2012年證券考試《證券基礎(chǔ)知識》考前輔導(dǎo)基礎(chǔ)知識點精華

羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿肄蒆薇羅膃薈螂袁膂羋薅螇膁莀螀膆膀薂薃肂腿蚅衿羈腿莄蟻襖膈蕆袇螀膇蕿蝕肈芆艿裊羄芅莁蚈袀芄蒃襖螆芃蚅蚆膅芃蒞蕿肁節(jié)蕆螅羇芁薀薇袃芀艿螃蝿荿莂薆肈莈蒄螁羄莇薆薄袀莇莆螀袆莆蒈螞膄蒞薁袈肀莄蚃蟻羆莃莃袆袂羀蒅蠆螈聿薇襖肇肈芇蚇肅肇葿袃罿肆薁螆裊肅蚄薈膃肄莃螄聿2012年證券從業(yè)資格考試證券基礎(chǔ)知識考前輔導(dǎo)基礎(chǔ)知識點精要（根據(jù)2011年6月考試新教材編寫適用2011年9月2012年6月考試）前言一、證券從業(yè)資格考試簡介1背景介紹中國證券業(yè)協(xié)會行使證券業(yè)從業(yè)資格取得及執(zhí)業(yè)證書管理職責(zé)。通過協(xié)會統(tǒng)一組織的基礎(chǔ)科目和一門專業(yè)科目資格考試的，即取得從業(yè)資格。2考試頻率一年四次。3考試科目考試科目分為基礎(chǔ)科目和專業(yè)科目，基礎(chǔ)科目為證券基礎(chǔ)知識。專業(yè)科目包括證券交易、證券發(fā)行與承銷、證券投資分析、證券投資基金。單科考試時間為120分鐘?；A(chǔ)科目為必考科目，專業(yè)科目可以自選。4考試方式全國統(tǒng)考，閉卷，采取計算機考試方式進(jìn)行。5報名條件（一）報名截止日年滿18周歲；（二）具有高中或國家承認(rèn)相當(dāng)于高中以上文憑；（三）具有完全民事行為能力。二、對于基礎(chǔ)知識科目的總體要求內(nèi)容包括股票、債券、證券投資基金等資本市場基礎(chǔ)工具的定義、性質(zhì)、特征、分類；金融期權(quán)、金融期貨和可轉(zhuǎn)換證券等金融衍生工具的定義、特征、組成要素、分類；證券市場的產(chǎn)生、發(fā)展、結(jié)構(gòu)、運行；證券經(jīng)營機構(gòu)的設(shè)立、主要業(yè)務(wù)、內(nèi)部控制和風(fēng)險控制指標(biāo)管理；中國證券市場的法規(guī)體系、監(jiān)管構(gòu)架以及從業(yè)人員的道德規(guī)范和資格管理等基礎(chǔ)知識。通過本部分的學(xué)習(xí)，要求熟練掌握證券和證券市場的基礎(chǔ)知識、基本理論、主要法規(guī)和職業(yè)道德規(guī)范；掌握證券中介機構(gòu)的主要業(yè)務(wù)和風(fēng)險監(jiān)管。三、題型解析根據(jù)歷年的考題，可以大致歸納如下常見的出題方法1根據(jù)重大時間、地點、人物、事件出題。如就深、滬證券交易所的成立時間，可以出判斷題、單選題。就世界第一個證券交易所成立的時間、地點可以出單選、判斷題。就道瓊斯指數(shù)可以出判斷題、單選題、多選題。2重規(guī)則出題。如就股東會議人數(shù)、證券交易傭金、市場禁入規(guī)定、高管人員任職資格、信息披露制度等等，判斷、單選、多選等各種題型都可以出。這部分的內(nèi)容是相當(dāng)多的。3反向出題。就正確的內(nèi)容反向出題，在判斷題中這種出題方法很常見。如有價證券的價格問題，股東是否具有財產(chǎn)直接支配權(quán)等等，都具備“但是”特點，這就是反向出題。4跨章節(jié)出題。學(xué)習(xí)的時候一般都是按章節(jié)的順序進(jìn)行學(xué)習(xí)，但是有時候題目會跨章節(jié)出。如證券基礎(chǔ)中，把有價證券、股票、債券等證券工具的性質(zhì)等混合起來，可以出各種題型。依此類推，各門課程都可以如法炮制。5計算題隱蔽出題。以前的考題有專門的計算解答題，2001年取消了這種題型，但并不等于這些內(nèi)容不考了。重要的計算方法，如保證金比例及擴大倍數(shù)、基金份額凈值等的計算，可以轉(zhuǎn)化為單選、判斷等題型出題。6條件出題。條件出題是一個大類，如證券市場產(chǎn)生的原因，又如衍生品的發(fā)展動因等等，這些條件，很容易出題，多選題常見，其他題型也可以出。7對比出題。把相關(guān)的內(nèi)容綜合起來進(jìn)行對比，就其相同點和區(qū)別來出題。如金融期貨和金融期權(quán)、證券自營與證券經(jīng)紀(jì)、股票發(fā)行與債券發(fā)行等等。8根據(jù)容易混淆的內(nèi)容出題。