2021年財務(wù)管理公式匯總

1、 精編范文 20_年財務(wù)管理公式匯總溫馨提示：本文是筆者精心整理編制而成，有很強的的實用性和參考性，下載完成后可以直接編輯，并根據(jù)自己的需求進行修改套用。20_年財務(wù)管理公式匯總 本文簡介：財務(wù)管理公式匯總第二章財管基礎(chǔ)一、一次支付的終值和現(xiàn)值1、單利模式下的終值和現(xiàn)值單利終值：F=P*（1+i*n）單利現(xiàn)值：P=F/（1+i*n）2、復(fù)利模式下的終值和現(xiàn)值復(fù)利終值：F=P*(1+i)n其中, （1i）n稱為復(fù)利終值系數(shù), 用符號（F/P, i, n）表示復(fù)利現(xiàn)值：P=F/（1i）n其中120_年財務(wù)管理公式匯總 本文內(nèi)容：財務(wù)管理公式匯總第二章財管基礎(chǔ)一、一次支付的終值和現(xiàn)值1、單利模式下的

2、終值和現(xiàn)值單利終值：F=P*（1+i*n）單利現(xiàn)值：P=F/（1+i*n）2、復(fù)利模式下的終值和現(xiàn)值復(fù)利終值：F=P*(1+i)n其中, （1i）n稱為復(fù)利終值系數(shù), 用符號（F/P, i, n）表示復(fù)利現(xiàn)值：P=F/（1i）n其中1/（1i）n稱為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù), 用符號（P/F, i, n）表示復(fù)利終值和復(fù)利現(xiàn)值互為逆運算；復(fù)利終值系數(shù)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)。二、年金的終值和現(xiàn)值1、年金終值（1）普通年金終值（2）即付年金終值方法一：先求普通年金終值, 再調(diào)整（先看為普通年金, 再加預(yù)付的一期）FA（F/A, i, n）（1i）方法二：先調(diào)時間差, 再求普通年金終值（把期數(shù)看為n1, 再減預(yù)

3、付第一期的A）FA（F/A, i, n1）A整理得FA（F/A, i, n1）1（3）遞延年金終值計算遞延年金終值和計算普通年金終值基本一樣, 只是注意扣除遞延期即可。FA（F/A, i, n）注意式中“n”表示的是A的個數(shù), 與遞延期無關(guān)。2、年金現(xiàn)值（1）普通年金現(xiàn)值, 其中被稱為年金現(xiàn)值系數(shù), 記作（P/A, i, n）。（2）預(yù)付年金現(xiàn)值（方法一好記）方法一：先求普通年金現(xiàn)值, 然后再調(diào)整PA（P/A, i, n）（1i）方法二：先調(diào)整時間差, 然后求普通年金現(xiàn)值PA（P/A, i, n1）APA（P/A, i, n1）1（3）遞延年金現(xiàn)值（方法一好記）方法一：先求普通年金現(xiàn)值, 然后

4、再按“復(fù)利現(xiàn)值”折現(xiàn)（先算n期折現(xiàn), 再折現(xiàn), 兩次折現(xiàn)）PA（P/A, i, n）（P/F, i, m）方法二：假定是普通年金模式, 求現(xiàn)值后相減。PA（P/A, i, mn）A（P/A, i, m）方法三：先求已有的年金終值, 然后再按“復(fù)利現(xiàn)值”折現(xiàn)（先求終值, 再折現(xiàn)）PA（F/A, i, n）（P/F, i, mn）注：第5年年初, 即為期限為3年的普通年金（4）永續(xù)年金現(xiàn)值PA/i3、年償債基金償債基金和普通年金終值互為逆運算；償債基金系數(shù)和年金終值系數(shù)是互為倒數(shù)的關(guān)系。4、年資本回收額計算公式：年資本回收額與普通年金現(xiàn)值互為逆運算；資金回收系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)?！究偨Y(jié)】

5、系數(shù)之間的關(guān)系1.互為倒數(shù)關(guān)系復(fù)利終值系數(shù)復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)1年金終值系數(shù)償債基金系數(shù)1年金現(xiàn)值系數(shù)資本回收系數(shù)12.預(yù)付年金系數(shù)與年金系數(shù)終值系數(shù)：（1）期數(shù)加1, 系數(shù)減1（2）即付年金終值系數(shù)普通年金終值系數(shù)（1+i）現(xiàn)值系數(shù)：（1）期數(shù)減1, 系數(shù)加1（2）即付年金現(xiàn)值系數(shù)普通年金現(xiàn)值系數(shù)（1+i）三、利率的計算1.插值法2.名義利率與實際利率i, 實際利率：一年復(fù)利一次的年利率, r, 名義利率：一年復(fù)利m次的年利率。m1。公式1, 實際利率和名義利率的換算公式：公式2, 計算終值（或現(xiàn)值）的調(diào)整公示名義利率與實際利率之間的關(guān)系為：1+名義利率=（1+實際利率）（1+通貨膨脹率）, 所以,

