2011年10月自學(xué)考試財務(wù)管理學(xué)

1、全國 2011年 10月自學(xué)考試 財務(wù)管理學(xué) 課程代碼： 00067一、單項選擇題 （本大題共 20小題，每小題 1 分，共 20分） 1一定時期內(nèi)每期期初發(fā)生的等額系列收付款項是（A ）A 先付年金B(yǎng).普通年金C 遞延年金D.永續(xù)年金2 下列關(guān)于償債基金系數(shù)的若干表述，正確的是（C ）A 償債基金系數(shù)與復(fù)利終值系數(shù)互為倒數(shù)B 償債基金系數(shù)與復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)C 償債基金系數(shù)與普通年金終值系數(shù)互為倒數(shù)D 償債基金系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)3 .甲方案收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差為2.11%，乙方案收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差為2.22%，如果甲、乙兩個方案預(yù)期收益率相同,下列表述正確的是（ C ）A.甲、乙兩個

2、方案的風(fēng)險相冋B.甲方案的風(fēng)險高于乙方案的風(fēng)險C .甲方案的風(fēng)險低于乙方案的風(fēng)險D.無法確定甲、乙兩個方案風(fēng)險的高低4.某項目投資收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差為10%，標(biāo)準(zhǔn)離差率為 50%，則該項目的預(yù)期收益率是（D ）A. 8%B. 10%C. 12%D. 20%5 從籌資渠道角度看，企業(yè)從信托投資公司籌集的資金屬于（D ）A .民間資金B(yǎng).銀行信貸資金C .政府財政資金D.非銀行金融機(jī)構(gòu)資金6.下列屬于企業(yè)債務(wù)資本籌資方式的是（B ）A .發(fā)行股票B.發(fā)仃債券C .吸收投入資本D .企業(yè)內(nèi)部積累7甲企業(yè)向乙企業(yè)賒銷了一批材料，購銷合同中規(guī)定的信用條件是10, n/30”。若乙企業(yè)在購貨后第19天付款，

3、則乙企業(yè)享受的商業(yè)信用是（A )A .有代價信用B.免息信用C .展期信用D.免費信用&下列各項中，不屬于流動資金特點的是（A ）A .使用中價值的雙重存在性B.資金占用數(shù)量具有波動性C .資金占用形態(tài)具有變動性D.資金循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營周期的一致性9.下列各項中，與貨幣資金持有量呈反向變動關(guān)系的是（B ）A .機(jī)會成本B.轉(zhuǎn)換成本C.管理成本D.持有成本10.某企業(yè)甲材料年需要量為3000件，每批采購費用為 2000元，一年內(nèi)最佳采購批量為500件，則一年內(nèi)采購費用為（ D ）A 6000 元B 8000 元C 10000 元D 12000 元11在考慮企業(yè)所得稅的前提下，與平均年限法相比，加速

4、折舊法對項目營業(yè)凈現(xiàn)金流量的影響是（C ）A .各期凈現(xiàn)金流量增大B.各期凈現(xiàn)金流量減小C .前期凈現(xiàn)金流量增大，后期減小D.前期凈現(xiàn)金流量減小，后期增大12. 在項目投資決策指標(biāo)中，屬于非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量評價指標(biāo)的是（A ）A .平均報酬率B.獲利指數(shù)C .凈現(xiàn)值率D.凈現(xiàn)值13. 某項目年營業(yè)現(xiàn)金收入為 1000 萬元，年付現(xiàn)成本為 600 萬元，年折舊額為 200 萬元，企業(yè)所得稅稅率為 25， 則該項目年營業(yè)凈現(xiàn)金流量是（ B ）A . 150 萬元B. 350 萬元C . 450 萬元D. 500 萬元14.甲公司于 2009 年 3 月 1 日購入乙公司發(fā)行的到期一次還本付息的債券，購

