財(cái)務(wù)管理名詞解釋

1、財(cái)務(wù)管理名詞解釋 第一章 財(cái)務(wù)管理概述 1. 財(cái)務(wù)：財(cái)務(wù)泛指財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系； 企業(yè)財(cái)務(wù)是指企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金 運(yùn)動(dòng)，它體現(xiàn) 著企業(yè)和各方面的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。 2. 財(cái)務(wù)活動(dòng)：是指企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運(yùn)動(dòng)， 即籌集、運(yùn)用和分配資金的活 動(dòng)。 3. 財(cái)務(wù)關(guān)系： 是指企業(yè)在組織資金運(yùn)動(dòng)過程中與有關(guān)各方所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān) 系。 4. 財(cái)務(wù)管理：是指基于企業(yè)再生產(chǎn)過程中客觀存在的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生 的，它是利用 價(jià)值形式對(duì)企業(yè)再生產(chǎn)過程進(jìn)行的管理， 是組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、 處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng) 綜合性管理工 作。 5. 公司價(jià)值： 是指公司全部資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，即股票與負(fù)債市場(chǎng)價(jià)值之和。 6. 代理問題

2、：是指在執(zhí)行契約之前或在執(zhí)行契約過程中， 代理人有意選擇違背契 約的行為。 7. 金融市場(chǎng)： 是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過金融工具進(jìn)行交易的場(chǎng) 所。 8. 拍賣方式：是以拍賣方式組織的金融市場(chǎng)。 這種方式所確定的買賣成交價(jià)格是 通過公開競(jìng)價(jià) 形式形成的。 9. 柜臺(tái)方式：又稱店頭交易， 通過交易網(wǎng)絡(luò)組織的金融市場(chǎng)， 其中證券交易所是 最重要的交易 中介。這種方式所確定的買賣成交價(jià)格不是通過競(jìng)價(jià)方式實(shí)現(xiàn)的， 而是由證券交 易所根據(jù)市場(chǎng) 行情和供求關(guān)系自行確定的。 10. 金融市場(chǎng)利率： 它是資金使用權(quán)的價(jià)格，即借貸資金的價(jià)格。 11. 純利率： 又稱真實(shí)利率，是指通貨膨脹為零時(shí)，無風(fēng)險(xiǎn)證券

3、的平均利率。通 常把無通貨膨脹 情況下的國(guó)庫券利率視為純利率。 12. 違約風(fēng)險(xiǎn)：是指借款人無法按時(shí)支付利息或償還本金而給投資人帶來的風(fēng)險(xiǎn)。 違約風(fēng)險(xiǎn)的大 小與借款人信用等級(jí)的高低成反比。 13. 變現(xiàn)力： 是指某項(xiàng)資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的可能性。 14. 到期風(fēng)險(xiǎn)： 是指因到期期間長(zhǎng)短不同而形成的利率變化的風(fēng)險(xiǎn)。 15. 再投資風(fēng)險(xiǎn)： 是指由于利率下降，使購(gòu)買短期債券的投資者于債券到期時(shí)， 找不到獲利較高 的投資機(jī)會(huì)而發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。 第二章 財(cái)務(wù)估價(jià)模型 16. 貨幣時(shí)間價(jià)值：是指貨幣在周轉(zhuǎn)使用中隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的價(jià)值增值。 17. 現(xiàn)值： 又稱為本金，是指一個(gè)或多個(gè)發(fā)生在未來的現(xiàn)金流量相當(dāng)于

4、現(xiàn)在時(shí)刻 的價(jià)值。 18. 終值： 又稱為本利和，是指一個(gè)或多個(gè)現(xiàn)在或即將發(fā)生的現(xiàn)金流量相當(dāng)于未 來某一時(shí)刻的價(jià) 值。 19. 復(fù)利： 它是指在一定期間按一定利率將本金所生利息加入本金再計(jì)利息。即 “利滾利”。 20. 年金： 是指在一定時(shí)期內(nèi)每隔相同的時(shí)間發(fā)生相同數(shù)額的系列收復(fù)款項(xiàng)。如 折舊、租金、利 息、保險(xiǎn)金等。 21. 普通年金： 是指一定時(shí)期內(nèi)每期期末等額的系列收付款項(xiàng)。 22. 先付年金： 又稱為預(yù)付年金，是指一定時(shí)期內(nèi)每期期初等額的系列收付款 項(xiàng)。 23. 遞延年金： 又稱延期年金，是指第一次收付款發(fā)生在第二期，或第三期，或 第四期，的 等額的系列收付款項(xiàng)。 24. 永續(xù)年金是指

