白蛋白項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析表

1、白蛋白項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析表一、項(xiàng)目背景情況全球經(jīng)濟(jì)處于曲折復(fù)蘇的深度調(diào)整期。當(dāng)前時(shí)期，和平與發(fā)展仍是時(shí)代主題，曲折復(fù)蘇和分化調(diào)整是世界經(jīng)濟(jì)的主要特征，新型競合將成為發(fā)展大趨勢。美國、歐盟等發(fā)達(dá)地區(qū)“制造業(yè)回歸”持續(xù)推進(jìn)，日本經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的穩(wěn)定性預(yù)期不強(qiáng)，新興經(jīng)濟(jì)體增長動(dòng)力相對較弱。以互聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)4.0等為標(biāo)識(shí)的新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革步伐加快，將為參與國際分工合作、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級等帶來新的機(jī)遇。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入轉(zhuǎn)型提質(zhì)的發(fā)展新常態(tài)。當(dāng)前時(shí)期，我國經(jīng)濟(jì)將在新常態(tài)下發(fā)生深刻變化：發(fā)展速度由高速增長轉(zhuǎn)向中高速，更加注重有質(zhì)量、有效益和可持續(xù)發(fā)展；發(fā)展水平由中低端邁向中高端，更加注重新型工業(yè)化、新型城鎮(zhèn)化、信息化

2、、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化和綠色化協(xié)同發(fā)展；發(fā)展動(dòng)力由要素驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，全面創(chuàng)新加快催生新的增長點(diǎn)，深化改革持續(xù)釋放巨大紅利，將有力推動(dòng)我國跨越“中等收入陷阱”。全市經(jīng)濟(jì)邁向?qū)崿F(xiàn)基本現(xiàn)代化新階段。一是承載發(fā)展的框架加快形成，將持續(xù)放大發(fā)展新優(yōu)勢。先行先試的平臺(tái)全面筑牢，將有效提升核心競爭力。擁有全國兩型社會(huì)建設(shè)綜合配套改革試驗(yàn)區(qū)、國家自主創(chuàng)新示范區(qū)、國家級湘江新區(qū)三大戰(zhàn)略平臺(tái)，依托國家支持政策與自身探索實(shí)踐的疊加優(yōu)勢，培育形成有利于轉(zhuǎn)型創(chuàng)新發(fā)展的制度環(huán)境，將推動(dòng)在更大范圍內(nèi)加速產(chǎn)業(yè)、人口及要素集聚，構(gòu)筑新的競爭優(yōu)勢。二是產(chǎn)業(yè)升級的潛力逐步釋放，將有力推動(dòng)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新發(fā)展。在新材料、生物產(chǎn)業(yè)、節(jié)能環(huán)保等一批新

3、興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，有技術(shù)、有優(yōu)勢、有潛力、有前景，有望成為當(dāng)前時(shí)期率先突破的關(guān)鍵點(diǎn)，進(jìn)而加速形成新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，為全市轉(zhuǎn)型創(chuàng)新發(fā)展提供有力支撐。血液制品一般是指由健康人血漿或經(jīng)特異免疫的人血漿，經(jīng)分離、提純或由重組DNA技術(shù)制備的血漿蛋白組分。人體血液中50%左右的是血漿，其余主要包括紅細(xì)胞、白細(xì)胞、血小板等。血漿主要由水（90%）、糖類電解質(zhì)（3%）和蛋白質(zhì)（7%）組成。血制品通常是由組成血漿7%的蛋白質(zhì)分離提純得來，主要包括白蛋白、免疫球蛋白、凝血因子和其它蛋白質(zhì)成分。漿站，即“單采血漿站”，是專門進(jìn)行采漿作業(yè)的地點(diǎn)。2012年衛(wèi)生部發(fā)布關(guān)于單采血漿站管理有關(guān)事項(xiàng)的通知要求：血液制品生產(chǎn)企業(yè)申請

