互聯(lián)網金融案例研究

1、典型案例之阿里金融 國內互聯(lián)網金融發(fā)展最為典型的案例即為阿里巴巴的小額信貸業(yè)務，即阿里金融。 和傳統(tǒng)的信貸模式不同， 阿里金融通過互聯(lián)網數(shù)據化運營模式，為阿里巴巴、淘寶網、 天貓網等電子商務平臺上的小微企業(yè)、個人創(chuàng)業(yè)者提供可持續(xù)性的、普惠制的電子商務金融 服務。其所開發(fā)的新型微貸技術的核心是數(shù)據和互聯(lián)網。5 阿里金融利用阿里巴巴 B2B、淘寶、支付寶等電子商務平臺上客戶積累的信用數(shù)據及 行為數(shù)據，引入網絡數(shù)據模型和在線視頻資信調查模式，通過交叉檢驗技術輔以第三方驗證 確認客戶信息的真實性，將客戶在電子商務網絡平臺上的行為數(shù)據映射為企業(yè)和個人的信用 評價，向這些通常無法在傳統(tǒng)金融渠道獲得貸款的弱

2、勢群體批量發(fā)放金額小、期限短、隨 借隨還”的小額貸款。 同時，阿里金融微貸技術也極為重視網絡其中，小微企業(yè)大量數(shù)據的運算即依賴互聯(lián) 網的云計算技術，不僅保證其安全、效率，也降低阿里金融的運營成本；另外，對于網絡的 利用，也簡化了小微企業(yè)融資的環(huán)節(jié)，更能向小微企業(yè)提供365*24的全天候金融服務，并 使得同時向大批量的小微企業(yè)提供金融服務成為現(xiàn)實。這也符合國內小微企業(yè)數(shù)量龐大，且 融資需求旺盛的特點。 阿里金融已經開發(fā)出訂單貸款、信用貸款等微貸產品。從其微貸產品的運作方式看， 帶有強烈的互聯(lián)網特征。類似淘寶信用貸款，客戶從申請貸款到貸款審批、獲貸、支用以及 還貸，整個環(huán)節(jié)完全在線上完成，零人工參

3、與。6 隨著電子商務市場發(fā)展迅速，2011年中國電子商務交易總額高達 5.88萬億元人民幣， 同比增長29.2%，電子商務已經廣泛滲透進入金融產品消費等領域。比如，|2010年平安、 安邦等多家保險公司集體入駐淘寶網開展保險產品銷售業(yè)務?；鸸芾砉镜然痄N售機構 自有網絡平臺受制于多種因素，業(yè)務發(fā)展緩慢，希望可以利用第三方電子商務平臺的用戶群 和用戶體驗優(yōu)勢，提升自身的網上基金銷售業(yè)務能力。7 風險控制體系 阿里金融微貸技術中有完整的風險控制體系。在信貸風險防范上，阿里金融立了多層 次的微貸風險預警和管理體系， 具體來看，貸前、貸中以及貸后三個環(huán)節(jié)節(jié)節(jié)相扣， 利用數(shù) 據采集和模型分析等手段，

4、 根據小微企業(yè)在阿里巴巴平臺上積累的信用及行為數(shù)據， 對企業(yè) 的還款能力及還款意愿進行較準確的評估。同時結合貸后監(jiān)控和網絡店鋪 /帳號關停機制， 提高了客戶違約成本，有效地控制貸款風險 典型案例之人人貸: 所謂 人人貸”，即是P2P （ Peer to Peer）（ peer有個人的意思）借貸的中文 翻譯。簡 單地說，就是有資金并且有理財投資想法的個人，通過中介機構牽線搭橋， 使用信用貸款的 方式將資金貸給其他有借款需求的人。 景等 合同法其實就是 貸款利率不超過銀行同期貸款利率的 4倍，就是合法的。 P2P平臺英文全稱 平臺首先在國外悄然興起, 洲最大的網絡借貸平臺是 其中，中介機構負責對借

5、款方的經濟效益、經營管理水平、發(fā)展前景等情況進行詳細 的考察，并收取賬戶管理費和服務費等收入。這種操作模式依據的是 一種民間借貸方式，只要 Peer-to-Peer lending ”，即點對點，個人對個人的信貸平臺，P2P 美國最大的網絡借貸平臺是Prosper （譯名為 繁榮網”），而歐 Zopa，這兩大平臺都通過其網站可以實現(xiàn)用戶之間的資金借入或 借出，在此之前個人借款都是通過銀行來實現(xiàn)的，個人將存款匯集到 銀行，由銀行作為媒介 發(fā)放給貸款人。 P2P平臺的興起使得資金繞開了商業(yè)銀行這個媒介體系，實現(xiàn)了 金融脫媒（Financial Dis in termediation ） ”，出借人