5、無限期支付的年金， 永續(xù)年金沒有終止的時(shí)間， 即沒有終值。 25. 償債基金： 是指為了在約定的未來某一時(shí)點(diǎn)清償某筆債務(wù)或積聚一定數(shù)額的 資金而必須分次 等額提取的存款準(zhǔn)備金。 26. 資本回收額： 是指在給定的年限內(nèi)等額回收或清償初始投入的資本或所欠的 債務(wù)，這里的等 額款項(xiàng)為年資本回收額。 27. 風(fēng)險(xiǎn)： 是指事件本身的不確定性，或某一不利事件發(fā)生的可能性。財(cái)務(wù)管理 中的風(fēng)險(xiǎn)通常是 指由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的不確定性而影響財(cái)務(wù)成果的不確定性。 28. 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)： 是指由于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)上的原因給企業(yè)的利潤(rùn)額或利潤(rùn)率帶來的不確 定性。 29. 投資風(fēng)險(xiǎn)： 它也是一種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，通常指企業(yè)投資的預(yù)期收益率的

6、不確定 性。 30. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：是指企業(yè)由于籌措資金上的原因而 給企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來的不確定 性。它源于 企業(yè)資金利潤(rùn)率與借入資金利息率差額上的不確定因素和借入資金對(duì)自有資金 比例的大小。 31. 隨機(jī)變量： 是指經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，某一事件在相同的條件下可能發(fā)生也可能不發(fā) 生的事件。 32. 概率： 是用來表示隨機(jī)事件發(fā)生可能性大小的數(shù)值。 33. 期望值： 是指隨機(jī)變量以其相應(yīng)概率為權(quán)數(shù)計(jì)算的加權(quán)平均值。 34. 方差： 它是反映隨機(jī)變量與期望值之間離散程度的數(shù)值。 35. 標(biāo)準(zhǔn)差： 也稱均方差，它也反映隨機(jī)變量與期望值之間的離散程度，是方差 的平方根。 36. 標(biāo)準(zhǔn)離差率： 是指標(biāo)準(zhǔn)差與期望值的比

7、率。 37. 不可分散風(fēng)險(xiǎn)： 又稱系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)或稱市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，它是指某些因素給市場(chǎng)上所有 證券帶來經(jīng)濟(jì)損 失的可能性。 38. 可分散風(fēng)險(xiǎn)： 又稱非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)或稱公司特有風(fēng)險(xiǎn)，它是指某些因素給個(gè)別證 券帶來經(jīng)濟(jì) 損失的可能性。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與公司相關(guān)。它是由個(gè)別公司的一些重要事件引起 的。 39. B系數(shù)：是不可分散風(fēng)險(xiǎn)的指數(shù)，用來反映個(gè)別證券收益率的變動(dòng)對(duì)于市場(chǎng) 組合收益率變動(dòng)的敏感性。利用它可以衡量不可分散風(fēng)險(xiǎn)的程度。 40. 資本資產(chǎn)定價(jià)模式： 它是在一些基本假設(shè)的基礎(chǔ)上得出的用來揭示多樣化投 資組合中資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與所要求的收益之間關(guān)系的數(shù)學(xué)模型。 第3章 財(cái)務(wù)比率分析和財(cái)務(wù)計(jì)劃 41. 財(cái)務(wù)指標(biāo) :

8、 是指收集傳達(dá)財(cái)務(wù)信息， 說明資金活動(dòng)， 反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程和 成果的經(jīng) 濟(jì)指標(biāo)。 42. 財(cái)務(wù)指標(biāo)體系 : 是由各種不同的財(cái)務(wù)指標(biāo)構(gòu)成的一系列指標(biāo)的集合。 其中財(cái)務(wù) 比率是其 核心。 43. 財(cái)務(wù)比率 : 主要是以財(cái)務(wù)報(bào)表資料為依據(jù)， 將兩個(gè)相關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行相除而得到 的比率。 44. 流動(dòng)比率 : 是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。 45. 速動(dòng)比率： 是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。 46. 現(xiàn)金比率： 是現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物與流動(dòng)負(fù)債的比率。 47. 利息保障倍數(shù)： 是指企業(yè)息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比率。它用來衡量企業(yè)一 定盈利水平下償付債務(wù)利息的能力。 48. 資產(chǎn)負(fù)債率： 又稱負(fù)債比率，是指企業(yè)負(fù)