很多課程內(nèi)容很容易讓學(xué)員混淆，如B股的計價和交易都是用美元與港幣，而其面值卻是人民幣；封閉式基金和開放式基金的利潤分配的有關(guān)規(guī)定等等。這些內(nèi)容，學(xué)習(xí)的時候一定要仔細(xì)。9類別出題。例如優(yōu)先股的分類、公司債的分類等等，數(shù)量龐大，需要注意。四、學(xué)習(xí)方法（一）考試特點點多面廣、題量大、單題分值小。（二）學(xué)習(xí)方法1全面系統(tǒng)學(xué)習(xí)。2在理解的基礎(chǔ)上記憶。3抓住要點。4條理化記憶。5注重實用。五、應(yīng)試技巧第一，考試之前要保持冷靜、沉著的心態(tài)，也要有必過的信心，不能過分緊張和興奮。第二、在考試前夕，要多看些證券從業(yè)資格考試考前模擬試題及相關(guān)考點總結(jié)，對考試題型及考試整體情況有大致了解，這樣才能在考試時“臨危不懼”。第三，在考前應(yīng)該溫習(xí)書本，對書中的重點及?？純?nèi)容進(jìn)行重點掌握，“萬變不離其中”，不管試題怎么變化，基本都能在書中找到相應(yīng)出處，所以看書是考前復(fù)習(xí)的基礎(chǔ)。第四，有證券從業(yè)資格考試經(jīng)驗或是參加考前培訓(xùn)的考生，應(yīng)該對自己易錯試題進(jìn)行總結(jié)，及時糾正錯誤，通過反復(fù)練習(xí)加以改正。第五，考試時應(yīng)該把握好做題時間及時間安排，切勿在某處難點卡住不放，應(yīng)該保持一定的做題速度，靈活應(yīng)對。第一章證券市場概述本章考試大綱掌握證券與有價證券定義、分類和特征；掌握證券市場的定義、特征、結(jié)構(gòu)和基本功能；了解商品證券、貨幣證券、資本證券、貨幣市場及資本市場的含義和構(gòu)成。掌握證券市場參與者的構(gòu)成，包括證券發(fā)行人、證券投資人、證券市場中介機構(gòu)、自律性組織及證券監(jiān)管機構(gòu)；掌握證券發(fā)行主體及其發(fā)行目的；掌握機構(gòu)投資者的主要類型及投資管理；掌握證券市場中介的含義和種類、證券市場自律性組織的構(gòu)成；熟悉投資者的風(fēng)險特征與投資適當(dāng)性；熟悉證券交易所、證券業(yè)協(xié)會、證券登記結(jié)算機構(gòu)、證券監(jiān)管機構(gòu)的主要職責(zé)；了解個人投資者的含義。熟悉證券市場產(chǎn)生的背景、歷史、現(xiàn)狀和未來發(fā)展趨勢；了解美國次貸危機爆發(fā)后全球證券市場出現(xiàn)的新趨勢；掌握新中國證券市場歷史發(fā)展階段和對外開放的內(nèi)容；熟悉新證券法公司法實施后中國資本市場發(fā)生的變化；熟悉面對全球金融危機所采取的措施；熟悉關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見（“國九條”）的主要內(nèi)容；了解資本主義發(fā)展初期和中國解放前的證券市場；了解我國證券業(yè)在加入WTO后對外開放的內(nèi)容。第一節(jié)證券與證券市場一、有價證券證券定義記載并代表一定權(quán)利的法律憑證，它用以證明持有人有權(quán)依其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有的權(quán)益?！纠}多選題】證券是指（）。A各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證B各類證明持有者身份和權(quán)利的憑證C用以證明或設(shè)定權(quán)利而做成的書面憑證D用以證明持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益的憑證正確答案ACD（一）有價證券定義有價證券與虛擬資本有價證券是指標(biāo)有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對特定財產(chǎn)擁有所有權(quán)或債權(quán)的憑證。1證券本身沒有價值；2但由于它代表著一定量的財產(chǎn)權(quán)利，持有人可憑該證券直接取得一定量的商品、貨幣，或是取得利息、股息等收入；3可以在證券市場上買賣和流通，客觀上具有交易價格。【例題單選題】有價證券之所以能夠買賣是因為它（）。