4、設(shè)置新的單采血漿站，其注冊的血液制品應(yīng)當(dāng)不少于6個(gè)品種（承擔(dān)國家計(jì)劃免疫任務(wù)的血液制品生產(chǎn)企業(yè)不少于5個(gè)品種），且同時(shí)包含人血白蛋白、人免疫球蛋白和人凝血因子類制品。人血白蛋白有維持血漿膠體滲透壓、運(yùn)輸代謝物等功能，臨床運(yùn)用較廣泛。白蛋白使用量居前4位的科室分別是重癥監(jiān)護(hù)室、心胸外科、普外科和消化內(nèi)科，占比近50%。而低蛋白血癥、營養(yǎng)支持、水腫、腹水、胸腔積液等適應(yīng)癥臨床用藥占比也超過了50%。由于國內(nèi)人血白蛋白藥品說明書適應(yīng)癥比較寬泛，有16個(gè)科室都在使用，涉及內(nèi)科、外科、腫瘤科、內(nèi)分泌科及ICU等。當(dāng)前我國人均血液制品用量與發(fā)達(dá)國家存在巨大差距。我國每百萬人口白蛋白使用量僅為美國三分之一；

5、每百萬人口靜丙使用量約不足美國10%。伴隨著醫(yī)護(hù)人員和患者對血液制品認(rèn)知的提升、血液制品臨床適應(yīng)癥的擴(kuò)增，我國血液制品市場和海外成熟市場的差距有望逐步縮小。白蛋白是我國血液制品中的第一大品種，也是唯一能允許進(jìn)口的人血液制品，2019年批簽發(fā)約5281萬支（統(tǒng)一換算成10g/瓶），其中進(jìn)口白蛋白批簽發(fā)占比約59.84%。受監(jiān)管調(diào)節(jié)影響，多年來進(jìn)口占比維持在55%-60%左右，預(yù)計(jì)這一格局將維持。白蛋白批簽發(fā)中進(jìn)口產(chǎn)品的比重呈現(xiàn)小幅向上趨勢。國內(nèi)有限的白蛋白供應(yīng)量難以滿足市場需求，進(jìn)口白蛋白占比由2010年的50.80%增長到2019年的59.84%。院內(nèi)渠道仍然主要由進(jìn)口白蛋白占據(jù)。不過可以看到

6、，在兩票制執(zhí)行之后，國產(chǎn)白蛋白在醫(yī)院的占比有所增加，顯示國產(chǎn)廠商的銷售推廣工作開始起效。二、公司基本情況公司注重發(fā)揮員工民主管理、民主參與、民主監(jiān)督的作用，建立了工會(huì)組織，并通過明確職工代表大會(huì)各項(xiàng)職權(quán)、組織制度、工作制度，進(jìn)一步規(guī)范廠務(wù)公開的內(nèi)容、程序、形式，企業(yè)民主管理水平進(jìn)一步提升。圍繞公司戰(zhàn)略和高質(zhì)量發(fā)展，以提高全員思想政治素質(zhì)、業(yè)務(wù)素質(zhì)和履職能力為核心，堅(jiān)持戰(zhàn)略導(dǎo)向、問題導(dǎo)向和需求導(dǎo)向，持續(xù)深化教育培訓(xùn)改革，精準(zhǔn)實(shí)施培訓(xùn)，努力實(shí)現(xiàn)員工成長與公司發(fā)展的良性互動(dòng)。面對宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、結(jié)構(gòu)調(diào)整的新常態(tài)，公司在企業(yè)法人治理機(jī)構(gòu)、企業(yè)文化、質(zhì)量管理體系等方面著力探索，提升企業(yè)綜合實(shí)力，配合產(chǎn)

7、業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革。同時(shí)，公司注重履行社會(huì)責(zé)任所帶來的發(fā)展機(jī)遇，積極踐行“責(zé)任、人本、和諧、感恩”的核心價(jià)值觀。多年來，公司一直堅(jiān)持堅(jiān)持以誠信經(jīng)營來贏得信任。三、項(xiàng)目投資分析概況貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，立足國內(nèi)市場需求，以服務(wù)于產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要為中心，加大結(jié)構(gòu)調(diào)整力度。本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資10123.01萬元，其中：建設(shè)投資8120.60萬元，占項(xiàng)目總投資的80.22%；建設(shè)期利息174.71萬元，占項(xiàng)目總投資的1.73%；流動(dòng)資金1827.70萬元，占項(xiàng)目總投資的18.05%。項(xiàng)目正常經(jīng)營年份每年?duì)I業(yè)收入21400.00萬元，綜合

