消費品市場分析及展望

1、專供信息 注意保存未經(jīng)允許 請勿引用經(jīng)濟預(yù)測分析第 50 期國家信息中心 2009年11月10日2009年消費品市場分析及2010展望內(nèi)容摘要：以來今年，社會消費品零售總額實際增速創(chuàng)23年來新高，消費對經(jīng)濟增長的貢獻作用明顯加大，一定程度上彌補了外需不足對經(jīng)濟的下拉影響。展望2010年，城鄉(xiāng)居民收入不斷增長，居民消費結(jié)構(gòu)升級全面展開，社會保障制度日趨完善，消費者信心穩(wěn)步回升，消費需求有望繼續(xù)保持良好增勢，但消費刺激政策出現(xiàn)遞減效應(yīng)的問題不容忽視。預(yù)計2010年消費品零售總額增長18.5%，增速明顯提高，但由于物價上漲，實際增速將低于今年。今年以來，在國家多項擴大消費政策的作用下，消費需求呈現(xiàn)穩(wěn)

2、步加快的增長態(tài)勢。消費需求的良好增勢對于抑制經(jīng)濟下滑、促進景氣回升起到重要作用，消費對經(jīng)濟增長的支撐作用明顯大于1998年。但是，消費持續(xù)增長仍存在不確定因素，已有的擴大消費政策在2010年可能出現(xiàn)遞減效應(yīng)。當(dāng)前我國居民收入積累和消費升級均處于歷史最好時期，國家應(yīng)抓住有利時機，加大刺激消費的政策力度，進一步出臺新的擴大消費政策，充分挖掘和釋放居民的消費潛能，引導(dǎo)消費逐步成為經(jīng)濟增長的主要動力。一、2009年消費需求呈現(xiàn)穩(wěn)步加快的增長態(tài)勢受國際金融危機的影響，今年以來世界主要經(jīng)濟體表現(xiàn)出失業(yè)率上升、消費信心降低的特征，消費不振成為制約經(jīng)濟復(fù)蘇的主要原因之一。但是，受政策效用的拉動，我國消費需求呈

3、現(xiàn)穩(wěn)步加快的良好增勢，消費品零售額增速快、波動小，對經(jīng)濟企穩(wěn)回升發(fā)揮了重要作用?？傮w看，消費需求增長變化呈現(xiàn)如下特征：（一）消費品零售總額名義增長和實際增長均呈加快趨勢今年以來，消費品零售總額名義增長和實際增長均呈現(xiàn)穩(wěn)中趨快的走勢。1-9月社會消費品零售總額名義增長15.1%，增速比上半年提高0.1個百分點。特別是進入三季度后，消費增速逐月加快，三季度增長15.4%，明顯高于一、二季度?？鄢飪r因素，1-9月消費品零售總額實際增長17.0%，增速同比提高2.8個百分點，比一季度和上半年分別加快1個和0.3個百分點，再創(chuàng)年內(nèi)新高。當(dāng)前消費品零售額實際增速是1986年至今23年來的最高水平，全年消

4、費實際增速將高于去年，消費持續(xù)快速增長對于前三季度經(jīng)濟實現(xiàn)7.7%的增長起到了積極的作用。圖1 1986-2009年1-9月消費品零售額實際增速（%）（二）農(nóng)村消費增長連續(xù)9個月快于城市消費“家電下鄉(xiāng)、汽車下鄉(xiāng)和農(nóng)機下鄉(xiāng)”等政策，有效刺激了農(nóng)村消費的快速增長。1-9月農(nóng)村消費增長16%，城市消費增長14.8%，農(nóng)村快于城市1.2個百分點，從累計看，農(nóng)村消費增速已連續(xù)9個月超過城市。1-9月農(nóng)村消費品零售總額所占比重為32%，比去年同期占比提高0.3個百分點。圖2 2005-2009年1-9月農(nóng)村消費和城市消費比較（%）（三）政策引導(dǎo)家電產(chǎn)品消費成倍增長為擴大農(nóng)村消費、鼓勵城市居民購買耐用消費品