9、債總額對(duì)資產(chǎn)總額的比率。它用來 衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力， 也反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安 全程度。 49. 股東權(quán)益比率： 又稱所有者權(quán)益比率。它是股東權(quán)益與資產(chǎn)總額的比率。用 來衡量股東投入資本在全部資本中所占的比重。 50. 權(quán)益乘數(shù)： 是指資產(chǎn)總額相當(dāng)于股東權(quán)益的倍數(shù)。它用來衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng) 險(xiǎn)。 51. 凈資產(chǎn)收益率： 又稱權(quán)益凈利率，是指凈利潤(rùn)與平均凈資產(chǎn)的比率。它用來 衡量企業(yè)運(yùn)用投資者投入資本的獲利能力。 52. 營(yíng)運(yùn)能力比率： 用來衡量企業(yè)在資產(chǎn)管理方面的效率，通常指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速 度。主要包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 等。 53.

10、 市況測(cè)定比率： 是反映企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值的比率。主要指標(biāo)有：每股收益、每股 股利、股利發(fā)放率和市盈率等。 54. 市盈率： 是指普通股每股市價(jià)與每股收益的比值。它用來反映投資者對(duì)單位 收益所愿支付的價(jià)格。 55. 直接對(duì)比分析法： 是將連續(xù)數(shù)年的各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率數(shù)據(jù)進(jìn)行分析， 以便分析觀 察其變動(dòng)趨勢(shì)的方法。 這種分析也可與同行業(yè)的財(cái)務(wù)比率數(shù)據(jù)進(jìn)行比較， 以便分 析與同行業(yè)相比的變動(dòng)趨勢(shì)。 56. 縱向百分比分析法： 是將財(cái)務(wù)報(bào)表上的某項(xiàng)數(shù)據(jù)作為 100% ，如將資產(chǎn)負(fù)債 表中的資產(chǎn)總額、利潤(rùn)表中的銷售收入等作為 100% ，然后計(jì)算其與縱向排列的 各項(xiàng)目相當(dāng)于這個(gè)數(shù)據(jù)的百分比的一種分析方法。 57.

11、 橫向百分比分析法： 是將前后期財(cái)務(wù)報(bào)表上的相同項(xiàng)目，作橫向的百分比分 析的一種方法。 58. 財(cái)務(wù)計(jì)劃 :是企業(yè)總體計(jì)劃的一部分。 它是以貨幣形式展示未來某一特定期間 內(nèi)企業(yè)全部經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各項(xiàng)目標(biāo)及其資源配置的定量說明。 59. 銷售百分比法 : 是根據(jù)銷售收入與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表有關(guān)項(xiàng)目之間的比例 關(guān)系，預(yù)測(cè)各項(xiàng)目資金需要量的方法。 第四章 資本成本 60. 資本成本： 是指企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價(jià)，它包括籌集費(fèi)用和使 用費(fèi)用兩部分。 61. 籌集費(fèi)用： 是資金在籌集過程中支付的各種費(fèi)用，包括為取得銀行借款支付 的手續(xù)費(fèi)；為發(fā)行股票、債券支付的廣告費(fèi)、印刷費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、公證費(fèi)、代理發(fā)

12、 行費(fèi)等。 62. 使用費(fèi)用： 是企業(yè)為占用資金而發(fā)生的支出。包括：銀行借款的利息、債券 的利息、股票的 股利等。一般而言，使用費(fèi)用是資本成本的主要組成部分 63. 加權(quán)平均資本成本又稱 : 為綜合資本成本，是以各種不同籌資方式的資本成本 為基數(shù)，以各種不同籌資方式占資本總額的比重為權(quán)數(shù)計(jì)算的加權(quán)平均數(shù)。 64. 邊際資本成本： 是指企業(yè)每增加一個(gè)單位量的資本而形成的追加資本的成 本。 65. 籌資總額分界點(diǎn)： 是指在現(xiàn)有目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)條件下，保持某一資本成本不變 時(shí)可以籌集到的資金總限額，即特定籌資方式下的資本成本變化的分界點(diǎn)。 第五章 長(zhǎng)期籌資 66. 長(zhǎng)期借款是： 指企業(yè)向銀行和非銀行的金