6、 實際利率的計算公式為：四、風(fēng)險與收益的計算公式1、單期收益的計算方法單期資產(chǎn)的收益率資產(chǎn)價值（價格）的增值期初資產(chǎn)價值（價格）利息（股息）收益資本利得期初資產(chǎn)價值（價格）利息（股息）收益率資本利得收益率2.預(yù)期收益率預(yù)期收益率式中, E（R）為預(yù)期收益率；Pi表示情況i可能出現(xiàn)的概率；Ri表示情況i出現(xiàn)時的收益率。3.必要收益率必要收益率無風(fēng)險收益率風(fēng)險收益率4.風(fēng)險衡量期望值：方差：標準離差：標準離差率：5.證券資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率式中, 表示；表示組合內(nèi)第i項資產(chǎn)的預(yù)期收益率；表示第i項資產(chǎn)在整個組合中所占的價值比例。兩項證券資產(chǎn)組合的收益率的方差滿足一下關(guān)系：證券資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險系數(shù)

7、：6.資本資產(chǎn)定價模型資本資產(chǎn)定價模型的基本原理R表示某資產(chǎn)的必要收益率；表示該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險系數(shù)；表示無風(fēng)險收益率, 通常以短期國債的利率來近似替代；表示市場組合收益率, 通常用股票價格指數(shù)收益率的平均值或所有股票的平均收益率來代替。【提示】市場風(fēng)險溢酬（）：市場整體對風(fēng)險越是厭惡和回避, 要求的補償就越高, 因此, 市場風(fēng)險溢酬的數(shù)值就越大。風(fēng)險收益率：風(fēng)險收益率=五、成本性態(tài)1、混合成本分解方法高低點法：單位變動成本（最高點業(yè)務(wù)量成本最低點業(yè)務(wù)量成本）/（最高點業(yè)務(wù)量最低點業(yè)務(wù)量）固定成本總額最高點業(yè)務(wù)量成本單位變動成本最高點業(yè)務(wù)量或最低點業(yè)務(wù)量成本單位變動成本最低點業(yè)務(wù)量【提示】公式中

8、高低點選擇的標準不是業(yè)務(wù)量所對應(yīng)的成本, 而是業(yè)務(wù)量?；貧w分析法：a=b=2、總成本模型總成本固定成本總額變動成本總額固定成本總額（單位變動成本業(yè)務(wù)量）第三章預(yù)算管理1、銷售預(yù)算：現(xiàn)金收入=本期應(yīng)當收現(xiàn)+收回以前賒銷（從后往前推）2、生產(chǎn)預(yù)算：預(yù)計生產(chǎn)量預(yù)計銷售量預(yù)計期末結(jié)存量預(yù)計期初結(jié)存量期未結(jié)存量=期初結(jié)存（上期期末結(jié)存）+本期增加本期減少3、直接材料預(yù)算：預(yù)計采購量=生產(chǎn)需用量+期末存量-期初存量4、制造費用預(yù)算：變動制造費用+固定制造費用5、現(xiàn)金預(yù)算：可供使用現(xiàn)金期初現(xiàn)金余額現(xiàn)金收入可供使用現(xiàn)金現(xiàn)金支出現(xiàn)金余缺現(xiàn)金余缺現(xiàn)金籌措現(xiàn)金運用期末現(xiàn)金余額第五章籌資管理（下）一、可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換

9、比率轉(zhuǎn)換比率二、資金需要量預(yù)側(cè)方法公式因素分析法資金需要量=（基期資金平均占用額-不合理資金占用額）（1預(yù)測期銷售增減率）（1預(yù)測期資金周轉(zhuǎn)速度變動率）（加快是減, 減速是加）銷售百分比法外部融資需求量增加的營運資金增加的留存收益+新增固定資產(chǎn)金額增加的資產(chǎn)增加的負債增加的留存收益+新增固定資產(chǎn)金額外部融資需求量=AS1*?S-BS1*?S-P*E*S2公式中：A為隨銷售變化的資產(chǎn)（敏感資產(chǎn)）(流動資產(chǎn))；B為隨銷售變化的負債（敏感負債）（流動負債）；S1：為基期銷售額；S2:為預(yù)測期銷售額；S：為銷售的變動額；P：為銷售凈利率；E:為利潤留存比率；A/S1:為敏感資產(chǎn)占基期銷售額的百分比；B

