上海期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法

1、上海期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法 2003 年 07 月 18 日 第一章 總 則 第一條 為加強(qiáng)期貨交易風(fēng)險(xiǎn)管理，維護(hù)交易當(dāng)事人的合法權(quán)益，保證上海期 貨交易所 （以下簡(jiǎn)稱交易所 ） 期貨交易的正常進(jìn)行， 根據(jù)上海期貨交易所交易規(guī)則 制定本 辦法。 第二條 交易所風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)行保證金制度、漲跌停板制度、限倉(cāng)制度、大戶報(bào) 告制度、強(qiáng)行平倉(cāng)制度。 第三條 交易所、會(huì)員和客戶必須遵守本辦法。 第二章 保證金制度 第四條 交易所實(shí)行交易保證金制度。陰極銅、鋁期貨合約的最低交易保證金 為合約價(jià)值的 5%，天然橡膠期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的10%。經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批 準(zhǔn)交易所可以調(diào)整交易保證金。 第五

2、條 交易所根據(jù)某一期貨合約上市運(yùn)行的不同階段和持倉(cāng)的不同數(shù)量制定 不同的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)。具體規(guī)定如下 : 表一 某一期貨合約持倉(cāng)量 X（萬手）交割月份的第一個(gè)交易日起 交割月份的第六個(gè)交 易日起 交割月份的最后交易日前一個(gè)交易日起 陰極銅交易保證金比例 X16 萬手 12 投機(jī) 10% 8% 6.5% 10% 15% 20% 保值 10% 8% 6.5% 5% 5% 5% 鋁交易保證金比例 X16 萬手 12 投機(jī) 10% 8% 6.5% 10% 15% 20% 保值 10% 8% 6.5% 5% 5% 5% 天然橡膠交易保證金比例 X16 萬手 14 投機(jī) 20% 14% 12% 15%

3、 15% 20% 保值 20% 14% 12% 10% 10% 10% 交易過程中， 當(dāng)某一期貨合約持倉(cāng)量達(dá)到某一級(jí)持倉(cāng)總量時(shí)， 新開倉(cāng)合約按該級(jí)交 易保證金標(biāo)準(zhǔn)收取。交易結(jié)束后，交易所對(duì)全部持倉(cāng)收取與持倉(cāng)總量相對(duì)應(yīng)的交易保證金。 在進(jìn)入交割月份后， 賣方可用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單作為與其所示數(shù)量相同的交割月份期貨合約 持倉(cāng)的履約保證，其持倉(cāng)對(duì)應(yīng)的交易保證金不再收取。 第六條 當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)漲跌停板的情況，則該期貨合約的交易保證金按第 三章的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。 第七條 當(dāng)某期貨合約連續(xù)三個(gè)交易日按結(jié)算價(jià)計(jì)算的漲跌之和達(dá)到第一個(gè)交 易日合約規(guī)定的最大漲跌的 2.5 倍、連續(xù)四個(gè)交易日的漲跌之和達(dá)到第一個(gè)交易日合

4、約規(guī)定 的最大漲跌的 3 倍或者連續(xù)五個(gè)交易日的漲跌之和達(dá)到第一個(gè)交易日合約規(guī)定的最大漲跌 的 3.5 倍時(shí), 交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會(huì)員或 全部會(huì)員提高交易保證金的措施。提高交易保證金的幅度不高于合約規(guī)定交易保證金的一 倍。 交易所采取上述措施須事先報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。 第八條當(dāng)某期貨合約的交易出現(xiàn)異常情況時(shí)，交易所可按有關(guān)規(guī)定的程序調(diào) 整交易保證金的比例。 第九條對(duì)同時(shí)滿足本辦法有關(guān)調(diào)整交易保證金規(guī)定的，其交易保證金按照規(guī) 定交易保證金比例中的較大值收取。 第三章 漲跌停板制度 第十條 交易所實(shí)行價(jià)格漲跌停板制度 , 由交易所制定各上市期貨合約的每日 最