6、可以自行將錢出借給在平臺上的其他人，而平臺通過制定交 易規(guī)則來保障交易雙方的利益，同時還會提供一系列服務性質的工作，以幫助借貸雙方更好 的完成交易。在 P2P平臺誕生之前，個人如果想要申請貸款，首先想到的是銀行，需要身 體力行地前往銀行設立的網點遞交申請、提供繁復的材料，之后經過冗長的等待，才能獲得 想要的資金。P2P網絡借貸則大為不同，個人通過登陸網站成為注冊用戶后，填寫相關信 息，通過相關驗證，便可以發(fā)布個人貸款信息。P2P相對傳統(tǒng)銀行貸款業(yè)務，特點之一是 便捷。此外P2P網絡借貸對于個人及中小企業(yè)借貸方具有門檻低、審批快、手續(xù)簡、額度 高等優(yōu)勢。 2運作模式 人人貸（P2P借貸）服務平臺

7、主要針對的是那些信用良好但缺少資金的大學生、工薪 階層和微小企業(yè)主等，幫助他們實現(xiàn)培訓、家電購買、裝修和兼職創(chuàng)業(yè)等理想。對于這些借 款人，無需他們給出貸款抵押物，而是通過了解他們的身份信息、銀行信用報告等，來確定 給他們的貸款額度以及貸款利率，然后，中介機構將這些信息提供給資金出借人，由他們雙 方直接達成借款協(xié)議，資金出借人獲取貸款利息。 3發(fā)展現(xiàn)狀 國外比較知名的有格萊珉銀行、Prosper、LendingClub、Zopa等。此模式于2006年 傳入中國，現(xiàn)正處在蓬勃發(fā)展階段，其中人人貸是該模式中最具代表性的平臺機構之一。 4三大特點介紹 1、 直接透明：出借人與借款人直接簽署個人間的借貸

8、合同，一對一地互相了解對方 的身份信息、信用信息， 出借人及時獲知借款人的還款進度和生活狀況的改善，最真切、直 觀地體驗到自己為他人創(chuàng)造的價值。 信用甄別在人人貸模式中，出借人可以對借款人的資信進行評估和選擇，信用級別高 的借款人將得到優(yōu)先滿足，其得到的貸款利率也可能更優(yōu)惠。 2、 風險分散：出借人將資金分散給多個借款人對象，同時提供小額度的貸款，以人 人貸為例，投資人出借1000元，最小投標金額50元，出借給20個有資金需求的個人，風險 得到了最大程度的分散。 3、 門檻低、渠道成本低：人人貸模式使每個人都可以成為信用的傳播者和使用者， 信用交易可以很便捷地進行，每個人都能很輕松地參與進來，

9、將社會閑散資金更好地進行配 置，將中高收入人群的閑余資金合理地引向眾多信用良好且需要幫助的中低收入人群。 5三大意義詳情 人人貸是一種將非常小額度的貸款聚集起來借貸給有資金需求人群的一種商業(yè)模型。 它的社會價值主要體現(xiàn)在滿足個人資金需求、發(fā)展個人信用體系和提高社會閑散資金利用率 三個方面： 在中國，銀行對個人信用貸款 的條件要求很高，個人從銀行系統(tǒng)融資面臨很多困難，人人貸 模式為需要資金的人提供了新的 融資渠道。 人人貸模式主要是以 個人信用評價為基礎的 貸款，它的發(fā)展有助于個人體現(xiàn)自身的信用價 值，提高社會 個人信用體系 的建設。 人人貸模式擴寬了個人投資的渠道，加大了資金的流動， 提高了社

10、會閑散資金的使用率，促 進了經濟的發(fā)展。 典型案例之愛投資： 典型案例之中國平安淘寶店鋪: 典型案例之網盛融資 生意寶（002095,股吧）公告，公司下屬子公司浙江網盛融資擔保有限公司的注冊登記手 續(xù)已全部辦理完畢。 這意味著，作為生意寶“互聯(lián)網金融”戰(zhàn)略閉環(huán)圈的最后一環(huán)“網盛融 資”公司正式宣告掛牌成立。 據了解，8月8日，生意寶發(fā)布公告稱已獲融資擔保牌照，“互聯(lián)網金融”業(yè)務有望迅速 推進。據悉，生意寶的互聯(lián)網金融戰(zhàn)略核心主要由B2B在線交易平臺、B2B大額支付平臺和 供應鏈融資擔保平臺組成，三個平臺的注冊資本分別為4000萬元、1億元和1億元。 生意寶董事長 孫德良表示，網盛融資前期將面向

