證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識(shí)筆記

1、| You have to believe, there is a way. The ancients said: the kingdom of heaven is trying to enter. Only when the reluctant step by step to go to it s time, must be managedto get one step down, only have struggled to achieve it. - Guo Ge Tech 基礎(chǔ)知識(shí)筆記 第一章證券市場(chǎng)概述（ 1-3 ） 第一節(jié)證券與證券市場(chǎng) 1證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證

2、，它表 明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益， 或證明 其曾經(jīng)發(fā)生過(guò)的行為。證券的票面要素要緊為四個(gè)：第一，持有 人；第二，證券的標(biāo)的物；第三，標(biāo)的物的價(jià)值；第四，權(quán)利。 證券的兩個(gè)差不多特征為：第一，法律特征；第二，書面特征。 有價(jià)證券是指標(biāo)有票面金額， 證明持有人有權(quán)按期取得一定 收入并可自由轉(zhuǎn)讓和買賣的所有權(quán)或債券憑證。 有價(jià)證券本身沒 有價(jià)值，但由于代表了一定的權(quán)益，因此有交易價(jià)格。有價(jià)證券 可分為：商品證券、貨幣證券和資本證券。有價(jià)證券的特征：第 一，證券的產(chǎn)權(quán)性； 第二，證券的收益性； 第三， 證券的流通性； 第四，證券的風(fēng)險(xiǎn)性。有價(jià)證券的功能：第一，籌資功能，是指 為

3、經(jīng)濟(jì)的進(jìn)展籌集資本；第二，配置資本的功能，是指通過(guò)有價(jià) 證券的發(fā)行和交易，按利潤(rùn)最大化的要求對(duì)資本進(jìn)行分配。 2證券市場(chǎng)是股票、債券、投資基金等有價(jià)證券發(fā)行和交 易的場(chǎng)所。它的三個(gè)顯著特征是：第一，證券市場(chǎng)是價(jià)值直接交 換的場(chǎng)所；第二，證券市場(chǎng)是財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場(chǎng)所；第三， 證券市場(chǎng)是風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所。 從縱一直劃分， 證券市場(chǎng)能夠 分一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)。從橫一直劃分，又能夠分為股票市場(chǎng)、 債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)等。 3證券市場(chǎng)是社會(huì)化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)進(jìn)展到一定時(shí)期的 產(chǎn)物。今年來(lái)證券市場(chǎng)有著全新的特征：第一，金融證券化；第 二，證券投資法人化；第三，證券交易多樣化；第四，證券市場(chǎng) 自由化；第

4、五，證券市場(chǎng)國(guó)際化；第六，證券市場(chǎng)電腦化。證券 市場(chǎng)的四大趨勢(shì)為：第一，金融創(chuàng)新進(jìn)一步深化；第二，進(jìn)展中 國(guó)家和地區(qū)的證券市場(chǎng)國(guó)際化將有較大進(jìn)展； 第三，證券交易所 的合并與上市；第四，證券市場(chǎng)的網(wǎng)絡(luò)化進(jìn)展趨勢(shì)?？v觀十年來(lái) 我國(guó)證券市場(chǎng)的進(jìn)展歷程，它的特點(diǎn)為：第一，市場(chǎng)進(jìn)展日益規(guī) 范有序；第二，證券發(fā)行規(guī)模逐年擴(kuò)大，品種結(jié)構(gòu)日趨合理；第 三，機(jī)構(gòu)投資者的隊(duì)伍逐漸壯大；第四，監(jiān)督手段法制化。 第二節(jié)證券市場(chǎng)的參與者 1證券發(fā)行人，是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券 的政府及其機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、公司和企業(yè)。一般而言，發(fā)行證券 時(shí)，發(fā)行人要托付證券公司代為發(fā)行，即承銷。 2證券投資人，是指通過(guò)證券而

5、進(jìn)行投資的各類機(jī)構(gòu)法人 和自然人， 他們是證券市場(chǎng)的資金供給者。 證券投資人可分為機(jī) 構(gòu)投資者和個(gè)人投資者兩類 3證券市場(chǎng)的中介機(jī)構(gòu)，是指為證券的發(fā)行與交易提供服 務(wù)的各類機(jī)構(gòu)。 要緊有證券公司和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)。 證券公司的要 緊業(yè)務(wù)有代理發(fā)行、 代理證券買賣、 自營(yíng)性證券買賣以及其他咨 詢業(yè)務(wù)。證券公司一般分為綜合類證券公司和經(jīng)紀(jì)類證券公司。 4自律組織。在我國(guó)證券自律性組織包括證券交易所和證 券協(xié)會(huì)。我國(guó)的證券交易所是提供證券集中競(jìng)價(jià)交易場(chǎng)所的不以 營(yíng)利為目的的法人。 證券業(yè)協(xié)會(huì)是證券業(yè)的自律性組織， 是社會(huì) 團(tuán)體法人。 其權(quán)利機(jī)構(gòu)是由全體會(huì)員組成的會(huì)員大會(huì)。 在我國(guó)證 券公司必須加入證券業(yè)