5、大價(jià)格波動(dòng)幅度。 第十一條當(dāng)某期貨合約以漲跌停板價(jià)格成交時(shí)，成交撮合實(shí)行平倉(cāng)優(yōu)先和時(shí) 間優(yōu)先的原則。 第十二條漲（跌） 停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)是指某一期貨合約在某一交易日收盤前 5 分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價(jià)位的買入 （ 賣出 ） 申報(bào)、沒有停板價(jià)位的賣出 （ 買入 ） 申報(bào) , 或者一有 賣出 （買入 ）申報(bào)就成交、但未打開停板價(jià)位的情況。 第十三條當(dāng)某期貨合約在某一交易日（該交易日記為第 N個(gè)交易日）收盤前5 分鐘內(nèi)出現(xiàn)漲跌停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)的情況，則第N個(gè)交易日結(jié)算時(shí)，該期貨合約交易保證 金比例原是5%的提高到6%高于6%勺按原比例收取。第N+1個(gè)交易日的漲跌停板由 3%增加 到 4%。 第十四條

6、 該期貨合約若第 N+1 個(gè)交易日漲跌幅度未達(dá)到 4%,則第 N+2 個(gè)交易 日漲跌停板恢復(fù)到 3%。 若第N+1個(gè)交易日收盤前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)與第 N個(gè)交易日同方向漲跌停板單邊無連續(xù) 報(bào)價(jià)的情況，則第N+1個(gè)交易日收盤結(jié)算時(shí)，該期貨合約的交易保證金比例原是6%提高到8% 高于8%的按原比例收取。第 N+2個(gè)交易日的漲跌停板由 4%增加到5% 若第N+1個(gè)交易日收盤前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)與第 N個(gè)交易日反方向漲跌停板單邊無連續(xù) 報(bào)價(jià)的情況，則第N+1個(gè)交易日收盤結(jié)算時(shí)，該期貨合約的交易保證金比例與第N交易日相 同，第N+2個(gè)交易日的漲跌停板仍為 4% 第十五條 若第N+2個(gè)交易日的漲跌幅度未達(dá)到5%則第N

7、+3個(gè)交易日的漲跌 停板恢復(fù)到3%若漲跌幅度與第 N+1交易日反方向達(dá)到 5%則第N+3個(gè)交易日的漲跌停板和 保證金比例與第 N+2個(gè)交易日相同；若漲跌幅度與第 N+2個(gè)交易日同方向再達(dá)到 5%,交易所 按本辦法第十六條規(guī)定執(zhí)行。若風(fēng)險(xiǎn)化解，則第N+3個(gè)交易日的漲跌停板恢復(fù)到3%若還 未化解風(fēng)險(xiǎn) ， 交易所則宣布為異常情況 ， 并按有關(guān)規(guī)定采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施。 第十六條若連續(xù)三個(gè)交易日出現(xiàn)同方向漲跌停板，則第N+2個(gè)交易日收市后， 交易所將當(dāng)日以漲跌停板價(jià)申報(bào)的未成交平倉(cāng)報(bào)單 ，以當(dāng)日漲跌停板價(jià) ， 與該合約凈持倉(cāng)盈 利客戶 （或非經(jīng)紀(jì)會(huì)員，下同 ）按持倉(cāng)比例自動(dòng)撮合成交。同一客戶持有雙向頭寸，

8、則首先平 自己的頭寸 ， 再按上述方法平倉(cāng)。 按前款規(guī)定平倉(cāng)的具體操作方法如下 : （一）申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量的確定 在第 N+2 個(gè)交易日收市后 ， 已在計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中以漲跌停板價(jià)申報(bào)無法成交的 ， 且客 戶該合約的單位凈持倉(cāng)虧損大于或等于第N+2個(gè)交易日結(jié)算價(jià) 6%勺所有申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量的總 和。若客戶不愿按上述方法平倉(cāng)可在收市前撤單 ， 不作為申報(bào)的平倉(cāng)報(bào)單。 （二）客戶單位凈持倉(cāng)盈虧的計(jì)算方法 客戶該合約凈持倉(cāng)盈虧的總和 （元） 客戶該合約單位凈持倉(cāng)盈虧= 客戶該合約的凈持倉(cāng)量 （ 噸 ） 客戶該合約凈持倉(cāng)盈虧的總和 , 是指在客戶該合約的歷史成交庫(kù)中從當(dāng)日向前找出 累計(jì)符合當(dāng)日凈持倉(cāng)數(shù)的開倉(cāng)合約的