5、的積極性，今年國家對農(nóng)村出臺了“家電下鄉(xiāng)”政策，在部分城市進行家電“以舊換新”的政策試點。家電下鄉(xiāng)對促進農(nóng)村消費的增長效果十分顯著，城市家電“以舊換新”也吸引了相當(dāng)部分的消費者。受擴大內(nèi)需利好政策的影響，“十一”黃金周前后，鼓勵家電消費的政策作用進一步顯現(xiàn)出來，家電產(chǎn)品的銷售呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。國內(nèi)主要家電零售企業(yè)國美和蘇寧均表示，銷售額比去年同期增長超過了100%，其中彩電成為銷售主力軍，彩電的銷售額占家電整體銷售額的40%-50%左右。（四）汽車、住房及相關(guān)商品消費大幅增長鼓勵汽車消費的政策引導(dǎo)今年車市大幅回暖，其中二、三線城市個人購車和農(nóng)村購車大幅增加成為汽車銷售迅猛增長的新動力。統(tǒng)計顯示，

6、1-9月，我國汽車銷售966.27萬輛，逼近千萬輛大關(guān)，同比增長34.2%。在乘用車中，受益于鼓勵政策的1.6升以下乘用車表現(xiàn)尤為出色，累計銷售506.1萬輛，同比增長60.3%，占乘用車銷售總量的69.9%，市場占有率為歷年最高。今年我國房地產(chǎn)市場呈現(xiàn)強勁復(fù)蘇的勢頭，商品房銷售面積和銷售額快速增長，前三季度，全國商品房銷售面積58371萬平方米，同比增長44.8%，商品房銷售額27532億元，同比增長73.4%，增速比年初和去年同期均大幅提高，住房銷售由低迷迅速走向火爆。汽車和住房消費快速增長，帶動了與此相關(guān)的商品消費大幅增長。在限額以上批發(fā)和零售業(yè)中，與汽車和住房消費相關(guān)的商品銷售增長大大

7、高于其他商品銷售增長，1-9月汽車類銷售增長24.5%，家具類銷售增長32.3%，建筑裝潢材料類增長21.1%。由此表明，消費增長的重要動力來自于房地產(chǎn)業(yè)和汽車行業(yè)。（五）境內(nèi)外旅游消費火爆有序旅游消費是服務(wù)消費的重要組成部分，也是衡量一個國家消費內(nèi)涵的重要方面。今年十一黃金周，我國旅游消費呈現(xiàn)出入境游、國內(nèi)游、出境游三大市場同步興旺的局面。由于假期較長，安排出游選擇空間加大，旅游供給和保障更有彈性，市場總體旺而有序，國內(nèi)旅游是最大亮點。國慶中秋雙節(jié)8天長假期間，全國共接待旅游者2.28億人次，比2008年“十一”黃金周增長28.5%，實現(xiàn)旅游收入1007億元，比2008年“十一”黃金周增長2

8、6.4%，旅游者人均花費支出442元。（六）消費者信心指數(shù)逐步回升消費者信心指數(shù)是世界各國判斷消費和經(jīng)濟增長前景的重要指標(biāo)之一，今年以來我國消費者信心指數(shù)呈現(xiàn)先抑后揚的走勢，與經(jīng)濟企穩(wěn)回升走勢基本一致。今年一季度消費者信心指數(shù)持續(xù)降低，3月份消費者信心指數(shù)降至86，成為近三年來的最低點。進入二季度后，消費者信心指數(shù)逐漸回升，8月份消費者信心指數(shù)達到88，比3月份提高了2個點，消費者預(yù)期指數(shù)由85.9提高為88.5，消費者滿意指數(shù)由86.1提高為87.3。消費信心指數(shù)回升說明居民對經(jīng)濟前景、收入預(yù)期和就業(yè)狀況是積極樂觀的，有利于增加支出，擴大消費。圖3 2009年1-9月消費者信心指數(shù)走勢（七）