8、總成本費(fèi)用17626.91萬元，稅金及附加96.10萬元，凈利潤2757.74萬元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率19.83%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值3714.49萬元，全部投資回收期6.07年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營期所發(fā)生的各項(xiàng)

9、費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評價(jià)過程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項(xiàng)目建設(shè)投資8120.60萬元，包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（一）工程費(fèi)用工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資（含土地費(fèi)用）、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)6837.88萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程投資為3475.65萬元。建筑工程投資一覽表單位：、萬元序號工程類別占地面積建筑面積投資金額備注1生產(chǎn)工程5900.1218880.382542.261.11#生

10、產(chǎn)車間1770.045664.11762.681.22#生產(chǎn)車間1475.034720.10635.571.33#生產(chǎn)車間1416.034531.29610.141.44#生產(chǎn)車間1239.033964.88533.872倉儲(chǔ)工程2900.064408.09375.452.11#倉庫870.021322.43112.632.22#倉庫725.011102.0293.862.33#倉庫696.011057.9490.112.44#倉庫609.01925.7078.843行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施614.012597.26384.353.1行政辦公樓399.111688.22249.833.2宿舍及食

11、堂214.90909.04134.524公共工程600.01978.02115.03輔助用房等5綠化工程2896.7247.40綠化率17.38%6其他工程3770.0811.16場地、道路、景觀亮化等7合計(jì)16667.0026863.753475.652、設(shè)備購置費(fèi)估算設(shè)備購置費(fèi)的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類似工程設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購置費(fèi)為3161.36萬元。3、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為200.87萬元。（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為1055.

12、92萬元。（三）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為226.80萬元。建設(shè)投資估算表單位：萬元序號工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例1工程費(fèi)用3475.653161.36200.876837.8884.20%1.1建筑工程費(fèi)3475.653475.6542.80%1.2設(shè)備購置費(fèi)3161.363161.3638.93%1.3安裝工程費(fèi)200.87200.872.47%2工程建設(shè)其他費(fèi)用1055.921055.9213.00%2.1土地出讓金699.25699.258.61%2.2其他前期費(fèi)用356.67356.674.39%3預(yù)備費(fèi)226.80226.802.79%3.1基本預(yù)備

13、費(fèi)130.46130.461.61%3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)96.3496.341.19%4建設(shè)投資合計(jì)8120.60100.00%固定資產(chǎn)投資估算表單位：萬元序號工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例1工程費(fèi)用3475.653161.36200.876837.8890.02%1.1建筑工程費(fèi)3475.653475.6545.76%1.2設(shè)備購置費(fèi)3161.363161.3641.62%1.3安裝工程費(fèi)200.87200.872.64%2固定資產(chǎn)其他費(fèi)用356.67356.674.70%3預(yù)備費(fèi)226.80226.802.99%3.1基本預(yù)備費(fèi)130.46130.461.72%

14、3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)96.3496.341.27%4建設(shè)期利息174.71174.712.30%5固定資產(chǎn)投資7596.06100.00%6固定資產(chǎn)投資合計(jì)7596.06100.00%六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為24個(gè)月，其中申請銀行貸款3565.54萬元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測算,建設(shè)期利息174.71萬元。建設(shè)期利息估算表單位：萬元序號項(xiàng)目合計(jì)第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息174.7143.68131.031.1.1期初借款余額1782.771.1.2當(dāng)期借款3565.541782.771782.771.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息174.7143.68131.031.1.4期末借

15、款余額1782.773565.541.2其他融資費(fèi)用1.3小計(jì)（1.1+1.2）174.7143.68131.032債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額2.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費(fèi)用2.3小計(jì)（2.1+2.2）3合計(jì)（1.3+2.3）174.7143.68131.033.1建設(shè)期利息合計(jì)174.7143.68131.033.2其他融資費(fèi)用合計(jì)七、流動(dòng)資金流動(dòng)資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金測算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況及