10、/S2為敏感負債占基期銷售額的百分比注：敏感資產(chǎn)（和敏感負債）是隨銷售收入同比例變化資金習(xí)性預(yù)測法（1）根據(jù)資金占用總額與產(chǎn)銷量的關(guān)系來預(yù)測（以回歸直線法為例）總資金直線方程：資金總額(需要量)（y）不變資金（a）變動資金（bx）a為不變資金；b為單位產(chǎn)銷量所需變動資金。X為產(chǎn)銷量Y為資金占用量a=xi2yi-xixiyinxi2-(xi)2b=nxiyi-xiyinxi2-(xi)2y=na+bxxy=ax+bx2（2）采用先分項后匯總的方法預(yù)測（以高低點法為例）A：分項目確定每一項目的a、b。（貨幣資金（現(xiàn)金）、應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)、流動負債、應(yīng)付賬款等a、b）某項目單位變動資金（b）

11、=（多半為現(xiàn)金）某項目不變資金總額（a）最高收入期資金占用量b最高銷售收入或最低收入期資金占用量b最低銷售收入B：匯總計算得到總資金的a、b。a（a1a2am）（資產(chǎn)項目不變（流動+固定）資金）（am1an）（負債項目不變資金）b（b1b2bm）（資產(chǎn)項目變動資金）（bm1bn）（負債項目變動資金）三、個別資本成本的計算投資者要求的報酬率無風(fēng)險報酬率風(fēng)險報酬率純利率通貨膨脹率風(fēng)險報酬率類型公式一般模式資本成本率=年資金占用費籌資總額-籌資費用=年資金占用費籌資總額（1-籌資費用率）貼現(xiàn)模式籌資凈額現(xiàn)值未來資本清償額現(xiàn)金流量現(xiàn)值=0資本成本率=所采用的貼現(xiàn)率【提示】A：能使現(xiàn)金流入現(xiàn)值與現(xiàn)金流出

12、現(xiàn)值相等的貼現(xiàn)率, 即為資本成本。B：該模式為通用模式銀行借款資本成本銀行借款資金成本率=年利率*（1-所得稅率）（1-手續(xù)費率）貼現(xiàn)模式：根據(jù)“現(xiàn)金流入現(xiàn)值現(xiàn)金流出現(xiàn)值0”求解貼現(xiàn)率。采用內(nèi)插法長期借款籌資總額長期借款籌資凈額/（1長期借款籌資費率）公司債券資本成本公司債券資本成本率=年利息*（1-所得稅率）債券籌資總額*（1-手續(xù)費率）年利息：根據(jù)面值和票面利率計算的, 籌資總額：根據(jù)債券發(fā)行價格計算的。貼現(xiàn)模式：根據(jù)“現(xiàn)金流入現(xiàn)值現(xiàn)金流出現(xiàn)值0”求解貼現(xiàn)率。采用內(nèi)插法融資租賃資本成本只能采用貼現(xiàn)模式現(xiàn)金流入現(xiàn)值（租賃設(shè)備原值）現(xiàn)金流出現(xiàn)值（各期租金現(xiàn)值殘值現(xiàn)值）普通股資本成本第一種方法股

13、利增長模型法普通股資本成本ks=D0*(1+g)P0(1-f)+g=D1p0(1-f)+gDo：某股票本期支付的股利, g：預(yù)期股利年增長率, Po：股票目前市場價格, F：籌資費用率每年股利固定的情況下：普通股成本=第二種方法資本資產(chǎn)定價模型法Ks=Rf+(Rm-Rf)留存收益資本成本與普通股成本相同但不考慮籌資費用【總結(jié)】對于個別資本成本, 是用來比較個別籌資方式的資本成本高低的,個別資本成本的, 從低到高排序：長期借款債券留存收益普通股四、平均資本成本Kw=j-1nKjWj權(quán)數(shù)可以有三種選擇：即賬面價值權(quán)數(shù)、市場價值權(quán)數(shù)和目標價值權(quán)數(shù)Kw：綜合資本成本；Kj：第j種個別資本成本；Wj：第

14、j種個別資本在全部資本中的比重五、杠桿效應(yīng)息稅前利潤EBIT邊際貢獻M固定成本F邊際貢獻M銷售收入S變動成本V單位邊際貢獻*銷售量Q銷售額S邊際貢獻率息稅前利潤EBIT固定成本F邊際貢獻率=單位邊際貢獻/單價=邊際貢獻/銷售收入變動成本率單位變動成本/單價變動成本/銷售收入1-邊際貢獻率單位邊際貢獻銷售單價P單位變動成本VC變動成本率邊際貢獻率1杠桿類型內(nèi)容經(jīng)營杠桿系數(shù)（DOL）定義公式：（簡化）計算公式：【提示】采用簡化公式計算某一年的經(jīng)營杠桿系數(shù), 應(yīng)用的是上一年的數(shù)據(jù)?！窘Y(jié)論】只要企業(yè)存在固定性經(jīng)營成本, 就存在經(jīng)營杠桿效應(yīng)。1經(jīng)營杠桿系數(shù)越大, 企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險越大。2在企業(yè)不發(fā)生經(jīng)營虧損