9、全年消費品零售額有望實現(xiàn)15.3%的增長1-9月份消費需求呈現(xiàn)穩(wěn)中加快的態(tài)勢，從增長趨勢看，四季度受近幾個月消費增速加快、去年同期基數(shù)低和物價降幅縮小等因素的影響，消費品零售額有望實現(xiàn)16%左右的增幅，以此推算，2009年將實現(xiàn)社會消費品零售額125086億元，名義增長15.3%，比上半年增速提高0.3個百分點，比2008年降低6.3個百分點?？鄢飪r因素，實際增長16.5%，比2008年提高1.7個百分點。消費需求實際增速提高有利于提升消費對經(jīng)濟增長的貢獻，也表明居民在當(dāng)前經(jīng)濟調(diào)整中得到了較多實惠。二、2010年消費需求影響因素分析及走勢判斷受國際金融危機沖擊，我國多項經(jīng)濟指標(biāo)大幅下滑，消費

10、需求則呈現(xiàn)波動小、內(nèi)生增長力強的特征，數(shù)量分析也表明當(dāng)前消費擴張周期的持續(xù)性強于經(jīng)濟周期，可以預(yù)計2010年消費需求仍將保持較快增長，消費品零售額名義增長將超過2009年，但由于物價漲幅提高，消費實際增長將略低于2009年。（一）消費持續(xù)較快增長具備諸多推動因素1、宏觀經(jīng)濟基本走勢要求消費需求發(fā)揮更大的作用2009年我國經(jīng)濟企穩(wěn)回升的態(tài)勢基本確立，實現(xiàn)8%的增長目標(biāo)已成定局，但8%只是經(jīng)濟復(fù)蘇的初級目標(biāo)，與改革開放以來9.8%的平均增速尚有較大距離，2010年要穩(wěn)固經(jīng)濟回升的基礎(chǔ)，政策調(diào)控應(yīng)順勢而為，努力使經(jīng)濟增速比2009年有所加快。從三大需求看，2010年投資對經(jīng)濟增長的拉動力度將小于20

11、09年，世界經(jīng)濟的不確定走勢及新的貿(mào)易保護主義也使我們不能對出口需求給予過多依賴，加快經(jīng)濟增長需要更多依靠消費的拉動，培育和擴大消費，有助于消化過剩產(chǎn)能，且不會產(chǎn)生其他風(fēng)險和副作用。與1998年相比，當(dāng)前我國擴大消費具備更加有利的條件，國家新的經(jīng)濟扶持政策應(yīng)著力于擴大消費。2、收入水平持續(xù)增長為擴大消費平添了后勁相對于經(jīng)濟增長和企業(yè)利潤快速增長，居民收入增長不夠快，但是與自身相比，最近5年是我國除改革開放初期外，城鄉(xiāng)居民收入增長最快的時期。2003-2008年城市居民人均可支配收入年均增長9.7%，比1990-2001年平均增速提高3.3個百分點，農(nóng)民人均純收入年均增長7.6%，比1990-2

12、001年平均增速提高3.1個百分點。2009年1-3季度城鄉(xiāng)居民收入實際增長分別為10.5%和9.2%，繼續(xù)高于最近5年的平均增長率。截至2009年9月末，城鄉(xiāng)居民儲蓄存款已高達25萬億元。2010年受收入分配制度改革不斷推進、城鎮(zhèn)新增就業(yè)目標(biāo)落實、農(nóng)民工大量返城、農(nóng)產(chǎn)品出售得以保障等因素的影響，城鄉(xiāng)居民收入仍將保持較快增長。收入水平連年較快增長、居民財產(chǎn)性收入增加，為消費持續(xù)快速增長平添后勁。3、汽車和住房消費仍將呈現(xiàn)強勁增長勢頭汽車和住房消費是帶動消費升級的主導(dǎo)產(chǎn)品，由于我國人口眾多、地域差距較大，消費結(jié)構(gòu)升級呈現(xiàn)由大城市向中小城市梯度擴散的態(tài)勢，今年二、三線城市汽車消費快速增長，房地產(chǎn)銷