9、實(shí)際成交價(jià)與當(dāng)日結(jié)算價(jià)之差的總和。 （三 ） 凈持倉(cāng)盈利客戶平倉(cāng)范圍的確定 根據(jù)上述方法計(jì)算的客戶單位凈持倉(cāng)盈利的投機(jī)頭寸以及客戶單位凈持倉(cāng)盈利大 于或等于第 N+2 個(gè)交易日結(jié)算價(jià) 6%的保值頭寸都列入平倉(cāng)范圍。 （四）平倉(cāng)數(shù)量的分配原則及方法 1. 平倉(cāng)數(shù)量的分配原則 （1） 在平倉(cāng)范圍內(nèi)按盈利的大小和投機(jī)與保值的不同分成四級(jí), 逐級(jí) 進(jìn)行分配。 首先分配給屬平倉(cāng)范圍內(nèi)單位凈持倉(cāng)盈利大于或等于第 N+2 個(gè)交易日結(jié)算價(jià) 6%的 投機(jī)頭寸 （以下簡(jiǎn)稱盈利 6%以上的投機(jī)頭寸 ） ； 其次分配給單位凈持倉(cāng)盈利大于或等于第N+2 個(gè)交易日結(jié)算價(jià) 3%，小于 6%的投機(jī) 頭寸 （以下簡(jiǎn)稱盈利 3%

10、以上的投機(jī)頭寸 ）； 再次分配給單位凈持倉(cāng)盈利小于第N+2個(gè)交易日結(jié)算價(jià)3%勺投機(jī)頭寸（以下簡(jiǎn)稱盈 利 3%以下的投機(jī)頭寸 ） ； 最后分配給單位凈持倉(cāng)盈利大于或等于第N+2個(gè)交易日結(jié)算價(jià)6%勺保值頭寸（以下 簡(jiǎn)稱盈利 6%以上勺保值頭寸 ） 。 （2）以上各級(jí)分配比例均按申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量 （剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量 ）與各 級(jí)可平倉(cāng)勺盈利頭寸數(shù)量之比進(jìn)行分配。 2. 平倉(cāng)數(shù)量勺分配方法及步驟 若盈利 6%以上勺投機(jī)頭寸數(shù)量大于或等于申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量 , 則根據(jù)申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量與 盈利 6%以上勺投機(jī)頭寸數(shù)量勺比例 , 將申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量向盈利 6%以上勺投機(jī)客戶分配實(shí)際平 倉(cāng)數(shù)量； 若盈利 6%以上勺投機(jī)頭寸數(shù)量小

11、于申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量, 則根據(jù)盈利 6%以上勺投機(jī)頭寸 數(shù)量與申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量勺比例 , 將盈利 6%以上投機(jī)頭寸數(shù)量向申報(bào)平倉(cāng)客戶分配實(shí)際平倉(cāng)數(shù) 量。再把剩余勺申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量按上述勺分配方法向盈利3%以上勺投機(jī)頭寸分配；若還有剩 余, 則再向盈利 3%以下勺投機(jī)頭寸分配；若還有剩余 , 則再向盈利 6%以上勺保值頭寸分配。 若還有剩余則不再分配 （ 見附件 ） 。 第十七條 由上述平倉(cāng)造成勺經(jīng)濟(jì)損失由會(huì)員及其客戶承擔(dān)。 第四章 限倉(cāng)制度 第十八條交易所實(shí)行限倉(cāng)制度。 限倉(cāng)是指交易所規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有勺， 按單邊計(jì)算勺某一合約投機(jī)頭寸勺最大數(shù)額。 第十九條限倉(cāng)實(shí)行以下基本制度： （ 一 ）根據(jù)不同期貨