13、融機(jī)構(gòu)以及其他單位借入的、期限 在一年以上的各 種借款。主要用于購(gòu)建固定資產(chǎn)和滿足長(zhǎng)期流動(dòng)資金占用的需要。 67. 固定利率： 貸款利率經(jīng)借貸雙方商定后通常不再變動(dòng)。 68. 變動(dòng)利率： 利率可以定期調(diào)整，一般是根據(jù)金融市場(chǎng)行情每半年或一年調(diào)整 一次。調(diào)整后貸款的余額按新利率計(jì)息以還本付息。 69. 浮動(dòng)利率： 利率按市場(chǎng)利率的變動(dòng)可以隨時(shí)調(diào)整。常常采用基本利率加成計(jì) 算。通常將市場(chǎng)上信譽(yù)最好企業(yè)的借款利率或商業(yè)票據(jù)利率定為基本利率， 并在 此基礎(chǔ)上加 0.5 至 2 個(gè)百分點(diǎn)作為浮動(dòng)利率。 到期按面值還本， 平時(shí)按規(guī)定的付 息期采用浮動(dòng)利率付息。 70. 債券： 是籌資單位為籌集資金而發(fā)行的

14、，約定在一定期限內(nèi)向債權(quán)人還本付 息的有價(jià)證券。其目的是為了籌集大型建設(shè)項(xiàng)目的長(zhǎng)期資金。 71. 債券評(píng)級(jí)： 是衡量違約風(fēng)險(xiǎn)的依據(jù)。它是由專門的債券評(píng)信機(jī)構(gòu)對(duì)不同公司 債券的質(zhì)量做出的評(píng)判。 債券質(zhì)量通常以信用等級(jí)來表示。 信用等級(jí)越高， 債券 的質(zhì)量越好，說明債券的風(fēng)險(xiǎn)小，安全性強(qiáng)。 72. 債券發(fā)行價(jià)格： 債券有效期限內(nèi)企業(yè)未來現(xiàn)金流出按市場(chǎng)利率的折現(xiàn)值。即 企業(yè)未來應(yīng)付利息和本金折現(xiàn)值之和。 73. 債券調(diào)換分析： 是比較新舊兩種債券的債務(wù)成本及成本節(jié)約額，并以此進(jìn)行 決策的分析。 74. 股票發(fā)行價(jià)格： 是指股份公司發(fā)行股票時(shí)，將股票出售給投資者所采用的價(jià) 格，也是投資者認(rèn)購(gòu)股票時(shí)所必

15、須支付的價(jià)格。 75. 期權(quán)： 是指未來某一時(shí)間的選擇權(quán)。 76. 期權(quán)合約：買賣雙方達(dá)成的一種可轉(zhuǎn)讓的標(biāo)準(zhǔn)化合約。 它是一種不對(duì)稱合約。 它使期權(quán)持有人始終處于主動(dòng)地位；而期權(quán)立約人則處于被動(dòng)地位。 77. 權(quán)利金： 即期權(quán)價(jià)格， 是指期權(quán)合約持有人為擁有期權(quán)而支付的費(fèi)用。 它的 確定主要受合約期限、履約價(jià)格及標(biāo)的物交易的活躍程度影響。 78. 買入期權(quán)： 又稱看漲期權(quán)，它賦予投資者在合約有效期限內(nèi)按某一確定價(jià)格 買進(jìn)一定數(shù)量的有價(jià)證券或期貨的權(quán)利。 79. 賣出期權(quán)： 又稱看跌期權(quán)，它賦予投資者在合約有效期限內(nèi)按某一確定價(jià)格 賣出一定數(shù)量的有價(jià)證券或期貨的權(quán)利。 80. 雙向期權(quán)： 又稱雙

16、重期權(quán)，指投資者可同時(shí)購(gòu)買某一證券或期貨的買入期權(quán) 和賣出期權(quán)，以便在證券或期貨價(jià)格頻繁漲跌變化時(shí)獲益。 81. 租賃： 是出租人以收取租金為條件，在契約或合同規(guī)定的期限內(nèi)，將資產(chǎn)租 讓給承租人使用的一種經(jīng)濟(jì)行為。 82. 融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃： 如果在一項(xiàng)租賃中，與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)或 收益實(shí)質(zhì)上已經(jīng)轉(zhuǎn)移，這種租賃稱為融資租賃；否則為經(jīng)營(yíng)租賃。 83. 直接租賃： 是指由出租人在資本市場(chǎng)上籌集資本，并向設(shè)備制造商支付貨款 后取得設(shè)備，然后直接出租給承租人的一種租賃方式。 84. 售后回租： 是指設(shè)備的制造者在出售某項(xiàng)設(shè)備后，立即按照特定條款從購(gòu)買 者手中租回該項(xiàng)設(shè)備的一種租賃方式 。 8