15、、息稅前利潤為正的情況下, 經(jīng)營杠桿系數(shù)最低為1, 不會為負數(shù)。3只要有固定性經(jīng)營成本存在, 經(jīng)營杠桿系數(shù)總是大于1。4經(jīng)營杠桿系數(shù)的影響因素：單價、單位變動成本、銷售量、固定成本財務(wù)杠桿系數(shù)（DFL）定義公式：DFL=（簡化）計算公式：【結(jié)論】財務(wù)杠桿系數(shù)越大, 財務(wù)風(fēng)險越大, 在企業(yè)有正的普通股盈余的情況下, 財務(wù)杠桿系數(shù)最低位1, 不會為負數(shù)；只要有固定性資本成本存在, 財務(wù)杠桿系數(shù)總是大于1。影響財務(wù)杠桿的因素：債務(wù)資本比重；普通股盈余水平；所得稅稅率水平。財務(wù)杠桿放大了資產(chǎn)報酬變化對普通股收益的影響, 財務(wù)杠桿系數(shù)越高, 表明普通股收益的波動程度越大, 財務(wù)風(fēng)險也就越大總杠桿效應(yīng)（D

16、TL）定義公式：DTL=關(guān)系公式：DTL=DOLDFL=經(jīng)營杠桿系數(shù)財務(wù)杠桿系數(shù)計算公式：DTL=應(yīng)用之一：（1）固定資產(chǎn)比重較大的資本密集型企業(yè), 經(jīng)營杠桿系數(shù)高, 經(jīng)營風(fēng)險大, 企業(yè)籌資主要依靠權(quán)益資本以保持較小的財務(wù)杠桿系數(shù)和財務(wù)風(fēng)險；（2）變動成本比重較大的勞動密集型企業(yè), 經(jīng)營杠桿系數(shù)較低, 經(jīng)營風(fēng)險小, 企業(yè)籌資主要依靠債務(wù)資本, 保持較大的財務(wù)杠桿系數(shù)和財務(wù)風(fēng)險。應(yīng)用之二：（1）企業(yè)處于初創(chuàng)階段, 產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量小, 經(jīng)營杠桿系數(shù)大, 此時企業(yè)籌資主要依靠權(quán)益資本, 在較低程度上使用財務(wù)杠桿；（2）企業(yè)處于擴張成熟期, 產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量大, 經(jīng)營杠桿系數(shù)小, 此時資本結(jié)構(gòu)中可擴大債務(wù)資本,

17、 在較高程度上使用財務(wù)杠桿。六、資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化方法每股收益分析法：每股收益EPS=EBIT-I*(1-T)N每股收益無差別點：就是不同籌資方式下每股收益都相等時的息稅前利潤或業(yè)務(wù)量水平, 無論采用債務(wù)籌資還是股權(quán)籌資每股收益都是相等的計算公式：EBIT-I1*(1-T)N1=EBIT-I2*(1-T)N2簡化公式：公司價值分析法：A：公司市場總價值（V）權(quán)益資本的市場價值S+債務(wù)資本的市場價值B（已知）B：假設(shè)公司各期的EBIT保持不變, 債務(wù)資本的市場價值=其面值權(quán)益資本（股票）的市場價值凈利潤/Ks其中：KsRsRf（RmRf）I債務(wù)的市場價值*利率T：所得稅稅率C：債券市場價值通常采用簡化

18、做法, 按賬面價值確定；D：平均資本成本Kw=Kb*BV1-T+Ks*SV（稅后）K債W債K權(quán)W權(quán)稅后債務(wù)資本成本稅前債務(wù)資本成本Ks（1所得稅率T）Kb：為稅前債務(wù)資本成本（已知）KS：為股權(quán)資本成本第六章投資管理一、項目現(xiàn)金流量營業(yè)現(xiàn)金凈流量估算方法：直接法：營業(yè)現(xiàn)金凈流量營業(yè)收入付現(xiàn)成本所得稅間接法：營業(yè)現(xiàn)金凈流量稅后營業(yè)利潤非付現(xiàn)成本分算法：營業(yè)現(xiàn)金凈流量收入（1所得稅率）付現(xiàn)成本（1所得稅率）非付現(xiàn)成本所得稅率二、凈現(xiàn)值（NPV）凈現(xiàn)值（NPV）未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值原始投資額現(xiàn)值三、年金凈流量（ANCF）年金凈流量四、現(xiàn)值指數(shù)（PVI）PVI五、內(nèi)含報酬率（IRR）1.未來每年現(xiàn)金凈流