A具有價值B具有使用價值C代表著一定量的財產(chǎn)權(quán)利D具有交換價值正確答案C有價證券是虛擬資本的一種形式。所謂虛擬資本，是指以有價證券形式存在，并能給持有者帶來一定收益的資本。虛擬資本是相對獨立于實際資本的一種資本存在形式。通常，虛擬資本的價格總額并不等于所代表的真實資本的賬面價格，甚至與真實資本的重置價格也不一定相等，其變化并不完全反映實際資本額的變化?！纠}判斷題】一般情況下，虛擬資本的價格總額總是小于實際資本額，其變化通常反映實際資本額的變化。（）A正確B錯誤正確答案B（二）有價證券分類廣義的有價證券商品證券、貨幣證券、資本證券狹義有價證券資本證券商品證券是證明持有人擁有商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證。屬于商品證券的有提貨單、運貨單、倉庫棧單等。貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價證券。貨幣證券主要包括兩大類一類是商業(yè)證券，主要是商業(yè)匯票和商業(yè)本票；另一類是銀行證券，主要是銀行匯票、銀行本票和支票。資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動而產(chǎn)生的證券。持有人有一定的收入請求權(quán)。資本證券是有價證券的主要形式。有價證券按不同標(biāo)準(zhǔn)分類1發(fā)行主體不同政府證券、政府機構(gòu)證券和公司證券（進(jìn)一步細(xì)分）2依照是否在證券交易所掛牌交易上市證券是指經(jīng)證券主管機關(guān)核準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內(nèi)公開買賣的證券。非上市證券是指未申請上市或不符合證券交易所上市條件的證券。非上市證券不允許在證券交易所內(nèi)交易，但可以在其他證券交易市場交易。憑證式國債和普通開放式基金份額屬于非上市證券?！纠}判斷題】非上市證券是指未能通過證券主管機關(guān)的核準(zhǔn)，在證券交易所外進(jìn)行非法轉(zhuǎn)讓或交易的證券。（）A正確B錯誤正確答案B3募集方式公募證券是指發(fā)行人向不特定的社會公眾投資者公開發(fā)行的證券，審核較嚴(yán)格并采取公示制度。私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對寬松，投資者也較少，不采取公示制度。【例題單選題】關(guān)于私募證券，下列說法正確的是（）。A發(fā)行人通過中介機構(gòu)發(fā)行B審查條件嚴(yán)格，投資者也較少C發(fā)行的對象是少數(shù)特定的投資者D采取公示制度正確答案C4按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)股票、債券和其他。股票和債券是證券市場兩個最基本和最主要的品種。（三）有價證券的特征1收益性2流動性證券具有極高的流動性必須滿足三個條件很容易變現(xiàn)、變現(xiàn)的交易成本極小，本金保持相對穩(wěn)定。3風(fēng)險性指實際收益與預(yù)期收益的背離，或者說是收益的不確定性。從整體上說，證券的風(fēng)險與其收益成正比。4期限性債券一般有明確的還本付息期限。股票一般沒有期限性，可以視為無期證券。二、證券市場證券市場的定義有價證券發(fā)行和交易的場所。（一）證券市場的特征價值直接交換的場所有價證券是價值的一種直接表現(xiàn)形式財產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所有價證券是財產(chǎn)權(quán)利的直接代表風(fēng)險直接交換的場所轉(zhuǎn)移的不僅是收益權(quán)，同時也包含風(fēng)險【例題判斷題】從風(fēng)險的角度看，證券市場是風(fēng)險的直接交換場所。（）A正確B錯誤正確答案A（二）證券市場結(jié)構(gòu)1層次結(jié)構(gòu)按證券進(jìn)入市場的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系劃分，證券市場的構(gòu)成可分為發(fā)行市場和交易市場。證券發(fā)行市場又稱“一級市場”或“初級市場”。證券交易市場又稱“二級市場”或“次級市場”。證券發(fā)行市場和流通市場的關(guān)系證券發(fā)行市場和流通市場相互依存、相互制約。