12、品種勺具體情況，分別確定每一品種每一月份合 約勺限倉(cāng)數(shù)額； （ 二 ）某一月份合約在其交易過程中勺不同階段，分別適用不同勺限 倉(cāng)數(shù)額，進(jìn)入交割月份勺合約限倉(cāng)數(shù)額從嚴(yán)控制； （ 三 ）采用限制會(huì)員持倉(cāng)和限制客戶持倉(cāng)相結(jié)合勺辦法，控制市場(chǎng)風(fēng) 險(xiǎn)； （ 四 ）套期保值交易頭寸實(shí)行審批制，其持倉(cāng)不受限制。 第二十條 同一客戶在不同經(jīng)紀(jì)會(huì)員處開有多個(gè)交易編碼，各交易編碼上所有 持倉(cāng)頭寸勺合計(jì)數(shù)，不得超出一個(gè)客戶勺限倉(cāng)數(shù)額。 第二十一條各合約勺限倉(cāng)數(shù)額，按該合約在交易全過程中所處 的不同時(shí)期，分別確定。 （一）在合約上市交易的一般月份 （ 交割月份前兩個(gè)月以前的月份 ） 期 間，當(dāng)該合約的市場(chǎng)總持倉(cāng)量達(dá)到

13、一定規(guī)模起，按市場(chǎng)總持倉(cāng)量的一定比例確定限倉(cāng)數(shù)額； （二 ） 在合約上市交易的最后三個(gè)月期間， 該合約以絕對(duì)量數(shù)額限倉(cāng)， 限倉(cāng)數(shù)額按 “合約交割月份前第二個(gè)月份期間 ”、“合約交割月份前一個(gè)月份期間 ”、“ 合 約交割月份期間 ” 三個(gè)階段依次遞減。 第二十二條 經(jīng)紀(jì)會(huì)員、非經(jīng)紀(jì)會(huì)員和客戶的各品種期貨合約在 不同時(shí)期限倉(cāng)的具體比例和數(shù)額如下： 表二 一般月份 合約交割月份前第二個(gè)月份期間的持倉(cāng)限額（ 手 ） 合約交割月份前一個(gè) 月份期間的持倉(cāng)限額 （ 手） 合約交割月份期間的持倉(cāng)限額 （手） 某一期貨合約持倉(cāng)量 限倉(cāng)比例 （%） 經(jīng)紀(jì)會(huì)員 非經(jīng)紀(jì)會(huì)員 客戶 經(jīng)紀(jì)會(huì)員 非經(jīng)紀(jì)會(huì)員 客戶 經(jīng)紀(jì)會(huì)員

14、 非經(jīng)紀(jì)會(huì)員 客戶 經(jīng)紀(jì)會(huì)員 非經(jīng)紀(jì)會(huì)員 客戶 陰極銅 38萬手 15 10 5 5000 1200 500 2000 500 200 1000 250 100 鋁 38 萬手 15 10 5 5000 1200 500 2000 500 200 1000 250 100 天然橡膠 312 萬手 15 10 5 10000 3000 1000 5000 1500 300 600 250 150 表中某一期貨合約持倉(cāng)量為雙向計(jì)算， 經(jīng)紀(jì)會(huì)員、 非經(jīng)紀(jì)會(huì)員、 客戶的持倉(cāng)限額為 單向計(jì)算；經(jīng)紀(jì)會(huì)員的限倉(cāng)數(shù)額為基數(shù)。 第二十三條 交易所可根據(jù)經(jīng)紀(jì)會(huì)員的注冊(cè)資本和經(jīng)營(yíng)情況調(diào)整 其限倉(cāng)數(shù)額，限倉(cāng)數(shù)額分別由

15、 “基數(shù)”、“信用增數(shù) ”、“業(yè)務(wù)增數(shù) ”三個(gè)部分合成。 （ 一）基數(shù)：是經(jīng)紀(jì)會(huì)員限倉(cāng)總額中相對(duì)固定的部分，也是其限倉(cāng)數(shù) 額的最低水平，由交易所規(guī)定 （見表二 ）； （ 二）信用增數(shù)：是經(jīng)紀(jì)會(huì)員限倉(cāng)總額中可依注冊(cè)資本情況作變動(dòng)的 部分；以注冊(cè)資本 3000 萬元為底數(shù)，在此基礎(chǔ)上，每增加 500 萬元注冊(cè)資本，限倉(cāng)數(shù)額相 應(yīng)增加基數(shù)的 10%；信用增數(shù)的最大值與基數(shù)相等； （ 三） 業(yè)務(wù)增數(shù)：是經(jīng)紀(jì)會(huì)員限倉(cāng)總額中可依業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況作變動(dòng)的 部分；以年交易金額 80億元、 10個(gè)客戶為底數(shù)，在此基礎(chǔ)上，設(shè)定若干檔次，分別規(guī)定各 檔次限倉(cāng)增額系數(shù)須同時(shí)相應(yīng)達(dá)到的年交易金額和客戶總數(shù)水平。 每一檔次可