11、會員提供在線供應鏈融資服務，后期將 面向全國中小企業(yè)開展多元化的第三方融資貸款服務。“每家融資的會員企業(yè)， 從申請貸款 銀行授信一一放貸一一還款， 一整套業(yè)務流程完全實現(xiàn)了純互聯(lián)網化操作。 每家生意寶 的會員企業(yè)最高授信可達 300萬元”。目 融 360： 公司簡介 融360,中國領先的創(chuàng)新型互聯(lián)網金融服務公司，是為廣大消費者和小微企業(yè)提供融 資貸款搜索和推薦的互聯(lián)網平臺。2011年10月，融360由一批成功的互聯(lián)網和金融專業(yè)人士 組建成立，并于2012年3月完成A輪近千萬美元融資。公司總部位于中國北京，目前在上海、 天津、深圳等地設有運營機構，全國設有分站。 融360致力于為廣大中小企業(yè)和個

12、人用戶免費提供最可靠、最便捷、最劃算的貸款推 薦結果。平臺上的金融產品來自包括國有銀行、股份制銀行、外資銀行、城市銀行、小額貸 款公司等國家認可的金融機構。廣大用戶可以通過融360獨有的智能搜索、匹配系統(tǒng)一站式、 直接申請到最優(yōu)貸款（低息、高效、省心）。 融360團隊成員曾分別供職于海內外各大互聯(lián)網、銀行機構和金融公司。創(chuàng)始人團隊 成員曾分別于百度、阿里巴巴、美運通、PayPal、寧波銀行、第一資本銀行等公司擔任管 理職位，擁有豐富的互聯(lián)網和金融行業(yè)專業(yè)經驗。 商業(yè)模式 融360并不僅僅滿足于搜索，它同時將觸角伸向了申請環(huán)節(jié)。用其聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO 葉大清的話說，我們希望把過去全線下的申請模式

13、，完全搬到線上來完成?！本唧w而言，用 戶只需在網上輸入貸款金額、期限以及用途等關鍵詞，系統(tǒng)就會進行比對和處理，輸出一份 相應的銀行及其他信貸機構的列表。這張列表上呈現(xiàn)了銀行名稱、信貸產品、利率、總利息、 月供、放款時間和貸款總額等信息。用戶進行比較后，可以在線填寫申請材料，申請一家或 幾家銀行的貸款。 申請完成后，相關銀行的信貸經理會與申請人進行電話聯(lián)系，確認信息，申請人可以 再度比較各家銀行的產品，之后就可以去分行或支行申請貸款。 對銀行而言，融360是個快速獲取客戶的渠道，因此，融360的盈利模式是對上游合作 金融機構收費，對中小企業(yè)與個人消費者則完全免費。1 融360專心地扮演著一個信息

14、中介的角色，本身并不參與到交易中去，也不會觸及到 資金往來。 不碰錢、不放貸”是葉大清經常掛在口頭的字眼，相反，公司在平臺上引入了大 量的銀行業(yè)務人員，讓用戶與信貸經理直接對接。用他的話說，融360是促進銀行實現(xiàn)互聯(lián) 網化的幫手”并不會與銀行形成直接的競爭。1 葉大清表示，融360雖然志在成為互聯(lián)網金融業(yè)的百度加天貓”但這絕不意味著它 會對金融業(yè)構成致命打擊，融360對于銀行業(yè)而言不是一股革命性的顛覆力量，我們不會 自己做小貸產品，我們的角色是加速銀行業(yè)適應互聯(lián)網，讓產品和用戶的匹配更高效、信息 更對稱。融360是銀行的幫手，也可以看做是銀行一塊業(yè)務的外包者，但絕不是顛覆者?！? 余額寶 余額

15、寶由第三方支付平臺 支付寶打造的一項余額 增值服務。通過余額寶，用戶不僅能夠 得到較高的收益，還能隨時消費支付和轉出，用戶在支付寶網站內就可以直接購買基金等理 財產品，獲得相對較高的收益，冋時余額寶內的資金還能隨時用于 網上購物、支付寶轉賬等 支付功能。轉入余額玉的資金在第一個工作日由基金公司進仃份額確認， 對已確認的份額會 開始計算收益。余額寶的優(yōu)勢在于轉入余額寶的 資金不僅可以獲得較高的收益，還能隨時消 費支付，靈活便捷。 服務特點 1、操作流程簡單 余額寶服務是將基金公司的基金直銷系統(tǒng)內置到支付寶網站中，用戶將資金轉入余額 寶，實際上是進行貨幣基金的購買，相應資金均由 基金公司 進行管理