19、量相等時（年金法）未來每年現(xiàn)金凈流量年金現(xiàn)值系數(shù)原始投資額現(xiàn)值02.未來每年現(xiàn)金凈流量不相等時如果投資方案的每年現(xiàn)金流量不相等, 各年現(xiàn)金流量的分布就不是年金形式, 不能采用直接查年金現(xiàn)值系數(shù)表的方法來計算內(nèi)含報酬率, 而需采用逐次測試法。六、回收期（PP）（一）靜態(tài)回收期1.未來每年現(xiàn)金凈流量相等時靜態(tài)回收期2.未來每年現(xiàn)金凈流量不相等時的計算方法在這種情況下, 應(yīng)把每年的現(xiàn)金凈流量逐年加總, 根據(jù)累計現(xiàn)金流量來確定回收期。（二）動態(tài)回收期1.未來每年現(xiàn)金凈流量相等時在這種年金形式下, 假定經(jīng)歷幾年所取得的未來現(xiàn)金凈流量的年金現(xiàn)值系數(shù)為（P/A, i, n）, 則：（P/A, i, n）計算

20、出年金現(xiàn)值系數(shù)后, 通過查年金現(xiàn)值系數(shù)表, 利用插值法, 即可推算出回收期n。2.未來每年現(xiàn)金凈流量不相等時在這種情況下, 應(yīng)把每年的現(xiàn)金凈流量逐一貼現(xiàn)并加總, 根據(jù)累計現(xiàn)金流量現(xiàn)值來確定回收期。計算其動態(tài)回收期。七、固定資產(chǎn)更新決策凈現(xiàn)值法：營業(yè)現(xiàn)金凈流量計算的三種方法。1.直接法營業(yè)現(xiàn)金凈流量=收入-付現(xiàn)成本-所得稅2.間接法營業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后營業(yè)利潤+非付現(xiàn)成本3.分算法營業(yè)現(xiàn)金凈流量=收入（1-所得稅稅率）-付現(xiàn)成本（1-所得稅稅率）+非付現(xiàn)成本（1-所得稅稅率）年金凈流量法：八、債券的價值債券的價值=未來利息的現(xiàn)值+歸還本金的現(xiàn)值=I（P/A, i, n）M（P/F, i, n）債

21、券的內(nèi)部收益率:九、股票投資1、股票的價值股票價值=未來各年股利的現(xiàn)值之和優(yōu)先股價值=股利/折現(xiàn)率股利固定增長模式：零增長模式：階段性增長模式：許多公司的股利在某一期間有一個超常的增長率, 這段期間的增長率g可能大于RS, 而后階段公司的股利固定不變或正常增長。對于階段性增長的股票, 需要分段計算, 才能確定股票的價值。2、股票投資的收益率在固定增長股票估價模型中, 用股票的購買價格P0代替內(nèi)在價值VS, 有：股利收益率, g：股利增長率如果投資者不打算長期持有股票, 而將股票轉(zhuǎn)讓出去, 則股票投資的收益由股利收益和資本利得（轉(zhuǎn)讓價差收益）構(gòu)成。這時, 股票投資收益率是使股票投資凈現(xiàn)值為零時的

22、貼現(xiàn)率, 計算公式為：第七章營運資金管理一、營運資金營運資金流動資產(chǎn)流動負債二、目標現(xiàn)金余額的確定1、成本模型：最佳現(xiàn)金持有量min（管理成本機會成本短缺成本）2、存貨模型：交易成本=（T/C）F機會成本=(C/2)K最佳持有量及其相關(guān)公式3、隨機模型：式中：b證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為證券的成本；企業(yè)每日現(xiàn)金流變動的標準差；i以日為基礎(chǔ)計算的現(xiàn)金機會成本。最高控制線的確定H3R2L三、現(xiàn)金收支日常管理現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期其中：存貨周轉(zhuǎn)期平均存貨每天的銷貨成本應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期平均應(yīng)收賬款每天的銷貨收入應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期平均應(yīng)付賬款每天的銷貨成本四、應(yīng)收賬款管理收益的增加增

23、加的銷售量單位邊際貢獻1、應(yīng)收賬款的機會成本（1）應(yīng)收賬款平均余額日銷售額平均收現(xiàn)期（2）應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)收賬款平均余額變動成本率（3）應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息（即機會成本）應(yīng)收賬款占用資金資本成本應(yīng)收賬款平均余額變動成本率資本成本日銷售額平均收現(xiàn)期變動成本率資本成本全年銷售額360平均收現(xiàn)期變動成本率資本成本（全年銷售額變動成本率）360平均收現(xiàn)期資本成本全年變動成本360平均收現(xiàn)期資本成本2.應(yīng)收賬款的壞賬成本應(yīng)收賬款的壞賬成本賒銷額預(yù)計壞賬損失率3、信用條件決策計算步驟：（1）計算增加的收益增加的收益增加的銷售收入增加的變動成本增加的邊際貢獻增加的銷售量單位邊際貢獻增加的銷售額（1變