13、售從低迷到快速回升，充分說明我國汽車和住房消費存在巨大增長空間。發(fā)達國家汽車和住房消費持續(xù)增長延續(xù)了15-20年，我國消費結(jié)構(gòu)升級帶動的消費快速增長至少應(yīng)在20年以上。4、醫(yī)改新方案、農(nóng)保全覆蓋等改善民生的政策效果將在2010年有所顯現(xiàn)2009年改善民生出臺了兩大措施，其一，上半年城市出臺了新醫(yī)改方案，老百姓看病貴、負擔(dān)重的問題有所緩解。其二，10月1日開始新農(nóng)保試點。新農(nóng)保規(guī)定：“中國農(nóng)民年滿60歲以后都將享受到國家財政出錢的普惠式的養(yǎng)老金”，先選擇10%的縣（市、區(qū)）試點，然后全面覆蓋。醫(yī)療和養(yǎng)老保險制度改革將大大減輕城鄉(xiāng)居民消費的后顧之憂，有利于擴大消費。由于政策效果的滯后性，促進消費的

14、政策作用將在2010年充分顯現(xiàn)。5、物價回升引發(fā)居民出現(xiàn)買漲不買落的消費心理2010年隨著經(jīng)濟回升和需求增加，加之資源價格改革不斷推進，居民消費物價和零售物價有望呈現(xiàn)2.5%左右的上漲。市場具有買漲不買落的購買心理，適度的物價上漲有望促進消費增長。（二）擴大消費也面臨不確定因素1、2009年出臺的擴大消費政策在2010年將出現(xiàn)效應(yīng)遞減2009年出臺的“家電下鄉(xiāng)，農(nóng)機下鄉(xiāng)”等政策實施期暫定4年，如果沒有新的政策補充，消費意愿最強者消費已實現(xiàn)，政策“鈍化”將導(dǎo)致消費增量增長有限。2、一些擴大消費的政策不復(fù)存在今年初國家規(guī)定“從2009年1月20日至12月31日，對1.6升及以下排量乘用車減按5%征

15、收車輛購置稅”，刺激了相當(dāng)部分汽車消費的增長，但政策有效期截至今年底，不利于明年汽車消費的增長。此外，城市家電以舊換新政策截止期為明年5月份，也就是說明年5月之后購買家電不能享受該政策，不利于家電消費的增長。3、水電氣等公用事業(yè)價格大幅增長對其他消費有擠占影響我國水電氣等公用事業(yè)品定價較低，資源環(huán)境壓力要求公用事業(yè)價格大幅提高，目前許多省市已在醞釀漲價方案，且漲幅較大，由于居民對水電氣等方面的消費具有較大剛性，在家庭開支不變的情況，必然會擠占其他彈性較高的商品消費。（三）2010年消費品零售總額增長趨勢預(yù)測綜上判斷，2010年受宏觀經(jīng)濟平穩(wěn)增長、居民收入增加、未來支出預(yù)期改善和消費信心恢復(fù)等因

16、素的影響，消費品零售額仍將保持較快增長。預(yù)計2010年實現(xiàn)消費品零售總額148226.9億元，同比增長18.5%，名義增幅高于2009年3.2個百分點。今年物價負增長導(dǎo)致明年物價上漲的翹尾因素較高，加上一定的新漲價因素，預(yù)計明年消費物價和零售物價漲幅應(yīng)在2.5%-3%之間，以此計算，2010年消費品零售額實際增長15.6%，實際增速低于2009年0.9個百分點，但消費實際增長仍為近年來的較高水平，消費對經(jīng)濟增長的貢獻率有望提高。分城鄉(xiāng)看，由于2010年農(nóng)村“家電下鄉(xiāng)、農(nóng)機下鄉(xiāng)”等政策依然有效，有利于促進農(nóng)村第二次消費結(jié)構(gòu)升級深入展開，此外，農(nóng)民工外出打工形勢好轉(zhuǎn)、國家出臺農(nóng)產(chǎn)品收儲和提高最低保