6、協(xié)會(huì)。 5證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)，在我國(guó)證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)是指中國(guó)證券監(jiān)督 治理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)。 第三節(jié)證券市場(chǎng)的地位與功能 1金融市場(chǎng)是資金融通的市場(chǎng)。資金的融通簡(jiǎn)稱為融資， 一般分為直接融資和間接融資兩種。 依照金融市場(chǎng)上交易工具的 期限，把金融市場(chǎng)分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)兩大類。 證券市場(chǎng)是現(xiàn)代金融體系的重要組成部分， 而且它與金融市 場(chǎng)體系的其他組成部分有緊密的聯(lián)系： 第一， 證券市場(chǎng)與貨幣市 場(chǎng)關(guān)系緊密； 第二，長(zhǎng)期信貸的資金來(lái)源依靠于證券市場(chǎng)； 第三， 任何金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)都直接或間接于證券市場(chǎng)相關(guān)， 而且證券金 融機(jī)構(gòu)與非證券金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)上有專門多的交叉。 2證券市場(chǎng)的差不多功能為：第一，籌資

7、功能，是指證券 市場(chǎng)為資金需求者籌集資金的功能；第二，資本定價(jià)功能，確實(shí) 是為資本決定價(jià)格；第三，資本配置功能，是指通過(guò)證券價(jià)格引 導(dǎo)資本的流淌而實(shí)現(xiàn)資本的合理配置的。 第二章股票（ 1-2 ） 第一節(jié)股票的特征與類型 1股票是指股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。 它的三個(gè)差不多要素是：發(fā)行主體、股份、持有人。 2股票是一種有價(jià)證券、要式證券、證權(quán)證券、資本證券 和綜合權(quán)利證券。 3股票的特征是：收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流淌性、永久性、參 與性和波動(dòng)性。 4按股東享有的權(quán)利的不同，能夠把股票分為一般股和優(yōu) 先股。 5股票按是否記載股東姓名，能夠分為記名股票和不記名 股票。記名股票的特點(diǎn)是：第一

8、，股東權(quán)利歸屬于記名股東；第 二，認(rèn)購(gòu)股票的款項(xiàng)不一定一次繳足；第三，轉(zhuǎn)讓相對(duì)復(fù)雜或受 限制；第四，便于掛失， 相對(duì)安全。不記名股票的特點(diǎn)是： 第一， 股東權(quán)利歸屬股票的持有人；第二，認(rèn)購(gòu)股票時(shí)要求繳足股款； 第三，轉(zhuǎn)讓相對(duì)簡(jiǎn)便；第四，安全性較差。 6股票按是否用票面金額加以表示，能夠分為有面額股票 和無(wú)面額股票。有面額股票的特點(diǎn)是：第一，能夠明確表示每一 股所代表的股權(quán)比例；第二，為股票發(fā)行價(jià)格的確定提供依據(jù)。 我過(guò)國(guó)公司法規(guī)定， 股票的發(fā)行價(jià)格能夠和票面金額相等， 也能 夠超過(guò)票面金額，但不得低于票面金額。無(wú)面額股票的特點(diǎn)是： 第一，發(fā)行或轉(zhuǎn)讓價(jià)格較靈活；第二，便于股票分割。 7票面價(jià)值即

9、面值，是指在股票票面上標(biāo)明的金額。 8賬面價(jià)值，即股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是指每股股票所 代表的實(shí)際資產(chǎn)的價(jià)值。 9清算價(jià)值是公司清算時(shí)每一股所代表的實(shí)際價(jià)值。一般 在實(shí)際中，清算價(jià)值低于賬面價(jià)值。 8內(nèi)在價(jià)值又稱為理論價(jià)值， 也即股票以后收益的凈現(xiàn)值， 它取決于股息收入和市場(chǎng)收益率。 股票的內(nèi)在價(jià)值決定股票的市 場(chǎng)價(jià)格， 但又不一定完全相等， 股票的市場(chǎng)價(jià)格總是圍繞著股票 的內(nèi)在價(jià)值波動(dòng)。 9市場(chǎng)價(jià)格，一般是指股票在二級(jí)市場(chǎng)上買賣的價(jià)格。 第二節(jié)一般股票與優(yōu)先股票 1一般股票的差不多特征是：第一，一般股票是最差不多、 最重要的股票；第二，一般股票是標(biāo)準(zhǔn)的股票；第三，一般股票 是風(fēng)險(xiǎn)最大的股票。 2一般股票的功能：第一，籌資功能；第二，投資功能。 3一般股股東權(quán)利：第一，公司重大決策的參與權(quán)；第二， 公司盈余和剩余資產(chǎn)的分配權(quán)；第三，選擇治理者；第四，其他 權(quán)利，包括如了解公司經(jīng)營(yíng)狀況的權(quán)利、轉(zhuǎn)讓股票的權(quán)利、優(yōu)先 認(rèn)股權(quán)等。 4優(yōu)先認(rèn)股權(quán)是指當(dāng)股份公司為增加公司資本而決定增加 發(fā)行新的股票時(shí)， 原一般股股東享有按其持股比例， 以低于市價(jià) 的某一特定價(jià)格優(yōu)先認(rèn)購(gòu)一定數(shù)量新發(fā)行股票的權(quán)利。 這種權(quán)利 的目的是： 第一，能保證一般股股東在股