國有投融資平臺(tái)基金風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施細(xì)

1、基金運(yùn)營與投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施細(xì)則第一章總則第一條為保障基金運(yùn)營和投資業(yè)務(wù)的安全運(yùn)作和管理，加強(qiáng)基金管理風(fēng)險(xiǎn) 控制，規(guī)范基金運(yùn)營和投資行為，提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力，有效防范與控制基金運(yùn) 營和投資項(xiàng)目運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)XX財(cái)政投資有限公司監(jiān)督管理暫行辦法、XX財(cái)政投資有限公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理辦法等法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，制定本辦 法。第二條本辦法所稱的基金管理風(fēng)險(xiǎn)是指在基金運(yùn)營和項(xiàng)目投資中因操作程 序、人員或系統(tǒng)上的不足或失誤，或因被投資項(xiàng)目經(jīng)營情況或外部環(huán)境發(fā)生重 大變化導(dǎo)致直接或間接損失的各類風(fēng)險(xiǎn)，包括政策風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng) 險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)。第三條本辦法所稱的風(fēng)險(xiǎn)管理是指對(duì)基金運(yùn)營和項(xiàng)

2、目投資的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行 識(shí)別、評(píng)估，并在基金募、投、管、退中對(duì)以上風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，并提 出控制和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的解決方案。第四條風(fēng)險(xiǎn)管理原則（一）全面性原則：風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)覆蓋基金運(yùn)營和投資業(yè)務(wù)的各項(xiàng)工作和各 級(jí)人員，并滲透到?jīng)Q策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各個(gè)環(huán)節(jié)；（二）審慎性原則：風(fēng)險(xiǎn)管理的核心是有效防范各種風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理組織 的構(gòu)成、風(fēng)險(xiǎn)管理制度的建立要以防范風(fēng)險(xiǎn)、謹(jǐn)慎決策、審慎經(jīng)營為出發(fā)點(diǎn)；（三）獨(dú)立性原則：風(fēng)險(xiǎn)管理工作應(yīng)保持高度的獨(dú)立性和權(quán)威性，并貫徹 到基金運(yùn)營和業(yè)務(wù)的各具體環(huán)節(jié)；（四）有效性原則：風(fēng)險(xiǎn)管理制度應(yīng)具有高度的權(quán)威性，成為所有員工嚴(yán) 格遵守的行動(dòng)指南；執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理制度不能存在任何例外

3、，任何員工不得擁有 超越制度或違反規(guī)章的權(quán)力；（五）適時(shí)性原則：風(fēng)險(xiǎn)管理制度當(dāng)符合國家法律法規(guī)和監(jiān)管部門的規(guī) 章，應(yīng)隨著國家法律法規(guī)、政策制度的變化，公司經(jīng)營戰(zhàn)略、經(jīng)營方針、風(fēng)險(xiǎn) 管理理念等內(nèi)部環(huán)境的改變，以及公司業(yè)務(wù)的發(fā)展，及時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理制度進(jìn)行 相應(yīng)修改和完善。第二章風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系第五條根據(jù)基金運(yùn)營、投資業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險(xiǎn)特征，公司將基金運(yùn)營和投資 業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系之中，并將風(fēng)險(xiǎn)管理組織分為四個(gè)層次： 董事會(huì)、戰(zhàn)略與投資決策委員會(huì)、業(yè)務(wù)部門和風(fēng)險(xiǎn)管理部門。第六條各層級(jí)職責(zé)（一）董事會(huì)是基金運(yùn)營與投資的最高決策機(jī)構(gòu)，其職責(zé)主要為：審議、 批準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本制度，監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)管理制度