24、動成本率）（2）計算實施新信用政策后成本費用的增加：第一：計算占用資金的應(yīng)計利息增加應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息增加A應(yīng)收賬款應(yīng)計利息日銷售額平均收現(xiàn)期變動成本率資本成本B應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息增加新信用政策占有資金的應(yīng)計利息原信用政策占用資金的應(yīng)計利息存貨占用資金應(yīng)計利息增加存貨占用資金應(yīng)計利息增加存貨增加量單位變動成本資本成本應(yīng)付賬款增加導(dǎo)致的應(yīng)計利息減少（增加成本的抵減項）應(yīng)付賬款增加導(dǎo)致的應(yīng)計利息減少應(yīng)付賬款平均余額增加資本成本第二：計算收賬費用和壞賬損失的增加收賬費用一般會直接給出, 只需計算增加額即可；壞賬損失一般可以根據(jù)壞賬損失率計算, 然后計算增加額。第三：計算現(xiàn)金折扣的增加

25、（若涉及現(xiàn)金折扣政策的改變）現(xiàn)金折扣成本賒銷額折扣率享受折扣的客戶比率現(xiàn)金折扣成本增加新的銷售水平享受現(xiàn)金折扣的顧客比例新的現(xiàn)金折扣率舊的銷售水平享受現(xiàn)金折扣的顧客比例舊的現(xiàn)金折扣率（3）計算改變信用政策增加的稅前損益增加的稅前損益增加的收益增加的成本費用【決策原則】如果改變信用期增加的稅前損益大于0, 則可以改變?！咎崾尽啃庞谜邲Q策中, 依據(jù)的是稅前損益增加, 因此, 這種方法不考慮所得稅。4、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)平均逾期天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)平均信用期天數(shù)五、存貨管理訂貨成本=F1+DQKD存貨年需要量Q每次進貨量K每次訂貨的變動成本F1固定性訂貨成本購置成本=采購單價U*數(shù)量

26、D, 即DU取得成本=訂貨成本+購置成本=F1+DQK+DU=TCa儲存成本=儲存固定成本儲存變動成本=F2+KcQ2=TCc；Kc=單位儲存變動成本缺貨成本TC=TCa+TCc+TCs=F1+DQK+DU+F2+KcQ2+TCs經(jīng)濟訂貨模型（D/Q）K（Q/2）KcQ：經(jīng)濟訂貨批量D：每次訂貨費用經(jīng)濟訂貨批量=2KDKc最小存貨成本=2KDKc保險儲備保險儲備的再訂貨點=預(yù)計交貨期內(nèi)的需求+保險儲備=交貨時間平均日需求量+保險儲備保險儲備的持有成本保險儲備單位持有成本缺貨成本一次訂貨期望缺貨量年訂貨次數(shù)單位缺貨損失（最優(yōu)的保險儲備）相關(guān)總成本保險儲備的持有成本+缺貨損失（成本）六、流動負債管

27、理1、短期借款補償性余額貸款實際利率2、補償性余額借款金額申請貸款的數(shù)額（1補償性余額比率）3、貼現(xiàn)法付息貼現(xiàn)法付息貸款實際利率4、商業(yè)信用放棄折扣的信用成本率第八章成本管理一、量本利分析的基本原理1、量本利分析的基本關(guān)系式利潤銷售收入總成本銷售收入（變動成本固定成本）銷售量單價銷售量單位變動成本固定成本銷售量（單價單位變動成本）固定成本2、邊際貢獻邊際貢獻總額銷售收入-變動成本銷售量單位邊際貢獻銷售收入邊際貢獻率單位邊際貢獻單價-單位變動成本單價邊際貢獻率邊際貢獻率變動成本率邊際貢獻率變動成本率1利潤邊際貢獻-固定成本銷售量單位邊際貢獻固定成本銷售收入邊際貢獻率固定成本二、單一產(chǎn)品量本利分析

28、1、保本點保本銷售量固定成本/（單價單位變動成本）固定成本/單位邊際貢獻保本銷售額保本銷售量單價固定成本/邊際貢獻率2、保本作業(yè)率保本作業(yè)率3、安全邊際分析（1）安全邊際安全邊際量實際或預(yù)計銷售量保本點銷售量安全邊際額實際或預(yù)計銷售額保本點銷售額安全邊際量單價安全邊際率安全邊際量/實際或預(yù)計銷售量安全邊際額/實際或預(yù)計銷售額（2）保本作業(yè)率與安全邊際率的關(guān)系保本銷售量+安全邊際量正常銷售量上述公式兩端同時除以正常銷售額, 便得到：保本作業(yè)率+安全邊際率1利潤邊際貢獻固定成本銷售收入邊際貢獻率-保本銷售額邊際貢獻率安全邊際額邊際貢獻率銷售利潤率安全邊際率邊際貢獻率三、多種產(chǎn)品量本利分析1、加權(quán)平