17、5. 杠桿租賃： 是指如果設(shè)備購(gòu)置成本所需資金的一部分 (10%-20%)由出租人承 擔(dān)，其余大部分資金由出租人向貸款人以租賃設(shè)備作為資產(chǎn)抵押而獲得， 這種租 賃方式稱為杠桿租賃。 86. 認(rèn)股權(quán)證簡(jiǎn)稱認(rèn)股證： 是持有者購(gòu)買公司股票的一種憑證，它允許持有人按 某一特定價(jià)格在規(guī)定的期限內(nèi)購(gòu)買既定數(shù)量的公司股票。 87. 附認(rèn)股權(quán)證： 認(rèn)股權(quán)證通常伴隨公司長(zhǎng)期債券一起發(fā)行，這種債券可以稱為 附認(rèn)股權(quán)證債券。 88. 認(rèn)股證溢價(jià)： 是指認(rèn)股權(quán)證市場(chǎng)價(jià)值與理論價(jià)值之間的差額，認(rèn)股權(quán)證溢價(jià) 大小與相關(guān)股票市場(chǎng)價(jià)值的變動(dòng)有密切關(guān)系。 89. 可轉(zhuǎn)換債券： 是一種以公司債券 (也包括優(yōu)先股 ) 為載體，允許

18、持有人在規(guī)定 的時(shí)間內(nèi)按規(guī)定的價(jià)格轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司或其他公司普通股的金融工具。 90. 轉(zhuǎn)換比率： 是指每份可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換成普通股的股數(shù)。 第六章 短期籌資 91. 短期籌資： 指為滿足企業(yè)臨時(shí)性流動(dòng)資金需要而進(jìn)行的籌資活動(dòng)。企業(yè)的短 期資金一般是通過流動(dòng)負(fù)債的方式取得， 短期籌資也稱為流動(dòng)負(fù)債籌資或短期負(fù) 債籌資。 92. 穩(wěn)健型籌資策略： 這是一種較為謹(jǐn)慎的籌資策略，按照這種籌資策略，企業(yè) 的一部分臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)要靠長(zhǎng)期籌資方式來解決， 即企業(yè)的短期籌資少于企業(yè) 臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn) 。 93. 激進(jìn)型籌資策略： 這是一種擴(kuò)張型籌資策略，按照這種籌資策略，企業(yè)短期 籌資方式籌措的資金不僅能滿足企

19、業(yè)臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的需要， 還能解決一部分永 久性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要。 94. 折衷型籌資策略： 這是介于上述兩者之間的一種籌資策略 95. 商業(yè)信用： 是指在商品交易過程中由于延期付款或預(yù)收貨款所形成的企業(yè)間 的借貸關(guān)系。它是企業(yè)交易過程中的一種自然籌資。包括：應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù) 和預(yù)收賬款。 96. 自然型籌資： 企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中往往還形成一些受益在先，支付在后，支 付期晚于發(fā)生期的費(fèi)用，這些費(fèi)用可以視為企業(yè)的自然性籌資。 97. 信用額度： 是指銀行對(duì)借款人規(guī)定的短期無擔(dān)保貸款的最高限額。 98. 周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議： 是指銀行具有法律義務(wù)承諾提供不超過某一最高限額的貸款 協(xié)定。它是正式的貸款

20、承諾。 104. 補(bǔ)償性余額：是銀行要求企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額的一定 百分比計(jì)算的最低存款余額。這里的一定百分比通常為 10%20%。 第 7 章 資本預(yù)算 99. 現(xiàn)金流入量： 現(xiàn)金流入了量是指投資項(xiàng)目增加的現(xiàn)金收入額或現(xiàn)金支出節(jié)約 額，包括：（ 1）收現(xiàn)銷售收入。即每年實(shí)現(xiàn)的全部現(xiàn)銷收入。（ 2）固定資產(chǎn)殘 值變現(xiàn)收入以及出售時(shí)的稅賦損益。 如果固定資產(chǎn)報(bào)廢時(shí)殘值收入大于稅法規(guī)定 的數(shù)額，就應(yīng)上繳所得稅，形成一項(xiàng)現(xiàn)金流出量，反之則可抵減所得稅，形成現(xiàn) 金流入量。（ 3）墊支流動(dòng)資金的收回。主要指項(xiàng)目完全終止時(shí)因不再發(fā)生新的 替代投資而收回的原墊付的全部流動(dòng)資金額。（ 4）其