4、的執(zhí)行情況；根據(jù)戰(zhàn)略與投資決 策委員會(huì)、業(yè)務(wù)部門和風(fēng)險(xiǎn)管理部門的投資及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估意見對(duì)投資項(xiàng)目的投資 和退出作出決策。董事會(huì)下設(shè)戰(zhàn)略與投資決策委員會(huì)，在董事會(huì)授權(quán)范圍內(nèi)對(duì) 公司擬投資項(xiàng)目的投資和退出作出決策。（二）基金管理部是基金運(yùn)營與投資業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)部門，其主要職責(zé)為：負(fù) 責(zé)基金的設(shè)立工作、具體事務(wù)的運(yùn)作管理；負(fù)責(zé)基金管理中各類風(fēng)險(xiǎn)管理制度 的具體實(shí)施，負(fù)責(zé)基金與投資項(xiàng)目募、投、管、退過程中風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)及數(shù)據(jù)的初 始收集和識(shí)別；（三）風(fēng)險(xiǎn)管理部（法律事務(wù)中心）是基金運(yùn)營與投資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理部 門，其職責(zé)為：審查相關(guān)的業(yè)務(wù)制度和操作流程，制定風(fēng)險(xiǎn)管理制度和實(shí)施細(xì) 則，確保基金投資業(yè)務(wù)合法、合規(guī)；監(jiān)督基

5、金管理制度和風(fēng)險(xiǎn)管理制度的執(zhí)行 情況，確保相關(guān)制度和內(nèi)部控制有效執(zhí)行；跟蹤基金項(xiàng)目的實(shí)施情況，及時(shí)進(jìn) 行數(shù)據(jù)分析并做出風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和提示，負(fù)責(zé)投資項(xiàng)目募、投、管、退過程中的風(fēng) 險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和控制；制訂、審閱投資業(yè)務(wù)的相關(guān)合同、協(xié)議，確保合同的規(guī) 范性和合法性。第三章風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估第七條基金運(yùn)營和投資業(yè)務(wù)面臨政策風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、操作 風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)。第八條基金運(yùn)營和投資業(yè)務(wù)過程中，各相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)在職責(zé)范圍內(nèi)對(duì)各種 風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行必要的識(shí)別、評(píng)估及分析，履行相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)控制職責(zé)。第九條政策風(fēng)險(xiǎn)政策風(fēng)險(xiǎn)是基金和投資項(xiàng)目面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，并且會(huì)影響基金的運(yùn)營、投 資項(xiàng)目的評(píng)估和退出方案的實(shí)施，

6、從而轉(zhuǎn)化為基金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)和投資失敗風(fēng)險(xiǎn)。 投資項(xiàng)目所屬行業(yè)的國家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)規(guī)劃、稅收政策等發(fā)生重大變化導(dǎo)致 項(xiàng)目投資前后技術(shù)、市場、產(chǎn)品、客戶發(fā)生不利變化，并導(dǎo)致投資項(xiàng)目偏離投 資方案、評(píng)估整體下降，造成無法退出或虧損退出。第十條合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)公司的各項(xiàng)經(jīng)營管理活動(dòng)必須符合法律法規(guī)及監(jiān)管要求，對(duì)法律法規(guī)等理 解有誤、故意違反則將出現(xiàn)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。第十一條法律風(fēng)險(xiǎn)與基金合作方、被投資方、管理人之間的合同協(xié)議存在缺失，出現(xiàn)不利于 公司的訴訟風(fēng)險(xiǎn)。第十二條操作風(fēng)險(xiǎn)基金運(yùn)營包括基金募集、基金管理、基金解散及清算等環(huán)節(jié)，在上述環(huán)節(jié) 中均存在操作風(fēng)險(xiǎn)。主要為違規(guī)宣傳、管理人員欺詐、資金劃撥差錯(cuò)等風(fēng)險(xiǎn)。 投資業(yè)務(wù)

7、包括投資項(xiàng)目的選擇（即項(xiàng)目開發(fā)、初步審查、項(xiàng)目立項(xiàng)、盡職調(diào) 查、投資決策、項(xiàng)目實(shí)施）、投資項(xiàng)目的管理和項(xiàng)目退出等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，在上述 每個(gè)環(huán)節(jié)均存在操作風(fēng)險(xiǎn)。主要可以歸納為決策失誤、投資失控、員工內(nèi)部欺 詐、被投資方和合作方的外部欺詐、盡職調(diào)查存在缺失、資金劃撥差錯(cuò)、投資 項(xiàng)目經(jīng)營管理不善、項(xiàng)目跟蹤缺失、投資項(xiàng)目報(bào)告不暢等風(fēng)險(xiǎn)，其中，決策失 誤、投資失控是重大風(fēng)險(xiǎn)。第十三條市場風(fēng)險(xiǎn)由于投資業(yè)務(wù)從項(xiàng)目投資到投資退出往往要經(jīng)歷宏觀經(jīng)濟(jì)、各行業(yè)市場波 動(dòng)，導(dǎo)致投資項(xiàng)目評(píng)估、項(xiàng)目退出的市場環(huán)境發(fā)生變化，從而造成退出方案無 法實(shí)施或投資目標(biāo)無法實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。第四章風(fēng)險(xiǎn)控制流程和操作第十四條公司應(yīng)制定專門的投資