16、以增加的限倉(cāng) 數(shù)額為基數(shù)乘以該檔次的一定系數(shù)。業(yè)務(wù)增數(shù)的最大值與基數(shù)相等。 表三 檔 限倉(cāng)增額條件 （ 須同時(shí)具備 ） 限倉(cāng)增額 次 年交易金額 （C1, 億元 ） 客戶總數(shù) （C2，個(gè)）系數(shù) 1 C1 w 80 C2W 10 0 2 80 v C1 w 160 10 v C2 w 60 0.25 3 160 v C1 w 280 60 v C2 w 120 0.50 4 280vC1 w400 120 vC2 w200 0.75 5 C1 400 C2200 1.00 第二十四條 經(jīng)紀(jì)會(huì)員的限倉(cāng)數(shù)額，由交易所每半年核定一次。 上半年經(jīng)紀(jì)會(huì)員須在當(dāng)年 1 月 15 日前向交易所提供上一年度期末

17、注冊(cè)資本金額的 證明文件和客戶帳戶的統(tǒng)計(jì)材料。 交易所統(tǒng)計(jì)去年 1月 1日至 12月31日經(jīng)紀(jì)會(huì)員的交易量， 核定限倉(cāng)數(shù)額后于 1月 20日前通知經(jīng)紀(jì)會(huì)員，并予公布；該限倉(cāng)數(shù)額適用于其當(dāng)年 1月 21 日至 7 月 20 日期間 （含起、止日 ） 的各品種期貨合約的交易。 下半年經(jīng)紀(jì)會(huì)員須在當(dāng)年 7月 15日前向交易所提供本年度 6月30日注冊(cè)資本金額 的證明文件和客戶帳戶的統(tǒng)計(jì)材料。交易所統(tǒng)計(jì)去年 7月 1日至當(dāng)年 6月 30日經(jīng)紀(jì)會(huì)員的 交易量，核定限倉(cāng)數(shù)額后于 7 月 20 日前通知經(jīng)紀(jì)會(huì)員，并予公布；該限倉(cāng)數(shù)額適用于其當(dāng) 年 7 月 21 日至次年 1 月 20 日期間 （ 含起、止日

18、 ） 的各品種期貨合約的交易。 第二十五條 到期未提供證明文件、 統(tǒng)計(jì)材料或所提供證明文件、 統(tǒng)計(jì)材料屬無效的，則注冊(cè)資本金額、客戶戶數(shù)均以基數(shù)水平論。 第二十六條交易所調(diào)整限倉(cāng)數(shù)額須經(jīng)理事會(huì)批準(zhǔn)，報(bào)中國(guó)證監(jiān) 會(huì)備案后實(shí)施。 第二十七條會(huì)員或客戶的持倉(cāng)數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的持倉(cāng) 限額。對(duì)超過限倉(cāng)限額的會(huì)員或客戶，交易所按有關(guān)規(guī)定執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)。 一個(gè)客戶在不同經(jīng)紀(jì)會(huì)員處開有多個(gè)交易編碼， 其持倉(cāng)量合計(jì)超出限倉(cāng)數(shù)額的， 由 交易所指定有關(guān)經(jīng)紀(jì)會(huì)員對(duì)該客戶超額持倉(cāng)執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)。 第二十八條 經(jīng)紀(jì)會(huì)員名下全部客戶持倉(cāng)之和超過該會(huì)員的持倉(cāng) 限額的， 經(jīng)紀(jì)會(huì)員原則上應(yīng)按合計(jì)數(shù)與限倉(cāng)數(shù)之差除以合計(jì)數(shù)所得比