21、他現(xiàn)金流入量。指以上三 項(xiàng)指標(biāo)以外的現(xiàn)金流入項(xiàng)目。 100. 現(xiàn)金流出量： 現(xiàn)金流出量是指投資項(xiàng)目增加的現(xiàn)金支出額。包括：（ 1）固 定資產(chǎn)投資支出，即廠房、建筑物的造價(jià)、設(shè)備的買價(jià)、運(yùn)費(fèi)、設(shè)備基礎(chǔ)設(shè)施及 安裝費(fèi)等。（ 2）墊支流動(dòng)資金，是指項(xiàng)目投產(chǎn)前后分次或一次投放于流動(dòng)資產(chǎn) 上的資金增加額。（ 3）付現(xiàn)成本費(fèi)用，是指與投資項(xiàng)目有關(guān)的以現(xiàn)金支付的各 種成本費(fèi)用。（ 4）各種稅金支出。 101. 現(xiàn)金凈流量：現(xiàn)金凈流量是指在項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)由每年現(xiàn)金流入量與同年現(xiàn)金 流出量之間的差額所形成的序列指標(biāo)， 它是長(zhǎng)期投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)算的重要依 據(jù)。 102. 現(xiàn)金流量： 現(xiàn)金流量是指在一定時(shí)期內(nèi)，投資

22、項(xiàng)目實(shí)際收到或付出的現(xiàn)金 數(shù)。 103. 附加效應(yīng)：附加效應(yīng)是指在估計(jì)投資現(xiàn)金流量時(shí)， 要以投資對(duì)企業(yè)所有經(jīng)營(yíng) 活動(dòng)產(chǎn)生的整體效果為基礎(chǔ)進(jìn)行分析，而不是孤立地考察某一個(gè)項(xiàng)目。 104. 機(jī)會(huì)成本：機(jī)會(huì)成本是指投資決策中， 從多種方案中選取最優(yōu)方案而放棄次 優(yōu)方案所喪失的收益。 105. 沉沒成本：沉沒成本是指過去已經(jīng)發(fā)生， 無法由現(xiàn)在或?qū)淼娜魏螞Q策所能 改變的成本。在投資決策中，沉沒成本屬于決策無關(guān)成本。 106. 初始現(xiàn)金流量：即投資開始時(shí)（主要指項(xiàng)目建設(shè)過程中） 發(fā)生的現(xiàn)金流量。 107. 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量： 是指項(xiàng)目建成后，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中發(fā)生的現(xiàn)金流量。 108. 終結(jié)現(xiàn)金流量： 是指項(xiàng)目

23、經(jīng)濟(jì)壽命終了時(shí)發(fā)生的現(xiàn)金流量。 109. 凈現(xiàn)值：一個(gè)項(xiàng)目的凈現(xiàn)值是指在整個(gè)建設(shè)和生產(chǎn)服務(wù)年限內(nèi)， 各年現(xiàn)金凈 流量按資本成本率或投資者要求的最低收益率計(jì)算的各年現(xiàn)值之和。 110. 內(nèi)部收益率：內(nèi)部收益率就是項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值為零時(shí)的貼現(xiàn)率或現(xiàn)金流入量現(xiàn)值 與現(xiàn)金流出量現(xiàn)值相等時(shí)的貼現(xiàn)率。 111. 獲利指數(shù)：獲利指數(shù)又稱現(xiàn)值指數(shù)， 是指投資項(xiàng)目未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值與現(xiàn) 金流出量現(xiàn)值的比值。 112. 獨(dú)立項(xiàng)目：獨(dú)立項(xiàng)目是指不受其他項(xiàng)目的影響而進(jìn)行選擇的項(xiàng)目， 也就是說， 這個(gè)項(xiàng)目的接受既不要求也不排除其他的投資項(xiàng)目。 113. 互斥項(xiàng)目： 互斥項(xiàng)目是指多個(gè)互相排斥，不能同時(shí)并存的方案。 114. 回

24、收期： 回收期是指通過項(xiàng)目的現(xiàn)金凈流量來回收初始投資所需要的時(shí) 間。 115. 會(huì)計(jì)收益率：會(huì)計(jì)收益率是指投資項(xiàng)目年平均凈收益與該項(xiàng)目平均投資額的 比率。 116. 增量收益分析法：即根據(jù)增量?jī)衄F(xiàn)值、 增量?jī)?nèi)部收益率或增量獲利指數(shù)等任 一指標(biāo)進(jìn)行方案比選的方法。 117. 總費(fèi)用現(xiàn)值法：總費(fèi)用現(xiàn)值法是指通過計(jì)算各備選方案中全部費(fèi)用的現(xiàn)值來 進(jìn)行方案比選的一種方法。 這種方法適用于收入相同， 經(jīng)營(yíng)期相同但成本不同的 項(xiàng)目比選。 118. 年均費(fèi)用法：年均費(fèi)用法是指通過計(jì)算各備選方案中的年均費(fèi)用來進(jìn)行方案 比選的一種方法，它適于收入相同但計(jì)算期不同的方案。 119. 敏感性分析：敏感性分析是衡量不