16、本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動(dòng)資金測算參照同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測算法進(jìn)行測算。根據(jù)測算，本期項(xiàng)目流動(dòng)資金為1827.70萬元。八、項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資10123.01萬元，其中：建設(shè)投資8120.60萬元，占項(xiàng)目總投資的80.22%；建設(shè)期利息174.71萬元，占項(xiàng)目總投資的1.73%；流動(dòng)資金1827.70萬元，占項(xiàng)目總投資的18.05%。九、資金籌措與投資計(jì)劃本期項(xiàng)目總投資10123.01萬元，其中申請銀行長期貸款3565.54萬元，其余部分由企業(yè)自籌。項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一

17、覽表單位：萬元序號項(xiàng)目數(shù)據(jù)指標(biāo)占總投資比例1總投資10123.01100.00%1.1建設(shè)投資8120.6080.22%1.2建設(shè)期利息174.711.73%1.3流動(dòng)資金1827.7018.05%2資金籌措10123.01100.00%2.1項(xiàng)目資本金6557.4764.78%2.1.1用于建設(shè)投資4555.0645.00%2.1.2用于建設(shè)期利息174.711.73%2.1.3用于流動(dòng)資金1827.7018.05%2.2債務(wù)資金3565.5435.22%2.2.1用于建設(shè)投資3565.5435.22%2.2.2用于建設(shè)期利息2.2.3用于流動(dòng)資金2.3其他資金十、經(jīng)濟(jì)測算基本假設(shè)及參數(shù)選取

18、（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期2年（24個(gè)月），運(yùn)營期8年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營后逐年提高運(yùn)營能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營。十一、經(jīng)濟(jì)評價(jià)財(cái)務(wù)測算（一）營業(yè)收入估算本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入21400.00萬元。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第1

19、0年1營業(yè)收入0.0016050.0017120.0021400.0021400.0021400.0021400.0021400.0021400.002增值稅0.00684.01729.61800.80800.80800.80800.80800.80800.802.1銷項(xiàng)稅0.002086.502225.602782.002782.002782.002782.002782.002782.002.2進(jìn)項(xiàng)稅0.001402.491495.991981.201981.201981.201981.201981.201981.203稅金及附加0.0082.0887.5596.1096.1096.1096

20、.1096.1096.103.1城市維護(hù)建設(shè)稅0.0047.8851.0756.0656.0656.0656.0656.0656.063.2教育費(fèi)附加0.0020.5221.8924.0224.0224.0224.0224.0224.023.3地方教育附加0.0013.6814.5916.0216.0216.0216.0216.0216.02（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：正常經(jīng)營年份應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=800.80萬元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目

21、總成本費(fèi)用主要包括外購原材料費(fèi)、外購燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用17626.91萬元，其中：可變成本15170.75萬元，固定成本2456.16萬元。正常經(jīng)營年份項(xiàng)目經(jīng)營成本17024.17萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費(fèi)用估算表所示。綜合總成本費(fèi)用估算表單位：萬元序號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外購原材料、

22、燃料費(fèi)0.0010788.4111507.6414384.5514384.5514384.5514384.5514384.5514384.552工資及福利費(fèi)0.00786.20786.20786.20786.20786.20786.20786.20786.203修理費(fèi)0.00297.79297.79297.79297.79297.79297.79297.79297.794其他費(fèi)用0.001555.631555.631555.631555.631555.631555.631555.631555.634.1其他制造費(fèi)用0.00129.46129.46129.46129.46129.46129.46

23、129.46129.464.2其他管理費(fèi)用0.00110.10110.10110.10110.10110.10110.10110.10110.104.3其他營業(yè)費(fèi)用0.001316.071316.071316.071316.071316.071316.071316.071316.075經(jīng)營成本0.0013428.0314147.2617024.1717024.1717024.1717024.1717024.1717024.176折舊費(fèi)0.00414.05414.05414.05414.05414.05414.05414.05414.057攤銷費(fèi)0.0013.9813.9813.9813.981