19、例， 由該會(huì)員監(jiān)督其有 關(guān)客戶在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)完成減倉(cāng)；應(yīng)減倉(cāng)而未減倉(cāng)的，交易所按有關(guān)規(guī)定執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)。 第五章 大戶報(bào)告制度 第二十九條 交易所實(shí)行大戶報(bào)告制度。當(dāng)會(huì)員或者客戶某品種 持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量80%以上（含本數(shù) ）時(shí),會(huì)員或 客戶應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、 頭寸情況， 客戶須通過經(jīng)紀(jì)會(huì)員報(bào)告。 交易所可根據(jù)市場(chǎng) 風(fēng)險(xiǎn)狀況，調(diào)整持倉(cāng)報(bào)告水平。 第三十條 會(huì)員和客戶的持倉(cāng)，達(dá)到交易所報(bào)告界限的會(huì)員和客戶應(yīng)主動(dòng)于下 一交易日 15： 00 時(shí)前向交易所報(bào)告。如需再次報(bào)告或補(bǔ)充報(bào)告，交易所將通知有關(guān)會(huì)員。 第三十一條 達(dá)到交易所報(bào)告界限的經(jīng)紀(jì)會(huì)員應(yīng)向交易所

20、提供下 列材料： （一）填寫完整的 經(jīng)紀(jì)會(huì)員大戶報(bào)告表 ，內(nèi)容包括會(huì)員名稱、 會(huì)員號(hào)、 合約代碼、 現(xiàn)有持倉(cāng)、持倉(cāng)保證金、可動(dòng)用資金、持倉(cāng)客戶數(shù)量、預(yù)報(bào)交割數(shù)量、申請(qǐng)交割數(shù)量； （二）資金來源說明； （三 ） 其持倉(cāng)量前五名客戶的名稱、交易編碼、持倉(cāng)量、開戶資料及當(dāng)日結(jié)算單據(jù)； （四）交易所要求提供的其他材料。 第三十二條 達(dá)到交易所報(bào)告界限的非經(jīng)紀(jì)會(huì)員應(yīng)向交易所提供 下列材料： （一）填寫完整的非經(jīng)紀(jì)會(huì)員大戶報(bào)告表，內(nèi)容包括會(huì)員名稱、會(huì)員號(hào)、合約代 碼、現(xiàn)有持倉(cāng)、持倉(cāng)性質(zhì)、持倉(cāng)保證金、可動(dòng)用資金、持倉(cāng)意向、預(yù)報(bào)交割數(shù)量、申請(qǐng)交割 數(shù)量； （二）資金來源說明； （三）交易所要求提供的其他材料。

21、 第三十三條 達(dá)到交易所報(bào)告界限的客戶應(yīng)提供下列材料： （一 ） 填寫完整的客戶大戶報(bào)告表，內(nèi)容包括會(huì)員名稱、會(huì)員號(hào)、客戶名稱和編 碼、合約代碼、 現(xiàn)有持倉(cāng)、 持倉(cāng)性質(zhì)、 持倉(cāng)保證金、 可動(dòng)用資金、 持倉(cāng)意向、 預(yù)報(bào)交割數(shù)量、 申請(qǐng)交割數(shù)量等； （二）資金來源說明； （三）開戶材料及當(dāng)日結(jié)算單據(jù)； （四）交易所要求提供的其他材料。 第三十四條 經(jīng)紀(jì)會(huì)員應(yīng)對(duì)達(dá)到交易所報(bào)告界限的客戶所提供的 有關(guān)材料進(jìn)行初審，然后轉(zhuǎn)交交易所。經(jīng)紀(jì)會(huì)員應(yīng)保證客戶所提供的材料的真實(shí)性。 第三十五條交易所將不定期地對(duì)會(huì)員或客戶提供的材料進(jìn)行核 查。 第三十六條客戶在不同經(jīng)紀(jì)會(huì)員處開有多個(gè)交易編碼，各交易 編碼持有頭寸數(shù)