25、確定因素的變化對(duì)項(xiàng)目評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn) （如凈現(xiàn) 值、內(nèi)部收益率）的影響程度。 120. 會(huì)計(jì)盈虧平衡分析： 會(huì)計(jì)盈虧平衡分析是指項(xiàng)目年收入與年成本相等時(shí)的銷 售水平的確定。 121. 盈虧平衡現(xiàn)值分析：盈虧平衡現(xiàn)值分析是指項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為零時(shí)的銷量水平 確定。 122. 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法： 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法就是通過調(diào)整凈現(xiàn)值公式的分母， 將 貼現(xiàn)率調(diào)整為包括風(fēng)險(xiǎn)因素的貼現(xiàn)率，然后再進(jìn)行項(xiàng)目的評(píng)價(jià)。 123. 確定等值法：確定等值法是通過調(diào)整凈現(xiàn)值公式的分子， 確定與風(fēng)險(xiǎn)性現(xiàn)金 流量帶來同等效用的無風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金流量， 然后用無風(fēng)險(xiǎn)利率貼現(xiàn)， 計(jì)算項(xiàng)目的凈現(xiàn) 值，以此作為決策的基礎(chǔ)。 124. 確定等值系數(shù)：

26、確定等值系數(shù)是指有風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金流量相當(dāng)于無風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金流 量的金額，它可以把各年有風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金流量換算成無風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金流量。 第八章 流動(dòng)資產(chǎn)管理 125. 現(xiàn)金：現(xiàn)金是指在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中暫時(shí)停留在貨幣形態(tài)的資金。 現(xiàn)金是企業(yè) 中流通性最強(qiáng)的資產(chǎn)，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和銀行本票、銀行匯票等。 126. 目標(biāo)現(xiàn)金持有量： 目標(biāo)現(xiàn)金持有量是使總成本最小的現(xiàn)金持有量。 127. 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是指從購(gòu)買存貨支付現(xiàn)金到收回現(xiàn)金這一期間的長(zhǎng) 度。 128. 現(xiàn)金浮游量：現(xiàn)金浮游量是指銀行賬戶上的存款余額與公司賬戶上現(xiàn)金余額 之間的差額。 129. 商業(yè)票據(jù)： 商業(yè)票據(jù)是由信譽(yù)較高的大公司發(fā)行的短期無擔(dān)

27、保票據(jù)。 130. 銀行承兌票據(jù)： 銀行承兌票據(jù)是由商業(yè)銀行承兌的匯票。 131. 可轉(zhuǎn)讓大額存單： 可轉(zhuǎn)讓大額存單是從普通的銀行存單發(fā)展而來的。 銀行接 受客戶的定期存款， 通常向客戶提供存單作為憑證， 存單持有人憑以收取存款利 息，并在到期時(shí)用存單換回存入的資本。 132. 回購(gòu)協(xié)議：回購(gòu)協(xié)議是指銀行或經(jīng)紀(jì)商向公司出售某種短期證券時(shí)， 同意在 特定的時(shí)期內(nèi)以特定的價(jià)格購(gòu)回這種證券。 133. 應(yīng)收賬款：應(yīng)收賬款是指公司因賒銷產(chǎn)品或提供勞務(wù)而形成的應(yīng)收款項(xiàng)， 是 公司短期投資的主要組成部分。 134. 信用成本：應(yīng)收賬款信用成本是指企業(yè)持有一定應(yīng)收賬款所付出的代價(jià)， 包 括：機(jī)會(huì)成本、管理成

28、本和壞賬成本。 135. 信用風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)是指公司不能收回賒銷商品的貨款而發(fā)生壞賬損失的可 能性。 136. 信用標(biāo)準(zhǔn)：信用標(biāo)準(zhǔn)是指公司決定授予客戶信用所要求的最低標(biāo)準(zhǔn)。 如果客 戶達(dá)不到該項(xiàng)信用標(biāo)準(zhǔn)， 就不能享受公司按商業(yè)信用賦予的各種優(yōu)惠， 或只能享 受較低的信用優(yōu)惠。 137. 信用條件：信用條件是指公司要求客戶支付賒銷款的條件。 一般包括信用期 限、現(xiàn)金折扣和折扣期限。 138. 信用期限： 信用期限是指公司允許客戶從購(gòu)貨到支付貨款的時(shí)間限定。 139. 現(xiàn)金折扣： 現(xiàn)金折扣是在客戶提前付款時(shí)給予的優(yōu)惠。 140. 折扣期限： 折扣期限是為客戶規(guī)定的可享受現(xiàn)金折扣的付款時(shí)間。 141