證券發(fā)行市場是流通市場的基礎(chǔ)和前提。流通市場是證券得以持續(xù)擴大發(fā)行的必要條件。此外，流通市場的交易價格制約和影響著證券的發(fā)行價格，是證券發(fā)行時需要考慮的重要因素。證券市場的層次性還體現(xiàn)為區(qū)域分布、覆蓋公司類型、上市交易制度以及監(jiān)管要求的多樣性。根據(jù)所服務(wù)和覆蓋的上市公司類型，可分為全球性市場、全國性市場、區(qū)域性市場等類型；根據(jù)上市公司規(guī)模、監(jiān)管要求等差異，可分為主板市場、二板市場（創(chuàng)業(yè)板或高新企業(yè)板）；根據(jù)交易方式，可以分為集中交易市場、柜臺市場等。2品種結(jié)構(gòu)3交易場所結(jié)構(gòu)按交易活動是否在固定場所進(jìn)行，證券市場可分為有形市場和無形市場。有形市場稱作“場內(nèi)市場”，是指有固定場所的證券交易所市場。有形市場的誕生是證券市場走向集中化的重要標(biāo)志之一。無形市場稱作為“場外市場”，是指沒有固定交易場所的市場。目前場內(nèi)市場與場外市場之間的截然劃分已經(jīng)不復(fù)存在，出現(xiàn)了多層次的證券市場結(jié)構(gòu)。（三）證券市場的基本功能證券市場被稱為國民經(jīng)濟的“晴雨表”。1籌資投資功能籌資和投資是證券市場基本功能不可分割的兩個方面，忽視其中任何一個方面都會導(dǎo)致市場的嚴(yán)重缺陷。2定價功能證券的價格是證券市場上證券供求雙方共同作用的結(jié)果。3資本配置功能是指通過證券價格引導(dǎo)資本的流動從而實現(xiàn)資本的合理配置的功能。第二節(jié)證券市場參與者一、證券發(fā)行人（一）公司（企業(yè)）企業(yè)的組織形式可分為獨資制、合伙制和公司制?，F(xiàn)代股份制公司主要采取股份有限公司和有限責(zé)任公司兩種形式。其中，只有股份有限公司才能發(fā)行股票。（二）政府和政府機構(gòu)隨著國家干預(yù)經(jīng)濟理論的興起，政府（中央政府和地方政府）和中央政府直屬機構(gòu)已成為證券發(fā)行的重要主體之一，但政府發(fā)行證券的品種僅限于債券。由于中央政府擁有稅收、貨幣發(fā)行等特權(quán)。通常情況下，中央政府債券不存在違約風(fēng)險，因此，這類證券被視為“無風(fēng)險證券”，相對應(yīng)的證券收益率被稱為“無風(fēng)險利率”，是金融市場上最重要的價格指標(biāo)。中央銀行作為證券發(fā)行主體，主要涉及兩類證券。第一類是中央銀行股票，第二類是中央銀行出于調(diào)控貨幣供給量目的而發(fā)行的特殊債券。中國人民銀行從2003年起發(fā)行中央銀行票據(jù)。二、證券投資人（一）機構(gòu)投資者1政府機構(gòu)政府債券、金融債券作為政府機構(gòu)，參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進(jìn)行宏觀調(diào)控。中央銀行以公開市場操作作為政策手段，通過買賣政府債券或金融債券，影響貨幣供應(yīng)量進(jìn)行宏觀調(diào)控。我國國有資產(chǎn)管理部門或其授權(quán)部門持有國有股，履行國有資產(chǎn)的保值增值和通過國家控股、參股來支配更多社會資源的職責(zé)。從各國的具體實踐看，出于維護(hù)金融穩(wěn)定的需要，政府還可成立或指定專門機構(gòu)參與證券市場交易，減少非理性的市場震蕩?！纠}單選題】下列各項中，有關(guān)政府機構(gòu)的說法錯誤的是（）。A參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進(jìn)行宏觀調(diào)控B我國國有資產(chǎn)管理部門通過國家控股、參股來支配更多社會資源C中央銀行通過買賣政府債券或金融債券，影響貨幣供應(yīng)量進(jìn)行宏觀調(diào)控D可成立專門機構(gòu)參與證券市場交易，有利于減少理性的市場震蕩正確答案D2金融機構(gòu)（1）證券經(jīng)營機構(gòu)（2）銀行業(yè)金融機構(gòu)根據(jù)中華人民共和國商業(yè)銀行法規(guī)定，銀行業(yè)金融機構(gòu)可用自有資金買賣政府債券和金融債券。