24、3.9813.9813.9813.988利息支出0.00174.71174.71174.71174.71174.71174.71174.71174.719總成本費(fèi)用0.0014030.7714750.0017626.9117626.9117626.9117626.9117626.9117626.919.1其中：固定成本0.002456.162456.162456.162456.162456.162456.162456.162456.169.2可變成本0.0011574.6112293.8415170.7515170.7515170.7515170.7515170.7515170.75固定資產(chǎn)折

25、舊費(fèi)估算表單位：萬元序號項(xiàng)目折舊年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值4233.834032.723831.613630.503429.393228.283027.172826.062624.952423.841.2當(dāng)期折舊費(fèi)201.11201.11201.11201.11201.11201.11201.11201.11201.11201.111.3凈值4032.723831.613630.503429.393228.283027.172826.062624.952423.842222.732機(jī)器設(shè)備15年2.1原值3362.233149.292936.352723.4125

26、10.472297.532084.591871.651658.711445.772.2當(dāng)期折舊費(fèi)212.94212.94212.94212.94212.94212.94212.94212.94212.94212.942.3凈值3149.292936.352723.412510.472297.532084.591871.651658.711445.771232.833合計(jì)3.1原值7596.067182.016767.966353.915939.865525.815111.764697.714283.663869.613.2當(dāng)期折舊費(fèi)414.05414.05414.05414.05414.054

27、14.05414.05414.05414.05414.053.3凈值7182.016767.966353.915939.865525.815111.764697.714283.663869.613455.56無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表單位：萬元序號項(xiàng)目折舊年限123456789101無形資產(chǎn)50年1.1原值699.25699.25699.25699.25699.25699.25699.25699.25699.25699.251.2當(dāng)期攤銷費(fèi)13.9813.9813.9813.9813.9813.9813.9813.9813.9813.981.3凈值685.27671.29657.31643.

28、33629.35615.37601.39587.41573.43559.452其他資產(chǎn)50年2.1原值2.2當(dāng)期攤銷費(fèi)2.3凈值3合計(jì)3.1原值699.25699.25699.25699.25699.25699.25699.25699.25699.25699.253.2當(dāng)期攤銷費(fèi)13.9813.9813.9813.9813.9813.9813.9813.9813.9813.983.3凈值685.27671.29657.31643.33629.35615.37601.39587.41573.43559.45（四）稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)

29、慎財(cái)務(wù)測算，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份應(yīng)納稅金及附加96.10萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=3676.99（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=3676.9925.00%=919.25（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項(xiàng)目正常經(jīng)營年份可實(shí)現(xiàn)利潤總額3676.99萬元，繳納企業(yè)所得稅919.25萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=3676.99-919.25=

30、2757.74（萬元）。十二、項(xiàng)目盈利能力分析（一）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=19.83%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率19.83%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=3714.49（萬元）。以上計(jì)算

31、結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值3714.49萬元（大于0），說明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項(xiàng)目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.07年。本期項(xiàng)目全部投資回收期6.07年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對較小。十三、財(cái)務(wù)生存能力分析根據(jù)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表可以看

32、出，從經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)全部現(xiàn)金流量來看，計(jì)算期內(nèi)各年累計(jì)盈余資金都大于零，運(yùn)營期不需要增加維持運(yùn)營所需投資，說明本期項(xiàng)目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運(yùn)營活動(dòng)，而且，累計(jì)盈余資金逐年增加，項(xiàng)目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項(xiàng)目具備較強(qiáng)的財(cái)務(wù)盈力能力。十四、償債能力分析（一）債務(wù)資金償還計(jì)劃本期項(xiàng)目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設(shè)投資借款計(jì)算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項(xiàng)目運(yùn)營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤（EBIT）與應(yīng)付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項(xiàng)目償還債務(wù)利息的保障程度，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份利息備付率（ICR）為27.31。本期項(xiàng)目實(shí)施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項(xiàng)目建成正常運(yùn)營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，償債備付率系指在借款償還期內(nèi)，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與