29、均法加權(quán)平均邊際貢獻率綜合保本點銷售額2、聯(lián)合單位法聯(lián)合保本量某產(chǎn)品保本量聯(lián)合保本量該產(chǎn)品的銷售比重3、分算法（1）固定成本分配率=固定成本總額/各產(chǎn)品的分配標準合計（2）某產(chǎn)品應(yīng)分配的固定成本數(shù)額=分配率某產(chǎn)品的分配標準（3）某產(chǎn)品的保本銷量=該產(chǎn)品應(yīng)分配的固定成本數(shù)額/(單價-單位變動成本）四、目標利潤分析目標利潤（單價單位變動成本）銷售量固定成本稅前利潤利息稅后利潤（1稅率）利息如果企業(yè)預(yù)測的目標利潤是稅后利潤, 則上述公式應(yīng)作如下調(diào)整。五、利潤敏感性分析敏感系數(shù)六、標準成本控制與分析1、標準成本的制定單位產(chǎn)品的標準成本=直接材料標準成本+直接人工標準成本+制造費用標準成本=直接材料標準

30、成本=直接人工標準成本=工時用量標準工資率標準標準工資率=制造費用標準成本=工時用量標準制造費用分配率標準標準制造費用分配率=2、成本差異的計算及分析總差異=實際產(chǎn)量下的實際成本-實際產(chǎn)量下標準成本=實際用量實際價格-實際產(chǎn)量下標準用量標準價格=（實際用量-實際產(chǎn)量下標準用量）標準價格+實際用量（實際價格-標準價格）=用量差異+價格差異用量差異=標準價格（實際用量-實際產(chǎn)量下標準用量）價格差異=（實際價格-標準價格）實際用量（1）、直接材料成本差異直接材料成本差異=實際產(chǎn)量下實際成本-實際產(chǎn)量下標準成本=實際用量實際價格-實際產(chǎn)量下標準用量標準價格=直接材料用量差異+直接材料價格差異直接材料用

31、量差異=（實際用量-實際產(chǎn)量下標準用量）標準價格直接材料價格差異=實際用量（實際價格-標準價格）（2）、直接人工成本差異直接人工成本差異=實際總成本-實際產(chǎn)量下標準成本=實際工時實際工資率-實際產(chǎn)量下標準工時標準工資率=直接人工效率差異+直接人工工資差異直接人工效率差異=（實際工時-實際產(chǎn)量下標準工時）標準工資率直接人工工資差異=實際工時（實際工資率-標準工資率）（3）、變動制造費用成本差異變動制造費用成本差異=實際總變動制造費用-實際產(chǎn)量下標準變動制造費用=實際工時實際變動制造費用分配率實際產(chǎn)量下標準工時標準變動制造費用分配率=變動制造費用效率差異+變動制造費用耗費差異變動制造費用效率差異=

32、（實際工時-實際產(chǎn)量下標準工時）變動制造費用標準分配率變動制造費用耗費差異=實際工時（變動制造費用實際分配率-變動制造費用標準分配率）（4）、固定制造費用成本差異固定制造費用成本差異=實際產(chǎn)量下實際固定制造費用-實際產(chǎn)量下標準固定制造費用=實際工時實際分配率-實際產(chǎn)量下標準工時標準分配率其中：標準分配率=固定制造費用預(yù)算總額預(yù)算產(chǎn)量下標準總工時兩差異分析法耗費差異=實際固定制造費用-預(yù)算產(chǎn)量下標準固定制造費用=實際固定制造費用-標準工時預(yù)算產(chǎn)量標準分配率=實際固定制造費用-預(yù)算產(chǎn)量下標準工時標準分配率能量差異=預(yù)算產(chǎn)量下標準固定制造費用-實際產(chǎn)量下實際固定制造費用=預(yù)算產(chǎn)量下標準工時標準分配率

33、-實際產(chǎn)量下標準工時標準分配率=（預(yù)算產(chǎn)量下標準工時-實際產(chǎn)量下標準工時）標準分配率三差異分析法耗費差異=實際固定制造費用-預(yù)算產(chǎn)量下標準固定制造費用=實際固定制造費用-預(yù)算產(chǎn)量工時標準標準分配率=實際固定制造費用-預(yù)算產(chǎn)量下標準工時標準分配率產(chǎn)量差異=（預(yù)算產(chǎn)量下標準工時-實際產(chǎn)量下實際工時）標準分配率效率差異=（實際產(chǎn)量下實際工時-實際產(chǎn)量下標準工時）標準分配率七、作業(yè)成本與責任成本1、作業(yè)成本（1）、實際作業(yè)成本分配率實際作業(yè)成本分配率=當期實際發(fā)生的作業(yè)成本/當期實際作業(yè)產(chǎn)出（2）、預(yù)算作業(yè)成本分配率預(yù)算作業(yè)成本分配率=預(yù)計作業(yè)成本/預(yù)計作業(yè)產(chǎn)出（3）、計算作業(yè)成本和產(chǎn)品成本首先計算耗