5、買價格400 萬元，并于 2010 年 3 月1 日以 450 萬元的價格全部售出。甲公司持有期間收益率為（A . 3.75 B. 5C. 6.25D. 12.515.按并購雙方產(chǎn)品與產(chǎn)業(yè)的聯(lián)系劃分，石油企業(yè)并購鋼鐵企業(yè)屬于（A .橫向并購B.縱向并購C .混合并購D.承擔(dān)債務(wù)式并購16.能夠使靈活性與穩(wěn)定性較好結(jié)合的股利政策是（A .剩余股利政策B.固定股利政策C .固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策17.反映企業(yè)某一特定日期財務(wù)狀況的報表是（A .資產(chǎn)負(fù)債表B.利潤表C .禾U潤分配表D.現(xiàn)金流量表18.負(fù)債總額與所有者權(quán)益的比率所表述的企業(yè)償債能力指標(biāo)是（A .資產(chǎn)負(fù)債率B.

6、產(chǎn)權(quán)比率C .流動比率D.有形資產(chǎn)負(fù)債率19.企業(yè)收回長期投資、增加銀行存款將會產(chǎn)生的結(jié)果是A .降低機(jī)會成本B.提高機(jī)會成本C.增加財務(wù)風(fēng)險D.提高流動資產(chǎn)的收益率20.財務(wù)分析中的結(jié)構(gòu)比率是（A .同一時期財務(wù)報表中兩項相關(guān)數(shù)值的比率B .財務(wù)報表中個別項目數(shù)值與全部項目總和的比率C .財務(wù)報表中某個項目不同時期兩項數(shù)值的比率D .財務(wù)報表中各期實際數(shù)值與歷史數(shù)值的比率二、多項選擇題 （本大題共 10小題，每小題 2 分，共 20分）21.下列關(guān)于風(fēng)險收益率的表述，正確的有（AEA 風(fēng)險收益率是投資收益率與無風(fēng)險收益率之差B .風(fēng)險收益率是投資收益率與無風(fēng)險收益率之和C 風(fēng)險收益率是風(fēng)險價

7、值系數(shù)與標(biāo)準(zhǔn)離差的乘積D .風(fēng)險收益率是投資收益率與風(fēng)險價值系數(shù)的乘積E .風(fēng)險收益率是風(fēng)險價值系數(shù)與標(biāo)準(zhǔn)離差率的乘積22. 下列企業(yè)行為屬于籌資活動的有（ABE ）A .發(fā)行股票B.發(fā)行債券C 支付股利D.購買國庫券E.向銀行借款23. 下列對資本成本的相關(guān)表述，正確的有（ABDE ）A .綜合資本成本是企業(yè)進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策的依據(jù)B留用利潤的資本成本以機(jī)會成本的方式存在C .資本成本是資本使用者向資本所有者支付的用資費用D .資本成本從理論上說既包括時間價值，也包括風(fēng)險價值E.邊際資本成本是比較選擇追加籌資方案的重要依據(jù)24.企業(yè)編制貨幣資金收支計劃時，需要貨幣資金支出的有（A 現(xiàn)金股利C

8、.工資E .固定資產(chǎn)折舊25. 構(gòu)成企業(yè)信用政策的主要內(nèi)容有（A .信用標(biāo)準(zhǔn)C .信用期限E.商業(yè)折扣26. 企業(yè)固定資產(chǎn)按經(jīng)濟(jì)用途可分為（A .生產(chǎn)用固定資產(chǎn)C .使用中的固定資產(chǎn)E .不需用的固定資產(chǎn)27. 企業(yè)并購?fù)顿Y的目的有（ABCDEA .降低代理成本C. 實現(xiàn)戰(zhàn)略重組E.謀求管理協(xié)同效應(yīng)28. 企業(yè)對外投資按其方式不同，可分為（A .股權(quán)投資C. 間接投資E.短期投資29. 影響公司股利政策的主要法律因素有（A .資本保全的約束C .現(xiàn)金流量的約束ABCD ）B.所得稅D. 支付利息ABCD ）B.現(xiàn)金折扣D. 收賬政策AD ）B.未使用固定資產(chǎn)D.非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)）B.獲得特殊資

