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2020證監(jiān)會(huì)減持新規(guī) 為了做好完善相關(guān)減持制度,證監(jiān)會(huì)出臺(tái)了減持新規(guī),那么,以下是給大家整理的20xx證監(jiān)會(huì)減持新規(guī)相關(guān)內(nèi)容,希望對(duì)大家有幫助。 5月27日,證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定(證監(jiān)會(huì)公告20xx9號(hào)),上海、深圳證券交易所也出臺(tái)了完善減持制度的專(zhuān)門(mén)規(guī)則。 證監(jiān)會(huì)20xx年1月7日發(fā)布的上市公司大股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定(證監(jiān)會(huì)公告20xx1號(hào),以下簡(jiǎn)稱(chēng)減持規(guī)定),但從減持規(guī)定發(fā)布后的實(shí)踐情況來(lái)看,出現(xiàn)了一些值得重視的新情況、新問(wèn)題。 目前市場(chǎng)減持出現(xiàn)的主要問(wèn)題為:一是大股東集中減持規(guī)范不夠完善。一些大股東通過(guò)非集中競(jìng)價(jià)交易方式,如大宗交易方式轉(zhuǎn)讓股份,再由受讓方通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式賣(mài)出,以過(guò)橋減持的方式規(guī)避集中競(jìng)價(jià)交易的減持?jǐn)?shù)量限制。二是上市公司非公開(kāi)發(fā)行股份解禁后的減持?jǐn)?shù)量沒(méi)有限制,導(dǎo)致短期內(nèi)大量減持股份。三是對(duì)于雖然不是大股東但持有首次公開(kāi)發(fā)行前的股份和上市公司非公開(kāi)發(fā)行的股份的股東,在鎖定期屆滿(mǎn)后大幅減持缺乏有針對(duì)性的制度規(guī)范。四是有關(guān)股東減持的信息披露要求不夠完備,一些大股東、董監(jiān)高利用信息優(yōu)勢(shì)精準(zhǔn)減持。五是市場(chǎng)上還存在董監(jiān)高通過(guò)辭職方式,人為規(guī)避減持規(guī)則等惡意減持行為。 針對(duì)上述問(wèn)題,在保持現(xiàn)行持股鎖定期、減持?jǐn)?shù)量比例規(guī)范等相關(guān)制度規(guī)則不變的基礎(chǔ)上,需要專(zhuān)門(mén)重點(diǎn)針對(duì)突出問(wèn)題,充分借鑒境外證券市場(chǎng)減持制度經(jīng)驗(yàn),結(jié)合我國(guó)實(shí)際,對(duì)現(xiàn)行減持制度做進(jìn)一步完善,有效規(guī)范股東減持股份行為。對(duì)此,證監(jiān)會(huì)發(fā)布減持新規(guī)的主要措施內(nèi)容如下: 一是鼓勵(lì)和倡導(dǎo)投資者形成長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資的理念,進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)上市公司股東應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守相關(guān)股份鎖定期的要求,并切實(shí)履行其就限制股份減持所作出的相關(guān)承諾。 二是完善大宗交易制度,防范過(guò)橋減持。明確有關(guān)股東通過(guò)大宗交易減持股份時(shí),出讓方、受讓方的減持?jǐn)?shù)量和持股期限要求。 三是引導(dǎo)持有上市公司非公開(kāi)發(fā)行股份的股東在股份鎖定期屆滿(mǎn)后規(guī)范、理性、有序減持。 四是進(jìn)一步規(guī)范持有首次公開(kāi)發(fā)行前發(fā)行的股份和上市公司非公開(kāi)發(fā)行的股份的股東的減持行為。 五是健全減持計(jì)劃的信息披露制度。明確減持的信息披露要求,進(jìn)一步健全和完善上市公司大股東、董監(jiān)高轉(zhuǎn)讓股份的事前、事中和事后報(bào)告、備案、披露制度,防范和避免故意利用信息披露進(jìn)行精準(zhǔn)式減持。 六是強(qiáng)化上市公司董監(jiān)高的誠(chéng)信義務(wù),防范其通過(guò)辭職規(guī)避減持規(guī)則。 七是落實(shí)國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)要求,對(duì)專(zhuān)注于長(zhǎng)期投資和價(jià)值投資的創(chuàng)業(yè)投資基金在市場(chǎng)化退出方面給予必要的政策支持。 