售與 市場總值500,000自由交易公眾持股股票；至少$50,000的市值 ；至少150名公眾股東注：以上金額以加元計算。就同一家公司而言，CNQ上市直接費用及上市后的年費約相當于TSX創(chuàng)業(yè)板的1/2至2/3，十分適合中國小型企業(yè)在此掛牌。二、亞洲（一）中國香港：一）主板市場1、上市要求（條件）與標準：2、上市費用：首次上市費（港元）將予上市的股本證券的貨幣值（百萬港元）金額（港元）不超過100150，000200175，000300200，000400225，000500250，000750300，0001，000350，0001，500400，0002，000450，0002，500500，0003，000550，0004，000600，0005，000600，000超過5，000650，000上市年費（港元）上市股本證券面值（百萬港元）金額（港元）不超過200145，000300172，000400198，000500224，000750290，0001，000356，0001，500449，0002，000541，0002，500634，0003，000726，0004，000898，0005，0001，069，000超過5，0001，188，000二）創(chuàng)業(yè)板市場1、上市要求與條件（標準）：2、上市費用：首次上市費（港元）將予上市的股本證券的貨幣值（百萬港元）金額（港元）不超過100100，0001，000150，000超過1，000200，000注意：1、應賦予聯(lián)交所的首次上市費乃按將予上市的公司的股本證券的貨幣價值計算。2、如在主板第二上市，首次上市費通常為上述費用的25%，最低款額為15萬港元。（主板規(guī)則附錄八）上市年費（港元）上