17、護價政策均有利于促進農(nóng)民收入較快增長，2009年農(nóng)民人均純收入有望實現(xiàn)較快增長，有利于2010年農(nóng)村消費的加快增長。預(yù)計2010年農(nóng)村消費增速仍將高于城市，但高增長的優(yōu)勢不再突出，這一點在最近兩月農(nóng)村消費與城市消費增長落差減少已有所表現(xiàn)。預(yù)計2010年城市消費品零售額100312 億元，同比增長18.3 %，農(nóng)村消費品零售額47914億元，增長18.9%，農(nóng)村增幅高于城市0.6個百分點。三、進一步擴大消費需求的政策建議2009年，為應(yīng)對國際金融危機，政府在非常時期出臺了非常之舉，擴大消費的政策效果十分明顯。2010年要保持消費持續(xù)增長，不僅要保持已有政策的連續(xù)性，更需補充和出臺新的擴大消費政策

18、，同時要繼續(xù)加大改善民生的財政支出，從根本上解決居民消費意愿不強的問題。（一）提高“家電下鄉(xiāng)”補貼標(biāo)準(zhǔn)和范圍，進一步挖掘農(nóng)村消費 家電下鄉(xiāng)等政策對于促進今年農(nóng)民消費起到極大作用，2010年要進一步發(fā)揮該政策的效應(yīng)，應(yīng)對政策賦予新的內(nèi)容：一是擴大家電下鄉(xiāng)的品牌、提高質(zhì)量，讓農(nóng)民買到物美價廉的商品。二是建議政府將銷往農(nóng)村的家電、電腦和汽車等工業(yè)品的財政補貼比例提高至17%。在城鄉(xiāng)倒掛的“二元經(jīng)濟”時代，農(nóng)村提供給城市的農(nóng)副產(chǎn)品價格常常低于成本30%-50%甚至更多，為支持城市發(fā)展，農(nóng)民做出了巨大犧牲。目前農(nóng)民收入水平和耐用消費品擁有率與城市居民相差10年以上，要盡快縮小城鄉(xiāng)差距，需要城市經(jīng)濟對農(nóng)民

19、做出更大的反哺補貼，目前考慮到出口退稅率的提高應(yīng)將家電下鄉(xiāng)的補貼由13%提高至17%，在擴大消費的同時提高農(nóng)民生活質(zhì)量。（二）規(guī)范和延長城市家電“以舊換新”及小排量汽車稅費優(yōu)惠政策城市家電“以舊換新”帶來的消費效應(yīng)不如農(nóng)村，主要原因在于沒有嚴格執(zhí)行10%的補貼標(biāo)準(zhǔn)，將400元作為補貼的最高限，對于超過4000元的家電商品補貼就低于10%。建議對以舊換新商品均嚴格按照總金額的10%予以補貼，并在2010年擴大試點城市的范圍。此外，城市家電“以舊換新”政策有效期為2010年5月份，建議延長政策有效期，給消費者更多的選擇機會，充分發(fā)揮擴大消費的政策效應(yīng)。1.6升及以下小排量汽車購置稅減半政策今年底到

20、期，建議延長這一政策的實施時間。（三）鼓勵和扶持農(nóng)民改善住房條件，促進農(nóng)村加快消費升級步伐為鼓勵農(nóng)民消費，國家應(yīng)為有新建和翻新住房意愿的農(nóng)村居民，提供必要的物質(zhì)和資金支持，可建立“新居專項基金”，為農(nóng)民提供低息或無息貸款，并延長貸款年限，可按需建住房面積或需要翻新的住房面積給困難農(nóng)戶直接補貼，積極抓住農(nóng)村住房條件改善后派生的家電消費升級的機遇。此外，隨著農(nóng)村勞動力加快向城市轉(zhuǎn)移，應(yīng)允許農(nóng)民利用農(nóng)村的宅基地，到城里置換廉租房或換社保，鼓勵進城農(nóng)民和有條件的農(nóng)民在城里購買經(jīng)濟適用房、兩限房或商品房，提高他們在城里的長期置業(yè)意愿，帶動相關(guān)消費的增長。（四）推出針對老年人的產(chǎn)品和服務(wù)，增加老年人消費一是多建立不同規(guī)模、不同檔次和不同收費標(biāo)準(zhǔn)的敬老院，改變目前養(yǎng)老院數(shù)量少和收費高讓許多人可望不可及的問題，讓更多