八是明確大股東與其一致行動(dòng)人減持股份的,其持股應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算,防止大股東通過(guò)他人持有的方式變相減持。 九是切實(shí)加強(qiáng)證券交易所一線監(jiān)管職責(zé),對(duì)于違反證券交易所規(guī)則的減持行為,證券交易所采取相應(yīng)的紀(jì)律處分和監(jiān)管措施。 十是嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)減持行為,對(duì)于利用減持進(jìn)行操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等違法行為的,加強(qiáng)稽查執(zhí)法,加大行政處罰力度,嚴(yán)格追究違法違規(guī)主體的法律責(zé)任。 對(duì)于本次減持新規(guī)的出臺(tái),證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸表示,此次修改完善減持制度,基于問(wèn)題導(dǎo)向、突出重點(diǎn)、合理規(guī)制、有序引導(dǎo)的原則,對(duì)當(dāng)前實(shí)踐中存在的、社會(huì)反響強(qiáng)烈的突出問(wèn)題作了有針對(duì)性的制度安排。在完善具體制度規(guī)則時(shí),通盤(pán)考慮、平衡兼顧,既維護(hù)二級(jí)市場(chǎng)穩(wěn)定,也關(guān)注市場(chǎng)的流動(dòng)性;既關(guān)注資本退出渠道是否正常,也保障資本形成功能的發(fā)揮;既保障股東轉(zhuǎn)讓股份的應(yīng)有權(quán)利,也保護(hù)中小投資者的合法權(quán)益;既考慮資本市場(chǎng)的頂層制度設(shè)計(jì),也關(guān)注市場(chǎng)面臨的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題,著眼于堵塞現(xiàn)有制度的漏洞,避免集中、大幅、無(wú)序減持?jǐn)_亂二級(jí)市場(chǎng)秩序、沖擊市場(chǎng)信心。 基于此,鄧舸認(rèn)為,修改后的減持制度將更有利于引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)資本專(zhuān)注實(shí)業(yè),對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性的影響,對(duì)投資者預(yù)期的影響,應(yīng)該說(shuō)皆是正面的。 在堅(jiān)持規(guī)則對(duì)鎖定期的影響方面,鄧舸特別指出,減持政策調(diào)整不涉及首發(fā)鎖定期問(wèn)題,首發(fā)鎖定期繼續(xù)執(zhí)行現(xiàn)有規(guī)定。與此同時(shí),鄧舸強(qiáng)調(diào)此次減持政策調(diào)整也不涉及上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票鎖定期問(wèn)題,上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票鎖定期繼續(xù)執(zhí)行現(xiàn)有規(guī)定。上市公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的,有關(guān)主體應(yīng)當(dāng)遵守上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法有關(guān)鎖定期的規(guī)定。 以下是證監(jiān)會(huì)減持新規(guī)全文: 第一條 為了規(guī)范上市公司股東及董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員(以下簡(jiǎn)稱(chēng)董監(jiān)高)減持股份行為,促進(jìn)證券市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展,根據(jù)公司法證券法的有關(guān)規(guī)定,制定本規(guī)定。 第二條 上市公司控股股東和持股 5%以上股東(以下統(tǒng)稱(chēng)大股東)、董監(jiān)高減持股份,以及股東減持其持有的公司首次公開(kāi)發(fā)行前發(fā)行的股份、上市公司非公開(kāi)發(fā)行的股份,適用本規(guī)定。大股東減持其通過(guò)證券交易所集中競(jìng)價(jià)交易買(mǎi)入的上市公司股份,不適用本規(guī)定。 