22、額合計(jì)達(dá)到報(bào)告界限， 由交易所指定并通知有關(guān)經(jīng)紀(jì)會(huì)員， 負(fù)責(zé)報(bào)送該客戶 應(yīng)報(bào)告情況的有關(guān)材料。 第六章 強(qiáng)行平倉(cāng)制度 第三十七條為控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，交易所實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)制度。強(qiáng)行 平倉(cāng)是指當(dāng)會(huì)員、客戶違規(guī)時(shí)，交易所對(duì)其有關(guān)持倉(cāng)實(shí)行平倉(cāng)的一種強(qiáng)制措施。 第三十八條當(dāng)會(huì)員、客戶出現(xiàn)下列情況之一時(shí)，交易所對(duì)其持 倉(cāng)實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)： （ 一 ） 會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額低于交易所規(guī)定的結(jié)算準(zhǔn)備金最低限額，并未能在規(guī)定 時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的； （二 ） 持倉(cāng)量超出其限倉(cāng)規(guī)定的； （三 ） 因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處罰的； （四 ） 根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)的； （五 ） 其他應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)的。 第三十九條 強(qiáng)行平倉(cāng)的執(zhí)

23、行原則 強(qiáng)行平倉(cāng)先由會(huì)員自己執(zhí)行， 時(shí)限除交易所特別規(guī)定外， 一律為開市后第一節(jié)交易 時(shí)間內(nèi)。 若時(shí)限內(nèi)會(huì)員未執(zhí)行完畢， 則由交易所強(qiáng)制執(zhí)行。 因結(jié)算準(zhǔn)備金不足而被要求強(qiáng)行 平倉(cāng)的，在保證金補(bǔ)足前，禁止相關(guān)會(huì)員的開倉(cāng)交易。 （一 ） 由會(huì)員單位執(zhí)行的強(qiáng)行平倉(cāng)頭寸的確定 1. 屬第三十八條第 （一）、（ 二）項(xiàng)的強(qiáng)行平倉(cāng)，其需強(qiáng)行平倉(cāng)頭寸由會(huì)員單位自 行確定，只要強(qiáng)行平倉(cāng)結(jié)果符合交易所規(guī)則即可。 2. 屬第三十八條第 （三）、（ 四）、（五） 項(xiàng)的強(qiáng)行平倉(cāng)，其需強(qiáng)行平倉(cāng)頭寸由交易 所確定。 （二 ） 由交易所執(zhí)行的強(qiáng)行平倉(cāng)頭寸的確定 1. 屬第三十八條第 （一） 項(xiàng)的強(qiáng)行平倉(cāng)：其需要強(qiáng)行平倉(cāng)的頭

24、寸由交易所按先投 機(jī)、后套期保值的原則； 并按上一交易日閉市后合約總持倉(cāng)量由大到小順序， 先選擇持倉(cāng)量 大的合約作為強(qiáng)行平倉(cāng)的合約；再按該會(huì)員所有客戶該合約的凈持倉(cāng)虧損由大到小確定。 若多個(gè)會(huì)員需要強(qiáng)行平倉(cāng)的， 按追加保證金由大到小的順序， 先平需要追加保證金 大的會(huì)員。 2. 屬第三十八條第 （二） 項(xiàng)的強(qiáng)行平倉(cāng)：若系一個(gè)會(huì)員超倉(cāng)，其需強(qiáng)行平倉(cāng)頭寸 由交易所按會(huì)員超倉(cāng)數(shù)量與會(huì)員投機(jī)持倉(cāng)數(shù)量的比例確定有關(guān)客戶的平倉(cāng)數(shù)量； 若系多個(gè)會(huì) 員超倉(cāng)， 其需強(qiáng)行平倉(cāng)頭寸按會(huì)員超倉(cāng)數(shù)量由大到小順序， 先選擇超倉(cāng)數(shù)量大的會(huì)員作為強(qiáng) 行平倉(cāng)的對(duì)象； 若系客戶超倉(cāng)， 則對(duì)該客戶的超倉(cāng)頭寸進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。 若系會(huì)員