9、產(chǎn)D.開展多元化經(jīng)營BC ）B.直接投資D.長期投資ABD ）B.企業(yè)積累的約束D.償債能力的約束E. 資金成本的約束30進(jìn)行企業(yè)財務(wù)分析時，通常采用的分析方法有（ABD ）A 趨勢分析法B 比較分析法C .交叉分析法D.比率分析法E. 變動比較法三、簡答題 （本大題共 4 小題，每小題 5分，共 20分）31. 答：簡述資金時間價值的實質(zhì)。資金時間價值的實質(zhì)是：（1）資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時間因素而形成的價值增值額，就是資金的時間價值；（2）資金只有投入到生產(chǎn)經(jīng)營活動中才能產(chǎn)生時間價值；（3）資金時間價值的真正來源是勞動創(chuàng)造的剩余價值；（4）資金時間價值是沒有風(fēng)險和通貨膨脹條件下的社會平均資金

10、利潤率；（5）資金時間價值一般以相對數(shù)表示，并按照復(fù)利方法計算。32. 答：簡述債券投資的特點。債券投資的特點有：（1）從投資時間看，絕大部分債券投資都具有到期日；（2）從投資種類看，因發(fā)行主體身份的不同，分為國家債券投資、金融債券投資和企業(yè)債券投資；（3）從投資收益看，債券投資收益具有較強(qiáng)的穩(wěn)定性，通常是事先預(yù)訂的，尤其體現(xiàn)在一級市場上投資的債券；（4）從投資風(fēng)險看，債券收益穩(wěn)定，投資風(fēng)險??；（5）從投資權(quán)利看，在各種投資方式中，債券投資者的權(quán)利最小，無權(quán)參與被投資企業(yè)的經(jīng)營管理，只有按照 約定取得利息、到期收回本金的權(quán)利。33. 答：簡述企業(yè)期間費用的含義及其包括的內(nèi)容。（1）企業(yè)期間費用

11、的含義： 期間費用是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的、與產(chǎn)品生產(chǎn)活動沒有直接聯(lián)系、屬于某一時期耗用的費用。（2）企業(yè)期間費用包括的內(nèi)容有：管理費用財務(wù)費用銷售費用34. 答：簡述企業(yè)銷售收入預(yù)測的程序。（ 1）確定預(yù)測對象，指定預(yù)測規(guī)劃；（2）搜集整理數(shù)據(jù)和資料，進(jìn)行分析比較；（3）選擇適當(dāng)?shù)念A(yù)測方法，進(jìn)行定量測算和定性分析；（4）分析預(yù)測誤差；（5）評價預(yù)測結(jié)果。四、計算題（本大題共4小題，第35、36題每題5分，第37、38題每題10分，共30分）6%,期限為3年。（籌資費用忽略不計，35.某公司準(zhǔn)備發(fā)行面值為500元、每年年末付息一次、到期還本的債券。該債券票面利率為要求：（1）假定該債券發(fā)

12、行時的市場利率為5%,計算該債券的發(fā)行價格；（2）如果該債券的發(fā)行價格為500元，所得稅稅率為25%，計算債券的資本成本。其他條件不變，不考慮資金時間價值）復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)和年金現(xiàn)值系數(shù)t123PVIF5%,t0.9520.9070.864PVIFA 5%,t0.9521.8592.723（計算結(jié)果保留小數(shù)點后兩位 ） 解：（1）債券的發(fā)行價格：=500 X PVIF 5%,3+ 500 X 6%X PVIFA5%,3=500 X 0.864 + 500 X 6%X 2.723=513.69 （元）（2）債券資本成本：=5006%（1一25%）=4.50%50036某企業(yè)準(zhǔn)備購入一臺設(shè)備，現(xiàn)有A、