除國家另有規(guī)定外，在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù)，不得向非自用不動產(chǎn)投資或者向非銀行金融機構(gòu)和企業(yè)投資。中華人民共和國外資銀行管理條例規(guī)定，外商獨資銀行、中外合資銀行可買賣政府債券、金融債券，買賣股票以外的其他外幣有價證券。銀行業(yè)金融機構(gòu)因處置貸款質(zhì)押資產(chǎn)而被動持有的股票，只能單向賣出。商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法規(guī)定，商業(yè)銀行可以向個人客戶提供綜合理財服務(wù)，向特定目標(biāo)客戶群銷售理財計劃，接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理。（3）保險經(jīng)營機構(gòu)保險資金運用管理暫行辦法規(guī)定的保險集團(tuán)（控股）公司、保險公司從事保險資金運用的比例要求。（4）合格境外機構(gòu)投資者（QFII）QFII制度是一國（地區(qū)）在貨幣沒有實現(xiàn)完全可自由兌換、資本項目尚未完全開放的情況下，有限度地引進(jìn)外資、開放資本市場的一項過渡性的制度。合格境外機構(gòu)投資者的境內(nèi)股票投資，應(yīng)當(dāng)遵守中國證監(jiān)會規(guī)定的持股比例限制和國家其他有關(guān)規(guī)定單個境外投資者通過合格境外機構(gòu)投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10；所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的20。同時，境外投資者根據(jù)外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法對上市公司戰(zhàn)略投資的，其戰(zhàn)略投資的持股不受上述比例限制。（5）主權(quán)財富基金。中國投資責(zé)任公司被視為中國主權(quán)財富基金的發(fā)端。（6）其他金融機構(gòu)。包括信托投資公司、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司、金融租賃公司等等。目前尚未批準(zhǔn)金融租賃公司從事證券投資業(yè)務(wù)。3企業(yè)和事業(yè)法人我國現(xiàn)行的規(guī)定是，各類企業(yè)可參與股票配售，也可投資于股票二級市場；事業(yè)法人可用自有資金和有權(quán)自行支配的預(yù)算外資金進(jìn)行證券投資。4各類基金證券投資基金、社?；?、企業(yè)年金和社會公益基金。（1）證券投資基金。（2）社?；稹Ｔ诖蠖鄶?shù)國家，社保基金分為兩個層次其一是國家以社會保障稅等形式征收的全國性社會保障基金；其二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。在我國，社?；鹨仓饕蓛刹糠纸M成一部分是社會保障基金。另一部分是社會保險基金。社?；鸬耐顿Y范圍包括銀行存款、國債、證券投資基金、股票、信用等級在投資級以上的企業(yè)債、金融債等有價證券。（3）企業(yè)年金投資的范圍和投資的比例。（4）社會公益基金（二）個人投資者個人投資者是指從事證券投資的社會自然人，他們是證券市場最廣泛的投資者。（三）投資者的風(fēng)險特性與投資適當(dāng)性不同的投資者對風(fēng)險的態(tài)度各不相同，理論上可以將其區(qū)分為風(fēng)險偏好型、風(fēng)險中立型和風(fēng)險回避型三種類型。實踐中，金融機構(gòu)通常采用客戶調(diào)查問卷、產(chǎn)品風(fēng)險評估與充分披露等方法，根據(jù)客戶分級和資產(chǎn)分級匹配原則，避免誤導(dǎo)投資者和錯誤銷售。投資適當(dāng)性的要求就是“適合的投資者購買恰當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品”。三、證券市場中介機構(gòu)（一）證券公司證券公司又稱證券商，是指依照公司法、證券法規(guī)定并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。