25、和客戶同時(shí) 超倉(cāng)，則先對(duì)超倉(cāng)的客戶進(jìn)行平倉(cāng)，再按會(huì)員超倉(cāng)的方法平倉(cāng)。 3. 屬第三十八條第 （三）、（ 四）、（五） 項(xiàng)的強(qiáng)行平倉(cāng)，強(qiáng)行平倉(cāng)頭寸由交易所根 據(jù)涉及的會(huì)員和客戶具體情況確定。 若會(huì)員同時(shí)滿足第三十八條第 （一）、（ 二）項(xiàng)情況， 交易所先按第 （二） 項(xiàng)情況確定強(qiáng)行平倉(cāng)頭寸，再按第 （一） 項(xiàng)情況確定強(qiáng)行平倉(cāng)頭寸。 第四十條 強(qiáng)行平倉(cāng)的執(zhí)行 （ 一） 通知。交易所以 “強(qiáng)行平倉(cāng)通知書 ”（以下簡(jiǎn)稱通知書 ） 的形式向有關(guān)會(huì)員下 達(dá)強(qiáng)行平倉(cāng)要求。 通知書除交易所特別送達(dá)以外， 隨當(dāng)日結(jié)算數(shù)據(jù)發(fā)送， 有關(guān)會(huì)員可以通過 會(huì)員服務(wù)系統(tǒng)獲得。 （二 ） 執(zhí)行及確認(rèn)。 1. 開市后，有關(guān)會(huì)員

26、必須首先自行平倉(cāng)，直至達(dá)到平倉(cāng)要求。執(zhí)行結(jié)果由交易 所審核； 2. 超過會(huì)員自行強(qiáng)行平倉(cāng)時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余部份由交易所直接執(zhí)行強(qiáng) 行平倉(cāng)； 3. 強(qiáng)行平倉(cāng)執(zhí)行完畢后，由交易所記錄執(zhí)行結(jié)果存檔； 4. 強(qiáng)行平倉(cāng)結(jié)果隨當(dāng)日成交記錄發(fā)送，有關(guān)會(huì)員可以通過會(huì)員服務(wù)系統(tǒng)獲得。 第四十一條強(qiáng)行平倉(cāng)的價(jià)格通過市場(chǎng)交易形成。 第四十二條因受價(jià)格漲跌停板限制或其他市場(chǎng)原因制約而無法 在規(guī)定時(shí)限內(nèi)完成全部強(qiáng)行平倉(cāng)的， 其剩余持倉(cāng)頭寸可以順延至下一交易日繼續(xù)平倉(cāng)， 仍按 第三十九條原則執(zhí)行，直至平倉(cāng)完畢。 第四十三條如因價(jià)格漲跌停板或其他市場(chǎng)原因而無法在當(dāng)日完 成全部強(qiáng)行平倉(cāng)的，交易所根據(jù)結(jié)算結(jié)果，對(duì)該會(huì)員作

27、出相應(yīng)的處理。 第四十四條由于價(jià)格漲跌停板限制或其他市場(chǎng)原因，有關(guān)持倉(cāng) 的強(qiáng)行平倉(cāng)只能延時(shí)完成的，而因此發(fā)生的虧損，仍由直接責(zé)任人承擔(dān)；未能完成平倉(cāng)的， 該持倉(cāng)持有者須繼續(xù)對(duì)此承擔(dān)持倉(cāng)責(zé)任或交割義務(wù)。 第四十五條 由會(huì)員單位執(zhí)行的強(qiáng)行平倉(cāng)產(chǎn)生的盈利仍歸直接 因強(qiáng)行平倉(cāng)發(fā)生的虧損 由直接責(zé)任人承擔(dān)。 直接責(zé)任人是客戶的， 擔(dān)后，自行向該客戶追索。 第七章 附 則 第四十六條 規(guī)處理辦法的有關(guān)規(guī)定處理。 第四十七條 第四十八條 責(zé)任人； 由交易所執(zhí)行的強(qiáng)行平倉(cāng)產(chǎn)生的盈利按國(guó)家有關(guān)規(guī)定執(zhí)行； 強(qiáng)行平倉(cāng)后發(fā)生的虧損， 由該客戶開戶所在經(jīng)紀(jì)會(huì)員先行承 違反本辦法規(guī)定的，交易所按上海期貨交易所違 本辦法解釋權(quán)屬于上海期貨交易所。 本辦法自 2000 年 5 月 1 日起實(shí)施。 附件：平倉(cāng)數(shù)量的分配方法及步驟 附件: 平倉(cāng)