8、管理與決策制度，對(duì)基金設(shè)立、退出、處 置及清算的各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行總體控制，對(duì)投資項(xiàng)目立項(xiàng)、投資、投資管理及退出 的各個(gè)階段的各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控、識(shí)別、評(píng)估和控制。第十五條合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)的控制公司對(duì)基金和項(xiàng)目投資的合法、合規(guī)性進(jìn)行全面和重點(diǎn)分析和檢查，控制 投資業(yè)務(wù)的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)。（一）業(yè)務(wù)部門制定、風(fēng)險(xiǎn)管理部門審查相關(guān)的管理制度和業(yè)務(wù)流程，保 證基金運(yùn)營和項(xiàng)目投資業(yè)務(wù)合法、合規(guī)；（二）風(fēng)險(xiǎn)管理部門制定內(nèi)控合規(guī)管理辦法，監(jiān)督基金運(yùn)營和項(xiàng)目投資業(yè) 務(wù)管理制度和業(yè)務(wù)流程的執(zhí)行情況，確保國家法律、法規(guī)和公司內(nèi)部控制制度 有效地執(zhí)行；（三）風(fēng)險(xiǎn)管理部門定期開展內(nèi)控合規(guī)檢查，檢查相關(guān)管理制度和業(yè)務(wù)流 程的執(zhí)行情況，確

9、保基金運(yùn)營和項(xiàng)目投資業(yè)務(wù)遵守公司內(nèi)部制度。第十六條法律風(fēng)險(xiǎn)的控制（一）風(fēng)險(xiǎn)控制部門制訂法律審查管理辦法，審閱業(yè)務(wù)合同、協(xié)議以確保 其規(guī)范性和合法性，防范法律風(fēng)險(xiǎn)。（二）在項(xiàng)目運(yùn)作過程中，風(fēng)險(xiǎn)控制部門提供法律方面的專業(yè)支持。必要 時(shí)，可聘請(qǐng)外部中介機(jī)構(gòu)提供法律服務(wù)以防范法律風(fēng)險(xiǎn)。第十七條基金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)控制（一）在基金運(yùn)營過程中，業(yè)務(wù)部門應(yīng)定期對(duì)基金投資運(yùn)作情況、資金使 用情況、財(cái)務(wù)收支情況進(jìn)行監(jiān)督檢查，并以書面形式記錄檢查情況，作為風(fēng)險(xiǎn) 管理的初始數(shù)據(jù)采集工作。（二）風(fēng)險(xiǎn)管理部門在日常風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過程中發(fā)現(xiàn)基金募集、基金管理、基 金解散及清算等環(huán)節(jié)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)后，組織相關(guān)人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估、提出風(fēng)險(xiǎn) 控

10、制意見并書面報(bào)告公司董事會(huì)審議；（三）業(yè)務(wù)部門應(yīng)依據(jù)董事會(huì)審議后的風(fēng)險(xiǎn)限額及控制要求，形成基金 風(fēng)險(xiǎn)處置方案并提交董事會(huì)或戰(zhàn)略與投資決策委員會(huì)審議；（四）董事會(huì)或戰(zhàn)略與投資決策委員會(huì)最終決策風(fēng)險(xiǎn)防控、緩釋與化解的 具體事項(xiàng)。第十八條項(xiàng)目投資立項(xiàng)階段風(fēng)險(xiǎn)控制（一）項(xiàng)目立項(xiàng)需根據(jù)項(xiàng)目情況委派專人或聘請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)駐現(xiàn)場進(jìn)行盡 職調(diào)查，并形成書面的盡職調(diào)查報(bào)告；（二）風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)獨(dú)立對(duì)擬立 項(xiàng)或投資的項(xiàng)目相關(guān)資料進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)審查，并發(fā)表審查意見；（三）投資項(xiàng)目立項(xiàng)及投資必須經(jīng)董事會(huì)或戰(zhàn)略與投資決策委員會(huì)審議通 過，董事會(huì)或戰(zhàn)略與投資決策委員會(huì)對(duì)項(xiàng)目作出決策時(shí)應(yīng)充分考慮風(fēng)險(xiǎn)管理部 的風(fēng)險(xiǎn)審查意見；（四）董