（二）證券服務(wù)機構(gòu)證券投資咨詢機構(gòu)、財務(wù)顧問機構(gòu)、資信評級機構(gòu)、資產(chǎn)評估機構(gòu)、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等?！纠}多選題】證券服務(wù)機構(gòu)主要包括（）。A證券登記結(jié)算公司B證券投資咨詢公司C會計師事務(wù)所D資產(chǎn)評估和資信評級機構(gòu)正確答案BCD四、自律性組織（一）證券交易所（二）證券業(yè)協(xié)會中國證券業(yè)協(xié)會是依法注冊的具有獨立法人地位的、由經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)自愿組成的行業(yè)性自律組織，是社會團(tuán)體法人。中國證券業(yè)協(xié)會采取會員制的組織形式，協(xié)會的權(quán)力機構(gòu)為全體會員組成的會員大會。中國證券業(yè)協(xié)會的自律管理體現(xiàn)在保護(hù)行業(yè)共同利益、促進(jìn)行業(yè)共同發(fā)展方面，具體表現(xiàn)為對會員單位的自律管理、對從業(yè)人員的自律管理和對代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的自律管理。（三）證券登記結(jié)算機構(gòu)證券登記結(jié)算機構(gòu)是為證券交易提供集中的登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營利為目的的法人?！纠}判斷題】根據(jù)證券法的規(guī)定，證券登記結(jié)算機構(gòu)是以保本微利為目的的，實行自律管理的法人。（）A正確B錯誤正確答案B五、證券監(jiān)管機構(gòu)中華人民共和國證券監(jiān)督管理委員會及其派出機構(gòu)。第三節(jié)證券市場的產(chǎn)生與發(fā)展一、證券市場的產(chǎn)生（一）社會化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟的發(fā)展，客觀上需要新的籌集資金手段。自身積累、銀行借款不能滿足巨額資金需求。（二）股份制的發(fā)展股份公司的建立、公司股票和債券的發(fā)行，為證券市場產(chǎn)生和發(fā)展提供了現(xiàn)實基礎(chǔ)和客觀要求。企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的變化，出現(xiàn)了通過發(fā)行股票和債券籌集資金的市場。（三）信用制度的發(fā)展證券市場的產(chǎn)生成為必然。信用工具一般有流通變現(xiàn)的要求，要求有流通市場。二、證券市場的發(fā)展階段（一）萌芽階段1602年，世界上第一個股票交易所在荷蘭的阿姆斯特丹成立；1698年，柴思胡同喬納森咖啡館，因眾多經(jīng)紀(jì)人在此交易而聞名；1773年，英國第一家證券交易所在該咖啡館（喬納森咖啡館）成立；1802年獲得英國政府批準(zhǔn)；1790年，美國第一個證券交易所在費城成立；1792年5月17日，華爾街梧桐樹協(xié)定，訂立最低傭金標(biāo)準(zhǔn)以及其它交易條款；1793年，湯迪咖啡館在紐約從事證券交易；1817年更名為紐約證券交易會，1863年更名為紐約證券交易所；紐約證券交易所在獨立戰(zhàn)爭之前主要從事政府債券交易，之后股票交易盛行。（二）初步發(fā)展股份公司數(shù)量大增（19111920年英64000家，19211930年86000家）；至此90的資本處于股份公司的控制之下；19211930年全世界共發(fā)行有價證券6000億法郎。（三）停滯階段19291933年經(jīng)濟大危機。（四）恢復(fù)階段二戰(zhàn)以后20世紀(jì)60年代。（五）加速發(fā)展階段20世紀(jì)70年代。重要標(biāo)志是反映證券市場容量的重要指標(biāo)證券化率（證券市值/GDP）的提高。三、國際證券市場發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢（一）證券市場一體化從證券發(fā)行人或籌資者層面看從投資者層面看從市場組織結(jié)構(gòu)層面看從證券市場運行層面看（二）投資者法人化（三）金融創(chuàng)新深化以各類奇異型期權(quán)為代表的非標(biāo)準(zhǔn)交易大量涌現(xiàn)，成為風(fēng)險管理的利器。