第三條 上市公司股東、董監(jiān)高應(yīng)當(dāng)遵守公司法證券法和有關(guān)法律、法規(guī),中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)章、規(guī)范性文件, 以及證券交易所規(guī)則中關(guān)于股份轉(zhuǎn)讓的限制性規(guī)定。上市公司股東、董監(jiān)高曾就限制股份轉(zhuǎn)讓作出承諾的,應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守。 第四條 上市公司股東、董監(jiān)高可以通過(guò)證券交易所的證券交易賣(mài)出,也可以通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓及法律、法規(guī)允許的其他方式減持股份。因司法強(qiáng)制執(zhí)行、執(zhí)行股權(quán)質(zhì)押協(xié)議、贈(zèng)與、可交換債換股、股票權(quán)益互換等減持股份的,應(yīng)當(dāng)按照本規(guī)定辦理。 第五條 上市公司股東、董監(jiān)高減持股份,應(yīng)當(dāng)按照法律、法規(guī)和本規(guī)定,以及證券交易所規(guī)則,真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)履行信息披露義務(wù)。 第六條 具有下列情形之一的,上市公司大股東不得減持股份:(一)上市公司或者大股東因涉嫌證券期貨違法犯罪,在被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查或者被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹槠陂g,以及在行政處罰決定、刑事判決作出之后未滿(mǎn) 6 個(gè)月的。(二)大股東因違反證券交易所規(guī)則,被證券交易所公開(kāi)譴責(zé)未滿(mǎn) 3 個(gè)月的。(三)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情形。 第七條 具有下列情形之一的,上市公司董監(jiān)高不得減持股份:(一)董監(jiān)高因涉嫌證券期貨違法犯罪,在被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查或者被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹槠陂g,以及在行政處罰決定、刑事判決作出之后未滿(mǎn) 6 個(gè)月的。(二)董監(jiān)高因違反證券交易所規(guī)則,被證券交易所公開(kāi)譴責(zé)未滿(mǎn) 3 個(gè)月的。(三)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情形。 第八條 上市公司大股東、董監(jiān)高計(jì)劃通過(guò)證券交易所集中競(jìng)價(jià)交易減持股份,應(yīng)當(dāng)在首次賣(mài)出的 15 個(gè)交易日前向證券交易所報(bào)告并預(yù)先披露減持計(jì)劃,由證券交易所予以備案。上市公司大股東、董監(jiān)高減持計(jì)劃的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括但不限于:擬減持股份的數(shù)量、來(lái)源、減持時(shí)間區(qū)間、方式、價(jià)格區(qū)間、減持原因。減持時(shí)間區(qū)間應(yīng)當(dāng)符合證券交易所的規(guī)定。在預(yù)先披露的減持時(shí)間區(qū)間內(nèi),大股東、董監(jiān)高應(yīng)當(dāng)按照證券交易所的規(guī)定披露減持進(jìn)展情況。減持計(jì)劃實(shí)施完畢后,大股東、董監(jiān)高應(yīng)當(dāng)在兩個(gè)交易日內(nèi)向證券交易所報(bào)告,并予公告;在預(yù)先披露的減持時(shí)間區(qū)間內(nèi),未實(shí)施減持或者減持計(jì)劃未實(shí)施完畢的,應(yīng)當(dāng)在減持時(shí)間區(qū)間屆滿(mǎn)后的兩個(gè)交易日內(nèi)向證券交易所報(bào)告,并予公告。 第九條 上市公司大股東在 3 個(gè)月內(nèi)通過(guò)證券交易所集中競(jìng)價(jià)交易減持股份的總數(shù),不得超過(guò)公司股份總數(shù)的 1%。股東通過(guò)證券交易所集中競(jìng)價(jià)交易減持其持有的公司首次公開(kāi)發(fā)行前發(fā)行的股份、上市公司非公開(kāi)發(fā)行的股份,應(yīng)當(dāng)符合前款規(guī)定的比例限制。股東持有上市公司非公開(kāi)發(fā)行的股份,在股份限售期屆滿(mǎn)后 12 個(gè)月內(nèi)通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易減持的數(shù)量,還應(yīng)當(dāng)符合證券交易所規(guī)定的比例限制。