16、，余額寶的收益也不是 利息”而是用戶購買貨幣基金的收益，用戶如果選擇使用余額寶內的資金進行購物支付， 則相當于贖回貨幣基金。整個流程就跟給支付寶充值、提現(xiàn)或購物支付一樣簡單。 2、最低購買金額沒有限制 余額寶對于用戶的最低購買金額沒有限制，一元錢就能起買。余額寶的目標是讓那些零 花錢也能獲得增值的機會，讓用戶哪怕一兩元、一兩百元都能享受到理財?shù)目鞓贰?3、收益高，使用靈活 跟一般 錢生錢”的理財服務相比，余額寶更大的優(yōu)勢在于，它不僅能夠提供高收益，還 全面支持網購消費、支付寶轉賬等幾乎所有的支付寶功能，這意味著資金在余額寶中一方面 在時刻保持增值，另一方面又能隨時用于消費。同時，與支付寶余額寶

17、合作的天弘增利寶貨 幣基金，支持T+0實時贖回，這也就意味著，轉入支付寶余額寶中的資金可以隨時轉出至支 付寶余額，實時到帳無手續(xù)費，也可直接提現(xiàn)到銀行卡。 4、安全 支付寶對余額寶還提供了被盜金額補償?shù)谋Ｕ希_保資金萬無一失。余額寶轉入及轉出 都無需手續(xù)費，支持實時轉出，及時到賬支付寶賬戶余額中。 5、手機隨時隨地操作4 2013年7月1日，余額寶功能在 支付寶錢包（即支付寶 手機客戶端）上線，這就意味著， 用戶可以每天在手機上操作余額寶賬戶，隨時買入、賣出、查看收益。與在電腦上使用相比， 也就是說，用戶把余額寶里的錢轉出到支付寶余額后，可以通過支付寶錢包， 轉回任意的銀 行卡，并且不需要手續(xù)

18、費。 相對優(yōu)勢 余額寶優(yōu)勢在于：用戶轉入余額寶的資金不僅可以獲得收益，還能隨時消費支付，非 常靈活便捷。讓您賺錢花錢兩不誤。 在安全方面，余額寶的安全措施與支付寶余額相同。手機客戶端還有手勢密碼、手機 寶令、手機綁定等安全輔助措施。 余額寶推出之時正值 錢荒”鬧得厲害，最初其年化收益能達到6%以上，隨著 shibor 4%左右。 的逐步下降，它的年化收益也漸漸回歸，和一般的貨幣基金差不多，年化收益在 不過其流動性完勝傳統(tǒng)貨基。 1.7*24小時可操作。不管是在工作日還是在周末，不管是白天還是晚上，都可以利用 電腦、手機進行轉入與轉出操作。轉出資金到支付寶余額中，可以立即用于銀行卡轉賬、信 用卡

19、還款、購物消費等。 2. 可隨時用于購物消費。當你用支付寶進行支付時可以勾選余額寶支付，視為余額寶 自動贖回。 3. 手機客戶端銀行卡轉賬零手續(xù)費。先將余額寶轉出，再利用手機客戶端進行轉賬，2 小時內到賬，無手續(xù)費用。但是要注意轉賬金額限額，不同銀行有所不同，并且部分銀行周 末轉賬需次日到賬。 4. 隨時隨地信用卡還款，當天到賬。需要進行信用卡還款時，從余額寶轉出相應金額 后，可以立即用于信用卡還款，當天到賬。注意根據銀行的不同到賬時間有所差異。例如平 安銀行、北京銀行、廣州銀行、上海農商銀行等23家銀行能實現(xiàn)立即到賬，中信銀行、寧 波銀行等2家銀行當天到賬，工商銀行、招商銀行在0:00-23

20、:30當日到賬，而23:30-24:00次 日到賬，而中國銀行在 0:00-17:00當日到賬，而17:00-24:00次日到賬。還款時要注意操作 時間。 對比銀行 余額寶購買的是貨幣型基金。貨幣基金是所有基金產品中風險比較低的一類產品，一 般用于投資國債、銀行存款等安全性高、收益穩(wěn)定的金融工具，國內貨幣基金的年化收益率 普遍在3%至4%，而活期存款的年收益只有 0.35%。簡單來說，10萬元，通過活期存款一年 的收益只有350元，而如果通過余額寶一年的收益可以達到3000元至4000元左右，收益比 活期高出近十倍。 招商銀行前行長馬蔚華說過，招行最大的威脅來自馬云，而非其他銀行。顯然，新興 的互聯(lián)網金融正在一點點蠶食原本屬于銀行的領地。有觀點認為，除了提升客戶的賬戶價值 外，余額寶將吸引更多的閑散資金涌向支付寶，勢必對銀行的業(yè)務造成沖擊。 歷史上幾乎沒有發(fā)生過貨幣基金出現(xiàn)年度虧損的情況。不過，還是要提醒大家注意， 貨幣基金作為基金產品的一種，并不等同于保本的活期儲蓄，理論上依然存在虧損的可能， 只是從歷史數(shù)據來看收益穩(wěn)定、風險較小。 支付寶方面人士透