（四）金融機構(gòu)混業(yè)化1999年11月4日，美國國會通過金融服務(wù)現(xiàn)代化法案，廢除了1933年經(jīng)濟危機時代制定的格拉斯斯蒂格爾法案，取消了銀行、證券、保險公司相互滲透業(yè)務(wù)的障礙，標(biāo)志著金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營制度的終結(jié)。（五）交易所重組與公司化（六）證券市場網(wǎng)絡(luò)化（七）金融風(fēng)險復(fù)雜化20世紀(jì)90年代是國際金融風(fēng)險頻繁發(fā)生的時期，這一時期曾發(fā)生的主要金融風(fēng)險有L992年，發(fā)生英鎊危機，導(dǎo)致英國英鎊和意大利里拉退出歐洲匯率機制；1993年，日本泡沫經(jīng)濟破滅，將日本經(jīng)濟拖入漫長的衰退期；1994年，發(fā)生墨西哥金融危機，墨西哥政府被迫宣布貨幣貶值，結(jié)果引起更大規(guī)模的資本外逃以及拉丁美洲地區(qū)金融市場的連鎖反應(yīng)；L995年，發(fā)生巴林銀行事件，導(dǎo)致這家有223年歷史的英國老字號投資銀行進(jìn)入清算狀態(tài)，最終被荷蘭國際收購；1997年7月，爆發(fā)東南亞危機，由泰銖貶值、泰國政府放棄實行多年的固定匯率開始，最后演變成一場嚴(yán)重的地區(qū)性經(jīng)濟危機；L9971998年，日本許多大型金融機構(gòu)宣布破產(chǎn)，巨額壞賬拖累日本金融和經(jīng)濟；1998年8月，俄羅斯發(fā)生債務(wù)危機，引起國際金融市場的恐慌；L998年8月，為應(yīng)對國際投機者的攻擊，中國香港金融管理局毅然采取不尋常的入市干預(yù)辦法，成功維持了港幣和恒生指數(shù)的穩(wěn)定；1998年8月，美國一家大型對沖基金長期資本管理公司因在國際債券期貨市場上投機失敗而瀕臨倒閉；1999年年初，巴西爆發(fā)金融動蕩，匯市、股市雙雙暴跌，最后由國際貨幣基金組織出面組織援助。（八）金融監(jiān)管合作化次貸危機帶來的影響金融機構(gòu)去杠桿化、金融監(jiān)管改革、國際金融合作的進(jìn)一步加強。四、中國證券市場發(fā)展史簡述（一）舊中國證券市場最早的證券交易機構(gòu)由上海外商經(jīng)紀(jì)人組織的“上海股份公所”和“上海眾業(yè)公所”，交易對象為外國企業(yè)股票和債券。最早的股份制企業(yè)1872年設(shè)立的輪船招商局。1914年北洋政府頒布證券交易所法，推動證券交易所的建立。1917年北洋政府批準(zhǔn)上海證券交易所開設(shè)證券經(jīng)營業(yè)務(wù)。中國人自己創(chuàng)辦的第一家證券交易所1918年夏天成立的北平證券交易所。當(dāng)時規(guī)模最大的交易所1920年上海證券物品交易所。此后，相繼出現(xiàn)上海華商證券交易所、青島市物品證券交易所、天津市企業(yè)交易所等。（二）新中國的證券市場第一階段新中國資本市場的萌生（19781992）1981年7月，我國改革傳統(tǒng)“既無外債，又無內(nèi)債”的計劃經(jīng)濟思想，重啟國債發(fā)行。1987年9月，中國第一家專業(yè)證券公司深圳特區(qū)證券公司成立。1990年12月19日和1991年7月3日，上海證券交易所、深圳證券交易所先后正式營業(yè)。1990年10月，鄭州糧食批發(fā)市場開業(yè)并引入期貨交易機制，成為新中國期貨交易的實質(zhì)性發(fā)端。1992年10月，深圳有色金屬交易所推出了中國第一個標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約特級鋁期貨標(biāo)準(zhǔn)合同，實現(xiàn)了由遠(yuǎn)期合同向期貨交易的過渡。1993年，股票發(fā)行試點正式由上海、深圳推廣至全國，打開了資本市場進(jìn)一步發(fā)展的空間。第二階段全國性資本市場的形成和初步發(fā)展（19931998）1992年10月，國務(wù)院證券管理委員會和中國證券監(jiān)督管理委員會成立。1997年11月，中國金融體系進(jìn)一步確定了銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的原則。