適用前三款規(guī)定時(shí),上市公司大股東與其一致行動(dòng)人所持有的股份應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算。 第十條 通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式減持股份并導(dǎo)致股份出讓方不再具有上市公司大股東身份的,股份出讓方、受讓方應(yīng)當(dāng)在減持后 6 個(gè)月內(nèi)繼續(xù)遵守本規(guī)定第八條、第九條第一款的規(guī)定。股東通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式減持其持有的公司首次公開(kāi)發(fā)行前發(fā)行的股份、上市公司非公開(kāi)發(fā)行的股份,股份出讓方、受讓方應(yīng)當(dāng)在減持后 6 個(gè)月內(nèi)繼續(xù)遵守本規(guī)定第九條第二款的規(guī)定。 第十一條 上市公司大股東通過(guò)大宗交易方式減持股份,或者股東通過(guò)大宗交易方式減持其持有的公司首次公開(kāi)發(fā)行前發(fā)行的股份、上市公司非公開(kāi)發(fā)行的股份,股份出讓方、受讓方應(yīng)當(dāng)遵守證券交易所關(guān)于減持?jǐn)?shù)量、持有時(shí)間等規(guī)定。適用前款規(guī)定時(shí),上市公司大股東與其一致行動(dòng)人所持有的股份應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算。 第十二條 上市公司大股東的股權(quán)被質(zhì)押的,該股東應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起 2 日內(nèi)通知上市公司,并予公告。中國(guó)證券登記結(jié)算公司應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一制定上市公司大股東場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外股權(quán)質(zhì)押登記要素標(biāo)準(zhǔn),并負(fù)責(zé)采集相關(guān)信息。證券交易所應(yīng)當(dāng)明確上市公司大股東辦理股權(quán)質(zhì)押登記、發(fā)生平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)、解除股權(quán)質(zhì)押等信息披露內(nèi)容。因執(zhí)行股權(quán)質(zhì)押協(xié)議導(dǎo)致上市公司大股東股份被出售的,應(yīng)當(dāng)執(zhí)行本規(guī)定。 第十三條 上市公司股東、董監(jiān)高未按照本規(guī)定和證券交易所規(guī)則減持股份的,證券交易所應(yīng)當(dāng)視情節(jié)采取書(shū)面警示等監(jiān)管措施和通報(bào)批評(píng)、公開(kāi)譴責(zé)等紀(jì)律處分措施;情節(jié)嚴(yán)重的,證券交易所應(yīng)當(dāng)通過(guò)限制交易的處置措施禁止相關(guān)證券賬戶(hù) 6 個(gè)月內(nèi)或 12 個(gè)月內(nèi)減持股份。證券交易所為防止市場(chǎng)發(fā)生重大波動(dòng),影響市場(chǎng)交易秩序或者損害投資者利益,防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),有序引導(dǎo)減持,可以根據(jù)市場(chǎng)情況,依照法律和交易規(guī)則,對(duì)構(gòu)成異常交易的行為采取限制交易等措施。第十四條 上市公司股東、董監(jiān)高未按照本規(guī)定和證券交易所規(guī)則減持股份的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)依照有關(guān)規(guī)定采取責(zé)令改正等監(jiān)管措施。 第十五條 上市公司股東、董監(jiān)高未按照本規(guī)定和證券交易所規(guī)則披露信息,或者所披露的信息存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)依照證券法第一百九十三條的規(guī)定給予行政處罰。 第十六條 上市公司股東、董監(jiān)高減持股份超過(guò)法律、法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)
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