29、. 取得成本： 取得成本是指為取得某種存貨而支出的成本。具體包括訂貨成 本和購(gòu)置成本。 142. 訂貨成本：訂貨成本是指取得訂單的成本，如辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、郵資、電報(bào) 電話費(fèi)等支出。 143. 訂貨的固定成本： 訂貨的固定成本是指訂貨成本中與訂貨次數(shù)無關(guān)的成本， 如常設(shè)采購(gòu)機(jī)構(gòu)的基本開支等。 144. 訂貨的變動(dòng)成本： 訂貨的變動(dòng)成本是指與訂貨次數(shù)有關(guān)的訂貨成本， 如差旅 費(fèi)、郵資等。 145. 購(gòu)置成本：購(gòu)置成本是指存貨本身的價(jià)值， 經(jīng)常用存貨數(shù)量與單價(jià)的乘積來 確定。 146. 儲(chǔ)存成本：儲(chǔ)存成本是指為保持存貨而發(fā)生的成本， 包括存貨占用資金所應(yīng) 計(jì)的利息、倉(cāng)庫費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)用、存貨破損和變質(zhì)

30、損失等等。 147. 儲(chǔ)存固定成本： 儲(chǔ)存固定成本是指與存貨數(shù)量的多少無關(guān)的儲(chǔ)存成本。 如倉(cāng) 庫折舊、倉(cāng)庫職工的固定月工資等。 148. 儲(chǔ)存變動(dòng)成本： 儲(chǔ)存變動(dòng)成本是指與存貨的數(shù)量有關(guān)的儲(chǔ)存成本， 如存貨資 金的應(yīng)計(jì)利息、存貨的破損和變質(zhì)損失、存貨的保險(xiǎn)費(fèi)用等。 149. 缺貨成本： 缺貨成本是指由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失， 包括材料供應(yīng)中 斷造成的停工損失、產(chǎn)成品庫存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機(jī)會(huì)的損 失；如果生產(chǎn)企業(yè)以緊急采購(gòu)代用材料解決庫存材料中斷之急， 那么缺貨成本表 現(xiàn)為緊急額外購(gòu)入成本（緊急額外購(gòu)入的開支會(huì)大于正常采購(gòu)的開支）。 150. 經(jīng)濟(jì)批量：經(jīng)濟(jì)批量，又稱經(jīng)濟(jì)訂貨

31、量， 是指使存貨的相關(guān)總成本最低的進(jìn) 貨批量。 151. 再訂貨點(diǎn)：再訂貨點(diǎn)是指在提前訂貨的情況下， 企業(yè)再次發(fā)出訂貨單時(shí)， 尚 有存貨的庫存量。 152. 訂貨提前期： 訂貨提前期是指從提出訂貨到收到訂貨的時(shí)間間隔。 153. 安全儲(chǔ)備：安全儲(chǔ)備就是為防止需求量 （或耗用量 ）和交貨期的不確定性而持 有的存貨。 安全儲(chǔ)備存貨在正常情況下不動(dòng)用， 只有當(dāng)存貨過量使用或送貨延遲 時(shí)才動(dòng)用。 第九章 資本結(jié)構(gòu)與杠桿利益 154. 經(jīng)營(yíng)杠桿：經(jīng)營(yíng)杠桿反映銷售量與息稅前利潤(rùn)之間的關(guān)系， 主要用于衡量銷 售量變動(dòng)對(duì)息稅前利潤(rùn)的影響。 155. 財(cái)務(wù)杠桿：財(cái)務(wù)杠桿主要反映息稅前利潤(rùn)與普通股每股收益之間的關(guān)系， 用 于衡量息稅前利潤(rùn)變動(dòng)對(duì)普通股每股收益變動(dòng)的影響程度。 156. 經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)：經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)是指息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率相當(dāng)于產(chǎn)銷量變動(dòng)率的 倍數(shù)，主要用于衡量風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)測(cè)息稅前利潤(rùn)。 157. 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)：財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)是指普通股每股收益變動(dòng)率相