1998年4月，國務(wù)院證券委撤銷，中國證監(jiān)會成為全國證券期貨市場的監(jiān)管部門，建立了集中統(tǒng)一的證券期貨市場監(jiān)管體制。第三階段資本市場的進(jìn)一步規(guī)范和發(fā)展（1999至今）證券法于1998年12月頒布并于1999年7月實施，是中國第一部規(guī)范證券發(fā)行與交易行為的法律，并由此確認(rèn)了資本市場的法律地位。2001年12月，中國加入世界貿(mào)易組織，中國經(jīng)濟走向全面開放，金融改革不斷深化，資本市場的深度和廣度日益擴大。從2001年開始，市場步入持續(xù)四年的調(diào)整階段股票指數(shù)大幅下挫；新股發(fā)行和上市公司再融資難度加大、周期變長；證券公司遇到了嚴(yán)重的經(jīng)營困難，到2005年全行業(yè)連續(xù)四年總體虧損。這些問題產(chǎn)生的根源在于，中國資本市場是在向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌過程中由試點開始而逐步發(fā)展起來的新興市場，早期制度設(shè)計有很多局限，改革措施不配套。一些在市場發(fā)展初期并不突出的問題，隨著市場的發(fā)展壯大，逐步演變成市場進(jìn)一步發(fā)展的障礙，包括上市公司改制不徹底、治理結(jié)構(gòu)不完善；證券公司實力較弱、運作不規(guī)范；機構(gòu)投資者規(guī)模小、類型少；市場產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，缺乏適合大型資金投資的優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股、固定收益類產(chǎn)品和金融衍生產(chǎn)品；交易制度單一，缺乏有利于機構(gòu)投資者避險的交易制度等。2009年10月23日，創(chuàng)業(yè)板正式啟動。2009年年末，中國證監(jiān)會又適時啟動了以滬、深300股指期貨和融資融券制度為代表的重大創(chuàng)新，對中國證券市場的完善和發(fā)展具有深遠(yuǎn)影響。五、關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見國務(wù)院于2004年1月31日發(fā)布關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見，將發(fā)展中國資本市場提升到國家戰(zhàn)略任務(wù)的高度，提出了九個方面的綱領(lǐng)性意見，為資本市場的進(jìn)一步改革與發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)。（一）充分認(rèn)識大力發(fā)展資本市場的重要意義（二）推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的指導(dǎo)思想和任務(wù)（三）進(jìn)一步完善相關(guān)政策，促進(jìn)資本市場穩(wěn)定發(fā)展（四）健全資本市場體系，豐富證券投資品種（五）進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量，推進(jìn)上市公司規(guī)范運作（六）促進(jìn)資本市場中介服務(wù)機構(gòu)規(guī)范發(fā)展，提高執(zhí)業(yè)水平（七）加強法制和誠信建設(shè)，提高資本市場監(jiān)管水平（八）加強協(xié)調(diào)配合，防范和化解市場風(fēng)險（九）認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗，積極穩(wěn)妥地推進(jìn)對外開放六、中國證券市場的對外開放（一）在國際資本市場募集資金（二）開放國內(nèi)資本市場根據(jù)我國政府對WTO的承諾，我國證券業(yè)在5年過渡期對外開放的內(nèi)容主要包括1外國證券機構(gòu)可以（不通過中方中介）直接從事B股交易。2外國證券機構(gòu)駐華代表處可以成為所有中國證券交易所的特別會員。3允許外國機構(gòu)設(shè)立合營公司，從事國內(nèi)證券投資基金管理業(yè)務(wù)，外資比例不超過33；加入后3年內(nèi)，外資比例不超過49