34、用的作業(yè)成本, 計算公式為：某產(chǎn)品耗用的作業(yè)成本（該產(chǎn)品耗用的作業(yè)量實際作業(yè)成本分配率）然后計算當期發(fā)生成本, 即產(chǎn)品成本, 直接材料成本、直接人工成本和各項作業(yè)成本共同構(gòu)成某產(chǎn)品當期發(fā)生的總成本, 計算公式為：某產(chǎn)品當期發(fā)生成本當期投入該產(chǎn)品的直接成本當期耗用的各項作業(yè)成本其中：直接成本直接材料成本直接人工成本2、責任成本（1）成本中心預(yù)算成本節(jié)約額預(yù)算責任成本實際責任成本預(yù)算成本節(jié)約率預(yù)算成本節(jié)約額/預(yù)算成本100%（2）利潤中心邊際貢獻=銷售收入總額變動成本總額可控邊際貢獻=邊際貢獻該中心負責人可控固定成本部門邊際貢獻=可控邊際貢獻該中心負責人不可控固定成本（3）投資中心投資報酬率投資報

35、酬率=營業(yè)利潤/平均營業(yè)資產(chǎn)其中：營業(yè)利潤, 是指息稅前利潤。平均營業(yè)資產(chǎn)（期初營業(yè)資產(chǎn)期末營業(yè)資產(chǎn)）/2剩余收益剩余收益=經(jīng)營利潤（經(jīng)營資產(chǎn)最低投資報酬率）第九章收入與分配管理一、銷售預(yù)測的定量分析法1、趨勢預(yù)測分析法算術(shù)平均法式中：Y預(yù)測值；Xi第i期的實際銷售量；n期數(shù)。加權(quán)平均法式中：Y預(yù)測值；Wi第i期的權(quán)數(shù)（）Xi第i期的實際銷售量；n期數(shù)。移動平均法修正移動平均法的計算公式為：指數(shù)平滑法式中：未來第n1期的預(yù)測值；第n期預(yù)測值, 即預(yù)測前期的預(yù)測值；第n期的實際銷售量, 即預(yù)測前期的實際銷售量；a平滑指數(shù)；n期數(shù)。一般地, 平滑指數(shù)的取值通常在0.30.7之間。2、因果預(yù)測分析法

36、預(yù)測公式:ya+bx其常數(shù)項a、b的計算公式為：二、銷售定價管理1、產(chǎn)品定價方法（1）以成本為基礎(chǔ)的定價方法計算公式：成本利潤率定價銷售利潤率定價（2）保本點定價法（3）目標利潤法（4）變動成本定價法（特殊情況下的定價方法）（2）以市場需求為基礎(chǔ)的定價方法需求價格彈性系數(shù)定價法系數(shù)計算公式：式中：E某種產(chǎn)品的需求價格彈性系數(shù)：P價格變動量；Q需求變動量：0基期單位產(chǎn)品價格；Q0基期需求量。運用需求價格彈性系數(shù)確定產(chǎn)品的銷售價格時, 其基本計算公式為：式中：P0基期單位產(chǎn)品價格；Q0基期銷售數(shù)量；E需求價格彈性系數(shù)P單位產(chǎn)品價格Q預(yù)計銷售數(shù)量第十_大, 企業(yè)應(yīng)采用更詳細的資料進行計算, 如按照各

37、月份的資金占用額計算。月平均資產(chǎn)總額（月初資產(chǎn)總額月末資產(chǎn)總額）2季平均占用額（1/2季初第一月末第二月末1/2季末）3年平均占用額（1/2年初第一季末第二季末第三季末1/2年末）4四、盈利能力分析銷售毛利率銷售毛利銷售收入其中：銷售毛利銷售收入銷售成本銷售凈利率凈利潤銷售收入總資產(chǎn)凈利率（凈利潤平均總資產(chǎn)）100%銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈資產(chǎn)收益率（凈利潤平均所有者權(quán)益）100%五、發(fā)展能力分析銷售收入增長率銷售收入增長率=本年銷售收入增長額/上年銷售收入100%其中：本年銷售收入增長額本年銷售收入-上年銷售收入總資產(chǎn)增長率總資產(chǎn)增長率=本年資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額100%其中：本年資產(chǎn)增長額年末資產(chǎn)總額-年初資產(chǎn)總額營業(yè)利潤增長率營業(yè)利潤增長率=本年營業(yè)利潤增長額/上年營