11、事會(huì)與戰(zhàn)略與投資決策委員會(huì)審議項(xiàng)目需遵循公司基金運(yùn)營與項(xiàng) 目投資相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)限額規(guī)定，對(duì)于超出風(fēng)險(xiǎn)限額的投資決定，需提交上級(jí)主管部 門審核。第十九條項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)控制公司建立對(duì)已投資項(xiàng)目的跟蹤管理和監(jiān)測(cè)機(jī)制。（一）業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)項(xiàng)目投資后的跟蹤管理，具體包括：定期實(shí)地回訪投 資項(xiàng)目；定期收集投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)資料、行業(yè)發(fā)展情況、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況；定期對(duì) 投資項(xiàng)目及協(xié)議原定的退出方案進(jìn)行可行性評(píng)估等；（二）風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)對(duì)跟蹤過程中發(fā)現(xiàn)的公司在投資項(xiàng)目中的權(quán)益變 動(dòng)、或者投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)指標(biāo)惡化、虧損及其他對(duì)公司投資或投資收益產(chǎn)生影 響的事項(xiàng)進(jìn)行數(shù)據(jù)分析和評(píng)估，定期評(píng)估項(xiàng)目退出風(fēng)險(xiǎn)；（三）風(fēng)險(xiǎn)管理部門對(duì)以上風(fēng)險(xiǎn)事

12、項(xiàng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、提出風(fēng)險(xiǎn)防控措施， 并書面向公司董事會(huì)報(bào)告；（四）董事會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制措施進(jìn)行決策；（五）風(fēng)險(xiǎn)管理部門每年至少一次對(duì)已投項(xiàng)目進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并形成 書面報(bào)告上報(bào)公司董事會(huì)。第二十條項(xiàng)目退出階段風(fēng)險(xiǎn)控制（一）當(dāng)項(xiàng)目符合退出條件或出現(xiàn)重大緊急事項(xiàng)需要退出時(shí)，應(yīng)由業(yè)務(wù)部 門根據(jù)項(xiàng)目具體情況制定退出方案，報(bào)董事會(huì)或戰(zhàn)略與投資決策委員會(huì)審議；（二）審議通過后，業(yè)務(wù)部門需根據(jù)項(xiàng)目退出方案細(xì)化制定并實(shí)施項(xiàng)目退 出工作；（三）項(xiàng)目退出可采用股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股票減持、或股東（第三方）回購方式 等方式，須符合國有資產(chǎn)交易管理有關(guān)規(guī)定。需要資產(chǎn)評(píng)估的，由風(fēng)險(xiǎn)管理部門聘請(qǐng)具備資質(zhì)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)開展評(píng)估 工作。第二十一條盡職調(diào)查風(fēng)險(xiǎn)控制（一）公司建立盡職調(diào)查制度，規(guī)范盡職調(diào)查的工作內(nèi)容。盡職調(diào)查人員 在盡職調(diào)查期間應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守工作程序，形成相關(guān)報(bào)告；（二）對(duì)于基金運(yùn)營與投資項(xiàng)目的盡職調(diào)查，均應(yīng)由業(yè)務(wù)部門和風(fēng)險(xiǎn)管理 部門一同開展；（三）開展盡職調(diào)查工作期間，相關(guān)部門及調(diào)查人員可對(duì)擬投資項(xiàng)目進(jìn)行 實(shí)地考察；（四）調(diào)查人員應(yīng)當(dāng)對(duì)盡職調(diào)查相關(guān)材料的真實(shí)性和完備性負(fù)責(zé)；（五）風(fēng)險(xiǎn)管理部門認(rèn)為必要時(shí)，可申請(qǐng)聘請(qǐng)外部中介機(jī)構(gòu)，獨(dú)立進(jìn)行