13、B兩個備選方案，預(yù)計使用年限均為4年，期滿均無殘值。兩個方案的投資額和每年預(yù)計實現(xiàn)的凈現(xiàn)金流量如下表所示。單位：元年份A方案B方案0-360000-360000112000016000021200001500003120000100000412000070000要求：（1）計算兩個方案的投資回收期；（2）計算兩個方案的平均報酬率；（3）根據(jù)上述計算結(jié)果，比較兩個方案的優(yōu)劣。（計算結(jié)果保留小數(shù)點后兩位 ）解：（1） A方案投資回收期=360000十120000=3 （年）B 方案投資回收期 =2+（360000-160000-150000） - 100000=2.5 （年）（2）A 方案的平均報

14、酬率 =120000 - 360000 X 100%=33.33%B 方案的平均報酬率 =（160000+150000+100000+70000） - 4- 360000 X 100 % =33.33%（3） 兩方案的平均報酬率相等，但是B方案投資回收期較 A方案短，所以，B方案要優(yōu)于A方案。37. 某企業(yè)只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，當(dāng)年變動成本總額300000元，變動成本率為 60%，稅后凈利潤為 75000元，年利息費用20000元，企業(yè)所得稅稅率為25%。要求：（1）計算企業(yè)本年度銷售收入、息稅前利潤和固定成本;（2）計算保本點的銷售收入；(3)計算企業(yè)財務(wù)杠桿系數(shù)。解：(1 )本年度銷售收入 =3

15、00000 - 60%=500000元息稅前利潤=75000 - (1-25%)+20000=120000 元固定成本=500000-300000-120000=80000 元(2) 保本點的銷售收入 =變動成本+固定成本=300000+80000=380000元(3) 財務(wù)杠桿系數(shù) =120000 - (120000-20000)=1.238. 某公司2010年資產(chǎn)負(fù)債表簡表如下:資產(chǎn)負(fù)債表(簡表)2010年12月31日單位：萬元資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)流動資產(chǎn)流動負(fù)債58406840貨幣資金13201360長期負(fù)債37604760應(yīng)收賬款凈額4260所有者權(quán)益存貨626

16、0實收資本1400014000流動資產(chǎn)合計1184013040未分配利潤24004400固定資產(chǎn)凈值1416016960所有者權(quán)益合計1640018400資產(chǎn)總計2600030000負(fù)債及所有者權(quán)益總計2600030000假設(shè)該公司2010年銷售收入為32800萬元，銷售成本為 18400萬元，實現(xiàn)凈利潤為 2100萬元。2010年末速動 比率為0.9269，全年按360天計算。要求：(1)計算上表中、所代表項目的金額；(2) 計算2010年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)；(3) 計算2010年末資產(chǎn)負(fù)債率；(4) 計算2010年實收資本利潤率。(計算結(jié)果保留小數(shù)點后兩位 )解：(1)年末速動

17、比率 =(13040-存貨 戸6840=0.9269期末存貨=13040-6840 X 0.9269=6700 (萬元)年末應(yīng)收帳款 =13040-1360-6700=4980 (萬元)(2) 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360 - 32800 - (4260+4980) - 2) =50.71 (天)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=18400 - (6260+6700) - 2=2.84 (次)(3) 資產(chǎn)負(fù)債率=(6840+4760) - 30000X 100%=38.67%(4) 實際資本利潤率 =2100十14000 X 100%=15%五、論述題(本題10分)39. 試述企業(yè)資金運(yùn)動中相關(guān)財務(wù)關(guān)系的內(nèi)容。答：(1)企業(yè)與投資者和受資者之間的財務(wù)關(guān)系，企業(yè)從投資者哪里籌集資金，形成企業(yè)與投資者之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系, 企業(yè)將自身法人財產(chǎn)向其他單位投資，形成企業(yè)與受資者之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。(2)企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人、往來客戶之間的財務(wù)關(guān)系，企業(yè)購買材料、